1.Современныепредставленияо сущности,функциях и ролиденег.

Современныеэкономическиетеории не определяютстрого сущностьденег.

Согласномарксисткойи неомарксисткой концепциямпод деньгамипонимаетсявсеобщий эквивалентстоимоститовара. К марксисткойконцепцииприближенноследующееопределение:под деньгамипонимаютсятовары, обладающиепредставительскойстоимостью.

Западныеэкономистыопределяютсущность денегчерез функцииденег, т.е. деньгамисчитается все,что признаетсялюдьми за деньгии выполняетих функции.

Функцииденег :

Мера стоимости,или масштабцен, или счетныеденьги. Мерастоимостиотносится кзолотым деньгами к деньгам сметаллическимобеспечением.

Масштаб цени счетные деньги– это функциисовременныхденег безметаллическогообеспечения,т.е. деньги, являютсясвоеобразнымкоэффициентомпри обмене, непроисходитприравниванияденег к стоимоститовара.

Средстваобращения: прикупле- продажетоваров деньгивыступаютмимолетнымпосредникомобмена. Посколькуденьги – посредникобмена, появляетсявозможностьзамены денегденежнымисубститутами(вексель и т.д.).
Средстванакопления:

При золотомстандарте средство образованиясокровищ;
При отсутствиизолотого стандарта– накоплениеликвидныхактивов.

Данную функциюсдерживаетинфляция.

Российскиеэкономистывслед за Марксомотмечают следующиефункции денег:

4.Средствоплатежа.

Деньги выполняютданную функциюпри разрывево временимежду движениемденег и движениемтовара.

4.1.При выдаче,возврате кредитаи уплате процентов.

4.2.При оплатекоммунальныхуслуг.

4.3.при выплатезаработнойплаты.

Западныеэкономистысчитают, чтоэто разновидностьсредства обращения.

5.Мировыеденьги.

Выполнениеденьгами всехперечисленныхфункций науровне международных экономическихотношений.Данную функциювыполняют невсе виды валют,а только те,которые признаютсяМВФ в качестверезервныхвалют.

Резервныевалюты – это не просто СКВ,а валюты призванымеждународнымрасчетнымплатежнымсредством ивалюты, в которыхЦБ делают своизапасы.

Виды денег:

А) в соответствиис денежнымматериалом:

Товарныеденьги (меха);
Металлическиеденьги;
Кредитныеденьги: с металлическимобеспечением(размениваютсяна золото) ибез металлическогообеспечения ( банкноты);
Бумажныеденьги – казначейскиебилеты - выпускаютсягосударствомдля покрытиягос. расходов,без металлическогообеспечения;
Электронныеденьги.

Б)

полноценные(имеют 100-процентноезолотое обеспечение);
неполноценные.

В)

реальные;
Идеальные(используютсядля установленияцены товаров.)

Роль денег:

В условияхранка денежноевыражениестоимоститоваров;
Обеспечениемакроэкономическогоравновесия(уравнениеИ.Фишера

MV=PQ,

Где M -масса денегв обращении;

V -скоростьобращенияодноименнойденежной единицы;

P-уровеньцен;

Q-количествотоваров и услуг,производимыхи реализованныхв рамках национальнойэкономики.

2.Денежнаямасса и ее структура.Особенностиструктурыденежной массыв России.

Денежнаямасса – общееколичестводенег в обращении,т.е. совокупныйобъем наличныхденег и денегбезналичногооборота.

этосовокупностьликвидныхактивов, которыевыполняютфункции денег.
этосовокупностьденежных агрегатов.

Денежныйагрегат –совокупностьактивов, одинаковойликвидности.

Принциппостроенияденежной массы– убываниеликвидностиактивов, входящихв денежныйагрегат.

Структураденежной массыаналогичнаво всех странахс рыночнойэкономикой,различия возникаютв удельном весеагрегата вденежной массеи наборе активов,входящих вденежный агрегат.

Структураденежной массы:

Страныс развитойрыночнойэкономикой

РФ

М₀– наличныеденьги

М₀– наличныеденьги, денежнаябаза

Денежнаябаза – наличныеденьги в кассебанков, средстваКБ на корр. счетев ЦБ и средстваФОРа (фондобязательногорезервирования)

Отличие:удельный весМ₀ (нал. денег)значительновыше, чем в другихстранах

М₁=М₀+ средствана счетахтрансакционныхи до востребования,не приносящих%.

Владельцыэтих счетовимеют правона электронныечековые переводы

М₁=М₀+ средства на счетах(расчетных,текущих и довостребования)

Отличие:М₁ имеетнаибольшийудельный весво всей денежноймассе.

М₂=М₁+ счета довостребования,

приносящие%

+ ценныебумаги пооднодневнымоперациямРЕПО (купля/продажац.б. с целью ихпродажи/куплина след. день)

+ мелкиесрочные вклады.

М₂=М₁+ срочныевклады до 1 года

Количественноеразличие междуМ₂= М₁

небольшое,т.к. в РФ низкийпроцент срочныхвкладов.

М₂Х=М₂+ средствана валютныхсчетах

М₃=М₂+крупныесрочные вклады

+соглашенияпо операциямРЕПО более 1дня

М₃=М₂+крупныесрочные вклады

+депозитныесертификаты(свидетельствующиео том, что деньгивнесены насчет)

+ гос.ценные бумаги

М_i– денежныеагрегаты.

Денежный агрегатМ₂ являетсяосновным оценочнымпоказателемсостоянияденежногооборота. ОтношениеМ₂ к объемуВВП показываетуровень монетизацииэкономики(обеспеченностьэкономикиденьгами)

(Денежный оборот– это движениеденег в наличнойи безналичнойформе, в процессекоторого деньгивыполняютфункции средстваобращения исредства платежа.)

3. Современныетеоретическиемодели денежно-кредитнойполитики государства.

В основе денежно-кредитнойполитики лежиттеория денег,изучающаяпроцесс воздействияденег и денежно-кредитнойполитики насостояниеэкономики вцелом.

Существуютдва различныхподхода к теорииденег: кейнсианскаяи монетаристская.

Кейнсианскаятеория. 1.Рыночнаяэкономика –неустойчиваясистема, поэтомугосударстводолжно использоватьразличныеинструментырегулированияэкономики, вт.ч. денежно-кредитные.

2.Изменениеденежногопредложенияявляется причинойизмененияуровня %-ставки,что, в свою очередь,приводит кизменению винвестиционномспросе и черезмультипликативныйэффект – к изменениюв номинальномВНП (ВНП в денежномвыражении).

Деньги нейтральныдля экономики.Увеличениеденежногопредложенияприводит толькок росту цен.Реальныйэкономическийрост не достигается.

(МодельХикса-Хансена:Предположимэкономическаясистема находитсяв состоянииравновесия,ЦБ проводитполитику нарасширениеденежной массыс помощьюинструментовденежно-кредитнойполитики, тогдапредложениеденег увеличивается,%-ставка падает,следовательночастные плановыеинвестициирастут, далеедействуетмультипликаторинвестиций,следовательноВНП растет ицены растут,соответственноувеличиваетсяспрос на деньги,следовательно%-ставка начинаетрасти, инвестициипадают, ВНПпадает. Результатомявляется толькорост цен привозросшемпредложенииденег.)

3.Основноетеоретическоеуравнение накотором базируетсякейнсианство:

Y=C+G+I+NX, где Y –номинальныйобъем ВНП, C– потребительскиерасходы, G– государственныерасходы, I– частные плановыеинвестиции,NX – чистыйэкспорт.

4.В связи с этимкейнсианцысчитают денежно-кредитнуюполитику неэффективной.Из ее инструментовсчитают наиболеереальным изменение%-ставки. Эффективнымсредствомстабилизацииэкономикисчитают фискальнуюили бюджетнуюполитику.

Монетаристскаятеория. Основнойтеоретик М.Фридмен.

1.Рыночная экономика– внутреннеустойчиваясистема. Негативныеявления – результатвмешательствагосударства.

2.Связь междумассой денегв обращениии номинальнымобъемом ВНП выражаетсячерез уравнениеФишера: M*V=P*Q,где М – количестводенег в обращении,V – скоростьобращенияденег, Р – средняяцена товарови услуг, Q– количествопроизведенныхтоваров и услуг.

Количествопроданных ипроизведенныхтоваров за годприблизительноравны, т.е.Q=Y,скорость обращенияденег приблизительнопостоянна,заменим ее накоэффициентk , получим: k*M=P*Y , где PY – объемноминальногоВНП, т.е. изменениеколичестваденег в обращениидолжно вызватьпропорциональноеизменениеобъема номинальногоВНП. При увеличенииденежной массына 3-5% в год достигаетсяреальныйэкономическийрост; если больше,то раскручиваниеинфляции; меньше– прирост ВНПбудет падать.

3.Связь междумежду предложениемденег и номинальнымобъемом ВНПосуществляетсяне через %-ставку, а непосредственно.

При увеличенииденежногопредложениядостигаетсяреальныйэкономическийрост, а именнорост денежногопредложенияприводит кросту спросана реальныеи финансовыеактивы, следовательнорастут инвестициии следовательносовокупныйспрос возрастаети, в конечномсчете, это приводитк росту ВНП.

Современныетеоретическиемодели денежно-кредитнойполитикипредставляютсобой синтезкейнсианстваи монетаризма,в котором учтенырациональныемоменты каждойиз теорий. Вкраткосрочномпериоде государствоне отказываетсяот воздействияна национальноепроизводствоинструментовкейнсианскоймодели (изменение% ставки, налоги,гос. расходы).Однако в долгосрочномпериоде преобладаетмонетаристскийподход, нормальноеразвитие экономикиневозможнобез роста денежноймассы.

3. Современныетеоретическиемодели денежно- кредитнойполитики государства

Ден.-кред. политикагосударстварассматриваетсякак важнейшеенаправлениегосударственногорегулированияэкономики. Цельденежно-кредитнойполитики заключаетсяв обеспечениистабильностицен, эффективнойзанятости иросте реальногообъема ВНП.Проводникомден-кред. политикигосударствавыступает ЦБв соответствиис его функциями,объектамиполитики являютсяспрос и предложениена денежномрынке.

В основе денежно-кредитнойполитики лежиттеория денег,изучающая вт.ч. процессвоздействияденег и денежно-кредитнойполитики наобщее состояниеэкономики.

Существуютмодернизированнаякейнсианскаятеория денеги современнаяколичественнаятеория денег(монетаризм).С точки зрениякейнсианскоймодели в основуденежно-кредитнойполитики положенопределенныйуровень процентнойставки; с точкизрения монетаристовсамо предложениеденег.

Основные положениякейнсианскойтеории следующие:

Гос-во должноиспользоватьразличныеинструментырегулированияэкономики, вт.ч. денежно-кредитные
Изменение ден.предложенияявляется причинойизмененияуровня процентнойставки, что всвою очередьприводит кизменению винвестиционномспросе черезмультипликативныйэффект (изменениев номинальномВНП)
Теоретическоеуравнение накотором основываетсякейнсианство:

Y=C+G+I+NX,

Где Y - номинальныйобъем ВНП

C - потребительскиерасходы

G - государственныерасходы на покупку товарови услуг

I - частныеплановые инвестиции

NX - чистыйэкспорт

Связь междупредложениемденег и номинальнымВНП велика, аЦБ должен обладатьзначительнымобъемом экономическойинформациипри проведенииденежно-кредитнойполитики.
Положениесовременногомонетаризма:

1.Рыночная экономикаустойчиваясистема, рольгосударствадолжно бытьсведено к минимуму

2. Динамика ВНПтесно следуетза динамикойденег

УравнениеФишера: М*V=P*Q

M - Кол-воденег в обращении

V - скоростьобращения

P - средняяцена товаров,услуг

Q - кол-вотоваров и услугза определенныйпериод времени

P*Q - равносовокупномуобъему денежныхсредств, обернувшихсяв течение года

Q_t- кол-во товарови услуг примерноравно объемупроизводстваза тот же периодY_t.ДопускаетсяравенствоQt=Yt, отсюдаM*V=P*Y- объем производствав денежномвыражении илиноминальныйобъем ВНП, Р -как дефляторВНП отсюда

V= номинальныйобъем ВНП

3. Монетаристысчитают, чтоV - скоростьобращения денегпостоянная,ее можно заменитькоэффициентомК, тогда уравнениепримет вид:

К*М=З*Y

Денежное правилоФридмана -государстводолжно поддерживатьобоснованныйпостоянныйприрост денежноймассы в обращении:

M=P+Y

M - среднегодовой темпприращенияденег

Y - среднегодовой темпприроста ВНП

P - среднегодовой ожидаемыйтемп инфляции.

Правило Фридманапредполагаетстрого контролируемоеувеличениеден. массы вобращении 3-5%в год. Такойприрост вызываетделовую активностьв экономике.

Современныетеоретическиемодели ден-кред.политики представляютсобой синтезмонетаризмаи кейнсианства,в котором учтенырациональныемоменты каждойиз теорий. Вдолгосрочномпериоде в ден.-кред.политике преобладаетмонетаристскийподход. Вместес тем гос-во неотказываетсяв краткосрочномпериоде отвоздействияна процентнуюставку в целяхбыстрогоэкономическогомоневрирования.

4.Эмиссия и выпускденег в хозяйственныйоборот, дискуссионныевопросы. Кредитныйхарактер современнойденежной эмиссии.

Эмиссия-выпуск в обращениеденег и ценныхбумаг, денежныхзнаков во всехформах. Эмиссия- не толькопечатаниеденежных знаков,но и увеличениевсей денежноймассы в обращенииналичных ибезналичныхденег.

Эмитентамим.б. государство,кредитныеорганизации.

Безналичнаяэмиссия-удовлетворениедополнительнойпотребностипредприятийв оборотныхсредствах спомощью кредита.Они действуютна основе банковскогомультипликатора- это процессувеличенияденег на депозитныхсчетах КБ впериод их движенияот одного КБк др.

Управлениемеханизмамиэмиссии безналаосуществляетсяЦБ, в то времякак сама эмиссияпроизводитсяКБ.

1.Условия-клиенты держатсредства насчетах КБ.

2.Дляначала эмиссиинеобходимо,чтобы определеннаясумма денегпоступила извне в банковскуюсистему. Источники:

вкладыфиз. и юр. лиц,кредиты ЦБ(процессрефинансирования),средства,поступившиев результатемеждународныхэкономическихотношений.

3.КредитыКБ предоставляютсяпод реальныесделки, деньгив которых выполняютфункцию средстваобращения.

4.Выданныев виде кредитовсредства невыходят изнациональногооборота и необналичиваются.

Количественнобанковскаяэмиссия определяетсячерез банковскиймультипликатор Кв= 1/Nоб.резерв.

Нормативобязательныхрезервов этопроцент отчисленийот ресурсовКБ (депозитопераций), которыйКБ перечисляютв ЦБ (через к/св РКЦ) для дальнейшегохранения наособых счетах(для банков этоналоговоеотчисление,ЦБ их используетпо своему усмотрениюдля ликвидностибанковскойсистемы).

Наличнаяэмиссия-увеличениеналичных денегв обращение.Монополия - ЦБ.Производитсяс помощью прогнозово кассовыхоборотах КБи аналитикой.

Процессэмиссии.

Департаментрегулированияденежногооборота (ДРДО)-прогнозированиеи планированиеналичных денежныхсредств, наоснове кассовыхостатков КБ.Далее ДРДО –анализ приходаи расходовнаселения.
Департамент эмиссионо -кассовых операций(ДЭКО). Анализпо купюрногостроения валют,чем выше темпинфляции, тембольше д.б купюр.Анализ скоростивозврата денег.В КБ.
ДалееГознаку ДЭКОсоставляетнаряд- заказна производстводенег на договорнойоснове т.к ГОЗНАКпринадлежитМинФину.
Гознак- печатные фабрикии монетныедворы.
Выпущеннуюпродукциюхранят в хранилищахЦБ.
Далеев ГРКЦ (головныерасчетныекассовые центры).
ВРКЦ деньгиконцентрируютсяв резервныхфондах. Приэмиссии денежныесредства изрезервныхфондов деньгипоступают воборотныекассы - это НАЛИЧНАЯЭМИССИЯ.

Далееиз оборотныхкасс в кассыКБ. Наличныеденьги поступаютв КБ в соответствиис остаткамина к/с и лимитомкассы. Изъятиеденег - обратныйпроцесс.

Дискуссионныевопросы.

Функциямера стоимости- описана Марксомне вызываетсомнения, еслиэто полноценныеденьги илитовар онавстречаетсякак счетныеденьги илимасштаб цен.Если известныцены и/у товарами,то деньги выступаюткак масштабцен обменаодних товаровна другие. Масштабцен определяютиз уровнясуществующихцен.
Функцияобращения -дает возможностьзамены полноценныхденег на неполноценныеденьги
Функциянакопления- связана не собразованиемсокровищ, а сликвидностьюденег. Деньгиобладают абсолютнойликвидностью,но ее сдерживаетинфляция.

Эти3 функции признаютвсеми различнымиэкономистами.Функция платежаи мировых денег- производныеот первых 3 функций.Виды денег -товарные,металлические,кредитные,бумажные,электронные,полноценные,неполноценные,реальные, идеальные.

5.Теорияденег и их развитиев современныхусловиях.

Металлическая- теория меркантилизмав 17 веке богатствоопределяетсяколичествомзолота.

Критика:А.Смит и Рикардо.При накоплениизолота, черезопределенныйпериод временипроисходитрост цен натовары и услуги,приводит кснижению конкурентнойспособностиотечественныхтоваров. Странатеряет преимуществаво внешнейторговли, накоплениезолота приводитк уменьшениюзолота от внешнейторговли.

Оминалестическаятеория - теориявозникает вовремя порчимонет, а такжепри выпускемонет не издрагоценныхметаллов. Всовременнойтеории онапредставлена,как государственнаятеория денег,которая былаоформлена вначале 30-х годовГенри Кнопп.«Деньги - продуктгосударственнойвласти, неэкономическая,а юридическаякатегория.»Государствоможет не толькопечататьгосударственныеденьги, но ификсироватьпокупательнуюцену.
Количественнаятеория - определяетвзаимосвязьмежду количествомденег в обращениии уровнем цен.Выражена уравнениемобмена Фишера M*V=P*Q
Марксистскаятеория - кромепроисхожденияи функции денегМаркс дал отличиеденег, как денегот денег каккапитал.
Кейнсианскаятеория - Деньгине оказываютсущественновоздействияна рыночнуюэкономику.Деньги нейтральныдля рынка.
Монетаристскаятеория - МилтонФридман. Вырастаетиз количественнойтеории. Приэтом деньгамуделяетсяособое вниманиепри изучениифактора экономическогороста. Приувеличенииденежной массына 3-5% в год достигаетсяаналогичныйэкономическийрост. Экономическийрост являетсяследствиемизменения впортфеле активов,в хозяйствующихсубъектах приувеличениимассы денегв обращениидоходы возрастаютпри этом дляподдержанияоптимальнойструктурыпортфеля активов,хозяйствующийсубъект увеличиваетспрос на инвестиции,что обеспечиваетчерез мультипликаторэкономическийрост.

6. Денежныйоборот: егосодержаниеи структура.Особенностиденежногооборота приразных моделяхэкономики.

Денежноеобращение-увеличениеденег в наличнойи безналичнойформе, в которойденьги выполняютфункции средствобращения иплатежа.

функциюмасштаба цен- деньги выполняютдо вступленияв денежныйоборот.
функциюмера накопления– когда берутв кредит.

Наличныйденежный оборот- денежное обращение.

Вденежном обращенииразличаютплатежныйоборот- процессдвижения денегне только вналичной ибезналичнойформе, но и движениеих сурагатов(чеков, векселейи т.д.).

СТРУКТУРА:

1.Формафункционирующихденег - наличнаяи безналичная

2.Характеротношений.

денежно-расчетныйоборот-обслуживаниерасчетныхотношений затовары и услугии по нетоварнымобязательствамюр. и физ. лиц;
денежно-кредитныйоборот, обслуживающийкредитныеотношения вхозяйстве;
денежно-финансовый- финансовыеотношения вхозяйстве.

3.Взависимостиот субъектов

оборотмежду банками(межбанковскийоборот)
оборотмежду банкамии юр. и физ. лицами(банковскийоборот)
оборотмежду юр. лицами
оборотмежду юр. и физ.лицами
оборотмежду физ. лицами.

ОСОБЕННОСТИДЕНЕЖНОГООБОРОТА ПРИРАЗНЫХ МОДЕЛЯХЭКОНОМИКИ

Вусловияхадминистративно- распределительноймодели экономикиденежномуобороту присущиследующиеособенности:

Какналичный, таки безналичныйобслуживалираспределительныеотношения вхозяйстве.Т.е. весь общественныйпродукт в видепроизводстваи в виде товарови услуг распределялсячерез системуматериально-техническогоснабжения ичерез системугосударственныхторговых точекв соответствиис з/п получаемойчленами общества.
Законодательноделится наналичный ибезналичныйобороты, государствосамо устанавливало,какие отношениядолжны обслуживатьсяналичным, какиебезналичном.При этом безналичныйоборот преимущественнообслуживалраспределениесредств производства,наличный -распределениепредметовпотребления.
Служилобъектомдирективногопланированиягосударства.
Былцентрализован- все сосредоточенов государственномбанке.
Существоваламонополиягосбанка наэмиссию какбезналичных,так и наличныхденежных знаков.
Несуществоваломеханизмабанковскиймультипликатор.

Рыночнаямодель экономики.

Внезначительнойчасти распределительныеотношения
Служитобъектом прогнозногопланированиягосударством,КБ, юр. и физ.лицами.
Функционируетв различныхформах собственности
Децентрализован- его исходныеи завершающиеэтапы рассредоточеныв разных коммерческихи государственныхбанках
Безналичныйи наличныйобороты тесносвязаны другс другом -налично-денежныйоборот совершаетсятолько на базебезналичного.
Эмиссиюбезналичных денег-КБ, эмиссиюналичных денег- ЦБ.

7.Безналичныйденежный оборотв РФ и его организация

Безналичныйрасчет в РФорганизуетсяна основеопределенныхпринципов.Соблюдениепринциповпозволяетобеспечитьсоответствиерасчетовпредъявляемымтребованиям:своевременность,надежность,эффективность.

Первыйпринцип -правовой режимосуществлениярасчетов иплатежей.

Обусловленролью платежнойсистемы какосновногоэлемента любогосовременногообщества. Выполнениеобязательствпредприятиями,частными лицами,государствомобеспечиваетсяблагодаряплатежнойсистеме. Объемтребованийклиента к банкуотражаетсяна его р/с (текущем).На к/с банковуже отражаютсяуже суммы требованийк банкам-корреспондентам,основным изкоторых являетсяБанк Росси.Сложность иважность расчетныхвзаимоотношенийпредопределяютнеобходимостьединообразияпосредствомрегулирования.Это комплексзаконов и подзаконныхактов (указыпрезидентаРФ и правительства),а также нормативныхактов государственныхорганов, которымпоручено выполнятьфункцию регулирования.Главные источникирегулированияв РФ- это ГК РФ,Гражданскийпроцессуальныйкодекс РСФСР,арбитражныйпроцессуальныйкодекс РФ.

Специальныезаконодательныеи подзаконныеакты:

Фед. закон«О центральномбанке РФ (БанкеРоссии)»от 26 апреля 1995г.

Фед. закон«О банкахи банковскойдеятельности»от 3 февраля1996г.

Положениео чеках, утвержденноепостановлениемВС (верховногосовета) РФот 13.02.1992г.

Фед. закон«О переводноми простом векселе»от 11.03.1997г. и др.

Основнуюроль играетГК РФ ч.2. В главах45,46 упорядоченымногие вопросыорганизациибезналичныхрасчетовприменительнок рыночнымусловиям экономики.

Главныйрегулирующийорган платежнойсистемы – ЦБРФ, на неговозложены:

установлениеправил, сроков,стандартов,осуществлениерасчетов иприменяемыхпри этом документов;
координирование,регулированиеи лицензированиерасчетныхорганизацийв т.ч. и клиринговыхсистем.

Порядокбезналичныхрасчетов внародном хозяйствеопределен вПоложениио безналичныхрасчетах в РФот 09 июля1992г. с последующимиизменениямии дополнениями.

Второйпринцип-осуществлениерасчетовпреимущественнопо банковскимсчетам.

Безналичныерасчеты ведутсяюр. лицами ифиз. лицамичерез банк, вкотором имоткрыт счет.Для расчетногообслуживаниямежду банкоми клиентомзаключаетсядоговор банковскогосчета. Согласнофед. закону «Обанках и банковскойдеятельности»в договоредолжны бытьуказаны % покредитам ивкладам (депозитам),стоимостьбанковскихуслуги и срокивыполнения,также срокиобработкиплатежныхдокументов,имущественнаяответственностьсторон, а такжепорядок расторженияи другие существенныеусловия договора.Банки и другиекредитныеорганизацииоткрываюткорреспондентскиесчета (к/с)- другу друга длярасчета междусобой, а такжев обязательномпорядке к/с вучрежденияхБанка России.

Третийпринцип- поддержаниеликвидностина уровне,обеспечивающимбесперебойноеосуществлениеплатежей. Залогчеткого безусловноговыполненияобязательств.
Четвертыйпринцип -наличие акцепта(согласия)плательщикана платеж.

Данный принципреализуетсяпутем применения:

Соответствующегоплатежногоинструмента(чека, простоговекселя, плат.поручения),свидетельствующегоо распоряжениивладельца насписание средств.
Специальныйакцепт документов(платежныетребования-поручения,требования,переводнойвексель)
Также законодательствомРФ предусмотреныслучаи бесспорногосписания средств- недостача поналогам и др.обязательнымплатежам, штрафыи т.д.

Срочностьплатежа.

Значениеэтого принципазаключаетсяв том, что непрерывнорасходуемыесредства напроизводствотоваров, оказаниеуслуг должнывозмещатьсяза счет платежейпокупателейв сроки, предусмотренныезаключеннымидоговорами.Сбои ведут кнарушениюкругооборотасредств и вконечном итогек кризису.

СогласноПоложению опорядке проведенияопераций посписанию средствс к/с (субсчетов)кредитныхорганизаций(письмо ЦБ РФот 1 марта 1996г.)обязательнымиреквизитамипредоставляемыхв банк платежныхпорученийслужат сроки очередностьплатежа.

Шестой- контрольвсех участниковза правильностьюсовершениярасчетов, порядоких проведения.

Большую рольв соблюдениииграет ФЗ «Обухгалтерскомучете». В настоящеевремя банкипереходят кобслуживаниюсчетов клиентов.Они осуществляютконтроль запроведениемрасчетов, вчастности ониосуществляюткомплекс услугпо управлениюденежной наличностью: составлениекассовых смет,инкассациючеков и счетовдебиторов,размещениена рынке свободныхресурсов. В РФфинансовыйменеджментне достаточноразвит.

Имущественнаяответственностьза несоблюдениедоговорныхусловий.

Одна из трудноразрешимыхпроблем в процессеорганизациибезналичныхрасчетов т.к.не налаженацелостнаясистема контроляза сферой расчетовсо стороныкоммерческихи центральногобанков, Министерствафинансов РФ,министерстваналогов и сборовРФ, и др. органов.В основном этосвязано с недостатком в созданиисоответствующейзаконодательнойбазы.

8. Формыбезналичныхрасчетов. Особенностипримененияразличных формбезналичныхрасчетов впрактике современнойРоссии.

Безналичныерасчеты проводятсяна основаниирасчетныхдокументовустановленнойформы и соблюдениемсоответствующегодокументооборота.

Различаютследующие формыбезналичныхрасчетов:

расчетыплатежнымипоручениями
аккредитивнаяформа
расчетычеками
расчетыплатежнымитребованиями-поручениями
межбанковскиерасчеты

1. Расчеты платежнымипоручениями.Самая распространеннаяв настоящеевремя в Россииформа безналичныхрасчетов. Плат.Поручение -приказ владельцасвоему банкуо списаниисредств сосчета и переводеих получателюв сумме установленнымплатежнымпоручением.

