Несмотря на то, что циклическая теория не охватывает ряд важных аспектов торговли и вложении, она объясняет тем не менее развитие и внедрение индустриальной технологии как основного доминирующего фактора эволюции мировой экономики, роста роли ТНК и их интеграции в международной торговле и производстве. Эта теория хорошо показывает не только причины американских зарубежных вложений в 1960-е годы, но и причины, по которым эти вложения встретили острую враждебность не только за рубежом, но и у американских рабочих. Согласно ей пути международной торговли и вложений детерминируются появлением, ростом и утверждением новых технологий и отраслей промышленности. Эта теория полагает, что каждая технология или процесс производства включает три фазы. Первая - фаза развития или инновации, вторая - процесс внедрения, третья - стандартизированная зрелая фаза. На каждую из этих фаз типы экономик требуют различных соревновательных издержек в производстве продуктов или их компонентов. Развитие технологии, ее распространение из страны в страну объясняет как само развитие торговли, так и расположение международного производства.
Первая фаза производственного цикла имеет тенденцию быть расположенной в наиболее развитой индустриальной стране или странах, таких как Великобритания в XIX веке, США в ранний послевоенный период и Япония в конце XX века. Олигополистические корпорации в этих странах имеют сравнительные преимущества в развитии новой продукции и индустриального процесса благодаря большому внутреннему рынку, а, следовательно, высокому спросу и весьма хорошим условиям для осуществления инновационной деятельности. На начальной стадии деятельности ТНК получают огромные преимущества, используя свои монопольные позиции, и, прежде всего, благодаря созданной ими технологии.
В связи с увеличением продуктов производства корпорации на первых этапах идут на увеличение поставок на внешние рынки. В условиях требования увеличения роста иностранной продукции, распространения технологии, в условиях существования иностранных соперников и создания торговых барьеров, требование создания продукции, товаров за рубежом становилось необходимым и желательным. Во время второй фазы процесс производства продолжает улучшаться, и производство имеет тенденцию переноса из страны ядра в другую. На третьей стадии производственного цикла стандартизация процесса производства делает возможным перенос его в новые индустриальные и слаборазвитые страны, где существуют более низкие сравнительные издержки и более низкая заработная плата. В результате происходит процесс переноса производства. Такие внутрифирменные связи стали одним из важных компонентов современной мировой экономики.
Сам по себе этот производственный цикл существовал с конца XIX века. Однако, вплоть до конца Второй мировой войны он не приобретал столь больших масштабов. Но после окончания Второй мировой войны степень и размеры технологических открытий, их распространение резко возросли. К этому добавилась активная исследовательская работа, быстрое улучшение средств коммуникации и управления - все это усилило соревновательную значимость инноваций и их более интенсивное распространение среди соперников. Международное производство стало важнейшей частью корпоративной стратегии олигополистических корпораций, которые пытались усилить свои монополистические позиции посредством иностранных прямых капиталовложений. Таким образом, произошло соединение высоко стандартизированного производства и производственной техники с существенно дешевым трудом в новых индустриальных странах, которые в свою очередь стали важными источниками промышленного производства. В итоге, международная торговля и иностранные капиталовложения стали высоко динамичными, и мы можем сказать, что циклическая теория исследует ряд существенных и важнейших характеристик современной мировой экономики: значение ТНК и олигополистического соревнования, роль развития и распространения индустриальных технологий как важнейшего фактора торговли и глобального расположения экономической активности, интеграции торговли иностранного производства в корпоративную стратегию.
Распространение и успех этих вертикальных форм мультинациональной организации обусловлен тремя факторами. Первый - интернационализация или вертикальная интеграция различных стадий бизнеса, связанная прежде всего с сокращением стоимости. Фирма стремится поставить под контроль все ступени производственного процесса, в том числе такие как источники и стоимость доставки сырьевых материалов и комплектующих изделий. Второе - производство и использование технических знаний. Это связано со все возрастающей стоимостью исследований. Фирмы стремятся сохранить свою монополию на исследования как можно дольше. И, наконец, возможность расширения деятельности за рубежом обусловлена возможностями развития средств коммуникации и транспорта. Эти же факторы приводят к доминированию больших олигополистических корпораций над национальной экономикой и ее преобразованию. В результате процесс развития приобретает чрезвычайно сложный характер и структуру.
