· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.
С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которые станут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансово – экономическое состояние. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых средств.
На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методик можно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной и довольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этот вопрос возможно путем сравнения выбранных много методических подходов анализа финансового состояния предприятия.
Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.
Основные этапы анализа финансового состояния предприятия данной методики представлены в таблице № 1.
Таблица № 1.
"Этапы проведения АФСП по методике № 1"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период | - составление агрегированного баланса - вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям - расчет финансовых коэффициентов - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса |
| 2. | Анализ финансовой устойчивости | - определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат - определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств |
| 3. | Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия | - анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов - определение текущей и перспективной ликвидности баланса - оценка степени ликвидности - анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности - анализ платежеспособности |
В таблице № 1 приведены основные этапы данной методики и их краткое содержание. Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:
- коэффициент рентабельности
- коэффициент эффективности управления
- коэффициент рыночной устойчивости
Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.
Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Дж. К. Ван Хорном.
При данном методическом обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно выделить следующие этапы:
1. Расчет финансовых коэффициентов:
а) показатели ликвидности
б) коэффициенты обеспеченности обязательств (например, коэффициент покрытия процентных платежей прибылью)
в) коэффициенты платежеспособности
г) показатели рентабельности
2. Сравнение значений финансовых коэффициентов данного предприятия со средними по отрасли: вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств, платежеспособности, рентабельности.
3. Анализ динамики вышеуказанных коэффициентов предприятия и определение долговременных тенденций.
4. Проведение процентного анализа отчетности за ряд лет (совмещение вертикального и горизонтального анализа данного баланса по статьям).
5. Проведение индексного анализа отчетности за ряд лет (на основе расчета базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива).
Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым.
В таблице № 2 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия по методике В.В. Ковалева.
Таблица № 2
"Этапы проведения анализа финансового состояния по методике № 3"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Экспресс – анализ | - ознакомление с аудиторским заключением |
| 1.1. | Подготовительный этап | - принятие решения о целесообразности дальнейшего - техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности) |
| 1.2. | Предварительный обзор бухгалтерской отчетности: | - ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности |
| 1.3. | Экономическое чтение и анализ отчетности | - обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: - оценка имущественного, финансового положения - оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов |
| 2. | Детализированный анализ финансового состояния предприятия | |
| 2.1. | Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия | - характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности - выявление "больных статей" |
| 2.2. | Оценка и анализ экономического потенциала предприятия | - оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе) - оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость) |
| 2.3. | Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности | - оценка производственной деятельности - анализ рентабельности - оценка положения на рынке ценных бумаг |
Рассмотрим четвертую методику, предложенную В.И. Подольским. В таблице № 3 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.
Таблица № 3
"Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике № 4"
| № | Наименование этапов | Содержание |
| - ознакомление с бухгалтерской отчетностью - техническая проверка готовности | ||
| 1. | Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период | - составление сравнительного аналитического баланса - расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период - расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода - расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса |
| 2. | Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия | |
| 2.1. | методом сравнения | - расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат - определение степени финансовой устойчивости предприятия |
| 2.2 | методом коэффициентов | - коэффициент автономии - коэффициент соотношения заемных и собственных средств - коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент маневренности - коэффициент финансирования |
| 3. | Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия | |
| 3.1. | методом сравнения | - сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву |
| 3.2. | методом коэффициентов | - коэффициент абсолютной ликвидности - коэффициент покрытия или текущей ликвидности |
| 4. | Анализ оборачиваемости оборотных активов | |
| 4.1. | Анализ оборачиваемости активов предприятия | - определение оборачиваемости активов - определение средней величины активов - определение продолжительности оборота - расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот |
| 4.2. | Анализ дебиторской задолженности | - расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности - определение периода погашения дебиторской задолженности - определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств - определение доли сомнительной дебиторской задолженности |
| 4.3. | Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов | - расчет показателя оборачиваемости запасов - определение срока хранения запасов |
| 5. | Анализ финансовых результатов предприятия | - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период - количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов - расчет показателя рентабельности предприятия |
| 6. | Оценка потенциального банкротства | - определение признаков банкротства с помощью использования формулы "Z – счета" Е. Альтмана - определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов: а) коэффициент текущей ликвидности б) коэффициент обеспеченностью собственными средствами в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
Обосную выбор наиболее удачной из рассмотренных методик анализа финансового состояния предприятия с точки зрения возможности его дальнейшего ????????? с помощью полученных результатов анализа.