СХЕМАРАСЧЕТОВ ПЛАТЕЖНЫМИПОРУЧЕНИЯМИ

Банк поставщик  Банк покупатель

3  1

поставщик покупатель

Отправкаплатежногопоручения вбанк покупателяспециальныхсредств сосчета покупателя.
Передачаплатежногопоручения вбанк поставщика.Зачислениесредств насчет поставщика.
Выпискао зачислении.
Уведомлениепокупателяо списаниисредств.

ОСОБЕННОСТИРАСЧЕТА ПЛАТЕЖНЫМИПОРУЧЕНИЯМИ.

Наиболеепростая.
Производитсяв расчете впределах счетапокупателя.
Банкне позднее дняследующегоза днем полученияплатежногопорученияобязан списатьсредства сосчета покупателя.
Банкдолжен зачислить средства насчет поставщикане позднее дняследующегоза днем полученияплатежногопоручения.

СогласноГК РФ все претензиипо расчетупокупательможет предъявлятьтолько банкупокупателя,а плательщик только КБплательщика.

В настоящеевремя применяетсябумажное иэлектронноеплатежноепоручение.Электронноепоручение имеетпреимуществов ускоренииплатежей, ЦБстимулируетэту форму иболее 5000 руб.отправлятьэлектронно.

2.АККРЕДЕТИВ

При аккредитивнойформе расчетовпокупательдепонируетсредства наособом аккредитивномсчете, банкпоставщикасписываетсредства саккредитивногосчета на р/споставщикатолько в томслучае еслипредставленныедокументызаявлены вдоговоре (взаявлении) наоткрытие аккредитива.

ОСОБЕННОСТИ:При аккредитивнойформе расчетазаключаетсядоговор наоткрытие аккредитивав котором указываютсядокументыпротив которыхбудет совершенплатеж (документымогут бытьнапримердоверенность,счет-фактураи т.д. то естьте документыкоторые могутподтвердитьфакт отгрузки).

Видыаккредитива:

1.Подтвержденныйи неподтвержденный

При подверженномаккредитивесредства заранеедепонируютсяна отдельномсчете.

Отзывной, безотзывной

Прибезотзывномаккредитивеусловия договоране могут бытьизменены безвзаимногосогласия участниковрасчетов.

Наиболеегарантированнаяформа расчетов-это подтвержденныйбезотзывнойаккредитив.

СХЕМА:

Заявлениена открытиеаккредитива
Передачадок-та в банкпоставщика
Зачислениесредств нааккредитивныйсчет
Подготовкатовара по договору
Представлениедокумента вбанк
Зачислениесредств насчет поставщика
Выпискао зачислениисредств

(междуКБ может выступатьбанк- гарант)

ПРИЕМУЩЕСТВААККРЕДИТИВА

Обеспечиваетгарантию оплатыпоставщику(средствадепонируютсяна счете)
Гарантиядля покупателя(банк оплачиваетэтот товартолько противдокументовуказанных взаявлении наоткрытиеаккредитива)

НЕДОСТАТКИ

Длительныйсрок документооборота
Дорогаяформа расчета
Деньгипокупателязамораживаютсяна счете
СогласноГК РФ банк проверяетдокументыпредоставленныепоставщикомтолько по формальнымпризнакам. Онне обязан проводитьпроверкипредоставленныхдокументов.

3. ПЛАТЕЖНЫЕТРЕБОВАНИЯ-ПОРУЧЕНИЯ

Выписываетсяпоставщикоми содержиттребованиек покупателюоплатить товар.

СХЕМА

Предоставлениетребования-поручения вбанк поставщика
Банкпоставщикапересылаетбанку покупателя
Банкпокупателяпредоставляетпокупателюдокумент инужен акцепт,при наличииакцепта плательщикана платеж банкпокупателясписываетсредства с р/спокупателя.
Банкпокупателяперечисляетденьги на р/споставщика
Зачислениесредств насчет поставщикаи выписка

НЕДОСТАТОК

Покупательможет не согласитсяна оплату, т.е.на акцепт
Этоне защищеннаяформа (используетсяв основном поотчислениямв фонды)

4.РАСЧЕТ С ПОМОЩЬЮРАСЧЕТНЫХ ЧЕКОВ

ВРоссии неиспользуетсяпо торговымплатежам. Чек– это приказчекодателя(владельцасчета) своемубанку о переводесредств чекодержателю(поставщику)

СХЕМА

КБ поставщик  КБ покупательэмитент

1

Поставщик  покупатель

5.ИНКАССОВЫЕПОРУЧЕНИЯ:

Это порученияпоставщикасвоему банкупо выполнениюобязательствпо платежамв соответствиис договоромпоставки.

КБ поставщик КБ покупатель

КБгарант

1 4

Поставщик покупатель

КБ-гарант-агент по расчетам(плата за проведениеплатежа).

6.МЕЖБАНКОВСКИЕРАСЧЕТЫ

Расчетымогут быть

1.Централизованные(в особых подразделенияхЦБ с участиемРКЦ)

ЦБ стимулируетрасчеты черезРКЦ, т.к. существуетконтроль ЦБ(правильность,ликвидность)

2. Децентрализованные(без участияЦБ)

а)Прямые отношениямежду КБ

КБ открываютк/с «Ностро»(нашсчет в ВашемКБ) и «Лоро»(Ваш счет в НашемКБ). Запись ведетсяв виде зеркальнойбухгалтерии,КБ проводитпроверки засостояниемк/с.

б)отношения междуКБ через 3-ийбанк без участияРКЦ

ОбаБанка открываютсчета «Ностра»через 3-ий банк

НЕДОСТАТКИ:

1.Закрытиебольшого КБприводит кпадению маленьких,почти все банкиушли в РКЦ.

КБоткрывает к/св РКЦ , РКЦРКЦ (ЦБ)

3. До70% расчетовосуществляетсяэлектроннос участиемцентра информатики.

РКЦ-единая расчетнаясистема ЦБ, РКЦне являетсяюр. лицом, принадлежитЦБ РФ.

РКЦпроводит:межбанковскиерасчеты, ведетсчета фондови межбюджетныхорганизаций,осуществляетэмиссию с применениемоборотных ирезервныхфондов РКЦ,контроль заначислениеми переводомсредств КБ вФОР ЦБ, контрольза соблюдениемпринциповрасчетов.

9. Инфляция,её измерениеи формы, механизминфляции.Инфляционные процессыв российскойэкономике.

Под«инфляцией» понимается дисбаланс спроса и пре5дложения(форма нарушения общего равновесия),проявляющийся в общем росте цен. Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее,чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.Деньги при инфляции обесцениваются, падает их покупательная способность.

Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, изменения общественных потребностей.

Существуют различные определения категории инфляции.

Инфляция– переполнение каналов денежного обращения бумажными денежными знаками, которое приводит к нарушению равновесия на денежном рынке и сопровождается ростом цен. Данное определение инфляции видит причины инфляции в сфере инфляции.
Инфляция– любое повышение цен, следствие снижения покупательной способности, т.е. к инфляции относят повышение цен, которое вызывается объективными причинами.
Инфляция– последствия нарушения макроэкономического равновесия, которое сопровождается ростом цен и снижением покупательной способности денежной единицы. В данном случае причина инфляции определяется как общие экономические причины, не связанные со сферой обращения.

Измерение инфляции.

Индексы цены.

Наиболее распространенными являются индекс стоимости жизни (индекс цен потребительскихтоваров), индекс оптовых цен(индекс цен товаров производственного назначения) и дефлятор ВНП.

Индекс стоимости жизни.

С помощью индекса стоимости жизни изменяются цены фиксированной «рыночной корзины» потребительских товаров.

Цена «рыночной корзины» в данном периоде

Индекс цен в данном периоде =----------------------------------------------------------------

Цена аналогичной корзины в базовом периоде

Индекс стоимости жизни используется при расчете минимальной зарплаты, от него зависит уровень зарплаты.

Индекс оптовых цен.

При исчислении индекса оптовых цен рассматривается изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве.Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырьё, полуфабрикаты,материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке.Два названных индекса тесно взаимосвязаны, так как рост промышленных товаров и услуг в конечном итоге ведет к росту розничных цен.

Дефлятор ВНП.

Для измерения общего уровня цен используется индекс цен валового национального продукта –дефлятор ВНП. Он более полно отражает изменение цен в обществе, охватывает не только отдельные группы товаров и услуг.

Номинальный ВНП

Дефлятор ВНП = ---------------------------- * 100%,

Реальный ВНП

Где номинальный ВНП – расходы в нынешнем году по текущим ценам; реальный ВНП – расходы в нынешнем году по ценам базового года. Реальный ВНП показывает, на сколько возрос валовой национальный продукт исключительно за счет роста цен.

Формы инфляции.

по причинам –инфляция спроса(рост денежной массы ведет к расширению денежного спроса) и инфляция предложения(в основе лежит рост производственных издержек –зарплата,комплектующие,сырье)
потемпам – умеренная галопирующая и гиперинфляция.
по формам проявления– открытая и подавленная или скрытая. Открытая –цены не регулируются «сверху», а формируются под влиянием рыночных факторов. Регулятор–соотношение спроса и предложения.

Подавленная возникает в условиях жесткого регулирования цен и доходов. Она проявляется не в росте цен, а в обострении товарного дефицита.

попоследствиям– сбалансированная (цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными) и не сбалансированная(цены постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях).

Механизм инфляции.

Для рассмотрения механизма инфляции обратимся к её 2 типам:1)инфляции спроса, при которой равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса; 2) инфляции предложения, при которой дисбаланс спроса и предложения происходит из-за роста издержек производства. Для начала инфляционных процессов достаточно, чтобы совокупный спрос превышал совокупное предложение.Такая ситуация возможна, когда:

резко возрастает совокупный спрос, а совокупное предложение не меняется;
совокупное предложение снижается при постоянном совокупном спросе;
расширение совокупного спроса превышает рост совокупного предложения.

Инфляционные процессы в российской экономике.

В начале 90 г. для России была характерна инфляция спроса, т.е. денежная масса давила на цены. Результатом является массовый дефицит. По темпам это была галопирующая инфляция с высоким уровнем цен. ЦБ начал проводить жесткую антиинфляционную политику в направлении на сокращение денежной массы. Используемые рыночные инструменты денежно-кредитной политики + проведен конфискационный обмен отдельных денежных купюр+ сократились темпы эмиссии и она стала ниже необходимого. Произошел переход регулирования валютного курса. Вид инфляции в конце 90 г. сильно изменился по причине – т.е. инфляция предложения. Инфляция стала приближаться к умеренной, по формам –скрытая или подавленная. ЦБ усиленно сдерживает падение курса рубля. Современная инфляция несбалансированная.

Причины.

Проведение необоснованной денежной эмиссии, дефицит госбюджета, сокращение производства, система налогообложения, рост внутреннего и внешнего долга, инфляционные ожидания, потеря доверия к национальной валюте.

Последствия.

1.Перераспределение доходов. Выигрывают те группы населения, которые берут денежные ссуды под небольшие % и возвращают ссуды обесценившимися в результате инфляции деньгами.

2.Ухудшается положение бюджетников.

3.Обесцениваются сбережения населения.

Методы борьбы.

Активная антиинфляционная политика направлена на сокращение денежного спроса или стимулирование развития производства.Одним из вариантов является «шоковая терапия».
Государство выравнивает рост цен и рост зарплаты.

10.Валютные отношенияи валютнаясистема: понятия,категории,элементы, эволюциямировой валютнойсистемы.

Международныевалютные отношения- совокупностьобщественныхотношений,складывающихсяи развивающихсяв процессефункционированиявалюты в мировомхозяйстве иобслуживающихвзаимный обменрезультатамидеятельностинациональныххозяйств.

Валютнаясистема этоформа организациии регулированиявалютных отношений,закрепленныхнациональнымзаконодательствомили международнымисоглашениями.Различаютсянациональная,мировая имеждународная(региональная)валютные системы.Национальнаяв с это формаорганизациивалютных отношенийстраны, закрепленныхнациональнымзаконодательствомс учетом норммеждународногоправа.

Основныеэлементы: Основойи главным элементомнациональнойвалютной системыявляется национальнаявалюта. Категориявалюта обеспечиваетвзаимосвязьи взаимодействиенациональногои мировогохозяйств.Национальнаявалюта представляетсобой установленнуюзаконодательствомденежную единицуконкретногогосударстваРезервнаявалюта – этовалюта, в которойстраны держатсвои ликвидныерезервныеактивы, используемыедля покрытияотрицательногосальдо платежногобаланса. Следующийэлемент валютнойсистемы характеризуетстепень конвертируемостивалют, т.е. разменана иностранные.С позиции типовмеждународныхопераций, отражаемыхв платежномбалансе, валютаможет бытьконвертируемойпо текущимоперациям, покапитальнымоперациям илиполностьюконвертируемойвалютой. Конвертируемостьпо текущимоперациямвыражает отсутствиеограничений по платежами трансфертампо текущиммеждународнымоперациям,связанных сторговлейтоварами, услугамии межгосударственнымипереводами.Конвертируемостьпо капитальнымоперациямвыражает отсутствиеограниченийна платежи итрансфертыпо международнымоперациям,связанных сдвижениемкапитала вформе прямыхи портфельныхинвестиций,кредитов икапитальныхгрантов. Полнаяконвертируемостьвыражает отсутствиеограниченийи контроля какпо текущим, таки по капитальнымоперациям.Валютный паритет– это соотношениемежду 2 валютами,установленноев законодательномпорядке. Режимвалютногокурса. Валютныйкурс- это ценаединицы национальнойвалюты, выраженнаяв единицахиностраннойвалюты или вмеждународныхвалютных единицах.2 основных виданациональнойвалюты: фиксированныевалютные курсы,плавающиевалютные курсы(свободно плавающий,регулируемоеплавание). Элементомвалютной системыявляется наличиеили отсутствиеограничений.Ограниченияопераций свалютнымиценностямислужат такжеобъектоммежгосударственногорегулированиячерез МВФ. Следующийэлемент –международныекредитныесредства обращения,регламентацияправил ихиспользованияосуществляетсяв соответствиис унифицированнымимеждународныминормами. В ихчисле Женевскаяконвенция(вексельная,чековая). Регулированиемеждународнойвалютной ликвидности.МВЛ - способностьхоз. субъектовстраны илигруппы странобеспечиватьсвои внешниеобязательстваприемлемымиплатежнымисредствами.Структура МВЛвключает следующиекомпоненты:официальныевалютные резервыстраны, официальныезолотые резервыстраны, резервнаяпозиция в МВФ(право страныавтоматическиполучить 25% своеговзноса в МВФ),счета В СДР(специальныеправа заимствования).МВЛ выполняет3 функции: 1. средствообразованияликвидныхактивов,2. средствомеждународныхплатежей,осуществляемыхдля покрытиядефицита платежногобаланса страны3. средство валютнойинтервенции.Основным показателемМВЛ является соотношениеофициальныхзолотых резервовстраны и суммыгодового товарногоимпорта. Ситуацияс МВЛ считаетсякритической,если объемофициальныхзолотых резервовстраны не покрываетстоимости 3месячногоимпорта.

Историямировых валютныхотношенийхарактеризуетсяпериодическийсменой валютныхсистем. Критериемклассификацииэтих системявляется определениевида актива,который признаетсярезервным, т.е.с помощью какоговида актива,возможно,урегулироватьдисбалансыв международныхрасчетах, поэтому критериюстандарты валютных системразделяютсяна 3 вида: золотой,золотодевизный,девизный.Периодическивозникающиекризисы мировойвалютной системыведут к ломкестарой системыи замене ееновой, обеспечивотносительнуювалютнуюстабилизацию.

Первая мироваявалютная системастихийносформироваласьв ХIX в. послепромышленнойреволюции набазе золотогомонометаллизмав форме золотомонетногостандарта.Юридическиона была оформленамежгосударственнымсоглашениемна Парижскойконференциив 1867 г., котороепризнало золотоединственнойформой мировыхденег. Парижскаясистема базироваласьна следующихструктурныхпринципах. 1.Ее основойявлялся золотомонетныйстандарт.2. Каждаявалюта имелазолотое содержание.В соответствиис золотым содержаниемвалют устанавливалисьих золотыепаритеты. Валютысвободноконвертировалисьв золото. Золотоиспользовалоськак общепризнанныемировые деньги.3.Сложился режимсвободно плавающихкурсов валютс учетом рыночногоспроса и предложения,но в пределахзолотых точек.Если рыночныйкурс золотыхмонет отклонялсяот паритета,основанногона их золотомсодержании,то должникипредпочиталирасплачиватьсяпо международнымобязательствамзолотом, а неиностраннымивалютами. Послепериода хаоса,возникшегов итоге первоймировой войны,был установлензолотодевизныйстандарт, основанныйна золоте иведущих валютах,конвертируемыхв золото. Платежныесредства виностраннойвалюте сталиназыватьсядевизами. Втораямировая валютнаясистема былаюридическиоформленамежгосударственнымсоглашением,достигнутымна Генуэзскоймеждународнойэкономическойконференции.В 1922 г. Она функционировалана следующихпринципах.1. Ееосновой являлисьзолото и девизыиностранныевалюты. В тотпериод и денежныесистемы 30 странбазировалисьна золотодевизномстандарте.Национальныекредитныеденьги сталииспользоватьсяв качествемеждународныхплатежно-резервныхсредств. Однаков межвоенныйпериод статусрезервнойвалюты не былофициальнозакреплен низа одной валютой,а фунт стерлинги доллар СШАоспаривалилидерство вэтой сфере.2.Сохраненызолотые паритеты.3.Восстановленрежим свободноколеблющихсявалютных курсов.4.Валютноерегулированиеосуществлялосьв форме активнойвалютной политики,международныхконференций,совещаний.Вторая мироваявойна привелак углублениюкризиса Генуэзскойвалютной системы.На валютно-финансовойконференцииООН в Бреттон-Вудсе(США) в 1944 г. Былиприняты СтатьиСоглашения,определившиеследующиепринципыБреттонвудскойвалютнойсистемы.1.Введензолотодевизныйстандарт, основанныйна золоте идвух резервныхвалютах – доллареСША и фунтестерлинге 2.установлен золотой паритетвалют либонапрямую кзолоту, либокосвенно череззолотое содержаниевалют, зафиксированноена 1 июля 1944 г.3.Обеспеченаконвертируемость2 резервныхвалют: доллараСША и фунтастерлинга взолото поофициальномукурсу. 4. Установленрежим фиксированныхвалютных курсовв соответствии,с которым курсвалют мог отклонятьсяот паритетав пределах+-1%.5. Требовалосьсогласие МВФна любое изменениеофициальногообменногокурса, превышающего10% отклоненияот паритета.6.Впервыебыли созданымеждународныевалютно-кредитныеорганизацииМВФ, МБРР. МВФ– регулированиевалютных курсови предоставлениекредитов дляпокрытия дефицитовв платежныхбалансах. МБРР– финансированиедолгосрочныхмеждународныхинвестиционныхпроектов. Фактически,по итогамфункционированияБеттонвудскойвалютной системыединственнойподлиннойвалютой в мирестал долларСША, как в силуэкономическоймощи США, таки в силу свободнойконвертациидоллара СШАв золото. Основныепричины кризисаБреттонвудскойсистемы: усилениенеустойчивостиэкономикиведущих странмира с конца60 г, усилениеинфляции инеравномерноеее развитиемежду промышленно-развитымистранами, чтосоздало условиядля курсовыхперекосов,нестабильностьплатежныхбалансов. Вконце 60 гг. наблюдался хроническийдефицит СШАи Великобританиии, напротив,активное сальдоФРГ и Японии,усилениенесоответствияпринциповБреттонвудскойсистемы изменениюсоотношениясил на мировойарене в пользуЗападной Европы.Ямайская валютнаясистема. (1976)1.Введенстандарт СДР(специальныеправа заимствования)вместо золотодевизногостандарта.2.Юридическизавершенадемонетезациядоллара: отмененыего официальнаяцена, золотыепаритеты, прекращенразмер долларовна золото.3.Странампредоставленоправо выборалюбого режимавалютногокурса.4.МВФ призванусилить межгосударственноевалютноерегулирование.В 1979г. созданаЕвропейскаявалютная система.1.ЕВС базируетсяна ЭКЮ – европейскойвалютной единице.Условная стоимостьЭКЮ определяетсяпо методу валютнойкорзины, состоящейиз 12 валют странЕС.2.В отличиеот Ямайскойвал системы,юридическизакрепившейдемонетезациюзолота, ЕВСиспользуетего в качествереальных резервныхактивов. 3. Режимвалютных курсовоснован насовместномплавании валютв форме «европейскойвалютной змеи»в установленныхпределах взаимныхколебаний.4. ВЕВС осуществляетсямежгосударственноерегиональноевалютноерегулированиепутем предоставленияцентральнымбанкам кредитовдля покрытиявременногодефицита платежныхбалансов ирасчетов, связанныхс валютнойинтервенцией.

11. Теоретическиепроблемы кредита:необходимость,сущность, формы.

Сущность:

Кредит – этоэкономическиеотношения,возникающиемежду кредитороми заемщикомпо поводу движенияссужаемойстоимости наусловиях срочности, платности ивозвратности.

Структуракредитаскладываетсяиз субъектови объектов.

Субъекты:Кредитор-физическоеили юридическоелицо, котороеотчуждаетвременно свободныесредства враспоряжениезаемщика наусловиях срочности,платности ивозвратности.

Заемщик –привлекаетвременно свободныесредства враспоряжениена условияхсрочности,платности ивозвратности.

Объект – ссужаемаястоимость.

Источник –кредитныересурсы предприятия,населения,бюджета.
Ссужаемаястоимостьсохраняетсяв процесседвижения.
Собственностьна ссужаемуюстоимость непереходитзаемщику.
Ссужаемаястоимостьносит авансирующийхарактер, т.е.ее использованиепредполагаетполучениедополнительногодохода, за счеткотороговыплачиваются% по кредиту.

Функции кредита:1. аккумуляциявременно свободныхденежных средств

перераспределениеденежных средствна условияхих последующеговозврата.
создание кредитныхорудий обращения(банкнот иказначейскихбилетов) и кредитныхопераций
регулированиеобъема совокупногоденежногооборота.

Принципыкредита –срочность,платность,возвратностьи гарантированность(обеспеченность.)

Необходимостьи возможностькредита:

Связана с тем,что с однойстороны возникаютвременно свободныересурсы, которыев условияхрынка должныэффективноиспользоваться,а с другой стороны– временнаяпотребностьв дополнительныхресурсах.

Источникикредитныхресурсов:

Особенностикругооборотаосновногокапитала (образуетсяамортизационныйфонд, которыйрассматриваетсякак свободный).
Особенностикругооборотаоборотногокапитала:

А) несовпадениепо времениреализациитовара и закупкиновых сырьяи материалов.

Б) несовпадениепо платежам.

В) несовпадениепо времениначисленияз/платы и еевыплаты.

Г) временносвободныесредства, связанныес сезонностьюработ.

Временно свободныесредства населения.
Временно свободныесредства бюджета(в случае егопрофицита).
Временно свободныесредствамеждународныхвалютно-финансовыхи кредитныхорганизаций.

Эти же принципымогут вызыватьдополнительнуюпотребностьв заемных средствах.

Формы кредита:(см.вопрос 13)Нарынке реализуютсяследующие формыкредитов. Ониразличаютсясоставом участников,объектом ссуд,динамикой,величинойпроцента исферой функционированияи т.д.:I. Товарная,денежная исмешанная формыкредитов

II.1.коммерческийкредит –безучастия банка;в виде отсрочкиплатежа, оформ.векселем.

2.хозяйственныйкредит – аналогиченкоммерческому,но в денежномвиде (авансы).

3. ростовщический– участникифиз. лица, % высок,т.к. высок рисккредитора.

4.банковскийкредит – однимиз участниковвыступает банк.

5.потребительскийкредит – банковскийкредит физ.лицу или продажатоваров в кредит

6 инвестиционныйкредит – долгосрочныйкредит на капитальныевложения

7.ипотечныйкредит – кредитпод залогнедвижимостиили земли

8.межбанковскийкредит а)ЦБкредитует КБб) между КБ(НОСТРО,ЛОРО,рынок МБК)

9.ломбардныйкредит - кредитор–ломбард;10.Государственныйкредит – госкредит, госдолг 11.международныйкредит –межправительственные,межбанковскиеи международныеорганизации.

12. Границыприменениякредита намакро - и микроуровне.

Границыкредита делятсяна:

-количественные– ограничениересурсов покредитнымисточниками потребностямзаемщика

-качественные– антиципационныеграницы –неупотреблениекредита должнопредвосхищатьбудущие доходы.

Границына макроуровнезависят от фазыэкономическогоцикла:

Кризис –>Депрессия –>Оживление –>Подъем –> Депрессия–> Спад –> Кризис

В фазе кризисаколичественныеграницы кредитасужены, т.к. временносвободныхресурсов нет.С точки зрениякачественныхграниц использованиекредита можетстать стимуломдля развитияпроизводства.Однако активноеиспользованиекредита с егоэмиссионнойфункцией можетпривести кразвитию инфляции.

В фазе оживленияи подъемаколичественныеграницы крайнеширокие (средствмного), но активноепривлечениекредитныхресурсов можетпривести кперегревуэкономики,одним из признаков,который можетстать кризисперепроизводства.

Границына микроуровне– эффективностьзаимствованиясредств отдельнойфирмой. Определяетсяэффектом фин.рычага (левериджа)(ЭФР).

ЭФРпоказывает,как заимствованиесредств влияетна экономическуюрентабельность.

ЭФР = (РСС –СП) * (СС / ЗС);

ЭФР- Эффект финансовогорычага;

РСС– Рентабельностьсобственныхсредств;

СП– Сумма %, уплаченныхза определенныйпериод временипо заемнымресурсам;

СС– Собственныесредства;

ЗС– Заемные средства.

СС/ЗС– Плечо рычага(ПР)

РСС– Дифференциал(Д)

ЕслиДифференциалД 1, то

Заимствованиенеэффективно,но фирма можетразвиваться,т.к. СС > ЗС

Если ДифференциалД

Заимствованиенеэффективно,и фирма не можетстабильноразвиваться,т.к. СС

ЕслиДифференциалД = 0, а Плечо рычагаПР > 1, то

Заимствованиенеэффективно,т.к. все средствауходят на уплату%

ЕслиДифференциалД > 0, а Плечо рычагаПР > 1, то

Стабильноработающаяфирма. Эффектположительный.Можно ещезаимствовать.

Если ДифференциалД > 0, а Плечо рычагаПР

Фирма активнозаимствуетс положительнымэффектом.

13. Формы и видыкредита и особенностиих примененияна практике.

Формы кредитатесно связаныс его структурой,которая включаеткредитора,заемщика иссуженнуюстоимость.Поэтому формыкредита можнорассматриватьпо характеру:

ссуженнойстоимости.

Товарная формакредита Предоставлениеи возвращениессуженныхсредств происходитв форме товарныхстоимостей.В современнойпрактике этаформа не являетсяосновополагающей.Используетсяпри арендеимущества,лизинге оборудования,прокате вещей.

Денежная формакредита – кредитпредоставляетсяи возвращаетсяв денежнойформе. Этопреобладающаяформа в современномхозяйстве, т.к.деньги универсальноесредство обращенияи платежа.

Смешаннаяформа кредита– если кредитпредоставленв форме товара,а возвращенденьгами илинаоборот. Частоиспользуетсяв экономикеразвивающихсястран, рассчитывающихсяза предоставленныессуды поставкойсырья и сельхоз.продукции. Вовнутреннейэкономике –продажа товаровв рассрочкуплатежей.

покредиторами целевымпотребностямзаемщика

1. коммерческийкредит – кредитбез участиябанка; кредитори заемщик – юр.лица; предоставляетсяв виде отсрочкиплатежа, оформляетсявекселем, а некредит. договором.

2.хозяйственныйкредит – аналогиченкоммерческому,но выступаетв денежном виде(авансы).