Стратегия вертикального интегрирования связана с различными ступенями производства в различных географических пунктах земного шара. Первичными факторами осуществления иностранных капиталовложений является попытка снижения стоимости производства и преимущества местного налогообложения. Результатом интеграции производственного процесса становится быстрое расширение внутрифирменных поставок. Поэтому экспорт-импорт комплектующих деталей приобретает более важное значение, чем торговля готовой продукцией.
В олигополистических условиях, когда экономика размеров и внутреннего спроса становятся важными факторами международной соревновательности, фирма осуществляет иностранные капиталовложения в надежде получить существенную компенсацию.
Этому способствует индустриальная и торговая политика местных правительств.
Передача транснациональными корпорациями внутренней системы индустриальной организации имеет серьезные экономические и политические последствия. Тот факт, что прямые иностранные вложения и интернационализация производства имеют место в политически разделенной международной системе соревновательности национальных систем, приводит к появлению многих политических проблем. Они открывают возможность местным правительствам использовать и манипулировать ТНК для достижения своих целей во внешней политике и других областях. Однако, рабочая сила внутри стран рассматривает прямые зарубежные инвестиции как прямую угрозу своим собственным интересам. С другой стороны, принимающие страны опасаются, что внедрение ТНК окажет решающее воздействие на их экономические, политические и другие развития.
Говоря о новейших тенденциях прямых зарубежных инвестиций, следует отметить, что первый и самый главный момент -замедление уровня роста совокупных иностранных вложений, который связан с падением уровня экономического роста и увеличением политической неопределенности во всем мире. Растет конкуренция между промышленно развитыми и развивающимися странами за капитал и технологию. Развитые страны, подстегиваемые ростом безработицы ведут весьма жесткую конкуренцию за привлечение капитала. Слаборазвитые страны шире открывают свои двери для притока иностранных инвестиций в связи с мировым спадом, глобальным кризисом долгов, усложнением условий передачи технологии и г. п. Хотя в ряде PC и произошли определенные улучшения экономического положения, а растущая конкуренция.
Между самими РС происходит все большая дифференциация по их способности привлекать капиталовложения. Растущая политическая и экономическая неопределенность заставляет ТНК диверсифицировать свои вложения, усиливая их направление в экономически развитые страны. Сами вложения имеют также тенденцию концентрироваться в нескольких странах, таких как Южная Корея, Тайвань, Мексика, Сингапур, Филиппины, Гонконг и Бразилия, чья работающая на экспорт экономика все активнее растет. Эти страны располагают дешевой рабочей силой, а также большими расширяющимися внутренними рынками. Иностранные инвестиции в этих странах осуществляются главным образом в индустрию услуг и производство готовых товаров. Банкиры предоставляют займы слаборазвитым странам, и это вызывает растущее соревнование между ними за прямые вложения. Эти тенденции углубляют неравномерное развитие между развитыми странами и отказ от капиталовложений в ряд стран создают парадоксальную ситуацию новых форм капиталистического империализма.
В результате увеличивается значимость "вертикальных", как противоположных "горизонтальным", прямых иностранных капиталовложений; происходит расширение межкорпоративных союзов через национальные границы; возрастает роль оффшорного производства полуфабрикатов, промежуточных продуктов. По мере увеличения нетарифных барьеров между развитыми странами ТНК развивают производство компонентов в НИС. Такой подход ярко проявил себя начиная с конца 1970-х годов. Горизонтальные вложения за рубежом, связанные с некоторыми операциями корпораций у себя дома и вертикальные вложения происходят, когда фирма расширяет мощности для производства в своей собственной стране, используя производимую во вне продукцию для своих предприятий. Вертикальные иностранные вложений разделяют процесс производства и его расположения в различных странах мира и улучшают возможности конечной сборки компонентов. Эта фрагментация направлена на достижение экономики размеров, уменьшение стоимости товаров, производимых в различных географических зонах. Она позволяет использовать льготы налоговой политики правительств, такие, как, например, свободный от налогов провоз полуфабрикатов, сборка товаров дома из компонентов, привезенных из-за рубежа, или сборка товаров за рубежом из компонентов, произведенных у себя в стране. Развитие и увеличение специализации отраслевых предприятий ведет к увеличению торговли между фирмами и корпорациями. Эта форма торговли составляет около 60 % американского импорта.