3. ростовщический– участникифиз. лица, тольков денежномвиде; кред. ресурсынебольшие -личные средстваростовщика,но % высок, т.к.высок рисккредитора.

4.банковскийкредит – однимиз участниковвыступает банк.Кредитныеоперации банкамогут быть какактивные, таки пассивные.Пассивные(например, депозитныеоперации ) –кредиторамиявляются вкладчики.Активные (ссудныеоперации) –банк размещаетресурсы. Видыбанковскихкредитов:

1)по видам заемщика– кредит физ.лицу, кредитюр. лицу

2)по срокам –краткосрочные,среднесрочные,долгосрочные

3)по обеспечению– в виде залога,заклада, гарантии,поручительства,страхования,бланковый (необеспеченный).

4)в зависимостиот цели – расчетные,платежные, навременныефинансовыетрудности

5) в зависимостиот риска и связаннойс ним %-ой ставкой– с повышенной% ставкой, с рыночной% ставкой и спониженной5 ставкой.

5.потребительскийкредит – этобанковскийкредит физ.лицу или продажатоваров в кредитв торговой сети

6 инвестиционныйкредит – долгосрочныйкредит на капитальныевложения

7.ипотечныйкредит – кредитпод залогнедвижимостиили земли

8.межбанковскийкредит

а) кредиты ЦБкоммерческимбанкам

прямые кредиты– ограниченыс их явнойинфляционнойнаправленностью
ломбардныекредиты – кредитыпод залог гос.ценных бумаг,внесенных вломбардныйсписок (ГКО иАРБ)
однодневныекредиты наподдержаниебанковскойликвидности
кредиты овернайт–на одну ночь

б) кредиты междукоммерческимибанками

с участиемсчетов НОСТРОи ЛОРО (прямыекорреспондентскиеотношения)
на рынке МБК(межбанковскихкредитов)

9.ломбардныйкредит - кредитор–ломбард

10.Государственныйкредит –гос.кредит (кредитныеинститутыгосударствакредитуютразличныесекторы экономики)и гос. долг(государствозаимствуетденежные средства,размещая гос.ценные бумаги).

11.международныйкредит – однаиз сторон иностранныйсубъект.межправительственные,межбанковскиеи международныеорганизации

Виды кредита-это более детальнаяего характеристикапо организационно-экономическимпризнакам.

по отраслевойнаправленности:промышленные,сельскохозяйственные,торговые ит.д.
по объектамкредитования:

-на приобретениетоварно-материальныхценностей(сырье, осн.материалы,запасы)

-для осуществленияразличныхпроизводственныхзатрат (сезонныезатраты, ремонт)

под разрыв вплатежномобороте
на выплатузаработнойплаты
на уплату налоговили взносовпо страхованиюимущества

по обеспеченности:

прямое (ссудына покупкуконкретногоматериальногообъекта) и косвенноеобеспечение(например, ссудана з/плату, аобеспечениесобственныезапасы)
полное обеспечение(на всю суммукредита), неполноеобеспечение,без обеспечения
под различногорода гарантии
под поручительстватретьих лиц
страхованиеи т.д.

по срочностикредитованиякраткосрочные(обслуживаютпотребности,связанные сдвижениемоборотногокапитала, догода), среднесрочные(в РФ нет), долгосрочные( обслуживаютпотребности,обусловленныенеобходимостьюмодернизациипроизводства, свыше года)
по платностикредитования

с нормальнойпроцентнойставкой
с повышенной% ставкой
с пониженной% ставкой
беспроцентные

14. Понятиеи элементыбанковскойсистемы. Принципыпостроениябанковскойсистемы (мировойи российскийопыт)

Понятие“система”широко используетсясовременнойнаукой. Оносоотноситсяс исследованиеммногообразныхявлений природыи общественногоразвития. Является,что признакомсовременногомышления являетсясистемныйподход.

Термины“система” и“банковскаясистема” определяютне только составбанков. По содержаниюпонятие “банковскаясистема” болееширокое, оновключает:

совокупностьэлементов;
достаточностьэлементов,образующихопределеннуюцелостность;
взаимодействиеэлементов.

1. Банковскаясистема, преждевсего не являетсяслучайныммногообразием,случайнойсовокупностьюэлементов. Внее нельзямеханическивключить субъекты,также действующиена рынке, ноподчиненныедругим целям.На рынке функционируетторговая система,система транспортаи связи, исполнительной и законодательнойвласти, правоохранительныхорганов и т.п.каждая из данныхи других системаимеет своеособое назначение.

2. Банковскаясистема специфична,она выражаетсвойства, характерныедля нее самой,в отличие отдругих систем.Функционирующихв народномхозяйстве.Спецификабанковскойсистемы определяетсяее составнымиэлементамии отношениями,складывающимисямежду ними.

3. Банковскуюсистему можнопредставитькак целое, какмногообразиечастей, подчиненныхединому целому.То есть отдельныеее части (различныебанки) связаны,таким образом,что могут принеобходимостизаменить однадругую. Еслиликвидируетсяодин банк, всясистема нестановитсянедееспособной- появляетсядругой банк,который можетвыполнятьбанковскиеоперации иуслуги. Приэтом в банкмогут вливатьсяновые части.

4. Банковскаясистема ненаходится встатистическомсостоянии, онапостоянно вдинамике. Здесьможно выделитьдва момента:

5. Банковскаясистема являетсясистемой “закрытоготипа”. Полностьюее нельзя назватьзакрытой, таккак она взаимодействуетс внешней средой.Кроме того,пополняетсяновыми элементами,соответствующимиее свойствам.Но, тем не менее,она “закрыта”,так как, несмотряна обмен информациеймежду банкамии издание банкамисборников,информационныхсправочников.Бюллетеней,существуетбанковская“тайна”. Позакону банкине имеют правадавать информациюоб остаткахденежных средствна счетах.

6. Банковскаясистема -“самоорганизующаяся”,так как изменениеэкономическойконъюнктуры,политическойситуации неизбежноприводит к“автоматическому”изменениюполитики банка.

Вусловияхэкономическойи политическойстабильностии, следовательно,сокращенияриска банкиактивизируютсвою деятельность,как по обслуживанию основнойпроизводственнойдеятельностипредприятий,так и долгосрочномукредитованиюхозяйства,получают доходыза счет своихтрадиционныхпроцентныхпоступлений.

7. Банковскаясистема выступаеткак управляемаясистема. Центральныйбанк, проводянезависимуюденежно-кредитнуюполитику, вразличныхформах подотчетенлишь парламентулибо исполнительнойвласти. Деловыебанки, будучиюридическимилицами, функционируютна базе общегои специальногобанковскогозаконодательства,их деятельностьрегулируетсяэкономическиминормативами,устанавливаемымицентральнымбанком, которыйосуществляетконтроль задеятельностьюкредитныхинститутов.

Элементыбанковскойсистемы образуютединство, выражаяпри этом спецификуцелого, и выступаютносителямиего свойств.

Элементамибанковскойсистемы являютсябанки, некоторыеспециальныефинансовыеинституты,выполняющиебанковскиеоперации, ноне имеющиестатуса банка,а также некоторыедополнительныеучреждения,образующиебанковскуюинфраструктуруи обеспечивающиежизнедеятельностькредитныхинститутов.

В зависимостиот того илииного критериябанки классифицируютследующимобразом:

По форме собственностивыделяют -государственные,акционерные,кооперативные,частные и смешанныебанки.

Государственнаяформа собственностичаще всегоотносится кцентральнымбанкам. КапиталБанка Россиипринадлежитгосударству.

Коммерческиебанки в рыночномхозяйстве чащевсего являютсячастными. Вцентрализованнойсистеме хозяйствакоммерческиебанки, как правило,бывают государственными.

По законодательствубольшинствастран на национальныхбанковскихрынках допускаетсяфункционированиеиностранныхбанков. В рядестран деятельностьиностранныхбанков неограничивается.В России, Канадеи других странахдля иностранныхбанков вводитсяопределенныйкоридор, вколичественныхрамках которогоони могутразвертыватьсвои операции.В России совокупныйкапитал иностранныхбанков не долженпревышать 15%.

По правовойформе – выделяют:общества открытогои закрытоготипов ограниченнойответственности.

3) По функциональномуназначению- банки можноподразделитьна: эмиссионные,депозитныеи коммерческие.

Эмиссионнымиявляются всецентральныебанки, их классическойоперациейвыступаетвыпуск наличныхденег в обращение.Они не занятыобслуживаниеминдивидуальныхклиентов.

Депозитныебанки специализируютсяна аккумуляциисбереженийнаселения.Депозитнаяоперация (приемвкладов) служитдля данныхбанков основнойоперацией.

Коммерческиебанки занятывсеми операциями,дозволеннымибанковскимзаконодательством.Коммерческиебанки составляютосновное ядровторого ярусабанковскойсистемы рыночногохозяйства.

По характерувыполняемыхопераций банкиделятся на:универсальныеи специализированные.

Универсальныебанки могутвыполнять весьнабор банковскихуслуг, обслуживатьклиентов независимоот направленностиих деятельности,как физических,так и юридическихлиц. В числеспециализированных банков находятсябанки, специализирующиесяна внешнеэкономическихоперациях. Вотличие отуниверсальныхбанков ониспециализируютсяни определенныхвидах операций.

В России чащевсего декларируетсянеобходимостьразвитияуниверсальныхбанков. Считается,что универсальностьдеятельностиболее удобнаклиенту, посколькуон может удовлетворятьпотребностив более многообразныхвидах банковскогопродукта.

По числу филиаловбанки можноразделить на:бес филиальныеи многофилиальные.Наибольшеечисло филиаловв России имеетСберегательныйбанк РФ.
По сфере обслуживаниябанки делятсяна: региональные,межрегиональные,национальные,международные.

К региональнымбанкам, обслуживающимглавным образомкакой-либоместный регион,относятсяи муниципальныебайки.

7) По масштабамдеятельностиможно выделить:малые, средние,крупные банки,банковскиеконсорциумы,межбанковскиеобъединения.

Историческийопыт свидетельствуето том, что таили иная структурабанковскойсистемы зависитот конкретныхэкономическихусловий. Напрактике используютсяразличныемодели построениябанковскихсистем. Можновыделить следующиеособенностипостроениябанковскихсистем:

уникальность– обусловленнаянациональнымитрадициями,историческимопытом развития.Банк. системыразных стран,их организационнаяструктуразависят отсубъективныхи объективныхфакторов. НаСевероамериканскомконтинентедве высокоразвитыестраны мира-СШАи Канада, находящиесяв непосредственнойблизости другк другу, имеютпрямо противоположныеподходы корганизациибанк. систем.В США насчитываетсяоколо 12 тыс.банков, в Канадевсего 6 тыс. банков,имеющих филиалыи отделения.В России допроведениябанк. реформыконца 80-х начала90-х гг. насчитывалосьвсего 3 гос. банка,которые имелиразветвленнуюсеть учрежденийпо всей стране.Возможностьпроведенияединой гос.политики вденежно-кредитнойсфере и жесткийконтроль заее реализациейбыли важнейшимпреимуществомподобной банк.системы.
различия впониманиибанка как основногоэлемента банк.систем. В мировойбанк. практикеконкуренциямежду банкамии небанковскимикредитнымиучреждениямипорождаеттенденцию копределеннойуниверсализацииих деятельности.Особо выделяютрост числафинансовыхинститутов,именующих себябанками; диверсификациюуслуг, предоставляемыхкредитнымиорганизациями;существенныеизменения всамом характеревыполняемыхуслуг, сутибанковскихопераций. НаЗападе банкиосуществляютипотечныеоперации, используютзакладные;строительныеобществапредоставляютклиентам банковскиеуслуги и т.д.В Великобритании,напротив, кредитныеинституты (небанки) имеют определенныеограниченияв деятельности.
положениебанков на рынкеценных бумаг.В Германиибанки историческисочетаюткраткосрочныедепозитно-ссудныеи долгосрочныеинвестиционныеоперации.Коммерческиебанки могутбыть владельцамикапитала корпораций,осуществлятьэмиссию и размещениец/б; создаватьи владетьинвестиционнымифондами. В СШАкредитные иинвестиционныебанковскиеоперации четкоразграничены.Инвестиционныебанки, выполняющиеоперации сгос. и корпоративнымиц/б, выделеныв группуспециализированныхбанков, а коммерческимбанкам запрещеновыполнятьоперации нафондовом рынкес корпоративнымиц/б. В Великобританиибанки такжеразделены. Ониимеют привилегиюобращатьсяв Банк Англииза централизованнымикредитами иработают спривлеченнымисредствамиком. банков.
система надзораза деятельностьюкоммерческихбанков. В мировойбанковскойпрактике существуютразные подходы.Выделяют 3 группыстран, отличающихсяспособамипостроениянадзорныхструктур:
- страны, в которыхнадзор осуществляетсяцентральнымбанком – Австралия,Великобритания,Испания, Исландия,Ирландия, Италия,Н. Зеландия,Португалия;
- страны, в которыхнадзор выполняетсяне центральнымбанком, а др.органами –Канада, Дания,Люксембург,Швеция, Австрия,Норвегия,Финляндия;
- страны, в которыхнадзор производитсяцентральнымбанком совместнос другими органами– Швейцария,Франция, Германия,США.

Банковскийнадзор необходим,но нужны испециальныеорганы, осуществляющиесоответствующиефункции. Органымогут бытьразными постатусу. Системарегулирующихорганов всегдаотражает особенностиполитическогои соц.-эконом.развития страны,ее традиции,задачи.

уровни банковскихсистем. Совокупностьдействующихв стране банковможет иметьодноуровневуюлибо двухуровневуюорганизацию.В настоящеевремя практическиво всех странахс рыночнойэкономикойсозданы и активноразвиваютсядвухуровневыебанк. системы,где на первомуровне – центральныйбанк страны,осуществляющийэмиссионную,законотворческую,надзорную ипрочие видыдеятельности;на втором –действуюткоммерческиебанки.

15.Структурабанковскойсистемы современнойРоссии.

Современнаябанковскаясистема Россиипредставляетсобой системупереходногопериода. Онавыступает какрыночная модельи разделенана два яруса:

первый ярус- Центральныйбанк РФ, осуществляющийвыпуск денегв обращение,его задачейявляются обеспечениестабильностирубля, надзори контроль задеятельностьюкоммерческихбанков;
второй ярус– состоит изкоммерческихбанков, задачакоторых - обслуживаниеклиентов(организаций,населения),предоставлениеим разнообразныхуслуг (кредитование,расчеты, кассовые,депозитныеи валютныеоперации).

Банковскаясистема находитсяв стадии переходнойсистемы: онасодержит компонентырыночной банковскойсистемы, однакоих взаимодействиееще недостаточноразвито. Рыночнаясистема, возникшаяиз централизованнойсистемы, проходястановлениев условияхпереходногопериода, должнабыть в условияхРоссии еще“наполнена”рыночной идеологией.

Особенностипостроениябанковскойсистемы России:

Первый этапреформированиябанковскойсистемы отличалсябыстрым ростомчисленностикредитныхучреждений.В конце 80-х гг.Многие считали,что были найденыправильныепути быстрейшейреорганизациибанковскогодела. Коренноеизменениекачественныхпараметровработы банков,их отношенийс предприятиями,организациямии населениемеще не произошлои находитсялишь в начальнойстадии становления.В 1995-1998 гг. своесуществованиепрекратилибольше банков,чем было созданоновых. За 1996-1998 гг.было отозваноболее 1000 банковскихлицензий.
Общая численностьбанков в Россиив расчете на100 тыс. человекеще недостаточна.Ипотечные имуниципальныебанки тольконачинаютвозрождаться.Недостаточнаспециализациябанков, особеннофункциональная.Практическинет инвестиционных,клиринговыхбанков т.к. дляних отсутствуетправовая база.
Законодательныеосновы функционированиясовременнойбанковскойсистемы Россиибыли созданыв 1990 г. с принятиемзакона «О ЦБРФ» и «О банкахи банковскойдеятельности».В 1995 и 1996 гг. этизаконы былиприняты Гос.Думой в новойредакции. Закон«О ЦБ РФ» далболее четкоеи подробноеописание функцийглавного банкастраны, наделилЦБ РФ правомиздания нормативныхактов, обязательныхдля исполнениявсех юридическихи физическихлиц и органовгос. власти. ВЗаконе усовершенствованыинструментыосуществляемойЦБ РФ денежно-кредитнойполитики, развитпринцип независимостиЦБ РФ и записано,что никакиегос. органы неимеют прававмешиватьсяв деятельностьЦБ РФ по реализацииего функций.

16. ЦЕНТРАЛЬНЫЙБАНК И ЕГО ФУНКЦИИ.ОСОБЕННОСТИБАНКА РОССИИ.ПОНЯТИЕ И ФОРМЫНЕЗАВИСИМОСТИЦЕНТРАЛЬНОГОБАНКА

Центральныебанки являютсярегулирующимзвеном в банковскойсистеме, поэтомуих деятельностьсвязана с укреплениемденежногообращения,защитой иобеспечениемустойчивостинациональнойденежной единицыи ее курса поотношению киностраннымвалютам; развитиеми укреплениембанковскойсистемы страны;обеспечениемэффективногои бесперебойногоосуществлениярасчетов.

Традиционноперед центральнымбанком ставитсяпять основныхзадач. Центральныйбанк призванбыть:

эмиссионнымцентром страны,т.е. пользоватьсямонопольнымправом на выпускбанкнот;
банкомбанков, т.е.совершатьоперации нес торгово-промышленнойклиентурой,а преимущественнос банками даннойстраны: хранитьих кассовыерезервы, размеркоторых устанавливаетсязаконом, предоставлятьим кредиты(кредитор последнейинстанции),осуществлятьнадзор, поддерживаянеобходимыйуровень стандартизациии профессионализмав национальнойкредитнойсистеме;
банкиромправительства,для этого ондолжен поддерживатьгосударственныеэкономическиепрограммы иразмещатьгосударственныеценные бумаги;предоставлятькредиты и выполнятьрасчетныеоперации дляправительства,хранить золотовалютныерезервы;
главнымрасчетнымцентром страны,выступая посредникоммежду другимибанками страныпри выполнениибезналичныхрасчетов, основанныхна зачете взаимныхтребованийи обязательств(клирингов);
органомрегулированияэкономикиденежно-кредитнымиметодами.

При решениипяти задачцентральныйбанк выполняеттри основныефункции: регулирующую,контролирующуюи информационно-исследовательскую.

К регулирующейфункции относитсярегулированиеденежной массыв обращении.Это достигаетсяпутем сокращенияили расширенияналичной ибезналичнойэмиссии и проведениядисконтнойполитики, политикиминимальныхрезервов, открытогорынка, валютнойполитики.

С регулирующейфункцией тесносвязана контролирующаяфункция. Центральныйбанк получаетобширную информациюо состояниитого или иногобанка при проведении,например, политикиминимальныхрезервов илиредисконтирования.Контролирующаяфункция включаетпроцедурудопуска кредитныхинститутов на национальныйбанковскийрынок. Крометого, сюда относятсяразработканабора необходимыхдля кредитныхинститутовэкономическихкоэффициентови норм и контрольза ними.

Всем центральнымбанкам присущаинформационно-исследовательскаяфункция, т.е.функциинаучно-исследовательского,информационно-статическогоцентра. Приэтом во многихстранах этафункция отмеченав законодательномпорядке. Немецкийфедеральныйбанк обязандавать принеобходимостирекомендациифедеральномуправительству,а также снабжатьего информациейо развитиикредитнойсистемы.

Статус,полномочияи принципыорганизациии деятельностиБанка России.

Статус, задачи,функции, полномочияи принципыорганизациии деятельностиБанка Россиикак публично-правовойорганизациизаконодательноопределяютсяКонституциейРоссийскойФедерации,Федеральнымзаконом "ОЦентральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)"и другимифедеральнымизаконами. СогласноКонституцииРоссийскойФедерацииглавной задачейБанка Россииявляется защитаи обеспечениеустойчивостирубля. В соответствиисо ст. 3 Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)"основнымицелями деятельностиБанка Россииявляются: укреплениепокупательнойспособностии курса рубляпо отношениюк иностраннымвалютам; развитиеи укреплениебанковскойсистемы России;обеспечениеэффективногои бесперебойногофункционированиясистемы расчетов.Реализацияэтих целейосуществляетсяБанком Россиинезависимоот органовгосударственнойвласти (ст. 75КонституцииРоссийскойФедерации ист. 5 Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)").Получениеприбыли невходит в целидеятельностиБанка России.

Принцип независимости- ключевой элементстатуса Центральногобанка РоссийскойФедерации -проявляется,прежде всего,в том, что БанкРоссии не входитв структуруфедеральныхорганов государственнойвласти и выступаеткак особыйинститут, обладающийисключительнымправом денежнойэмиссии и организацииденежногообращения.Независимостьстатуса БанкаРоссии отраженав ст. 1, 2 и 5 Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)".Банк Россииявляется юридическимлицом и выступаеткак субъектпубличногоправа. Уставныйкапитал и иноеимущество БанкаРоссии являютсяфедеральнойсобственностью.Полномочияпо владению,пользованиюи распоряжениюимуществомБанка Россииосуществляютсясамим БанкомРоссии; изъятиеи обременениеобязательствамиимущества БанкаРоссии без егосогласия недопускаются.ФинансоваянезависимостьЦентральногобанка РоссийскойФедерациивыражаетсятакже в том,что он осуществляетсвои расходыза счет собственныхдоходов и нерегистрируетсяв налоговыхорганах.

Государствоне отвечаетпо обязательствамБанка России,так же, как иБанк России- по обязательствамгосударства,если они неприняли на себятакие обязательства.В соответствиисо статьей 5Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)"федеральныеорганы государственнойвласти, органыгосударственнойвласти субъектовРоссийскойФедерации иорганы местногосамоуправленияне имеют прававмешиватьсяв деятельностьБанка России.В случаях такоговмешательстваБанк Россииинформируетоб этом ГосударственнуюДуму и Президента.Кроме того,Банк Россиивправе защищатьсвой статуси полномочияв судебномпорядке.

Банк РоссииподотчетенГосударственнойДуме ФедеральногоСобрания РоссийскойФедерации,которая назначаетна должностьи освобождаетот должностиПредседателяБанка России(по представлениюПрезидентаРоссийскойФедерации) ичленов СоветадиректоровБанка России,а также назначаетаудитора БанкаРоссии и утверждаетгодовой отчетЦентральногобанка РоссийскойФедерации иаудиторскоезаключение.

Задачии функции БанкаРоссии

Задачи и функцииБанка РоссииопределеныКонституциейРоссийскойФедерации иФедеральнымзаконом "ОЦентральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)".Основная цельдеятельностиБанка России- защита и обеспечениестабильностирубля. При этомБанк Россиивыступает какединственныйэмиссионныйцентр, а такжекак орган банковскогорегулированияи надзора. Комплексосновных функцийБанка Россиизакреплен вст. 4 Федеральногозакона "О Центральномбанке РоссийскойФедерации(Банке России)",в соответствиис которой БанкРоссии:

Вовзаимодействиис ПравительствомРоссийскойФедерацииразрабатываети проводитединую государственнуюденежно-кредитнуюполитику,направленнуюна защиту иобеспечениеустойчивостирубля;
Монопольноосуществляетэмиссию наличныхденег и организуетих обращение;
Являетсякредиторомпоследнейинстанции длякредитныхорганизаций,организуетсистему рефинансирования;
Устанавливаетправила осуществлениярасчетов вРоссийскойФедерации;
Устанавливаетправила проведениябанковскихопераций,бухгалтерскогоучета и отчетностидля банковскойсистемы;
Осуществляетгосударственнуюрегистрациюкредитныхорганизаций,выдает и отзываетлицензии кредитныхорганизацийи организаций,занимающихсяих аудитом;
Осуществляетнадзор задеятельностьюкредитныхорганизаций;
Регистрируетэмиссию ценныхбумаг кредитнымиорганизациямив соответствиис федеральнымизаконами;
Осуществляетсамостоятельноили по поручениюПравительстваРоссийскойФедерации всевиды банковскихопераций,необходимыхдля выполнениясвоих основныхзадач;
Осуществляетвалютноерегулирование,включая операциипо покупке ипродаже иностраннойвалюты; определяетпорядок осуществлениярасчетов синостраннымигосударствами;
Организуети осуществляетвалютный контролькак непосредственно,так и черезуполномоченныебанки в соответствиис законодательствомРоссийскойФедерации;
Принимаетучастие в разработкепрогноза платежногобаланса РоссийскойФедерации иорганизуетсоставлениеплатежногобаланса РоссийскойФедерации;
Проводитанализ и прогнозированиесостоянияэкономикиРоссийскойФедерации вцелом и по регионам,прежде всегоденежно-кредитных,валютно-финансовыхи ценовых отношений;публикуетсоответствующиематериалы истатистическиеданные, а такжевыполняет иныефункции всоответствиис федеральнымизаконами.

Успешное выполнениефункций ЦентральногоБанка – необходимоеусловие эффективногоразвития рыночнойэкономики нашейстраны.

Основнымиинструментамии методамиденежно-кредитнойполитики БанкаРоссии в соответствиис законодательствомявляются:

процентныеставки по операциямБанка России;
нормативыобязательныхрезервовкоммерческихбанков;
операции наоткрытом рынке;
рефинансированиебанков;
валютноерегулирование;
установлениеориентировроста денежноймассы;
прямые количественныеограничениядеятельностикоммерческихбанков.

Операции ЦентральногоБанка находятотражение вего сводномбалансе.

17. Современноесостояниебанковскойсистемы России:основные моменты.

Практикасвидетельствуето проблемахв банковскойсфере. Кризисплатежеспособностиклиентов банков,плохое качествокредитныхпортфелей,рисковая политика,введение валютногокоридора, ужесточениерезервныхтребованийи прочие факторыпривели к резкомуснижению доходностибанковскойдеятельности.По данным ЦБРФ около 1/3 всехбанков Россиизавершили1995г., а затем и1996-97гг. с убытками.

В период финансовогокризиса 1998г.Банковскаясистема Россиипонесла наиболееощутимые потерипо сравнениюс другими секторамиэкономики.Величина потерькапитала банков,по оценке ЦБРФ, на 01.12.98г. превысила100 млрд. руб., анедостатоквысоколиквидных активов длявыполнениятекущих обязательствдостиг 38% общегообъема такихактивов и 8,6% общегообъема обязательствбанков. Резкоеснижение уровнядоверия ко всейбанковскойсистеме и котдельнымбанкам (со стороныбанковскогосообщества)привело кзамораживаниюопераций намежбанковскомденежном рынке.За август-октябрь1998г. Объем привлеченныхмежбанковскихкредитов идепозитовснизился врублях и в валютена 1/3.

В этих условияхбыло признаноосуществитьреструктуризациюбанковскойсистемы. Своюроль в процессепризвано сыгратьАгентство пореструктуризациикредитныхорганизаций,создаваемоесовместноПравительствомРФ и БанкомРоссии. Агентствопризвано реализоватьзадачи государственногоконтроля забанками путемнепосредственноговмешательствав их деятельность,проводитьоперации, укрепляющиеструктурубалансов банка,контролироватьактивы банковв целях недопущенияих утраты.

Реструктуризациябанковскойсистемы с цельюсоздания в нейконкурентнойсреды и включениярыночных механизмовпозволилаперевестиначатые в странесоциальныепреобразованияиз политическойсферы в сферуэкономическую.

Новые коммерческиебанки пользовалисьисключительнымвниманием,доверием иподдержкойвластных структур,в которых преобладалоубеждение, чторынок и коммерческиебанки сумеютобеспечитьполное и эффективноеиспользованиересурсов. Попрошествииболее десятилет с началарыночныхпреобразованийнадо признать:то, как в странебыла проведенареструктуризациябанковскойсистемы, вомногом определилонегативныерезультатырыночныхпреобразований,полученныек настоящемувремени. Средитаких результатов- фактическоеотсутствиев стране стабильной,надежной расчетнойсистемы, ослаблениегосударстваи его позицийв мире, падениепроизводстваи жизненногоуровня большинстванаселения.

Во многом этопроизошло из-затого, что государствоупустило из-подконтроля процессформированиякоммерческихбанков. Банковскийкапитал и банковскоесообществоформировалисьпочти так жестихийно, каккапиталы ипредпринимательскиесообщества.Был проигнорированопыт стран сразвитой рыночнойэкономикой.

В Законе “Обанках и банковскойдеятельностив РСФСР”, принятомв 1990 году, в качествеосновной целидеятельностибанков былозакрепленоизвлечениеприбыли. Этоположениефункционируети в настоящеевремя, квалифицируябанки как коммерческиеорганизации,для которыхуказанная цельустановленаГражданскимкодексом РФ.Государствоне может относитьсяк банкам какк обычнымкоммерческиморганизациям.Банковскаяполитика должнарассматриватьсяне просто вкачестве аспектаденежно-кредитнойполитики, а какключевой элементэкономическойполитики.

В условияхстабильнойэкономики банкиспособствуютнормальномусостояниюденежногообращения иустойчивомуразвитию производства- в соответствиис правиломбанковскойдеятельности,заключающейсяв том, что состояниебанка не можетбыть лучше, чемдела его клиента.В России в начале90-х годов банкивели себя какфинансовыеспекулянты,заинтересованныев нестабильностирынка.

Российскиебанки не былинацелены насозидательную реализациюоткрывшихсяперед нимиогромныхвозможностей.Банкиры неизбежали искушениябыстрого обогащенияна основеиспользованияпримитивныхметодов финансовойспекуляции.У них не сформировалисьнавыки детальногоанализа состояниясвоих клиентов,не созрелаготовностьк кропотливойорганизаторскойработе в реальномсекторе, безкоторых успехив современномбанковскоммире не могутбыть продолжительными.

К середине 90-хгодов иллюзииуспеха и благополучияроссийскихбанков рассеялись.После массовогообрушениянекоторые избанков пострадалиот политическойборьбы. Но гораздобольше оказалосьбанков не готовыхк ужесточениюкредитнойполитики Центральногобанка, к сменеблагоприятнойрыночной конъюнктуре.

В нынешнихусловиях длярешения проблемроссийскойэкономикинеобходимоповышение ролибанков в экономике.Но теперь оноедва ли сможетпроизойти“естественным”образом, безвмешательствагосударства.В нынешнейситуации политикагосударствав отношениисложившейсябанковскойсистемы должнастать болееактивной. Ненарушая принциповрыночных отношений,государстводолжно болееактивно влиятьна организациюимущественныхотношений вобществе, в томчисле отношенийпо расчетаммежду экономическимисубъектами.

Для изменениябанковскойсистемы с цельюболее успешноговыполненияею социальнозначимых задачдолжна бытьсформулированагосударственнаяпрограммареструктурирования,основаннаяна четкомконцептуальномпредставлениио целях, средствахи механизмах, которые предполагаетсяиспользовать.

Концепцияреструктурированиябанковскойсистемы в странедолжна учитыватьследующееположение: еслив стране нетнормальногоденежногообращения, тодолгосрочное,устойчивоесостояниебанковскойсистемы простоневозможно.Когда господствуетбартер и “черныйнал”, экономическиесубъекты неиспытываютособой потребностив банковскомобслуживании.

Несмотря напозитивныетенденции вразвитии банковскойсистемы Россиипрактическивсеми признаетсянеобходимостьсовершенствованияее системыуправления.Наиболее развернутуюконцепциюпредлагаетЦентральныйБанк РФ. В нейпредлагаетсяпроводитьреформированиеэволюционнымпутем, постепенноукрепляя банковскийсектор, освобождаяего от неустойчивыхструктур, проводяего капитализацию,совершенствуяналогообложение,законодательноеи нормативноеобеспечениеего деятельностив рамках двухуровневойсистемы, создаваядобросовестнуюконкурентнуюсреду, где могутработать любыеуспешные банковскиеучреждениянезависимоот их размера.

Анализ результатовкризиса 1998 годапоказал, чтоопора толькона крупныебанки, аккумулирующиесредства засчет приближенностик бюджету, приводитк увеличениюсистемныхрисков. Потерязначительнойчасти небольшихрегиональныхбанков, которыеявляются составнойчастью банковскойсистемы страны,создаст проблемыв расчетныхи платежныхоперацияхклиентов, возбудитнедовериенаселения.Сейчас региональныебанки Россииобслуживаютоколо одногомиллиона юридическихлиц и миллионыфизическихлиц. Единицыкрупных московскихили западныхбанков не всостоянииохватить всютерриториюстраны и предоставитьогромномуколичествусубъектовхозяйствованияи населениювесь спектрбанковскихуслуг на приемлемыхдля них условиях.

Сейчас всякапитальнаябаза российскойбанковскойсистемы непревышает 10-12млрд долларов.Естественно,данной суммыне достаточнодля решенияинвестиционныхпотребностейэкономикистраны. Но надои учитыватьтот фактор, чтоу российскихбанков ограниченывозможностипо быстромуувеличениюкапитала. Фактическиу банков естьтолько два путипо наращиваниюкапитала – засчет проведениядополнительнойэмиссии акций,позволяющейпривлечь средстваакционеров,а также за счетсобственныхсредств и прибылибанков. Этиформы увеличениякапитала неявляютсяреволюционнымии требуютопределенноговремени нареализацию.

Из вышесказанноговидно, что дляускоренияпроцессакапитализациибанковскойсистемы Россиинеобходимыне ограничительныемеры, а созданиеусловий, стимулирующихпроцесс, - льготыакционерам,снижение налоговогобремени дляфинансово-кредитныхучреждений,в частности,налога на прибыль.

18. Функции и видысовременныхкоммерческихбанков. Особенностисовременныхроссийскихкоммерческихбанков.

ФУНКЦИИКОММЕРЧЕСКИХБАНКОВ - 1

Одной изважных функцийкоммерческогобанка являетсяпосредничествов кредите, котороеони осуществляютпутем перераспределенияденежных средств,временновысвобождающихсяв процессекругооборотафондов предприятийи денежныхдоходов частныхлиц. Особенностьпосредническойфункции коммерческихбанков состоитв том, что главнымкритериемперераспределенияресурсов выступаетприбыльностьих использованиязаемщиком.Перераспределениересурсовосуществляетсяпо горизонталихозяйственныхсвязей от кредиторак заемщику, припосредствебанков безучастия промежуточныхзвеньев в лицевышестоящихбанковскихструктур, наусловиях платностии возвратности.Плата за отданныеи полученныевзаймы средстваформируетсяпод влияниемспроса и предложениязаемных средств.В результатедостигаетсясвободноеперемещениефинансовыхресурсов вхозяйстве,соответствующеерыночному типуотношений.

Значениепосредническойфункции коммерческихбанков дляуспешногоразвития рыночныйэкономикисостоит в том,что они своейдеятельностьюуменьшаютстепень рискаи неопределенностив экономическойсистеме. Денежныесредства могутперемещатьсяот кредиторовк заемщиками без посредничествабанков, однакопри этом резковозрастаютриски потериденежных средств,отдаваемыхв ссуду, и возрастаютобщие издержкипо их перемещению,посколькукредиторы изаемщики неосведомленыо платежеспособностидруг друга, аразмер и срокипредложенияденежных средствне совпадаютс размерамии сроками потребностив них. Коммерческиебанки привлекаютсредства, которыемогут бытьотданы в ссуду,в соответствиис потребностямизаемщиков ина основе широкойдиверсификациисвоих активовснижают совокупныериски владельцевденег, помещенныхна банковскиесчета.

Вторая важнейшаяфункция коммерческихбанков – стимулированиенакопленийв хозяйстве.Осуществлениеструктурнойперестройкиэкономикидолжно опиратьсяна использованиеглавным образоми в первую очередьвнутреннихнакопленийхозяйства. Они,а не иностранныеинвестициидолжны составлятьосновную частьсредств, необходимыхдля реформированияэкономики.Между тем всеее предшествующееразвитие несоздавало унепосредственныхпроизводителейи других субъектовхозяйственнойжизни, включаянаселение,достаточныхстимулов ксбережениюи накоплениюполученныхдоходов напотребляемуюи накопляемуючасть устанавливалисьдирективнымпланированием.При невысокомуровне доходовнаселения егосклонностьк накоплениюнаходиласьна низком уровне,а разбалансированностьпотребительскогорынка опустилаэтот уровеньдо минимальнойотметки.

Коммерческиебанки, выступаяна финансовомрынке со спросомна кредитныересурсы, должныне только максимальномобилизовыватьимеющиеся вхозяйствесбережения,но и сформироватьдостаточноэффективныестимулы к накоплениюсредств наоснове ограничениятекущего потребления.Стимулы к накоплениюи сбережениюденежных средствформируютсяна основе гибкойдепозитнойполитики коммерческихбанков. Помимовысоких процентов,выплачиваемыхпо вкладам,кредиторамбанка необходимывысокие гарантиинадежностипомещениянакопленныхресурсов вбанк. Созданиюгарантий послужитформированиев РоссийскойФедерации фондастрахованияактивов банковскихучреждений,депозитов вкоммерческихбанках.

Наряду сострахованиемдепозитовважное значениедля вкладчиковимеет доступностьинформациио деятельностикоммерческихбанков и о техгарантиях,которые онимогут дать.Решая вопрособ использованииимеющихся укредиторовсредств, ондолжен иметьдостаточнуюинформациюо финансовомсостояниибанка, чтобысамому оценитьриск будущихвложений.

Третья функциябанков – посредничествов платежахмежду отдельнымисамостоятельнымисубъектами– при переходек рынку приобретаетновое содержание.В условияхгосударственноймонополии наобщественнуюсобственностьвсе расчетымежду субъектамиэтой собственностипроводилисьчерез единыйгосударственныйбанк. Соответственнои формы расчетов,порядок платежей,меры ответственностисторон былирассчитанына безусловнуюконцентрациювсех расчетовв одном банкеи приспособлениек ней. Гарантомсовершенияплатежей притакой системерасчетов выступалогосударство.Оно принималона себя всевозможныериски, которые,однако, былиочень незначительными.Создание системынезависимыхкоммерческихбанков привелок рассредоточениюрасчетов иповышению всвязи с этимрисков, которыедолжны братьна себя коммерческиебанки. Формырасчетов иплатежныедокументыпрактическине изменились.Они по-прежнемуориентированына совершениерасчетныхопераций междуфилиаламиодного банка,а платежныедокументы поформе являютсявнутрибанковскимидокументами.Но ликвидациясистемы расчетовс использованиемсчетов МФО ипереход нарасчеты междубанками черезкорреспондентскиесчета повышаютих риски, посколькурасчеты проводятсяне между филиаламиодного банка,а между самостоятельнымикоммерческимибанками. В этихусловиях особенноважна ответственностьбанков засвоевременноеи полное выполнениепоручений своихклиентов посовершениюплатежей.

Во всех странахс рыночнойэкономикойкоммерческиебанки занимаютведущее местов платежноммеханизмеэкономики.Велика ролькоммерческихбанков в обеспечениирасчетов внародном хозяйствеи в нашей стране.

В связи сформированиемфондового рынкаполучает развитиеи такая функциякоммерческихбанков, какпосредничествов операцияхс ценными бумагами.

Функциибанков 2.

Основнымифункциямикоммерческихбанков являются:

мобилизациявременно свободныхденежных средстви превращениеих в капитал;
кредитованиепредприятий,государстваи населения;
выпуск кредитныхденег;
осуществлениерасчетов иплатежей вхозяйстве;
эмиссионно-учредительскаяфункция;
консультирование,представлениеэкономическойи финансовойинформации.

Выполняяфункцию мобилизациивременно свободныхденежных средстви превращенияих в капитал,банки аккумулируютденежные доходыи сбереженияв форме вкладов.Вкладчик получаетвознаграждениев виде процентаили оказываемыхбанком услуг.Сконцентрированныево вкладахсбереженияпревращаютсяв ссудный капитал,используемыйбанками дляпредоставлениякредита предприятиями предпринимателям.В конечномсчете, с помощьюбанков сбереженияпревращаютсяв капитал.

Важное экономическоезначение имеетфункция кредитованияпредприятий,государстваи населения.Прямое предоставлениев ссуду свободныхденежных капиталових владельцамизаемщикам впрактическойхозяйственнойжизни затруднено.Банк выступаетв качествефинансовогопосредника,получая денежныесредства уконечных кредиторови давая их конечнымзаемщикам. Засчет кредитовбанка осуществляетсяфинансированиепромышленности,сельскогохозяйства,торговли,обеспечиваетсярасширениепроизводства.Коммерческиебанки предоставляютссуды потребителямна приобретениетоваров длительногопользования,способствуяросту их уровняжизни. Посколькугосударственныерасходы невсегда покрываютсядоходами, банкикредитуютфинансовуюдеятельностьправительства.

Выпуск кредитныхденег – специфическаяфункция, отличающаякоммерческиебанки от другихфинансовыхинститутов.Коммерческиебанки осуществляютдепозитно-кредитнуюэмиссию, денежнаямасса увеличивается,когда банкивыдают ссудысвоим клиентам,и уменьшается,когда эти ссудывозвращаются.Эти банки являютсяэмитентамикредитныхорудий обращения.Предоставляемаяклиенту ссудазачисляетсяна его счет вбанке, т.е. банксоздает депозит(вклад до востребования),при этом увеличиваютсядолговыеобязательствабанка. Владелецдепозита можетполучить вбанке наличныеденьги в размеревклада, вследствиечего происходитувеличениеколичестваденег в обращении.При наличииспроса на банковскиекредиты современныйэмиссионныймеханизм позволяетрасширятьденежную эмиссию,что подтверждаетсяростом денежноймассы в промышленноразвитых странах.Вместе с темэкономикануждается внеобходимом,но не чрезмерномколичестведенег, поэтомукоммерческиебанки функционируютв рамках ограничений,устанавливаемыхцентральнымбанком, с помощьюкоторых регулируетсяпроцесс кредитованияи, следовательно,процесс созданияденег.

Одной изфункций коммерческихбанков являетсяобеспечениерасчетно-платежногомеханизма.Выступая вкачестве посредниковв платежах,банки выполняютдля своих клиентовоперации, связанныес проведениемрасчетов иплатежей.

Эмиссионно-учредительскаяфункция осуществляетсякоммерческимибанками путемвыпуска и размещенияценных бумаг(акций, облигаций).Выполняя этуфункцию, банкистановятсяканалом, обеспечивающимнаправлениесбереженийдля производственныхцелей. Рынокценных бумагдополняетсистему банковскогокредита ивзаимодействуетс ней. Например,коммерческиебанки предоставляютпосредникамрынка ценныхбумаг (компаниям-учредителям)ссуды для подпискина ценные бумагиновых выпусков,а те продаютбанкам ценныебумаги дляперепродажив розницу. Есликомпания-учредитель,на имя которойзарегистрированыценные бумаги,сама продаетих, то банк можетобеспечиватьподписчиковна выпущенныеценные бумаги.При этом банкобычно организуетконсорциумпо размещениюценных бумаг.Обязательствана значительныесуммы, выпущенныекрупными компаниями,могут бытьразмещеныбанком путемпродажи своимклиентам (восновноминституциональныминвесторам),а не посредствомсвободнойпродажи нафондовой бирже.

Располагаявозможностямипостоянноконтролироватьэкономическуюситуацию,коммерческиебанки даютклиентам консультациипо широкомукругу проблем(по слияниями поглощением,новым инвестициями реконструкциипредприятий,составлениюгодовых отчетов).В настоящеевремя возрослароль банковв предоставленииклиентамэкономическойи финансовойинформации.

Видыбанков.

Сегодняво всех развитыхнародных хозяйствахсуществуютдвухступенчатыебанковскиесистемы: Центральныйбанк являетсяэмиссионнымбанком и осуществляетеще другиеважные функции.Наряду с этимсуществуют«коммерческиебанки с различнымпо своей широтеассортиментом(«дифференцированнаяуниверсальность»),различнымицелями и частотакже различнымигруппами клиентов;они занимаютсябанковскимиоперациями,т.е. производятфинансовыеуслуги, которыенужны на рынке»^¹.

По характерудеятельностибанки подразделяютсяна:

эмиссионные
коммерческие
инвестиционные
ипотечные
сберегательные
специализированные(например, торговыебанки)^².

Эмиссионныебанки осуществляютвыпуск банкноти являютсяцентрами кредитнойсистемы. Онизанимают в нейособое положение,будучи «банкамибанков».

Коммерческиебанки представляютсобой банки,совершающиекредитованиепромышленных,торговых идругих предприятийглавным образомза счет техденежных капиталов,которые ониполучают в видевкладов. Поформе собственностиони подразделяютсяна: а) частныеакционерные,б) кооперативные,в) государственные.На ранних ступеняхразвития капитализмапреобладалииндивидуальныебанкирскиефирмы, но с развитиемкапитализмаи, особенно вэпоху империализмаподавляющаячасть всехбанковскихресурсовсосредоточиласьв акционерныхбанках. Развитиегосударственно-монополистическогокапитализманашло выражениев коммерческихбанков некоторыхгосударств(например, воФранции).

Инвестиционныебанки занимаютсяфинансированиеми долгосрочнымкредитованиемразличныхотраслей, главнымобразом промышленности,торговли итранспорта.Через инвестиционныебанки удовлетворяетсязначительнаячасть потребностейпромышленныхи других предприятийв основномкапитале. Развитиеэтого звенакредитнойсистемы характернодля современногорыночногохозяйства. Вотличие откоммерческихбанков инвестиционныемобилизуютподавляющуючасть своихресурсов путемвыпуска собственныхакций и облигаций,а также получениякредитов откоммерческихбанков. Вместес тем они играютактивную рольв выпуске иразмещенииакций промышленныхи других компаний.

Ипотечныебанки предоставляютдолгосрочныессуды под залогнедвижимости– земли и строений.Они мобилизуютресурсы посредствомвыпуска особоговида ценныхбумаг – закладныхлистов, обеспечениемкоторых служитзаложеннаяв банках недвижимость.Клиентамиипотечныхбанков являютсяфермеры, население,а в ряде случаевпредприниматели.

Ипотечныйкредит фермерынередко предназначаютдля покупкиземли. Частичноипотечные ссудыиспользуютсядля покупкимашин, удобренийи других средствпроизводства.Кроме того,покупка землиэтими фермерамидает им возможностьрасширять своехозяйство.

Получениеипотечных ссуд(в США) по-разномувлияет на различныегруппы фермеров:в то время каккрупные капиталистическиефермеры используютэти ссуды длярасширениясвоих земельныхвладений иферм, на мелкихфермеров ипотечнаязадолженностьоказываетпагубное действиеи способствуетих разорению.Общая суммаипотечногокредита значительнопревышаетипотечнуюзадолженностьфермеров, включаяипотечные ссудыпод городскуюнедвижимость.

Ипотечныйкредит предоставляетсяв США различнымивидами банков(коммерческими,сберегательными),а также страховымикомпаниями,ссудосберегательнымиассоциациями.

Специализированныебанковскиеучреждениявключают банки,специальнозанимающиесяопределеннымвидом кредитования.Так, внешнеторговыебанки специализируютсяна кредитованииэкспорта иимпорта товаров.

Особенностисовременныхроссийскихкоммерческихбанков.

Современныекоммерческиебанки –банки, непосредственнообслуживающие предприятияи организации,а также население– своих клиентов.Коммерческиебанки выступаютосновным звеномбанковскойсистемы. Независимоот формы собственностикоммерческиебанки являютсясамостоятельнымисубъектамиэкономики.

Все банковскиеоперации исделки осуществляютсяв рублях, а приналичии соответствующейлицензии БанкаРоссии и виностраннойвалюте.

Порядокоткрытия, веденияи закрытиябанком счетовклиентовустанавливаетсяфедеральными законами иБанком России.Ответственностькоммерческогобанка, егоруководителейи иных должностных лиц за нарушениеэтого порядкаустанавливаетсяфедеральнымизаконами.

Коммерческийбанк ежемесячносообщает в БанкРоссии о вновьоткрытыхкорреспондентскихсчетах на территорииРоссийскойФедерации иза рубежом.

Коммерческиебанки универсальноготипа выполняютфункции поаккумуляцииденежных средствнаселения,хозяйственныхопераций, фирм,компаний; поразмещениюкредитныхресурсов; организации и проведениюденежных расчетов;предлагаютклиентам различныебанковскиеоперации иуслуги.

В процессепроведениямежбанковскихопераций всоответствиис действующимзаконодательствомроссийскиекоммерческиебанки на договорныхначалах могутпривлекатьи размещатьдруг у другасредства вформе вкладов (депозитов),кредитов, производитьрасчеты черезсоздаваемыев установленном порядке расчетныецентры и корреспондентскиесчета, открываемые друг у друга,и совершатьдругие взаимныеоперации,предусмотренныелицензиями,выданнымиБанком Росси.

Коммерческий банк ежемесячносообщает в БанкРоссии о вновьоткрытыхкорреспондентскихсчетах на территорииРоссийскойФедерации иза рубежом.

Уставныйкапитал российских банков формируютсяв основном засчет средств,поступающихв оплату акций(акционерныйбанк). При этомкапитал можетформироватьсяне только засчет взносовденежных средств,но и материальныхи нематериальныхактивов, а такжеценных бумагтретьих лиц.Анализ практических данных свидетельствует,что в некоторыхбанках на долю материальныхактивов банковприходилось до 70% суммы уставногокапитала, чтозначительносокращаловозможностибанка по егоиспользованию в качествересурса кредитованияи снижало егоплатежеспособностьи ликвидность.Аналогичнаяситуация возникалапри значительнойдоле нематериальныхактивов в уставномкапитале банка.

В последниегоды у банковувеличиваетсядоля иностраннойвалюты (пересчитываемойв рублевыйэквивалентпо курсу ЦБ РФна дату подписанияучредительногодоговора) всоставе денежныхсредств, образующихуставный капитал, а также ценныхбумаг, имеющихрыночную котировкуи не эмитированныхвносителем.

Современнаяпрактика кредитования в нашей странеимеет ряд сложностей:

а) глубокийанализ кредитоспособностиклиентов настадии, предшествующей выдаче ссуды,проводят далеконе все коммерческиебанки;

б) методикианализа кредитоспособностине всегда отвечаюттребованиямпрактики;

в) наличиеобеспеченияпо ссуде нередконосит формальныйхарактер.

Макроэкономическаяситуация встране (экономическая,политическая,социальнаянестабильность,инфляция, платежныйкризис и т.д.)также негативноотражаетсяна организациикредитногопроцесса.

В настоящеевремя, в связис кризисом вРоссии количествокоммерческихбанков за 1998 г.сократилосьпримерно в двараза. По мнениюэкспертов БанкаРосси, сокращениечисла кредитныхорганизацийпроисходитза счет “очищениярынка банковскихуслуг от финансовонестабильныхкредитныхорганизаций,а также за счетужесточениярегистрационнойполитики илицензированиябанковскойдеятельности.

Но основнымвидом активныхоперацийкоммерческогобанка как былотак и остаетсяпо сей денькредитование.Причем чрезвычайновырос удельныйвес краткосрочныхкредитов. Вомногом этообъясняетсявысоким уровнемриска и неопределенностькризиса.

Потребностьв ипотеке становитсявсе более насущнойво многих сферахнародногохозяйстваРоссии, особеннов сельскомхозяйстве ижилищномстроительстве.Именно в этихобластях ощущаетсяострый недостаток денежных средствиз-за резкогосокращениябюджетногофинансирования,а также дефицитаденежных средству сельскохозяйственных

производителейи потенциальныхсобственниковжилья.

В Россиипока отсутствуетнеобходимоеэкономико-правовоеполе для развитиякредитныхопераций подзалог ценныхбумаг, но получилоширокое распространениеподписка наакции промышленныхкомпаний ибанков. Приэтом банкивыступают вроли

брокеровпо продажеакций и одновременнопредоставляютчасти потенциальныхподписчиковкредит подзалог покупаемыхакций.

Залоговоекредитованиероссийскимибанками осуществляетсяв наиболееликвидной форме– преимущественнопод залог валютныхдепозитов,ценных бумаг,векселей, товаров.Банки при выдачекредитов стремятсяориентироватьсяна своих клиентовв качествезаемщиков илигарантов возвратакредита. Большинствобанков избегаетпредоставленияинвестиционныхкредитов наразвитие производстваи редко используетипотеку. Естественно,подобное положениене способствуетразвитию долгосрочныхи наиболеесоциальнозначимых формзалоговогокредитования.

В последниегоды в нашейстране экспертыотмечают наличиедвух, на первыйвзгляд взаимозаключающих,тенденций:универсализациюи специализациюбанковскойдеятельности,подчеркивая,что со специализациейбанков усиливаютсятенденции куниверсификацииих деятельности.Традиционнозанимавшиесяв большей степенитем или инымкругом операций,коммерческиебанки вторгаютсяв смежные сферыдеятельности.Следовательно,вид коммерческогобанка (универсальный,отраслевой,специальногоназначения,региональныйи т.п.) определяетсянаряду с содержаниемего операцийтакже степеньюразвития экономикистраны, кредитныхотношений,денежного ифинансовогорынков.

1Введение вбанковскоедело: Учеб. пособие/ Рук. авт. кол.проф. Г. Асхауэр.– М.: 1997. – с. 9.

2Банки и банковскиеоперации: Учебникдля вузов / Подред. проф. Е.Ф.Жукова. – М.: Банкии биржи, ЮНИТИ,1997. – с.8.

19. Активныеоперации коммерческихбанков: основныепризнаки иструктура.

АКТИВНЫЕОПЕРАЦИИ –операции, посредствомкоторых банкиразмещаютимеющиеся вих распоряженииресурсы дляполученияприбыли и поддержанияликвидности.

К активнымоперациям банкаотносятся:краткосрочноеи долгосрочноекредитованиепроизводственной,социальнойинвестиционнойи научной деятельностипредприятийи организаций;предоставлениепотребительскихссуд населению;приобретениеценных бумаг;

лизинг; факторинг;инновационноефинансированиеи кредитование; долевое участиесредствамибанка в хозяйственнойдеятельностипредприятий;ссуды, предоставляемыедругим банкам.

Активныеоперации банка по экономическому содержаниюделят на:

ссудные (учетно-ссудные);
расчетные;
кассовые;
инвестиционныеи фондовые;
гарантийные.

ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИИ– операции попредоставлению(выдаче) средствзаемщику наначалах срочности,возвратностии платности.

Ссудные операции,связанные спокупкой (учетом)векселей либопринятиемвекселей взалог, представляютсобой учетные(учетно-ссудные)операции.

Виды ссудныхопераций чрезвычайноразнообразны.Они делятсяна группы последующимкритериям(признакам):

тип заемщика;
сроки кредитования;
характеркругооборотасредств;
назначение(объекты кредитования);
вид открываемогосчета;
порядок выдачисредств;
метод погашенияссуды;
порядок начисленияи погашенияпроцентов;
степень риска;
вид оформляемых документови др.

Итак, классификацияссуд заемщикови объектовкредитованияможет бытьпроведена поряду признаков.

По направлениямиспользования(объектамкредитования)ссуды в нашейстране подразделяютна: целевые(кредиты наоплату материальныхценностей дляобеспеченияпроизводственногопроцесса, кредитыдля осуществленияторгово-посредническихопераций,

кредиты настроительствои приобретениежилья, кредитына формированиеоборотныхсредств и др.) и не целевые ( например, кредитына временныенужды).

По субъектамкредитнойсделки ( пооблику кредитораи заемщика)различают:

а) в зависимостиот типа кредитора:

банковскиессуды (предоставляемыеотдельнымибанками илибанковскимиконсорциумами,объединениями,в силу чего иполучили названиеконсорциальных);
ссуды кредитныхорганизацийнебанковскоготипа ( ломбардов,пунктов проката,касс взаимопомощи,кредитныхкооперативов,строительныхобществ, пенсионныхфондов и т.д.);
личные иличастные ссуды(предоставляемыечастными лицами);
ссуды, предоставляемыезаемщикампредприятиямии организациями( в порядкекоммерческогокредитованияили ссуды срассрочкойплатежа, предоставляемыенаселениюторговымиорганизациямии др.)

б) по типу заемщика:

ссуды юридическимлицам: коммерческиморганизациям( предприятиями организациям, в том числебанкам, компаниям,фирмам), некоммерческим,правительственныморганизациям;
ссуды физическимлицам.

По отраслевомупризнаку различаютссуды, предоставляемыебанками предприятиямпромышленности,сельскогохозяйства,торговли, транспорта,связи и т.д.

По срокам кредитования ссуды подразделяютсяна:

- краткосрочные(от 1дняя до 1 года);

среднесрочные(от 1года до 3х-5лет);
долгосрочные(свыше 3х-5 лет).

По виду открываемогосчета бываютразовые ссуды,предоставляемыес отдельных( простых)

ссудных счетовили кредитованиесо специальныхссудных счетов, предусматривающихучет совокупнойзадолженностиклиента передбанком

По обеспечениювыделяют ссудынеобеспеченные(бланковые) и обеспеченные( залогом, гарантиями,поручительствами,страхованием).

Главная причина,по которой банктребует обеспечения,- риск понестиубытки в случаенежелания илинеспособностизаемщика погаситьссуду в сроки полностью. Обеспечениене гарантируетпогашенияссуды, но уменьшаетриск, так какв случае ликвидациибанк получаетпреимуществоперед другимикредиторамив отношениилюбого видаактивов, которыеслужат обеспечениембанковской ссуды.

По графикупогашения различаютссуды, погашаемыеединовременно,и ссуды с рассрочкойплатежа. Кредитыбез рассрочкиплатежей имеютважную особенность:по таким кредитампогашениезадолженности по ссуде и процентовосуществляетсяединовременно.

По методувзимания процентовссуды классифицируютследующимобразом: ссудыс удержаниемпроцентов вмомент предоставленияссуды; ссудыс уплатой процентовв момент погашениякредита и ссудыс уплатой процентовравными взносамина протяжениивсего срокапользования(ежеквартально,один раз в полугодиеили по специальнооговоренномуграфику).

Существует также такоепонятие, какссуда с аннуитетным платежом, т.е.погашением основногодолга с одновременнойуплатой процентовза пользованиессудой.

По характерукругооборотасредств ссудыделят на: а) сезонныеи несезонные,б) разовые ивозобновляемые( револьверные,ролловерные).В группу револьверныхкредитов, как правило, включают кредиты, предоставляемыеклиентам покредитнымкартам иликредиты поединым активно-пассивнымсчетам в формеовердрафта,контокоррентногокредита и т.д.-

РАСЧЕТНЫЕОПЕРАЦИИ –операции позачислениюи списаниюсредств сосчетов клиентов,в том числе дляоплаты ихобязательствперед контрагентами.Коммерческиебанки производятрасчеты поправилам, формам и стандартам,установленнымБанком России,при отсутствииправил проведенияотдельных видоврасчетов – подоговоренностимежду собой,при выполнениимеждународныхрасчетов – впорядке, установленномфедеральнымизаконами иправилами,принятыми вмеждународнойбанковскойпрактике.

Коммерческиебанки, БанкРоссии обязаныперечислятьсредства клиентаи зачислятьсредства наего счет непозднее следующегооперационногодня после получения соответствующегоплатежногодокумента. Вслучае несвоевременногоили неправильногозачисления на счет илисписания сосчета клиентаденежных средствкредитнаяорганизация,

Банк Россиивыплачиваютпроценты насумму этихсредств поофициальнойпроцентнойставке БанкаРоссии.

КАССОВЫЕ ОПЕРАЦИИ– операции поприему и выдаченаличных денежныхсредств. Болеешироко кассовыеоперации можноопределитькак операции,связанные сдвижениемналичных денежныхсредств, а такжеформированием,размещениеми использованиемденежных средствна различныхактивных счетахбанка (включаясчет «Касса»и корреспондентскиесчета в другихбанках) и счетах клиентовкоммерческогобанка.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ –операции поинвестированиюбанком своихсредств в ценныебумаги и паинебанковскихструктур вцелях совместнойхозяйственно– финансовойи коммерческойдеятельности,а также размещенныев виде срочныхвкладов в другихкредитныхорганизациях.Особенностьинвестиционныхоперацийкоммерческогобанка от кредитныхопераций заключаетсяв том, что инициативапроведенияпервых исходитот самого банка,а не его клиента. Это инвестиционнаядеятельностьсамого банка.

ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ– операции сценными бумагами( помимо инвестиционных).

К фондовымоперациямотносятся:

операции свекселями (учетные ипереучетныеоперации, операциипо протестувекселей, поинкассированию,акцепту, индоссированиювекселей, повыдаче вексельныхпоручений,хранению векселей,продаже их нааукционе);
операции сценными бумагами,котирующимисяна фондовыхбиржах.

ГАРАНТИЙНЫЕОПЕРАЦИИ –операции повыдаче банкомгарантии (поручительства) уплаты долгаклиента третьемулицу при наступленииопределенныхусловий; приносятбанкам доходтакже в видекомиссионных.

Кроме того,активные операциибанков делятсяв зависимости от:

степени рискованности– на рисковыеи риск – нейтральные;
характера(направлений)размещениясредств – напервичные (операции, связанныес размещениемсредств накорреспондентскомсчете, в кассе,с выдачей ссудклиентам другимбанкам, некоторыеиные операции),вторичные(операции,связанные сотчислениямисредств в резервныйи страховойфонды) и инвестиционные(операции повложению средствбанка в собственныйпортфель ценныхбумаг, в основныефонды, по участиюв хозяйственнойдеятельностидругих предприятийи организаций);
уровня доходности– на операции,приносящиедоход ( высокодоходныеи низко доходные,приносящиедоход приносящиедоход стабильныйили нестабильный)и не приносящиедохода ( к последнимможно отнестиоперации сналичностью,по корреспондентскомусчету, по отчислениюсредств в резервныйфонд Центральногобанка РФ, выдачебеспроцентныхссуд, пролонгированиюи отсрочкессуд, когдапроценты запользованиессудами неуплачиваются).

Активно –пассивныеоперации банков– комиссионные,посредническиеоперации, выполняемыебанками попоручениюклиентов заопределеннуюплату – комиссию.Именно этугруппу банковскихопераций обычноназывают услугами.Различаютрасчетныеуслуги, связанныес осуществлениемвнутреннихи международныхрасчетов, трастовыеуслуги по купле– продаже банкомпо поручениюклиентов ценных бумаг, инвалюты,драгоценныхметаллов,посредничествов размещенииакций и облигаций,бухгалтерскоеи консультационноеобслуживаниеклиентов ипрочие.

КОМИССИОННЫЕоперации - операции,осуществляемые банками попоручению, отимени и за счетклиентов; приносятбанкам доходв виде комиссионноговознаграждения.

К данной категорииопераций относятся:

операции поинкассированиюдебиторскойзадолженности(получениеденег по поручениюклиентов, наоснованииразличныхденежныхдокументов);
переводныеоперации;
торгово-комиссионные(торгово-посреднические)операции ( покупкаи продажа дляклиентов ценныхбумаг, драгоценныхметаллов;факторинговые,лизинговыеи др.);
доверительные( трастовые )операции;
операции попредоставлениюклиентам юридическихи иных услуг.

Наконец, всеоперации банкаделят на:

ликвидные инеликвидные;
операции врублевом ивалютном выражении;
регулярные( совершаемыебанком периодически,постоянновоспроизводимыеим ) и иррегулярные(носящие длябанка случайный,эпизодическийхарактер);
балансовыеи забалансовые.

Термином« забалансовыеоперации »обозначаетсяширокий кругопераций, которые,как правило,не отражаютсяв официальнопубликуемыхбанковскихбалансах илидаются подчертой в разделе« контрсчетов»( «забалансовыхсчетов). Забалансовыеоперации могут,проводитсябанками какс целью привлечениясредств ( пассивныеоперации), таки их размещения(активные). Крометого, если банкипроводят забалансовыеоперации заопределенноевознаграждение(комиссию) попоручениюклиента, то ихотносят к активно– пассивнымоперациям илибанковскимуслугам.

Особенностьюзабалансовыхопераций состоитв том, что значительнаяих часть представляетсобой обязательствобанка совершитьактивную ( реже– пассивную) операцию принаступлении(возникновении)определенных,заранее оговоренныхусловий. Такимобразом, особенностьюбольшей частизабалансовыхопераций являетсяих условныйхарактер, поэтомуони часто называютсяусловными обязательствами.

Насчитываетсяболее 30-ти разновидностейзабалансовыхопераций, которыепозволяютбанкам решатьследующиеосновные задачи:

страхованиеи перераспределениерисков междуучастникамирынка, в особенностикредитногои рыночного;
расширениедоступа к кредитнымресурсам иснижение стоимостизаимствований;
получениедополнительнойприбыли и повышениедоходностиактивов;
сохранениетребуемогоорганами банковскогонадзора соотношениямежду капиталоми активами приувеличенииобъема операций;
управлениеактивами ипассивами;
проведениеспекулятивныхопераций.

20. Пассивныеоперации коммерческихбанков: основныепризнаки иструктура.

Под пассивнымипонимаютсятакие операциибанков, в результатекоторых происходитформированиересурсов банков.

Ресурсы коммерческихбанков формируютсяза счет собственных,привлеченныхи эмитированныхсредств.

Пассивныеоперации играютважную рольв деятельностикоммерческихбанков.

Именно с ихпомощью банкиприобретаюткредитныересурсы нарынке.

Существуетчетыре формы пассивныхопераций коммерческихбанков;

первичнаяэмиссия ценныхбумаг коммерческогобанка.
отчисленияот прибылибанка на формированиеили увеличениефондов.
получениекредитов отдругих юридическихлиц.
депозитныеоперации.

Пассивныеоперации позволяютпривлекатьв банки денежныесредства, уженаходящиесяв обороте. Новыеже ресурсысоздаютсябанковскойсистемой врезультатеактивных кредитныхопераций.

С помощьюпервых двухформ пассивныхопераций создаетсяпервая крупнаягруппа кредитных ресурсов -собственныересурсы. Следующиедве формы пассивныхопераций создаютвторую крупнуюгруппу ресурсов- заемные, илипривлеченные,кредитныересурсы.

Собственныересурсы банкапредставляютсобой банковскийкапитал иприравненныек нему статьи.Роль и величенасобственногокапитала коммерческихбанков имеютособеннуюспецифику,отличающуюсяот предприятий и организаций,занимающихся другими видамидеятельноститем, что за счетсобственногокапитала банкипокрывают менее10% общей потребности в средствах.Обычно государствоустанавливаетдля банковминимальнуюграницу соотношениямежду собственнымии привлеченнымиресурсами.

Значениесобственныхресурсов банкасостоит, преждевсего, в том,чтобы поддерживатьего устойчивость.На начальномэтапе созданиябанка именнособственныесредства покрываютпервоочередныерасходы, безкоторых банкне может начатьсвою деятельность.За счет собственныхресурсов банкисоздают необходимыеим резервы.

Наконец, собственныересурсы являютсяглавным источникомвложений вдолгосрочныеактивы.

К собственнымсредствамотносятсяакционерный,резервныйкапитал инераспределеннаяприбыль.

Акционерныйкапитал (илиуставный фондбанка) создаетсяпутем выпускаи размещения акций. Как правило,банки по мереразвития своейдеятельностирасширенияоперацийпоследовательноосуществляют новые выпускиакций. Как толькоодин из выпусковакций завершени оплачен новымивладельцамибанка, крупныебанки начинаютготовить новыекомплектыдокументовс тем, чтобы,когда деятельностьбанка развернетсяв достаточноймере, не терятьвремени напроработкудокументациии ее утверждение.

Резервный капитал илирезервный фондбанков образуется за счет отчисленийот прибыли ипредназначендля покрытиянепредвиденныхубытков и потерьот падениякурсов ценныхбумаг.

Нераспределеннаяприбыль – частьприбыли, остающаясяпосле выплатыдивидендови отчисленийв резервныйфонд.

Привлеченныесредства банковпокрывают свыше90% всей потребностив денежныхресурсах дляосуществленияактивных операций,прежде всегокредитных. Этодепозиты (вклады)и корреспондентскиесчета:

депозитыдо востребования;
срочныедепозиты;
сберегательныевклады;
вкладыв ценные бумаги;

Роль их исключительновелика. Мобилизуявременно свободныесредства юридическихи физическихлиц на рынкекредитныхресурсов,коммерческиебанки с их помощьюудовлетворяютпотребностьнародногохозяйства вдополнительныхоборотныхсредствах,способствуютпревращениюденег в капитал,обеспечиваютпотребностинаселения впотребительскомкредите.

Основнуючасть привлеченныхсредств составляютдепозиты, которыеподразделяютсяна вклады довостребования,срочные исберегательныевклады.

21. КЛАССИФИКАЦИЯОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХБАНКОВ.

По российскомузаконодательствук основнымбанковскимоперациямотносят следующие:

привлечениеденежных средствюридическихи физическихлиц во вкладыдо востребования и на определенныйсрок;
предоставлениекредитов отсвоего имении за счет собственныхи привлеченныхсредств;
открытие иведение счетовфизическихи юридическихлиц;
осуществлениерасчетов попоручениюклиентов, втом числе банков-корреспондентов;
инкассацияденежных средствах,векселей, платежных и расчетных документови кассовое обслуживаниеклиентов;
управлениеденежнымисредствамипо договорус собственникомили распорядителемсредств;
покупка уюридическихи физическихлиц и продажаим иностраннойвалюты в наличнойи безналичнойформах;
осуществлениеопераций сдрагоценнымиметаллами всоответствиис действующимзаконодательством;
выдача банковскихгарантий.

Кроме того,в соответствии с российскимбанковскимзаконодательствомкоммерческиебанки помимоперечисленныхвыше банковскихопераций вправепроизводитьследующиесделки:

выдачу поручительствза третьихлиц, предусматривающихисполнениеобязательств в денежнойформе;
приобретениеправа требованияпо исполнениюобязательствот третьих лицв денежнойформе;
оказаниеконсультационныхи информационныхуслуг;
предоставлениев аренду физическими юридическимлицам специальныхпомещений илинаходящихсяв них сейфовдля хранениядокументови ценностей;
лизинговыеоперации.

В условияхрыночной экономикивсе операциикоммерческогобанка можноусловно разделитьна три основныегруппы:

Структураосновных операцийкоммерческогобанка:

ПАССИВНЫЕОПЕРАЦИИ(привлечениесредств)
- привлечениесредств клиентовс оказаниемуслуг
- привлечениесредств клиентовбез оказанияуслуг
- привлечениесредств издругих источников

2. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ(размещениесредств)

операции,проводимыебанком за свойсчет и в своюпользу
операции,проводимыебанком по поручениюклиентов и заих счет

3. АКТИВНО –ПАССИВНЫЕОПЕРАЦИИ(комиссионно-посреднические)

- операции,проводимыепо поручениюклиентов и накомиссионныхначалах (« чистыебанковскиеуслуги «)

22. Особенностибанковскогоменеджмента:цели, задачи,основные элементы,методы регулированияэкономическихпроцессов

Банковскийменеджмент– это научнаясистема управлениябанковскимделом и персоналом,занятым в банковскойсфере.

Содержаниебанковскогоменеджмента:

Планирование– составлениестратегических,бизнес-планови планов поотдельнымнаправлениям:кредитная,депозитная,процентная,кадровая политикабанка
Анализ– оценка деятельностив целом и поотдельнымнаправлениям
Регулирование(гос. и внутреннее)– гос. - ЦБ и налоги,внутренний– внутр. аудит,руководство.
Контроль– внешний (ЦБвнешн. аудит)внутреннийаудит, принцип4-х глаз – 2 подписи.

Сферабанковскогоменеджментаподразделяетсяна 2 блока:

- финансовыйменеджмент– управлениедвижениемденежногопродукта, егоформированием,размещениемв соответствиис целями и задачамиконкретногобанка

-управлениеперсоналом

Основныенаправленияфинансовогоменеджмента:

Разработкабанковскойполитики сконкретизациейпо отд. направлениям
Банковскиймаркетинг
Управлениеактивами ипассивами
Управлениеликвидностью:централизованно(ЦБ - нормативы,ограничения,политикарефинансирования)и на уровнебанка: в документахфиксируетсяполитика управленияликвидностью,лица, ответственныеза эту политику,собственныеметодики поизмерениюликвидности,собственныедополнительныепоказатели,критерии оптимальнойликвидности,концепции повыходу из кризиснойситуации, постоянныйконтроль заликвидностьюи постоянноеобновлениеинформационнойбазы.
Управлениекапиталом
Управлениедоходами ирасходами
Управлениерисками
Управлениекредитнымпортфелем

Особенностифинансовогоменеджментабанка – этоотсутствиеединообразнойтехнологииуправлениябанковскимипроцессамии организациипроцедур, т.е.каждый банксам вырабатываетсобственныеправила и постоянноих корректирует.

Управлениеперсоналомнаправленона рациональноеиспользованиезнаний и опытасотрудников.

Включает

мотивациютруда
расстановкукадров
системуподготовкикадров
организационнуюструктурубанка
организациюконтроля
принципыобщения в коллективе

23. Содержаниеи спецификабанковскогомаркетинга:необходимостьосвоения банкамиприемов и способовмаркетинга.

Управлениебанком на самомделе есть управлениецелым рядомукрупненныхобъектов,соответствующихосновным направлениямдеятельностиего коллектива.Среди такихобъектов будети «маркетинг»,но лишь в качествеодного из многихобъектов. Такимобразом, маркетинговаядеятельность— это частьобщей производственно-финансовойи иной деятельностиорганизации,а управлениеданным направлениемдеятельности— лишь составнаячасть процессауправления.

Процессуправленияскладываетсяиз действийуправленцеви исполнителей,осуществляемыхв рамках следующихпоследовательныхфаз: анализ,планирование,регулирование(оперативноеуправление),контроль. Вопросв том, в пределахкаких из названныхфаз осуществляетсямаркетинговаядеятельность(управленческая).

Необходимоотметить дватипа маркетинговогоанализа:

1) маркетинговыйанализ представляетсобой отслеживаниеи осмыслениевнешних поотношению корганизациифакторов, причемтолько тех,которые характеризуюти/или определяютего рыночныепозиции;

2) анализ нуженразный — оперативныйи системный,стратегический.

Маркетингуможно датьследующиеобщие характеристики:

1. Маркетинг— деятельность,в том числеуправленческая,дающая возможностьобеспечитьнаибольшийуспех в условияхрыночной экономики.Он возник иразвился изпотребностиформироватьту компонентууправлениякоммерческойорганизацией,объектом которойявляются связис другимипредпринимательскимиструктурами,отношениякупли-продажина адекватнойоснове — набазе максимальнополного учетарыночных факторов.

2. Маркетинг— компонента,внутренняяхарактеристикауправления,ориентирующаядеятельностьорганизациина удовлетворениежеланий клиентаи тем самым— на получениемаксимальныхприбылей.

3. Маркетинг— скрупулезныйпостоянныйи профессиональныйанализ рынкаи основаннаяна результатахтакого анализаразработка(постоянноеуточнение,поддержаниев актуальномсостоянии)стратегииповеденияорганизациина рынке и реализациявсех элементовтакой стратегии.

4. Маркетинг— это внутренняясвязь управленияи исполнительскойдеятельностис удовлетворениеми стимулированиемспроса, поиски реализацияновых конкурентныхпреимуществ,изменениеструктурыпредложения.

5. Маркетинг— осознанноеи планомерноеизменениеприоритетовв управлениии исполнительскойдеятельностив связи с изменениямивнутреннихи внешнихусловий функционирования.

6. Маркетинг— активноевоздействиена потребителей(покупателей,клиентов) иконкурентов,расширениесвоего участияна рынке, занятиеи/или созданиеновых рыночныхниш.

Спецификациябанковскойдеятельностии

связанныес нею особенностимаркетингабанков.

Банковскаядеятельностьхарактеризуетсязначительнойспецификой,которая в своюочередь обусловливаетособенностибанковскогомаркетинга,среди которыхосновными можносчитать следующие:

1. Материальныеи чистые услуги,оказываемыебанком, нуждаютсяв дифференцированномподходе, однакос учетом того,что ряд материальныхуслуг клиентамнеизбежносопровождаетсянекоторымичистыми услугами(к примеру, выдачакредита, какправило, сопряженас консультированиемзаемщика помногим аспектамдела).

2. Ниша банковскогобизнеса относительноограниченнаи банк долженбыть универсальнымв рамках этойниши финансовыминститутом,т.е. знать состояниеи тенденцииразвития всехсегментов рынкабанковскихуслуг, определятьсвое фактическоеи потенциальноеместо на них,постоянно бытьготовым оказыватьклиентам любыеуслуги, какиеим понадобятся(с учетом экономическойэффективностисоответствующихопераций). Крометого, универсальныйхарактер деятельностибанка проявляетсяи в том, что вбольшинствеслучаев оказаниеим клиенту дажеотдельно взятойуслуги на самомделе требуетсовершенияцелого комплексавзаимосвязанныхопераций. Этонеобходимоиметь в видупри планированиии формированииорганизационныхструктур банкаи отработкемеханизмоввзаимодействиямежду ними.

3. Банк не можетпроводитьактивные операции,не располагаядостаточнымипассивами,которые в подавляющейчасти представляютсобой средствазаемные. В такихусловиях первейшейи важнейшейзадачей иособенностьюбанковскогомаркетингаявляется:

- целенаправленноерасширениеклиентскойбазы,

- привлечениес помощью самыхразнообразныхметодов и приемов(допустимыхзаконодательствоми нормами деловойэтики) как можнобольшего числаи объемов вкладови депозитов(с учетом требований,предъявляемыхк такой деятельностисо стороныБанка России),

- увеличениеобъема средств,проходящихпо счетам клиентов,

- максимальноесодействиепоследнимв эффективном,прибыльномведении тогодела, которымони занимаются.

На финансовыхрынках постоянноидет конкуренцияза привлечениесредств нанаиболее выгодныхусловиях. Увладельца денегвсегда естьвозможностьраспорядитьсяими не в пользуданного банкаили банковвообще. Этипотенциальныеальтернативывкладчика(инвестора) недолжно упускатьиз виду.

4. Потребителибанковскихуслуг достаточноконсервативны,если иметь ввиду наборуслуг, в которыхони нуждаются,однако практическивсегда рассчитывают

Маркетинговымиисследованиямидолжны бытьохвачены 2 классавнешних факторов— общих и специфических.

Первый классвключает факторы,воздействующиена рыночныевозможностии позиции всехбанков страны(региона). Ихизучение —общий интересбанков. К числутаких факторовотносятся:

- конъюнктураденежных итоварных рынков;

- состояниеи тенденцииразвития экономикив целом, отдельныхотраслей игрупп отраслей,включая банковскийсектор;

- экономическая,денежная икредитнаяполитика государства;

- политикаЦентральногобанка в отношениикредитныхорганизаций;

- спрос набанковскиеуслуги, в томчисле традиционныеи новые;

- цены, накопления,потребительскийспрос;

- тенденцииразвития управлениябанковскимделом;

- законодательнаяи нормативно-правоваябаза предпринимательствав целом и банковскойдеятельностив частности;

- тенденцииразвитияинфраструктурырынка в целоми банковскогосектора в частности.

Второй классохватываетфакторы, которыеимеют значениетолько дляданного банка,определяютего индивидуальныевозможности,позиции и риски:

- состояниеи тенденцииразвития даннойотрасли (отраслей)экономики;

- конъюнктураопределенногорынка (рынков);

- место данногобанка на рынкебанковскихуслуг в целоми в отдельныхего сегментах;

- круг клиентовданного банка(в том числепотенциальных),характер отношенийс ними, существующиепроблемы, финансовоесостояниеклиентов;

- круг конкурентовданного банкана определенномрынке (рынках),их сильныеи слабые стороныи др.

24.Понятие исущность банковскихрисков. Классификацияи виды банковскихрисков.

Риск присутствуетв любой операции,только он можетбыть разныхмасштабов.Следовательно,для банковскойдеятельностиважным являетсяне избежаниериска вообще,а предвидениеи снижение егодо минимальногоуровня. Рискпостоянносопутствуетбанковскойдеятельности.

Риски в банковскойпрактике – этоопасность(возможность)потерь банкапри наступленииопределенныхсобытий.

Под рискомпринято пониматьвероятность,а точнее угрозупотери банкомчасти своихресурсов,недополучениядоходов илипроизведениядополнительныхрасходов врезультатеосуществленияопределенныхфинансовыхопераций.

В зависимостиот сферы влиянияили возникновениябанковскогориска ониподразделяютсяна внешние ивнутренние.

Риски могутбыть как чистобанковскими(внутренними),связаннымис функционированиемкредитногоинститута, таки внешними, илиобщими.

К внешнимотносятсяриски, не связанныес деятельностьюбанка или конкретногоклиента, политические,экономическиеи другие. Этопотери, возникающиев результатеначавшейсявойны, революции,национализации,запрета наплатежи заграницу, консолидациидолгов, введенияэмбарго, отменыимпортнойлицензии, обостренияэкономическогокризиса в стране,стихийныхбедствии.

Внутренниериски в своюочередь делятсяна потери поосновой и повспомогательнойдеятельностибанка. Первыепредставляютсамую распространённуюгруппу рисков:кредитный,процентный,валютный ирыночный риски.Вторые включаютпотери поформированиюдепозитов,риски по новымвидам деятельности,риски банковскихзлоупотреблений.

По характеруучёта банковскиериски делятсяна риски побалансовыми по забалансовымоперациям.Очень частокредитный риск,возникающийпо балансовымоперациям,распространяетсяи на внебалансовыеоперации, например,при банкротствепредприятия.Важным являетсяправильныйучёт степенивозможныхпотерь от однойи той же деятельности,проходящейодновременнокак по балансовым,так и по внебалансовымсчетам.

По возможностями методамрегулированияриски бываютоткрытые изакрытые.Открытые рискине подлежатрегулированию.Закрытые рискирегулируютсяпутём проведенияполитикидиверсификации,то есть путёмширокогоперераспределениякредитов вмелких суммах,предоставленныхбольшому количествуклиентов присохраненииобщего объёмаопераций банка;введения депозитныхсертификатов;страхованиякредитов идепозитов идр.

По методамрасчёта рискимогут носитькомплексный(общий) и частныйхарактер.Комплексныйриск включаетоценку и прогнозированиевеличины рискабанка от егодохода. Частныйриск основываетсяна созданиишкалы коэффициентовриска по отдельнойбанковскойоперации илиих группам.

Основнымивидами банковскихрисков являются:

1. Процентныйриск - возможностьпонести убыткивследствиенепредвиденных,неблагоприятныхдля банка измененийпроцентныхставок и значительногоуменьшениямаржи, сведенияее к нулю илик отрицательномупоказателю.Процентныйриск возникаетв случаях, когдане совпадаютсроки возвратапредоставленныхпривлеченныхсредств иликогда ставкипо активными пассивнымоперациямустанавливаютсяразличнымиспособами(фиксированныеставки противпеременныхи наоборот). Впоследнемслучае примеромможет служитьситуация, когдасредства заимствуютсяна короткийсрок по переменнымставкам, а кредитывыдаются надлительныйсрок по фиксированнымставкам в расчетена то, что переменныеставки не превысятожидаемыйуровень. Процентномуриску наиболееподверженыте банки, которыерегулярнопрактикуютигру на процентныхставках с цельюизвлеченияспекулятивнойприбыли, а такжете, которые неуделяют достаточноговниманияпрогнозированиюизмененийставок процента.

2. Валютный -опасностьвалютных (курсовых)потерь, связанныхс изменениемкурсов иностранныхвалют по отношениюк национальнойвалюте. Этотвид риска, вызванныйнеустойчивостьювалют. Валютныйриск особенновысок у техбанков, которыестремятсяполучитьспекулятивныйдоход, образующийсяиз-за несовпадениякурсов однихи тех же валютна различныхвалютных рынкахили различиякурса валютыв разные моментывремени. Валютныйриск можноподразделитьна курсовойриск и инфляционныйриск.

3. Рыночный риск- тесно связанс процентным,валютным рисками.Рыночный рискозначает возможныепотери, непредвиденныерасходы отизменениярыночной стоимостиактивов илипассивов, изменениястепени ихликвидности.Особо подверженытакого родариску вложенияв ценные бумаги.Рыночная стоимостьформируетсясоотношениемспроса и предложения,то есть котируется.На котировкуценных бумагмогут оказатьвлияние и колебаниенормы ссудногопроцента (ростпроцентныхставок ведетк обесценениюценных бумаг),изменениеприбыльностии финансовогоблагополучиякомпаний-эмитентов,инфляционноеобесценениеденег.

Принципымеждународногобухгалтерскогоучета учитываютфактор изменениярыночной стоимостипутем соблюденияпринципаосторожности.Практическиэто выражаетсяв ежедневнойпереоценкевложений вценные бумагив зависимостиот их котировокна бирже. ВРеспубликеБеларусь этотпринцип внесенв План счетов,но правиладиктуют учетценных бумагпо цене ихприобретениявне зависимостиот их реальнойстоимости.

Особенно важноучитыватьрыночный рискпри принятии обеспеченияпо кредитнымоперациям, таккак изменениякотировокценных бумагили ухудшениеположения нарынке недвижимостиможет привестик потерям привзыскании.

4. Риск по формированиюдепозитов(ресурснойбазы) - тесносвязан с рыночным,процентными валютнымрисками. Приформированииресурсной базыбанк долженучитыватьвероятностьувеличениярасходов попривлечениюресурсов вслучае измененияситуации нафинансовомрынке. Депозитнаяполитика банкаимеет цельобеспечитьбанк ресурсамина определенноевремя по определеннойцене для осуществленияопределенныхактивных операций.Ее осуществлениеозначает решениедвух противоположныхзадач: стабильностьресурсной базыи минимизациярасходов поее формированию.Идеальныйвариант - долгосрочныевложения должныбыть сбалансированыдолгосрочнымидепозитами.В противномслучае по завершениисрока депозитабанк можетоказаться передпроблемойудорожанияресурсов ипонести потериот долгосрочноговложения средств.Особое вниманиена это должныобращать небольшиебанки, которыеобслуживаютнебольшоеколичествоклиентов, гдеплатежи десятка клиентов определяютсостояниекорсчета. Болеекрупные банкимогут позволитьсебе меньшийпроцент соответствияпо срокам активныхи пассивныхопераций из-забольшей стабильностисредних остатковпо счетам ивозможностибыстрого выходана внешнийрынок заимствованияресурсов.

Другая формапроявленияриска формированиядепозитнойбазы - это убыткив виде недополученныхдоходов из-занеобходимостидержать определенныйпроцент отобъема ресурснойбазы в виденаличных дляосуществлениярасчетно-кассовогообслуживания(выплата авансана командировки,заработнойплаты, снятиедепозита наличнымии т.д.). Для банкаэто активы, неприносящиедоход. Их размерзависит отвнешних обстоятельств(степень доверияк банку, государству)и от структурыклиентуры банка(например: высокийпроцент торговыхорганизацийозначает большойобъем инкассацииналичности,следовательно,необходимостьв специальномрезервированииналичностидля обеспеченияобязательствпо возвратуналичнымидепозитов населения отпадает).Немаловажени учет сезонных,месячных колебанийпотоков наличности.Например,сберегательныйбанк, работающий,как правило,с вкладаминаселения,осуществляющийкоммунальныеплатежи и выплатузаработнойплаты, можетзаключатьдоговора насрок такимобразом, чтобывыплаты приходилисьна период массовыхкоммунальныхплатежей, ноне совпадалис выплатамизаработнойплаты. Следуетобратить вниманиеи на факторразмещенияресурсной базы.Считается, чтопри вложениив кредитныеоперации 85% иболее суммыдепозитов банкпроводит рисковуюдепозитнуюполитику. Этообъясняетсятем, что кредитныеоперации обладаютгораздо меньшейэластичностьюна предметсвоевременногои, тем более,досрочногоизъятия, чемресурсная база.Частично этокомпенсируетсяболее высокойпроцентнойставкой, частькоторой - рискна потери, частично- размещениемв более ликвидные,хотя и менеедоходные активы.Национальныйбанк уменьшаетвлияние этогориска путемвведенияобязательногорезервированиячасти привлеченныхсредств в зависимостиот срока, накоторый заключендоговор.

5. Риск структурыкапитала. Собственныйкапитал банкарассчитываетсяследующимобразом: суммируютсяфонды; прибыль;фонд переоценкиосновных средств;нереализованныекурсовые разницы,за исключениемвалюты, внесеннойв уставныйфонд. Полученнаявеличина уменьшаетсяна сумму иммобилизации,износа основныхсредств, долгосрочныхвложений капитала,сумму недоначисленногорезерва навозможныепотери посомнительнымдолгам и акций,выкупленныху своих акционеров.Риск структурыкапитала состоитв том, что приструктурекапитала сбольшим удельнымвесом статейпереоценкиосновных средств банк, вложившийзначительныесредства клиентовв кредитныеоперации сосроком погашения,превышающимсроки привлеченияресурсов приизмененииситуации нарынке можетпонести какдополнительныерасходы (в случаеудорожанияресурсов), таки оказатьсябанкротом из-запризнаниянеплатежеспособным(критическоесостояние нарынке ресурсов- массовое изъятие).Это конкретныйпример рискаструктурыкапитала. Количествовариантовограничиваетсялишь числомкомбинацийсоставляющихструктурысобственногокапитала банка.

6. Риск несбалансированнойликвидности- опасностьпотерь в случаенеспособностибанка покрытьсвои обязательствапо пассивамбаланса требованиямипо активам.Минимизацияэтого рискадостигаетсяпутем уменияпрогнозироватьвозможностьотлива вкладов«до востребования»,а также «ненадежных»срочных вкладов;увеличениеспроса на кредитсо стороныклиентуры;изменениеэкономическойконъюнктурыи так далее.

При этом следуетразличатьвнутреннююи внешнююликвидность.Внутренняяликвидностьвоплощена вопределенных видах быстрореализуемыхактивов, длякоторых имеетсяустойчивыйрынок и которыеявляются надежнымобъектом помещенияденег в глазахинвестора.Примером могутслужить краткосрочныегосударственныеценные бумаги,которые легкореализуютсяна денежномрынке. Управлениеданным рискомосуществляетсяпутем соблюденияустановленныхНациональнымБанком обязательныхнорм ликвидности,представляющихсоотношениеразличныхстатей активаи пассива балансабанка, а такжепутем согласованиясроков возвратаразмещенныхактивов ипривлеченныхбанком пассивов.В качествеспособов обеспечениянеобходимогоуровня ликвидностиможно привестиследующие:

• отзыв иликонверсиякредитов;

• распределениеактивов и пассивовпутем составлениятаблицы всехсчетов пассивовв целях выявления,какую частькаждого видапассивов следуетразместитьв ликвидныестатьи активов для поддержанияопределенныхкоэффициентовликвидности;

• расширениемасштабовпассивныхопераций попривлечениюсредств клиентов;

Внешняя ликвидностьможет бытьобеспеченапутем приобретениябанком на рынкетаких обязательств,которые увеличатего запас ликвидныхсредств. Приэтом банк, проводяполитику «управленияобязательствами»,не только повышаетсвою ликвидность,но и может обеспечитьсебе дополнительныйдоход, с выгодойиспользуяполученныесредства. Такойспособ обеспеченияликвидностистал применятьсяв заметныхмасштабах впоследнеевремя, можетфункционироватьпри развитоми открытомфинансовомрынке и характерендля крупныхбанков. Крупныеучрежденияв финансовыхцентрах проводятагрессивнуюполитику управленияпассивами ине стремятся«складировать»ликвидностьв активе баланса.В силу своейвысокой репутациии солидногоположенияпоследниеиспользуютмеханизм финансовыхрынков дляпокупки ликвидностив нужный моментс помощью разногорода соглашенийи операций.Пример:

• Продажа ценныхбумаг с обратнымвыкупом;

• Выпуск нарынки коммерческихбумаг (сертификаты,облигации,векселя);

• Получениезаймов и др.

7. Риск банковскихзлоупотреблений.Риск вызваннедостаточнойквалификациейбанковскогоперсонала,корыстнымицелями, преследуемымисотрудникамибанка.

8. Кредитныйриск - вероятностьпотерь в связис несвоевременнымвозвратомзаемщикомосновного долгаи процентовпо нему. Кредитныйриск - весьмаемкое понятие,объединяющеев себе всевышерассмотренныериски (стратегическийриск, риск инноваций,операционныйи технологическийриски, рискнесбалансированнойликвидностии риск формированияресурсной базы,процентныйриск, валютныйриск, рыночныйриск). Выражениемстепени рискакредитныхопераций являетсянаиболее высокаяпроцентнаяставка по операциям,имеющим кредитнуюприроду (собственнокредиты, факторинг,учет векселей,предоставлениегарантий) посравнению сдругими активами.Ставки по кредитудолжны компенсироватьбанку стоимостьпредоставляемыхна срок средств,риск изменениястоимостиобеспеченияи риск неисполнения заемщикомобязательств.Риск неисполнениязаемщикомобязательств определяетсябольшим количествомфакторов,объединеннымв понятиекредитоспособностьклиента: юридическаяправоспособность,финансовоеположение,репутацияклиента, качествопредлагаемогообеспечения,прогноз развитияфирмы, рыночныйриск и так далее.Правильностьоценки зависитот обоснованностивыбора методикиоценки, своевременногореагированияна изменениефинансовогосостоянияклиента.

Очень важнойсоставнойчастью выработкистратегии рискаявляется разработкамероприятийпо снижениюили предупреждениювыявленногориска. В следующейглаве будутрассмотренынаиболеераспространенныемероприятия,направленныена снижениеотдельных видовриска.

ПОНЯТИЕРИСКОВ, КЛАССИФИКАЦИЯ

Принятие рисков- основа банковскогодела. Банкиимеют успехтогда, когдапринимаемыеими риски разумны,контролируемыи находятсяв пределах ихфинансовыхвозможностейи компетенции.

Банки стремятсяполучить наибольшуюприбыль. Но этостремлениеограничиваетсявозможностьюпонести убытки.Риск банковскойдеятельностии означаетвероятностьтого, что фактическаяприбыль банкаокажется меньшезапланированной,ожидаемой. Чемвыше ожидаемаяприбыль, темвыше риск. Связьмежду доходностьюопераций банкаи его рискомв очень упрощенномварианте можетбыть выраженапрямолинейнойзависимостью.

Уровень рискаувеличивается,если:

проблемы возникаютвнезапно ивопреки ожиданиям;
поставленыновые задачи,не соответствующиепрошлому опытубанка;
руководствоне в состояниипринять необходимыеи срочные меры,что может привестик финансовомуущербу (ухудшениювозможностейполучениянеобходимойи\или дополнительнойприбыли);
существующийпорядок деятельностибанка илинесовершенствозаконодательствамешает принятиюнекоторыхоптимальныхдля конкретнойситуации мер.

Последствияневерных оценокрисков илиотсутствиявозможностипротивопоставитьдейственныемеры могут бытьсамыми неприятнымивплоть до полногобанкротствабанка.

Существуютобщие причинывозникновениябанковскихрисков и тенденцииизменения ихуровня. Вместес тем, анализируяриски российскихбанков на современномэтапе, важноучитывать:

кризисноесостояниеэкономикипереходногопериода, котороевыражаетсяне только падениемпроизводства,финансовойнеустойчивостьюмногих организаций,но и уничтожениемряда хозяйственныхсвязей;
неустойчивостьполитическогоположения;
отсутствиеили несовершенствонекоторыхосновныхзаконодательныхактов, несоответствиемежду правовойбазой и реальносуществующейситуацией;
инфляцию, идр.

Во всех случаяхриск долженбыть определени измерен. Анализи оценка рискав значительноймере основанына систематическомстатистическомметоде определениявероятноститого, что какое-тособытие в будущемпроизойдет.Обычно этавероятностьвыражаетсяв процентах.Соответствующаяработа можетвестись, есливыработаныкритерии риска.Позволяющиеранжироватьальтернативныесобытия в зависимостиот степенириска.

ПРИНЦИПЫКЛАССИФИКАЦИИРИСКОВ

Под классификациейриска следуетпониматьраспределениериска на конкретныегруппы поопределеннымпризнакам длядостиженияпоставленныхцелей.

Классификация№1

кредитный(невыполнениезаемщикомобязательств)
процентный(колебаниярыночных ставок)
рыночный (падениекурса ценныхбумаг)
валютный (колебаниякурсов валют).

К достоинствамданной классификацииследует отнестивыделениенаиболее проблемныхзон банковскихрисков в областиактивных операций,учет колебанийрыночных ставокпроцента. В тоже время онаигнорируетпассивные ичасть активныхопераций банка,организационныеи внешние риски.

Классификация№2

кредитный;
риск ликвидности;
валютный;
процентный;
риск неплатежеспособности.

Этаклассификациярасширяет кругучитываемыхрисков (риски,характеризующиекачество управленияактивами ипассивамибанка, организационныериски). Она связанас выделением:

зон рисков повидам банковскихопераций;
рисков, связанныхс качествомуправленияактивами ипассивамибанка;
рисков финансовыхуслуг (организационных).

Но и она имеетнедостатки:отсутствиевнутреннейгруппировкиперечисленныхвидов рисковпо критериям,положеннымв их основу, ихнедостаточнаяполнота.

Классификация№3

Балансовыериски

кредитный;
риск ликвидности;
процентный;
риск структурыкапитала;

Забалансовыериски

по финансовымгарантиям;
по финансовымуслугам илипо торговлефинансовымиинструментами(аккредитивам,опционам);
по инвестиционнойдеятельности(сделкам с ценнымибумагами);

Риски финансовыхуслуг

операционные;
технологические;
риски инноваций;
стратегические;

Внешние риски

макроэкономические;
конкурентные;
законодательные;

Эта классификацияотличаетсястройным подходом.В ее основулегли четыреисточникавозникновениярисков, которыепредставленыразличными,конкретнымивидами рисков.К достоинствамклассификацииотносятся:

- выделениеновых источниковрисков (финансовыхуслуг, забалансовых)и установлениевидов рисков,характерныхдля этих зон;

- расширениеперечня видоввнешних рисков(конкурентныеи законодательные).

Недостаткамиее являются:во-первых, отсутствиедополнительноговыделениябалансовыхрисков на: 1) рискипо активнымоперациям(кредитные,валютные, расчетные,лизинговые,факторинговые,операций сценными бумагами,кассовые ит.д.); 2) по депозитнымоперациям(срочные и довостребования);3) качествауправленияактивами ипассивами(риски ликвидности,неплатежеспособности,процентныйриск); 4) адекватностикапитала банкаи его структуры(риск структурыкапитала, егодостаточности);во-вторых, отсутствиегруппировкивнешних рисковпо дополнительнымкритериям наполитические,экономические,социальные,региональныериски стихийныхбедствий, отраслевые(систематические,связанные спромышленнымциклом, конкурентные)риски отдельногоклиента банка(производственные,коммерческие,реализованные,финансовыеи др.).

Степень банковскогориска определяетсятремя понятиями:полный, умеренныйи низкий риски.

Полный рискпредполагаетпотери, равныебанковскимвложениям воперацию. Так,сомнительныйили потерянныйкредит обладаетполным, то есть100-процентным,риском. Банкприбыли неполучает, находитсяв зоне недопустимогоили критическогориска.

Умеренный риск(до 30%) возникаетпри не возвратенебольшой частиосновного долгаили процентовпо ссуде, припотере лишьчасти суммыпо финансовыми другим операциямбанка. Рискнаходится взоне допустимого.Банк получаетприбыль, позволяющуюпокрыть допущенныепотери и иметьдоходы.

Низкий риск- незначительныйриск, позволяющийбанку не толькопокрыть потери,но и получитьвысокие доходы.

Основные операциибанка подверженытекущему риску,а в отдельныхслучаях и рискубудущему. Стекущими рискамисвязаны операциипо выдаче гарантий,акцепту переводныхвекселей, продажеактивов с правомрегресса, операциипо документарнымаккредитивами др. В то же времясама возможностьполученияоплаты за этиоперации толькочерез определенноевремя подвергаетих и будущимрискам. Какправило, рисктем выше, чемдлительнеевремя операции.

Применительнок банку, чьейопределяющейспециализациейявляются инновации,будут преобладатьриски, связанныес долго - и среднесрочнымкредитованиемновых технологий.Поэтому у такогобанка на первоеместо выходятописанные ранеериски инноваций(как элементрисков финансовыхуслуг), а такжемаркетинговыериски (связанныес непредвиденнымизатруднениямив реализациипродукциипредприятий,внедряющихновые технологии).В этом случаеособое значениеполучают внешниепроектныериски, такие,как отдельностоящий риск(связанный спроектом),внутрифирменныйили корпоративныйриск (влияниепроекта наобщий рисккредитованиязаемщика), рыночныйили портфельныйриск (географияриска, природариска, соответствиебанковскойполитике икредитномупортфелю). Приэтом, наибольшийриск несетосвоениетехнологическогоновшества безкачественнойпредварительнойоценки, ожидаемойэкономическойэффективностиот его использования,то есть, еслииспользованиеновой технологииначато преждевременно(до того, какзатраты напроизводствоприведены всоответствиес реальнымуровнем рыночныхцен), отсутствуетили недостаточенпотребительскийспрос на новуюпродукцию, чтоне позволяетокупить затраты,число поставщикови посредников,привлеченных для производстваи реализацииновшества,избыточно дляконкретногорынка, и т.д.

Банк, специализирующийсяна обслуживаниивнешнеторговыхопераций, несетв основномследующиериски:

экономические(риски изменениястоимостиактивов и пассивовиз-за изменениякурсов валют);
перевода (рискразличий вучете пассивови активов винвалютах);
сделок (рискнеопределенностистоимостисделки в будущемв национальнойвалюте);
страховые;
политические.

Степень банковскогориска учитываетполный, умеренныйи низкий рискв зависимостиот расположенияпо шкале рисков.Степень банковскогориска характеризуетсявероятностьюсобытия, ведущегок потере банкомсредств поданной операции.Она выражаетсяв процентахили определенныхкоэффициентах.

Особенностьюнахождениястепени банковскогориска являетсяего индивидуальнаявеличина, связаннаяс принятиемна себя конкретногориска по конкретнойбанковскойоперации. Вомногом онаопределяетсясубъективнойпозицией каждогобанка.

Приведеннаяклассификацияи элементы,положенныев основу экономическойклассификации,имеют цельюне столькоперечислениевсех видовбанковскихрисков, сколькодемонстрациюналичия определеннойсистемы, позволяющейбанкам не упускатьотдельныеразновидностипри определениисовокупногоразмера рисковв коммерческойи производственнойсфере.

25. Регулированиеликвидностикоммерческогобанка на макро-и микроуровне.

Ликвидностькоммерческогобанка (КБ) являетсякачественнойх-кой его деятельности.Она отражаетспособностьКБ своевременнои без ощутимыхпотерь удовлетворятьпотребностивкладчиковза счет превращенияактивов в денежныесредства.

Различаютликвидностьбанка и ликвидностьего баланса.Баланс банкасчитаетсяликвидным, еслиего состояниепозволяет засчет быстройреализацииактивов покрыватьобязательствапо пассиву.Ликвидностьбаланса банкахарактеризуется,во-первых,сопряженностьюактивов и пассивовбанка по суммами срокам, во-вторых,удельным весомликвидныхактивов в общейсумме активов.Ликвидностьбаланса банказависит отструктурыпассивов, чембольше капиталбанка, тем вышеего ликвидность.Кроме того, припрочих равныхусловиях повышениеудельного весавкладов довостребованияи снижение долисрочных вкладовпонижает ликвидностьбаланса. Ликвидностьзависит отструктурыактивов, чемвыше долявысоколиквидныхсредств в общейсумме активов,тем большеликвидность.Кроме того,ликвидностьзависит отстепени рискаотдельныхактивных операций,чем больше долявысокорисковыхактивов в балансебанка, тем нижеего ликвидность.Ликвидностьбанка помимоликвидностиего балансаозначает умениеперсоналаадекватнореагироватьна состояниерынка, а такженаличие у банкарепутации,позволяющейпривлекатьресурсы короткиесроки и по разумнойцене.

Платежеспособностьбанка – этоспособностьбанка в должныесроки и в полнойсумме отвечатьпо своим обязательствам.Она определяетсяв основном пофакту на определеннуюдату или заопределенныйпериод. Оназависит нетолько от ликвидностибаланса, но иот других факторов:политическойи экономическойситуации встране илирегионе, состоянияденежногорынка, возможностирефинансированияв ЦБ, развитиярынка ценныхбумаг, надежностибанков- партнеров,состояниязаконодательства.

Страны рыночнойэкономикирегулируютплатежеспособностьи ликвидностьбанков посредствомустановленияразличногорода ограничений.Для оценкиликвидностиприменяются,как правило,коэффициентыкраткосрочнойи среднесрочнойликвидности,которые счисляютсякак отношениекраткосрочныхи среднесрочныхактивов ксоответствующимпо сроку пассивам.В РФ установленыследующие норм:

Н1 – нормативдостаточностисобственныхсредств капиталабанка.

Н1= (К/ Ар-Р+КРВ+КРС+РР)*100%,определяетсякак отношениекапитала банкак сумме активовбанка, взвешенныхс учетом риска минус суммарезервов, созданныхна возможныепотери по активнымоперациям плюскредитный рискпо инструментам,отражаемымна внебалансовыхсчетах плюскредитный рискпо срочнымсделкам плюсвеличина рыночногориска. Н1 длябанков с капиталомот 5 млн.евро ивыше – 10%, а длябанков с капиталомниже 5 млн.евро–11%

Н2 – нормативмгновеннойликвидности.

Н2=(ЛАм/ОВм)*100%,определяетсякак соотношениесуммы высоколиквидныхактивов банкак сумме обязательствбанка по счетамдо востребования.Минимальнодопустимоезначение 20%.

Н3 – нормативтекущей ликвидности,

Н3= (ЛАт/ОВт)*100%,определяетсякак отношениесуммы ликвидныхактивов банкапо счетам довостребованияи на срок до 30дней. Минимальнодопустимоезначение 70%.

Н4- нормативдолгосрочнойликвидности.

Н4= (Крд/(К+ОД))*100%,отношениекредитов, выданныхбанком и другихтребованийбанка с оставшимсясроком до погашениясвыше 1 года ксумме капиталовбанка и обязательствбанка по депозитнымсчетам, полученнымкредитам идругим долговымобязательствамсроком погашениясвыше 1 года.Максимальнодопустимоезначение 120%.

Н5- нормативобщей ликвидности.

Н5=(Ам/А-Ро)*100%, соотношениесуммы ликвидныхактивов и общейсуммы всехактивов побалансу заминусом обязательныхрезервов в ЦБ.Максимальнодопустимоезначение 20%.

Н6- нормативиска одногозаемщика илигруппу взаимосвязанныхзаемщиков,опред. каксоотношениесовокупнойсуммы требованийбанка к заемщикуили группевзаимосвязанныхзаемщиков икапитала банка.

Н6=(Крз/К)*100%. Максимальнодопустимоезначение 25%.

Н7 – максимальныйразмер крупныхкредитныхрисков. Это %соотношениесовокупнойвеличины крупныхкредитныхрисков и капиталовбанка.

Н7=(Кскр/К)*100%. Крупнымкредитом считаетсякредит превышающий5% капитала банка.Максимальнодопустимоезначение 800%.

Н8-максимальныйразмер рискана одногокредитора(вкладчика)

Н8=Овкл/К*100% - Отношениеобязательствбанка передодним или группойвзаимосвязанныхвкладчикови капиталомбанка. Максимальнодопустимоезначение 25%.

Н9- максимальныйразмер рискана одногозаемщика-акционерабанка, выражающийсобой соотношениесовокупнойсуммы требованийбанка, являющемсяюридическимлицом и капиталабанка:

Н9=Кра /К. Максимальнодопустимоезначение норматива20%.

Максимальныйразмер кредитови гарантий,предоставленныхбанком своиминсайдерам,характеризующийсоотношениесовокупнойсуммы требованийбанка в отношениисвоего инсайдераи связанныхс ним лиц и капиталабанка.

Н10= Кра/К. Максимальнодопустимоезначение норматива2%.

Н11 – максимальныйразмер привлеченныхденежных вкладовнаселения,представляющийсобой соотношениеобщей суммыденежных вкладовфизическихлиц и величиныкапитала банка:

Н11= Вкл/К.Максимальнодопустимоезначение норматива100%.

Н12 – нормативиспользованиясобственныхсредств банкадля приобретениядолей другихюр. лиц.

Н12=Кин/К. Максимальнодопустимоезначение норматива25%.

26. Финансыи финансовыймеханизм врыночной экономике.

Финансы— это системаэкономических(денежных) отношений,с помощью которойсоздаются ирасходуютсяфонды денежныхсредств.

Финансы– совокупностьобъективнообусловленныхэкономическихотношений,имеющих распределительныйхарактер, денежнуюформу выраженияи материализуемыхв денежныхдоходах инакоплениях,формируемыхв руках государстваи субъектовхозяйствованиядля целейрасширенноговоспроизводства,материальногостимулированияработающих,удовлетворениесоциальныхи других потребностей.

Признакифинансов:

1). Финансыносят денежныйхарактер, однакобывают ситуации,когда в финансовойсистеме вращаютсяи натуральныетовары.

2). Финансовыеотношения носятраспределительныйхарактер.

3). Финансовыеотношениявсегда связаныс формированиемденежных доходови накоплений,которые принимаютформу финансовыхресурсов.

Финансовыйисточник >финансовыересурсы > финансовыефонды.

Финансовыймеханизм– совокупностьформ организациифинансовыхотношений,которая позволяетформироватьи использоватьфинансовыересурсы. Инструментамивыступаютналоги и неналоговыепоступления.

Большоезначение имеетвыработкафинансовогомеханизма длявыполненияфинансовойполитики. Учетусловий в процессепроведенияфинансовойполитики требуетвыявлениясоответствующихприемов и методов,необходимыхдля реализациипоставленныхзадач связанныхс социальнымобеспечением,регулированиемналогов, развитиемнаучно-техническогопрогресса,решением проблемпроизводственногопроцесса, обеспечениефинансовымиресурсамицелевых программ,развитие хозяйствавсех регионов.Реализацияфинансовойполитикиосуществляетсяс помощью финансовогомеханизма.Финансовыймеханизм включаетв себя виды,формы и методыорганизациифинансовыхотношений испособы ихколичественногоопределения.Множествофинансовыхвзаимосвязейпредопределяетразличные формыи методы организации.

Государствона основе объективныхзаконов определяетформы и методыраспределениястоимостиваловогонациональногопродуктанациональногодохода. Государствоопределяетналоги, принципыи направленияиспользованияфинансовыхресурсов,амортизационнуюполитику. Государствоосуществляетпланированиеи прогнозирование,нормативнооформляя способыорганизациифинансовыхотношений. Приэтом важноезначение имеетконтроль. Финансовыймеханизм делитсяна:

– финансовыймеханизм организаций;

– страховоймеханизм;

– механизмфункционированиягосударственныхорганов;

– кредитнуюполитику.

В каждомиз разделоввыделяют структурныевиды по звеньямфинансовойсистемы.

Территориальноеделение:

//-финансовыймеханизм федерации;

//-финансовыймеханизм республики;

//-финансовыймеханизм местныхорганов.

Повоздействиюна общественноепроизводство:

а). механизммобилизациифинансовыхресурсов;

б). механизмпредоставленияфинансовыхресурсов;

в). механизмстимулированияобщественногопроизводства.

Каждыйэлемент являетсясоставнойчастью единогофинансовогомеханизма, нофункционирующийсамостоятельно.И все элементытребуют согласования. Все звеньяразличаютсястепенью сложностии развитиемотдельныхэлементов.

Государствоустанавливаетспособы организациифинансовыхотношений ификсирует этиспособы в нормативныхактах и финансовымправом. Финансовыймеханизм ифинансоваяполитика тесносвязаны с финансовымправом. Наличиеюридическихнорм позволяетустановитьединые требованияво всей финансовойсистеме. Финансовоеправо являетсяинструментомформированияи проведенияфинансовойполитики иоказываетвлияние наэкономическуюполитику.

Можносхематическиизобразитьэти связи:

1. Использованиефинансов черезпознание возможностейэтой категории.

2. Правовоеоформлениефинансовойполитики.

3. Развитиеи реализацияприемов и методоврешения задач.

4. Финансовоеправо осуществляетрегламентациюфинансовыхотношений.

Финансоваяполитика насовременномэтапе.

В процессеработы государстворешает противоречивыезадачи, следовательно,финансоваяполитика должнабыть балансирующей. Основныминаправлениямифинансовойполитики всовременныхусловиях являются:

1). проведениемероприятийпо переводупредприятийна рыночныеотношения;

2). преодолениекризисногосостоянияфинансов иоздоровлениеденежно - кредитнойсистемы;

3). комплексмер по социальнойзащите населения.

В условияхперехода крыночной экономикеосновныминаправлениямифинансовойполитики являются:

– разумнаяприватизациягосударственногосектора;

– дальнейшееразвитиеантимонопольнойполитики;

– совершенствованиедействующейналоговойсистемы;

– финансовоеобеспечениеконверсии;

– развитиефинансовогорынка;

– ликвидациябюджетногодефицита;

– сокращениевнутреннегои внешнегодолга;

Структурафинансовогомеханизмаотражает финансовуюсистему с позициигруппировкифинансовыхотношений исостоит из 5взаимосвязанныхблоков.

Блок1. Финансовыеметоды — способывоздействияфинансовыхотношений нахозяйственныйпроцесс. Включаетв себя: планирование;прогнозирование;систему расчетов;самофинансирование;инвестиционнуюпрограмму;кредитование;выпуск ценныхбумаг; налогообложение;аренду; страхование;залоговыеоперации; траст;факторинг;лизинг; трансферт.

Блок2 –Правовоеобеспечение:правовыеакты; законы;указы; постановленияПравительства;приказы, распоряжения,письма Минфинаи т.п.

Блок3 –Финансовыерычаги: прибыль;доход; амортизационныеотчисления;финансовыесанкции; цена;арендная плата;дивиденды;процентнаяставка; дисконт.

Блок4 –Нормативноеобеспечение:инструкции,методическиеуказания.

Блок5 –Информационноеобеспечение:компьютерныепрограммы;бухгалтерскаяотчетность;статистическаяотчетность;оперативнаяотчетностьи пр.

27. Финансовыйрынок и егоразвитие всовременныхусловиях. Особенностифинансовогорынка в России.

Финансовыйрынок являетсяодной из функциональныхчастей рыночнойэкономики ипредставляетсобой подсистемуглобальногорынка -национальнойэкономики.Национальнуюэкономику можнопредставитькак рынок, состоящийиз следующихсубрынков:рынок труда,товарный рынок(или рынок товаров)и финансовыйрынок (или рыноккапиталов) -все тесновзаимодействуютмежду собойи дополняютдруг друга впроцессефункционированиянациональнойэкономики.Основнаяфункцияфинансовогорынка - формирование,перераспределениеи применениекапитала какодного из факторовобщественногопроизводства.Финансовыйрынок тесновзаимодействуетс рынками товарови труда, в результатечего все факторыобщественногопроизводстваприходят всоприкосновение.Гармоничноеразвитие экономикипредполагаетструктурноесоответствиеразличныхсубрынков другдругу. В переходныйпериод в Россииестественнымобразом оформилосьотставаниеразвития финансовогорынка от развитиятоварногорынка. Сегодняуже можно заметитьболее интенсивноеразвитие финансовогорынка, что выражаетсяв увеличениичисленностизанятых, количестваинститутов,оперирующихна финансовомрынке (сталипоявлятьсяинвестиционныебанки), объемовпредоставляемыхуслуг. Все это,в конечномсчете, означаетрост доли данногосектора в валовомнациональномпродукте.

Финансовыйрынок делитсяна фондовыйрынок, воснове котороголежит рынокценныхбумаг, иденежныйрынок, иногдатакже называемыйрынкомбанковскихссуд илирынкомссудных капиталов.Критериемразделенияфинансовогорынка выступаетцель привлечениякапитала посредствомобращения кинститутамфондового илиденежногорынка. Есликапитал привлекаетсядля целей расширенияпроизводств,обновленияосновногокапитала,используется,как правило,фондовый рынок.Если же требуетсяпокрыть потребностьв оборотномкапитале, обращаютсяк денежномурынку. Фондовыйи денежныйрынок такжеразличаютсяпо срокам, накоторые привлекаетсякапитал. Нафондовом рынкеэмитенты изаемщики привлекаюткапитал, какправило, насрок не более1 года, т.е. фондовыйрынок являетсясферой среднесрочныхи долгосрочныхинвестиций.На денежномрынке капиталпривлекаетсяна срок менеегода, и, следовательно,денежный рынокявляется сферойкраткосрочныхинвестиций.

Финансовымирынками называютрынки, где происходяткупля-продажа,обмен и другиеоперации сфинансовымиактивами, которымимогут бытьденьги, иностраннаявалюта, ценныебумаги и т.д.Таким образом,валютные, фондовые,кредитные,вексельныеи деривативныерынки можнорассматриватькак составляющиефинансовыхрынков. Этирынки тесносвязаны, и отсутствиеили ослаблениеодного из нихнемедленносказываетсяна всех других.Длительное,после кризиса1998 года практическоепрекращениеработы рынковдеривативовв России негативносказываетсяна валютноми, особенно,фондовом рынках.

Важнейшейтенденциейсовременногоэтапа развитияфинансовыхрынков являетсярезкое увеличениеи безусловноедоминированиена них спекулятивныхопераций, надолю которыхприходитсяболее 95% всехфинансовыхсделок. Еслиучесть, что на$1, работающийв реальномсекторе, приходится$60, обращающихсяна финансовыхрынках, то становитсяясно, как великудельный весспекулятивныхопераций вмировой экономикев целом. Международныефинансовыеорганизациии национальныегосударстване могут противостоятьнестабильности,вызываемойнеконтролируемымиперемещениямиспекулятивногокапитала. Например,финансовыересурсы МВФоцениваютсясейчас в $350 млрд.,а средстватолько хеджфондов,осуществляющих,в частности,валютные спекуляции,- в $500 млрд. Такчто? Даже еслиМВФ вовремясосредоточитсвои ресурсыи попытаетсяпротивостоятьмеждународнымвалютным спекулянтам,его средствокажется явнонедостаточно.

В развитиифинансовыхрынков значительнуюроль играетрынок евровалют.Возникновениеэтого рынкапредставляетсобой одно изсамых значительныхи интересныхявлений мировойэкономики. Запоследние двадесятилетиязначительнаячасть мировогокапитала –около $8-10 трлн.– по разнымпричинам вышлаиз-под юрисдикцииконкретныхгосударстви стала самостоятельнойтранснациональнойсилой в формеевровалют.

По объемамсреди финансовыхрынков первенствуетвалютный рынок,объем которогопревышает $680трлн. в год. Этоозначает, чтона каждогожителя Землиприходится$120 тыс. валютных,в основномспекулятивных,операций. В тоже время, поданным ООН, 1,2млрд. человекна планете неимеют и $1 в день,а 2,5 млрд. - $2 в день.

Важнейшейсовременнойтенденциейвалютного рынкаявляетсясоперничестводоллара, евро,и, в меньшейстепени йены.После беспрецедентнодолгого роста американскойэкономикинаметился еепереход к фазерецессии. Помнению аналитиковGoldam Sachas, в2001 году впервыес 1991 года экономикаЕвропы обгонитэкономику СШАпо темпам роста.К концу 2000 суммарнаякредитнаязадолженностьвсех секторовамериканскойэкономикипревысила $26трлн., что почтив три раза превышаетВВП.

В течение последних10 лет экономикаразвивающихсястран действительноежегодно рослав среднем на5,65 – примернов два раза быстрее,чем в развитыхстранах, гдерост за тот жепериод составлялв среднем 2,7% вгод. Но, несмотряна это, экономическийрост никогдане трансформировалсяв устойчивоеповышение ценна акции. Этовызвано, преждевсего, тем, чторост ВВП вовсенеобязательносвязан с ростомприбылей компаний.Проблема в том,что управлениебольшинствомкомпаний наразвивающихсярынках ведетсяне в интересахакционеров.Корпоративноеуправлениев развивающихсястранах, включаяРоссию, меняетсяк лучшему. Многиекомпании вышлииз кризиса1997-1998 годов с лучшимпониманиемтого, как обращатьсяс инвестором.Однако последнийгод большинствомразвивающихсяфинансовыхрынков лихорадит.В 2000 году индексфондовых рынковразвивающихсястран – EmergingMarkets FreeIndex – рухнулна 32,2%, и в 2001 годупадение большинстварынков ускорилось.

«Чтобы ни произошло,Россия останетсядля инвесторовбезопаснымместом, - считаетЮрген Одениус,отвечающийв Commerzbank за работус развивающимисярынками. – Внастоящее времяРоссия располагаетвалютнымирезервами вразмере более$38 млрд. и не испытываетпроблем собслуживаниемсвоего долга.Кроме того, онаявляется крупнымэкспортеромнефти. В случаероста интересаинвесторовк развивающимсярынкам, Россиявыиграет».Сегодня инвесторымогут бытьзаинтересованыво вложениисредств в экономикутаких восточноевропейскихстран, как Венгрия,Польша и Чехия.

Исходя извышеописанныхтенденцийразвития, необходиморазработатьстратегиюразвития российскихфинансовыхрынков, которуюдолжны совместновоплощатьгосударство,банки, крупныефинансовыеи промышленныекомпании. Начатьследует с возрождениявалютных ифондовых деривативныхрынков. Онипридают стабильность,укрепляют ирасширяют вседругие финансовыерынки, позволяястраховатьриски. В современныхусловиях частныебиржи не способныбыть гарантамисрочных контрактов,поэтому нанекоторыйпериод рольгаранта отчастинеобходимовзять на себягосударству.

Стратегическиважно использоватькризисныетенденциимировой экономикив интересахРоссии. Полезнопровести широкуюинформационнуюкампанию,показывающуюриски хранениясбереженийв наличныхдолларах ивыгоды их переводав рублевыебанковскиесбережения.Можно использоватьослаблениедоллара и егосоперничествос евро для частичногозанятия рублемместа резервнойвалюты в странахСНГ.

В настоящеевремя ЦБ пытаетсяостановитьрост рубля спомощью эмиссии,используя вновьнапечатанныеденьги дляпокупки поступающихна внутреннийрынок долларовСША. Валютныерезервы ужеприближаютсяк $40 млрд., а ещетри года назадвеличина резервовсоставляла$11,6 млрд. С учетомвысокого уровняроссийскойинфляции, реальныйкурс рубля поотношению кдоллару запериод с начала1999 года выроспримерно натреть.

Вполне целесообразноввести нормативпо уплате налогови пошлин в валюте.Доля валютныхплатежей должнаопределятьсядля каждойкомпании экспортерапропорциональнодоле экспортерав ее общей выручке.Такая мерапозволит Минфинунакапливатьвалютные средствадля уплатыгосударственногодолга вместотого, чтобыкопить рублевыересурсы и выкупатьвалюту у Центробанка,как это делаетсясейчас.

Необходимооказыватьсодействиероссийскимкорпорациямв их внешнеэкономическойэкспансии. Безсоздания мощныхТНК Россия несможет занятьподобающееей место всовременноймировой экономике.Значит, нужносоздать условиядля прямыхинвестицийв зарубежныестраны.

Одним из основныхигроков нафинансовыхрынках остаютсябанки. Поэтомуот состояниябанковскойсистемы вомногом зависитположение нафинансовыхрынках. Российскаябанковскаясистема сумелапреодолетьпоследствиякризиса и развиваетсяв целом успешно.Совокупныйкапитал банковв 2000 году увеличилсяболее, чем на55%, а кредитованиереальногосектора экономикивозросло на45%. Российскаябанковскаясистема сложиласьв жизнеспособныйконкурентныйсектор, гдекаждая группабанков занимаетсвою нишу. Поэтомугосударствуважно сохранятьконкурентныйпорядок в банковскомсекторе и решительнопротивостоятьего монополизации,попытки которойпод видом укрупнениябанков можнонаблюдатьпоследнеевремя. Укрупнения,слияния и поглощениядолжны и будутидти под воздействиемрыночных сил, а не черезискусственновводимые «сверху»нормативы.

28. Государственныефинансы РФ иих современноесостояние.

Финансы– это системаэконом. отношений,которые возникаютмежду государством,юридическимии физическимилицами, междуотдельнымигосударствамипо поводуформирования,распределенияи использованияфондов денежныхсредств. Инымисловами, денежныеотношения,реализациякоторых происходитчерез особыефонды, - этофинансовыеотношения.

Финансы –экономическийинструментраспределенияи перераспределенияВВП, орудиеконтроля заобразованиеми использованиемфондов денежныхсредств.

Совокупностьфинансовыхотношений врамках национальнойэкономикипредставляетсобой финансовуюсистему государства,которая включаетв себя государственныефинансы (централизованныефинансы), финансыхозяйствующихсубъектов(децентрализованныефинансы) и финансыдомохозяйств.Каждое звенофинансовойсистемы выполняетсвои конкретныезадачи и обслуживаетопределеннуюгруппу финансовыхотношений.

Задачейгосударственныхфинансов являетсяконцентрацияфинансовыхресурсов вруках государстваили территориальныхорганов властии направлениеих на финансированиеобщественныхнужд.

Задача финансовхозяйствующегосубъекта –формированиеэтим субъектомсвоих денежныхфондов и использованиеих на основеэффективногоуправленияденежным потокомв целях осуществлениясвоей производственно-торговойи финансовойдеятельности,обеспечениефинансовойустойчивости.Финансы хозяйствующихсубъектоввыступаютведущим звеномв финансовойсистеме, таккак именно науровне финансовпредприятийпроисходитформированиеисточниковфинансовыхресурсов.

Задачейфинансов гражданявляется формированиедоходов ииспользованиеих на текущиерасходы, наприобретениеимущества,создание финансовогопортфеля.

Важнейшимзвеном финансовойсистемы являютсягосударственныеи муниципальныефинансы, т.е.централизованныефинансы. Ониохватываютчасть денежныхотношений поповоду распределенияи перераспределенияВВП, котораяаккумулируетсяв руках органовгосударственнойвласти и местногосамоуправлениядля покрытиярасходов, необходимыхдля выполнениягосударствоми муниципалитетамисвоих функций.

Государственныефинансы включаютв себя федеральныефинансы и финансысубъектовфедерации.Муниципальныефинансы выделяютсяв самостоятельныйструктурныйуровень, т.к.местное самоуправлениепо КонституцииРФ отделеноот государственнойсистемы управления.В целом же, говоряо государственныхи муниципальныхфинансах, т.е.о централизованныхфинансах,подразумеваюттри их уровня:федеральныефинансы, региональныефинансы и местныефинансы.

Общностьтрехуровневойсистемы государственныхи муниципальныхфинансов заключаетсяв единствеисточникових доходов ивзаимодействиидля достижениясбалансированностидоходов с расходами.Финансы каждогоуровня включаютв себя бюджет,внебюджетныефонды, государственныйкредит, финансыпредприятийсоответствующегоуровня подчинения.

В структурецентрализованныхфинансов главнымэлементомвыступаютвзаимосвязанныебюджеты трехуровней –федерального,региональногои местного. Этивзаимосвязиобусловленынедостаточностьютерриториальныхбюджетов дляфинансовогообеспеченияфункций, осуществляемыхсубъектамиРФ на местахи местнымиорганами власти.Межбюджетныеотношения носятодностороннийхарактер – отфедеральногок региональному,и от региональногок местному. Этообусловленотем, что в большинствеслучаев региональныеи местные бюджетыне имеют достаточныхисточниковдоходов, средикоторых главныйсоставляютналоги. Поэтомудля достиженияопределеннойсбалансированностибюджетов различныхуровней государствоприбегает ктаким финансовыминструментам,как субвенции(денежное пособие,выделяемоецентральнымиорганами нацелевое финансированиеопределенногомероприятия,при нарушениицелевогоиспользованиясубвенцияподлежит возврату),дотации, субсидии(долевое участие)и т.д.

Финансовыеотношенияцентральнойи территориальныхвластей в Россиистроятся напринципе бюджетногофедерализма.Он означаетфинансовоесамообеспечениеадминистративныхединиц за счетсоответствующихналогов, с темчтобы на местахстремилиськ развитиюсвоего производстваи услуг, торговли,кредитной сферыи т.п., посколькуименно этиструктурыявляются основнымиплательщикаминалога на прибыль,а занятые наних лица – налогана доходы. Основнойпроблемойэффективногоиспользованияпринципа фискальногофедерализмапри формированиифинансовойсистемы государства,является определениеоптимальногоразмера финансовыхресурсов, идущихв федеральныйбюджет, с однойстороны, и врегиональныеи местные бюджеты– с другой.

Другой важныйэлемент в системегосударственныхи муниципальныхфинансов –государственныевнебюджетныефонды социальногои экономическогоназначения,средства которыхидут на социальнуюзащиту граждани развитиеэкономики.Выделение такихфондов в качествеотдельныхзвеньев финансовойсистемы, обусловленонеобходимостьюобеспечениягарантий вцелевом использованииденежных средств,формируемыхглавным образомза счет целевыхобязательныхотчислений.В рамках финансовойсистемы Россиив настоящеевремя насчитываетсяболее 30 внебюджетныхфондов социальногои производственногоназначения.Все внебюджетныефонды имеютстрого целевоеназначение:для расширениясоциальныхуслуг населению,стимулированияразвития отсталыхотраслейинфраструктуры,обеспечениядополнительныхресурсов приоритетныхотраслей экономики.

В соответствиис Указом Президента,в целях усиленияконтроля зарасходованиемгосударственныхфинансовыхресурсов, вреспубликанскомбюджете РФдолжны бытьконсолидированы все государственныецелевые бюджетныефонды, доходыкоторых формируютсяза счет обязательныхплатежей фирм,предприятий,учреждений,организаций,за исключениемПенсионногофонда, Фондасоциальногострахования и Фонда обязательногомедицинскогострахования,с сохранениемцелевой направленностиконсолидируемыхфондов. К этимфондам относятся:Федеральныйдорожный фонд,Фонд развитиятаможеннойсистемы РФ,Межведомственныйфонд развитияналоговойсистемы и налоговойслужбы РФ,государственныйфонд борьбыс преступностью,Федеральныйэкологическийфонд РФ.

Специфическимэлементомцентрализованныхфинансов выступаетгосударственныйкредит. Потребностьв дополнительныхсредствахвозникает всвязи с недостаткомсредств в бюджетеи образованиембюджетногодефицита. Главнаяформа экономическихотношений врамках государственногокредита – когдагосударствовыступает какзаемщик средств.Реже оно выступаеткак кредитор,предоставляяссуды юридическими физическимлицам. В техслучаях, когдагосударствоберет на себяответственностьза погашениезаймов иливыполнениедругих обязательств,взятых физическимии юридическимилицами, оноявляется гарантом.

Как экономическаякатегория,государственныйкредит находитсяна стыке двухвидов денежныхотношений –финансов икредита и несетчерты как тех,так и других.В качествезвена финансовойсистемы, онобслуживаетформированиеи использованиецентрализованныхденежных фондовгосударства,т.е. государственногобюджета ивнебюджетныхфондов всехуровней. Государственныйкредит выполняетдве функции:фискальнуюи регулирующую.Через фискальнуюфункцию осуществляетсяформированиецентрализованныхденежных фондовгосударства.В странах сразвитой рыночнойэкономикойзаймы являютсяосновным источникомфинансированиябюджетногодефицита –выпуск государственных,региональныхи муниципальныхценных бумаг.Размещениеновых государственныхзаймов дляпогашениязадолженностипо уже выпущеннымназываетсярефинансированиемгосударственногодолга.

В условияхреформированияроссийскойэкономики,информацияо состояниигосударственногои местных бюджетов,внебюджетныхфондов сталаоткрытой, размерыбюджетногодефицитарегламентируютсязаконодательно.Это позволяетпланироватьи реализовыватьна практикемеры по устранениюдефицитов,покрывать ихза счет внутреннихи внешних займов,выпуска государственныхценных бумаг,а не только засчет эмиссииденег.

29. Бюджетныйдефицит и бюджетнаяполитика всовременнойРоссии.

Дефицитбюджета и величинагосударственногодолга – этоважнейшиепоказателисостоянияэкономики.Бюджетныйпроцесс предполагаетбалансированиегосударственныхдоходов и расходов.Несбалансированностьбюджета означаетколичественноенеравенствомежду доходамии расходамибюджета. Величинапревышениярасходов надего доходаминазываетсябюджетнымдефицитом.

Следуетзаметить, чтонесбалансированныйбюджет можетпривести и квозникновениюпрофицита, т.е.превышениюдохода бюджетанад его расходами.Однако на практике,почти во всехстранах в настоящеевремя, имеетместо значительноепо своим масштабампревышениегосударственныхрасходов наддоходами. Следствиемэтого являетсястремительныйрост бюджетныхдефицитов.

Причин томумножество,практическивсе они имеютместо на сегодняшнийдень в России:спад общественногопроизводства,массовый выпуск«пустых» денег,неоправданновозросшиезатраты нафинансированиеВПК, значительныесоциальныепрограммы,крупномасштабныйоборот теневогокапитала, огромныенепроизводительныерасходы, потери,приписки, хищения,возрастаниероли государствав различныхсферах жизни,расширениеего экономических,социальныхфункций, численностигосаппарата.

Бюджетныйдефицит, несомненно,относится ктак называемымнегативнымэкономическимкатегориямтипа инфляции,кризиса, безработицы,которые являются,однако, неотъемлемымиэлементамиэкономическойсистемы. Следуетзаметить, чтобездефицитностьбюджета ещене означает«здоровья»экономики. Надочетко представлять,какие процессыпротекаютвнутри самойфинансовойсистемы, какиеизменениявоспроизводственногоцикла отражаютдефицит бюджета.Вместе с тем,любое государствостремится еслине покрыть егополностью, точастично уменьшитьдефицит бюджета.

Процессомфинансированиядефицита бюджетаможно управлятьс помощью выборатех или иныхисточниковфинансирования,маневрируяусловиямивыпуска государственныхценных бумаг,соотношениемвнутреннихи внешних займов,создаваяблагоприятныеусловия длясохранениявнутреннихсбереженийнаселения,индексируяценные бумагии вклады, ограничиваярасходы пообслуживаниюгосударственногодолга и т.д.

Источникифинансированиядефицита бюджетаутверждаютсяорганамизаконодательнойвласти в законео бюджете натекущий год.На уровне Федерациитакими источникамиявляются:

- внутренниекредиты, полученныеРоссийскойФедерациейот кредитныхорганизацийв национальнойвалюте; государственныезаймы, осуществляемыепутем выпускаценных бумагот имени РФ;бюджетныессуды, полученныеот бюджетовдругих уровнейбюджетнойсистемы РФ;

- внешние –государственныезаймы, осуществляемыев иностраннойвалюте; путемвыпуска ценныхбумаг от имениРФ; кредитыправительствиностранныхгосударств,банков, фирм,международныхфинансовыхорганизацийв иностраннойвалюте.

Основнымисточникомфинансированиядефицитагосударственногобюджета служатгосударственныезаймы. Еслирасходы растутнамного быстрее,чем доходы,значимостьзаемных средств,как источникафинансирования,возрастает.При этом погашениеранее выпущенныхзаймов можетосуществлятьсяза счет выпускановых займов,т.е. за счетрефинансирования.Происходитрефинансированиегосударственногодолга.

Размещениезаймов оказываетвлияние наденежное обращение.Привлечениесредств уменьшаетплатежеспособныйспрос. Принаправленииэтих средствна инвестиции,общая величинаденежной массыв обращениисокращается,а при использованиина выплатузарплаты исоциальныхвыплат – увеличивается.Отвлекая средства,государствосокращаетсвободныересурсы, которыепри нормальнойэкономическойситуации могутбыть вовлеченыв производство.В условияхнедостаткасвободныхкапиталов встране дополнительноеих привлечениев бюджет оказываетотрицательноевоздействиена экономическийрост.

При выпускегосударственныхценных бумаг,происходитувеличениеспроса на деньги,что ведет кувеличениюпроцентныхставок и, соответственно,к сокращениюинвестиций.При погашениигосударственнойзадолженностигосударствовыкупает своидолговыеобязательства,передавая своидоходы вновьна денежныйрынок, увеличиваетпредложениеденег, стимулируяпадение ставкипроцента, инвестициии потребление.

В мировойпрактике выделяютдва традиционныхспособа покрытиябюджетногодефицита: этогосударственныезаймы и ужесточениеналогообложения.Но есть и третийспособ, предусматривающийувеличениеденежной массыв обращении,- это собственноепроизводстводенег, или«сеньораж».«Сеньораж»сегодня непринимает формыпростого печатанияденег, т.к. этослишком явносвязано с инфляцией.В настоящеевремя «сеньораж»реализуетсяпосредствомсоздания резервовкоммерческихбанков.

Сумма накопленныхза определенныйпериод временибюджетныхдефицитовобразуетгосударственныйдолг. Различаютвнешний долг(долг иностраннымгосударствам– ложится наибольшимбременем настрану), и внутреннийдолг (долггосударствасвоему населению).

Подбюджетнойполитикойгосударствапонимаютсямероприятиягосударствапо управлениюдоходами ирасходамибюджета, а такжебюджетнымдефицитом.

В экономическойтеории известнынесколькоконцепцийбюджетнойполитики государства.

Первая концепциябазируетсяна том, что бюджетежегодно долженбыть сбалансирован.До недавнеговремени ежегоднобалансируемыйбюджет считалсяцелью финансовойполитики, достижениекоторой обеспечиваетстабильноеэкономическоеразвитие национальнойэкономики.Однако приболее тщательномрассмотренииэтой проблемыстановитсяочевидным, чтотакое состояниебюджета исключаетили в значительнойстепени уменьшаетэффективностьантициклической,стабилизирующейсоставляющейфискальнойполитики государства.Рассмотримследующуюлогическуюцепочку: допустим,что экономикасталкиваетсяс длительнымпериодом безработицы.Доходы населенияпадают. Притаких обстоятельствахналоговыепоступленияавтоматическисокращаются.Стремясь непременносбалансироватьбюджет, правительстводолжно либоповысить ставкиналогов, либосократитьгосударственныерасходы, либоиспользоватьсочетание этихдвух мер. Однакоследствиемэтих мероприятийбудет еще большеесокращениесовокупногоспроса. Другойпример. В условияхинфляции, приповышенииденежных доходовавтоматическиувеличиваютсяналоговыепоступления.Для предотвращениявозможногопрофицитаправительстводолжно принятьследующие меры:либо снизитьставки налогов,либо увеличитьправительственныерасходы, либоиспользоватьсочетание этихдвух мер. Следствиемэтого будетусиление инфляции.

Вторая концепциябюджетнойполитики исходитиз того, чтобюджет долженбыть сбалансированв масштабеэкономическогоцикла, а не года.Данная концепцияпредполагает,что правительствоосуществляетантициклическоевоздействиеи одновременностремитсясбалансироватьбюджет. Логическоеобоснованиеэтой концепциибюджетнойполитики просто,разумно ипривлекательно.Для того чтобыпротивостоятьспаду производства,правительствоснижает налогии увеличиваетгосударственныерасходы, т.е.сознательноидет на временныйдефицит бюджета.В ходе последующегоподъема правительствоповышает налогии снижаетгосударственныерасходы. Возникающееположительноесальдо можетбыть использованона покрытиедефицита,возникающегов период спада.Таким образом,правительствопроводит позитивнуюантициклическуюполитику иодновременнобалансируетбюджет, но необязательноежегодно, авозможно, запериод в нескольколет.

Особая проблема,возникающаяпри реализацииданной концепции,- это то, что спадыи подъемы вэкономическомцикле могутбыть неодинаковымипо глубине ипродолжительности.Например, длительныйи глубокий спадможет сменитьсякоротким периодомподъема. Появившийсяв период спададефицит бюджетаи соответственно,государственныйдолг в этомслучае не покроетсянебольшимположительнымсальдо бюджетапериода процветания,следовательно,будет иметьместо циклическийдефицит бюджета.

Третья концепциябазируетсяна идею такназываемыхфункциональныхфинансов. Всоответствиис этой концепцией,целью государственныхфинансов являетсяобеспечениесбалансированностиэкономики, ане бюджета, приэтом достижениемакроэкономическойстабильностиможет сопровождатьсякак устойчивымпрофицитом,так и устойчивымдефицитомбюджета. Инымисловами, стабильностьи устойчивоеразвитие экономикипредставляетсяпервоочереднойзадачей, асбалансированностьбюджета выступаетв данной концепциивторостепеннойпроблемой.Почему?

Во-первых,налоговаясистема такова,что налоговыепоступленияв бюджет автоматическиувеличиваютсяпо мере экономическогороста и процветанияэкономики,макроэкономическаясбалансированностьстимулируетэтот рост,следовательно,дефицит бюджетабудет автоматическисамоликвидироваться.

Во-вторых,при определенныхправах правительствав установленииналогов, еговозможностифинансироватьдефицит бюджета,практическибезграничны.

В-третьих,считается, чтопроблемы, порождаемыегосударственнымдолгом, не стольобременительныдля нормальнофункционирующейэкономики.

Вторая итретья концепциилежат в основефинансовойполитики,ориентированнойна бюджетныйдефицит и опирающейсяна потенциалденежно-кредитнойполитики страны.Но такой курспредполагаетналичие четкойпрограммы мерпо финансовомуоздоровлениюэкономики,контроль заразвитиембюджетногодефицита ипоиск его покрытия,выделениебюджетныхсредств намероприятия,дающие значительныйэкономическийэффект. Крометого, такаяполитика предполагаетуправляемостьэкономики ипредсказуемостьпоследствийпроводимыхгосударствоммероприятийв области финансов,денег и кредитнойсферы.

Что же касаетсяроссийскойбюджетнойполитики, тоона длительноевремя базироваласьна первой концепции.Требованиебездефицитностибюджета являлось«альфой и омегой»нашего экономическогоразвития. Внастоящее времяроссийскаябюджетнаяполитика вбольшей степениориентируетсяна положениявторой изперечисленныхконцепций.

Финансово-бюджетнаяполитика предполагаетопределениецелей и задачв области финансов,разработкумеханизмамобилизацииденежных средствв бюджет, выборнаправленийиспользованиябюджетныхсредств, управлениефинансами ибюджетнойсистемой, организациюс помощьюфинансово-бюджетныхинструментоврегулированияэкономическихи социальныхпроцессов.Бюджетнаяполитикаосуществляетсяглавным образомв ходе работ,производимыхорганами властипо мобилизациисредств в бюджеми их использованию,т.е. в ходе бюджетногопроцесса. Бюджетнаяполитика государстваежегодно определяетсяв Бюджетномпослании ПрезидентаРФ ПравительствуРФ. На территориальномуровне онаопределяетсярешениямисоответствующихорганов власти.Эта политикареализуетсяв деятельностифинансовыхи налоговыхорганов, органаденежно-кредитногорегулирования(Банк России),контрольно-счетныхорганов (контрольно-счетныепалаты РФ исубъектов РФ,др. контрольныеорганы исполнительнойвласти).

В областибюджетнойполитики российскогогосударствасохраняетсяполитикафинансированиябюджетногодефицита восновном безпривлеченияэмиссионныхисточников.Политика внутреннегорыночногофинансированиябюджетногодефицита будетпродолжена.Будет происходитьпостепенныйпереход отвыпуска краткосрочныхгосударственныхобязательствк выпуску средне-и долгосрочных(от одного дотрех лет), обладающихвысокой ликвидностьюи обеспечивающихполучениеположительнойпроцентнойставки.

30. Особенностисовременнойналоговойсистемы России.

Налоговаясистема России,существовавшаядо наступленияпериода реформ,была сформированана протяжениидлительногопериода советскойвласти и подобнозападным системамбыла стабильнаи крайне редкоподвергаласьизменениям.Реформы в Россиисопровождалисьсменой политическогорежима, чтопривело к глобальнымизмененияминститутасобственностии определилопротиворечиямежду интересамихозяйствующихсубъектов иинтересамгосударства.Понятие прибыли,не существовавшеедо перестройки,потребовалопроведенияналоговыхреформ дляобеспечениягосударстванеобходимымидоходами.

Налоговаясистема быласформированав условияхразрыва экономическихсвязей междуреспубликами,входившимиранее в единыйнароднохозяйственныйкомплекс. Нарастающийэкономическийкризис обострилпроблему мобилизациидоходов вгосударственныйбюджет, и потомуналоговаяполитика тогопериода приобрелапреимущественнофискальныйхарактер, которыйвыразился вчрезмерномизъятии доходову налогоплательщикови в недостаточноэффективныхспособах егоосуществления.Ориентацияна ужесточениеналоговогорежима безучета реальнойплатежеспособностиналогоплательщиковприводит, какправило, крезультатам,обратным ожидаемым.Как следствие,в России становлениетеневого сектораэкономикиприобрелоугрожающийхарактер, наметилисьмассовое уклонениеот налогов,сокращениеналоговой базы.

В главе 1КонституцииРФ содержатсяпринципы,определяющиефедеративноеустройствогосударства.Спецификуроссийскогофедерализмаопределяетст.5 КонституцииРФ. В ее первойчасти указаныравноправныесубъекты РФ– республики,края, области,города федеральногозначения, автономнаяобласть, автономныеокруга. Конституционныепринципыфедерализмаперечисленыв третьей частиэтой статьи– государственнаяцелостность,единство системыгосударственнойвласти, разграничениепредметовведения и полномочиймежду органамигосударственнойвласти РФ иорганами гос.власти субъектовРФ. На этихконституционныхпринципахстроится российскаяналоговаясистема. Можновыделитьследующиечерты налоговойсистемы России:

1. Правовыеосновы налоговойсистемы определеныконституционныминормами и основаннымина них иныминормативнымиправовымиактами, принятымина федеральном,региональноми местном уровнях.

2. Все налогии сборы разделеныпо уровнямгосударственнойвласти нафедеральные,региональныеи местные налогии сборы.

3. Налоговыесистемы всехуровней построеныпо единым принципам.

4. Единый механизмвзимания налоговдействует навсех уровнях.

5. Налоговыеполномочияразделены поуровням власти.

6. Налоговыепоступленияв бюджеты разныхуровней дифференцированына закрепленные,т.е. налоги,законодательнозакрепленныена постояннойоснове полностьюили частичноза соответствующимибюджетами(ст.47 Бюджетногокодекса РФ от31 июля 1998г.) и регулирующие,т.е. федеральныеи региональныеналоги, по которымустановленынормативыотчисленийв региональныеили местныебюджеты наочереднойфинансовыйгод, а также надолговременнойоснове (ст.48Бюджетногокодекса).

Немалое числоналогов установленозаконодательствомРФ, принятымв 1990-х гг. ЗаконРСФСР от 27 декабря1991г. установилновую налоговуюсистему в стране,включил в нееперечень нетолько налогов,но и другихплатежей, подлежащихв обязательномпорядке внесениюв бюджет иливнебюджетныефонды. При этомони объединенывведенным этимзаконом понятием«налоговаясистема», котороеопределенокак «совокупностьналогов, сборов,пошлин и другихплатежей, взимаемыхв установленномпорядке» (ст.2).Соответственноназванномузакону в налоговуюсистему вошли,помимо налогов,государственнаяи таможеннаяпошлины, различныесборы – целевые,лицензионныеи др.

С 1 января1999г. введена вдействие частьпервая Налоговогокодекса РФ(принята Гос.Думой 16 июля1998г.). В данномкодексе вместоусловноготермина «налоговаясистема» (которыйможет толковатьсяи более широко,чем совокупностьплатежей, иливообще в другомаспекте – например,как системаналоговыхорганов), примененовыражение«системаналогов и сборов».Ст. 8 Налоговогокодекса даетпонятие налогаи сбора.

Под налогомпонимаетсяобязательный,индивидуальнобезвозмездныйплатеж, взимаемыйс организацийи физическихлиц в формеотчужденияпринадлежащихим на правесобственности,хозяйственноговедения илиоперативногоуправленияденежных средств,в целях финансовогообеспечениядеятельностигосударстваи (или) муниципальныхобразований.

Под сборомпонимаетсяобязательныйвзнос, взимаемыйс организацийи физ. Лиц, уплатакоторого являетсяодним из условийсовершенияв интересахплательщиковсборов гос.органами, органамиместногосамоуправления,иными уполномоченнымиорганами идолжностнымилицами юридическизначимых действий,включая предоставлениеопределенныхправ или выдачуразрешений(лицензий).

Часть перваяналоговогокодекса устанавливаетсистему налогов,взимаемых вфедеральныйбюджет, а такжеобщие принципыналогообложенияи сборов в РФ,в том числе:

- определяетвиды налогови сборов;

- устанавливаетпорядок исполненияобязанностейпо уплате налогови сборов;

- определяетосновные началаустановленияналогов и сборовсубъектов РФи местных налогови сборов;

- устанавливаетправа и обязанностиналогоплательщиков,налоговыхорганов и другихучастниковотношений;

- определяетформы и методыналоговогоконтроля;

- устанавливаетответственностьза совершениеналоговыхправонарушений;
- устанавливаетпорядок обжалованиядействий налоговыхорганов и ихдолжностныхлиц.

Часть втораяНалоговогокодекса (принятагос. Думой 19 июля2000г.), введена вдействие с 1января 2001г. Онавключает в себячетыре главы:

- глава 21 – «Налогна добавленнуюстоимость»;

- глава 22 –«Акцизы»;

- глава 23 – «Налогна доходы сфизическихлиц»;

- глава 24 – «Единыйсоциальныйналог (взнос)».

Современнаятрехуровневаяналоговаясистема РФдостаточнодинамична ипретерпелаза последнеедесятилетиеряд существенныхизменений. Всеони были вызванынеобходимостьюсоздания налоговойсистемы, наиболеесоответствующейрыночным отношениями предоставляющейвозможностькаждому уровнювласти самостоятельноформироватьдоходную частьсвоего бюджетаисходя из собственныхналогов, регулирующихналогов и неналоговыхпоступлений.Четкое распределениеналогов поуровням государственногоуправленияявляется однимиз основныхпринципов нетолько организации,но и реформированияналоговойсистемы в условияхрыночной экономики.

Налоговымкодексом РФустановленыи взимаютсяследующие видыналогов и сборов:федеральныеналоги и сборы,налоги и сборысубъектов РФ(региональные)и местные налогии сборы.

Федеральныеналоги представляютсобой обязательныеплатежи физ.и юр. лиц, которыеустанавливаютсявысшим органомзаконодательнойвласти. Поступленияот федеральныхналогов зачисляютсяв федеральныйбюджет, либораспределяютсямежду федеральнымбюджетом ибюджетамисубъектовфедерации.Состав федеральныхналогов, ихналоговаяставка, налоговаябаза, режимуплаты определяютсявысшим законодательныморганом Федерации.За счет нихподдерживаетсяфинансоваястабильностьрегиональныхи местных бюджетов.Согласно ст.13 Налоговогокодекса к федеральнымналогам и сборамотносятся:

НДС; акцизына отдельныевиды товаров( услуг) и отдельныевиды минеральногосырья; налогна прибыль(доход) организаций;налог на доходыот капитала;подоходныйналог с физическихлиц (согласногл.23 ч.2 НК РФ –налог на доходыфизическихлиц); взносы вгосударственныесоциальныевнебюджетныефонды; государственнаяпошлина; таможеннаяпошлина и таможенныесборы; налогна пользованиенедрами; налогна воспроизводствоминерально-сырьевойбазы; налог надополнительныйдоход от добычиуглеводородов;сбор за правопользованияобъектамиживотного мираи воднымибиологическимиресурсами;лесной налог;водный налог;экологическийналог; федеральныелицензионныесборы.

Большинствофедеральныхналогов являютсярегулирующими,и в отношениитаких налоговсубъекты РФимеют определенныеправа. Тем неменее, компетенциясубъекта РФв отношенииэтих налоговограниченарамками долиставки (величиныисчисленийна единицуизмеренияналоговойбазы), котораяполагаетсяему в соответствиис законодательством.Например, поналогу на прибыльорганизацийопределенаставка до 30% (11% -в фед.бюджет,и не более 19% - вбюджеты субъектовРФ). В пределахзакрепленнойза ними налоговойставки, субъектыРФ вправеустанавливатьдополнительныельготы и создаватьсвой режимналогообложения.

Между федеральнымии региональнымибюджетамираспределяются:НДС; налог наприбыль организаций;акцизы на отдельныевиды товаров (услуг) и отдельныевиды минеральногосырья; налогна доходы сфизическихлиц; платежиза пользованиеприроднымиресурсами;налоги, зачисляемыев дорожныефонды.

Налоги субъектовРФ (региональныеналоги) – этообязательныеплатежи, правоустанавливатькоторые всоответствиис КонституциейРФ принадлежатсубъектам РФ.Эти налогиопределяютсяисходя из техфункций порасходнымполномочиям,которые законодательноотнесены ккомпетенциивластей субъектовРФ. Поступленияот этих налоговзачисляютсялибо в бюджетсубъекта РФ,либо распределяютсямежду субъектомРФ и местнымибюджетами.Региональныеналоги и сборыобеспечиваютрегиональныебюджеты собственнымиисточникамифинансированиясвоих расходов,тем не менее,доля регулирующихналогов в доходахрегиональныхбюджетов значительнопревышает долюсобственныхналоговыхдоходов. Приустановлениирегиональныхналогов, законодательные(представительные)органы субъектаРФ наделеныправом определятьуказанные вНК РФ элементыналогообложения:налоговыеставки (в пределах,установленныхНК РФ), порядоки сроки уплатыналогов, формыотчетностипо данномурегиональномуналогу и предусматриватьналоговыельготы и основаниядля их использованияналогоплательщиком.Если субъектРФ по какой-либопричине нереализуетвышеуказанныеправа, то применяютсяпредельныеставки и льготы,установленныефедеральнымзаконодательством.

Согласност. 14 НК РФ к региональным налогам относятся:налог на имуществоорганизаций(регулирующийналог, частичнозачисляемыйв местные бюджеты);налог на недвижимость( при введениив действие натерриториисоответствующегосубъекта РФпрекращаетсядействие налогана имуществоорганизаций,налога на имуществофизическихлиц и земельногоналога); дорожныйналог, транспортныйналог, налогс продаж; налогна игорныйбизнес; региональныелицензионныесборы.

Местныеналоги – этообязательныеплатежи физ.и юр. лиц, поступающиев местные бюджеты.Характернымичертами местныхналогов являютсяих регрессивностьи множественность.Они оказываютрегулирующеевоздействиена развитиесоциальнойинфраструктуры.Платежи поместным налогами сборам поступаютв местные бюджеты.Это городские,районные (ноне район внутригорода), поселковыеналоги и сборы.Введение вдействие местныхналогов производитсянормативнымиправовымиактами представительныхорганов местногосамоуправления.Эти налогиобязательнык уплате натерриторияхсоответствующихмуниципальныхобразований.Представительныеорганы местногосамоуправлениянаделены правомуказанные вНК РФ элементыналогообложения.Согласно ст.15НК РФ к местнымналогам и сборамотносятся:земельныйналог; налогна имуществофиз. лиц; налогна рекламу;налог на наследованиеи дарение; местныелицензионныесборы. Крометого, в местныебюджеты напостояннойоснове поступаютдоли некоторыхфедеральныхи региональныхналогов, определенныеФедеральнымзаконом от25.09. 97г. №126-ФЗ «О финансовыхосновах местногосамоуправления».В соответствиисо ст.7 этогозакона к собственнымдоходам местныхбюджетов относятся:часть подоходногоналога с физическихлиц, в пределахне менее 50% всреднем посубъекту РФ;часть налогана прибыльорганизаций,в пределах неменее 5% в среднемпо субъектуРФ; часть НДСпо товарамотечественногопроизводства,в пределах неменее 10%; частьакцизов наспирт, водкуи ликероводочныеизделия, в пределахне менее 5%; частьакцизов наостальные видыподакцизныхтоваров (заисключениемакцизов наминеральныевиды сырья,бензин, автомобили,импортныеподакцизныетовары) в пределахне менее10%. Крометого, органамместногосамоуправленияпредоставленоправо получатьв местный бюджетпредусмотренныезаконами РФи законамисубъектов РФналоги с филиалови представительств,головные предприятиякоторых расположенывне территорииданного муниципальногообразования.Размеры минимальныхдолей федеральныхналогов, закрепляемыхза муниципальнымиобразованиямина постояннойоснове, определяютсязаконодательнымиорганами субъектаРФ. Расчет долейфедеральныхналогов, подлежащихзакреплениюза муниципальнымиобразованиями,производитсяисходя из общегообъема средств,переданныхсубъекту РФпо каждому изэтих налогов.В настоящеевремя, в соответствиис частью 5 ст.12НК РФ, региональныеи местные органывласти не вправеустанавливатьрегиональныеи местные налогии сборы, непредусмотренныеНК РФ. Данноеположениесопоставимос полномочиямирегиональныхи местных властейразвитых европейскихстран, где рольфедеральныхорганов в налоговомправотворчествеявляется ведущей.

ФедеративноеустройствоРоссии имеетеще одну особенность.Субъекты РФ– города федеральногозначения (Москваи С- Петербург)– своими законамивправе устанавливатьи вводить вдействие нетолько региональные,но и местныеналоги и сборы(ст.12 НК РФ). В налоговомправе другихфедеративныхгосударстваналогов этомуположению нет.На протяжениидостаточнодлительногопериода, г. Москваобеспечиваетболее 30% всехналоговыхпоступленийстраны. В столицесосредоточенвысококвалифицированныйкорпус финансовыхи бухгалтерскихработников,материально-техническоеоснащениемногих налогоплательщиковотвечает современнымтребованиям.Проблемы подготовкикадров в столицестоят менееостро, чем врегионах,относительновысок уровеньматериально-техническогообеспеченияналоговыхслужб, в масштабахже страны этипроблемы далекиот решения.

Анализ нормативнойбазы, действовавшейв период с 1991 по2000 годы, показывает,что на протяжениивсего этоговремени количествопринимаемыхпо вопросамналогообложениядокументовбыло стольвелико, чтооказывалонепосредственноевлияние науровень сбораналогов.

Максимальноеколичестводокументовбыло принятов 1995, 1996 и 1998 годах,в остальныегоды рассматриваемогопериода количествопринятых в годдокументовпревышает 300.В настоящеевремя законодательно-нормативнаябаза по вопросамналогообложениясодержит более2000 действующихдокументов.Общее же ихколичествосоставляетпочти 3000, из которыхоколо 500 утратилисилу.

Сравнениедоли прямыхи косвенныхналогов в сумменалоговыхпоступленийс мировымитенденциямипоказывает,что в отличииот ведущихстран мира,налоговыепоступленияопределяютсяпреимущественнокосвенныминалогами, и этатенденцияустойчивосохраняласьв период с 1995 до2000года. Прямыеналоги в суммевсех налоговыхпоступленийв 2000 году составляли12,9%, а косвенныеналоги – 69,2%.

Доля косвенныхналогов в отношениик ВВП устойчивопреобладаетнад прямыминалогами, чтоне соответствуетмировым налоговымтенденциям.Доля подоходногоналога с физическихлиц мала, нопрослеживаетсятенденция кувеличениюэтой доли, чтосвязано с введениемналоговойдекларациии улучшениемучета доходовфизическихлиц, связаннымс присвоениемИНН налогоплательщикам- физическимлицам.

Структураналогов – этолишь одна изхарактеристикналоговойсистемы. Другойважной составляющейявляется системаих сбора. Недостаточноевнимание кэтому компонентуза весь периодреформ привелок тому, что небыл созданналоговыйинститут, адекватныйстоящим передстраной налоговымпроблемам.Количествонормативно-законодательныхактов, посвященныхвопросам организациифункционированияналоговыхорганов, в несколькораз меньше, чемактов, определяющихналоговуюструктуру.Основные проблемыфункционированияналоговыхорганов в масштабахстраны в основномсвязаны сневозможностьюоперативноперестраиватьорганизационнуюструктуру всоответствиис быстро меняющимсяналоговымзаконодательствоми организовыватьэффективнуюсистему подготовкии переподготовкикадров.

Невозможностьгибко перестраиватьорганизационнуюструктуруналоговыхорганов привозникновенииреальных налоговыхпроблем, обусловленныхпоявлениемновых хозяйственныхсубъектов,приводит креальным потерямбюджета. Иллюстрациейэтой ситуациислужит хорошоизвестнаяпроблемафирм-однодневок,не платящихникаких налогов.Для борьбы сподобнымиструктураминеобходимопринятие специальныхрешений и выделениесотрудников,ориентированныхна работу сэтим способомуклонения отуплаты налогов.Подобные жеорганизационныемероприятияне предусмотрены,а технологиис добросовестнымии недобросовестныминалогоплательщикамиразличны итребуют созданиядля работы сними различныхорганизационныхструктур.

Однако нетолько этипричины определяютпроблемыфункционированияналоговогоинститута.Снижение налоговыхставок (НДС в1993 году, налогана прибыль в1994 году) и введениеналоговых льготне приводилок увеличениюобъема инвестиций,росту экономическойактивностии снижениюуклонения отналогов. В Россиине наблюдалосьэффекта Лаффера,заключающегосяв росте налоговыхпоступленийпри сниженииналоговыхставок. Этосвидетельствуето наличии впереходнойэкономике болеесложных взаимосвязеймежду налоговойполитикой иэкономическойактивностью.

Введениеединой ставкиподоходногоналога имеетцелью увеличитьбазу налогообложения,используя опыт,накопленныйв ходе реформированияамериканскойналоговойсистемы в 1986 году.Ярко выраженныйсоциальныйаспект проводимойв России налоговойреформы, котораяпомимо сниженияналоговыхставок предусматриваетразличныельготы поналогообложениюдля средств,направляемыхна медицинскиерасходы иобразование,предполагаетуменьшениеуклонения отналогообложенияфизическихлиц.

Налоговаяреформа призванаснизить налоговоебремя наналогоплательщиков,упрстить налоговуюсистему, выровнятьусловия налогообложенияи повыситькачество налоговогоадминистрирования.В письме президентаРФ в Гос.Думу(от 23 мая 2000г.) изложеныосновные элементыналоговойреформы. Это,в частности,отмена неэффективныхи оказывающихнегативноевлияние наэкономическуюдеятельностьналогов и льгот,снижениеналогообложенияфонда оплатытруда и общегоразмера отчисленийв социальныевнебюджетныефонды, ликвидацияналогов, уплачиваемыхс выручки отреализацииработ и услуг,уменьшениеналоговыхставок. Налогоплательщикидолжны бытьзащищены отпроизволаналоговых итаможенныхинспекторов,в том числе спомощью эффективныхсудебных механизмов.В то же время,должна бытьужесточенаответственностьналогоплательщиковза неуплатуналогов. Процессурегулированияналоговойзадолженностипредприятийдолжен бытьсущественноускорен припоследовательномвытеснениинеденежныхформ расчетов.

31. Финансовыересурсы предприятияи источникиих формирования.

Финансовыересурсы предприятия– это денежныесредства, формируемыепри образованиипредприятияи пополняемыев результатепроизводственно-хозяйственнойдеятельностиза счет реализациитоваров и услуг,выбывшегоимуществаорганизации,а также путемпривлечениявнешних источниковфинансирования.

Все источникисредств предприятияусловно можноразделить надве большиегруппы – собственныеи заемные.Собственныеисточникивключают:

- уставныйкапитал;

- фонды, накопленныепредприятиемв процесседеятельности(резервныйкапитал, добавочныйкапитал, нераспределеннаяприбыль);

- прочие взносыюридическихи физическихлиц (целевоефинансирование,взносы и пожертвования).

Собственныйкапитал начинаетформироватьсяв момент созданияпредприятия,когда образуетсяего уставныйкапитал. Формированиеуставногокапитала связанос особенностямиорганизационно-правовыхформ предприятий:для товариществ– это складочныйкапитал; дляобществ сограниченнойответственностью– уставныйкапитал; дляакционерныхобществ – акционерныйкапитал; дляпроизводственныхкооперативов– паевой фонд;для унитарныхпредприятий– уставныйфонд. В любомслучае, уставныйкапитал – этостартовыйкапитал, необходимыйдля началадеятельностипредприятия.Способы формированияуставногокапитала определяютсяорганизационно-правовойформой предприятия:путем внесениявкладов учредителями,либо путемпроведенияподписки наакции, если этоакционерноеобщество. Вкладомв уставнойкапитал могутбыть деньги,ценные бумаги,другие вещиили имущественныеправа, имеющиеденежную оценку.Уставный капиталминимальногарантируетправа кредиторовпредприятия,поэтому егонижний пределзаконодательноограничивается.Например, дляООО и закрытыхакционерныхобществ он неможет бытьменее 100-кратногоразмера минимальноймесячной оплатытруда (ММОТ),для открытогоакционерногообщества иунитарныхпредприятий– менее 1000-кратногоразмера ММОТ.

В процесседеятельностипредприятиевкладываетденьги в основныесредства, закупаетматериалы,топливо, оплачиваеттруд работников,в результатечего производятсятовары, оказываютсяуслуги, которые,в свою очередь,оплачиваютсяпокупателями.После этогозатраченныеденьги в составевыручки отреализациивозвращаютсяна предприятие.После возмещениязатрат предприятиеполучает прибыль.Прибыль идетна формированиеразличныхфондов предприятия(резервногофонда, фондовнакопления,фондов социальногоразвития, фондовпотребления),либо образуетединый фондпредприятия– нераспределеннуюприбыль. Прибыльявляется основнымисточникомразвития предприятияи формированиярезервногокапитала.

Помимо фондов,сформированныхза счет прибыли,составнойчастью собственногокапитала предприятияявляется добавочныйкапитал, которыйпо своему финансовомупроисхождениюимеет разныеисточникиформирования:

- эмиссионныйдоход, т.е. средства,полученныеакционернымобществом –эмитентом припродаже акцийсверх их номинальнойстоимости;

- суммы дооценкивнеоборотныхактивов, возникающиев результатеприроста стоимостиимущества припроведенииего переоценкипо рыночнойстоимости;

- курсоваяразница, связаннаяс формированиемуставногокапитала, т.е.разность междурублевой оценкойзадолженностиучредителя(участника) повкладу в уставныйкапитал, оцененномув учредительныхдокументахв иностраннойвалюте, исчисленнойпо курсу ЦБ РФна дату поступлениясуммы вкладов,и рублевойоценкой этоговклада в учредительныхдокументах.

Кроме этого,предприятиямогут получатьсредства дляосуществлениямероприятийцелевого назначенияот вышестоящихорганизацийи лиц, а такжеиз бюджета.Бюджетнаяпомощь можетвыделятьсяв форме субвенцийи субсидий.Субвенция –бюджетныесредства,предоставляемыебюджету другогоуровня илипредприятиюна безвозмезднойи безвозвратнойоснове наосуществлениеопределенныхцелевых расходов.Субсидия –бюджетныесредства,предоставляемыедругому бюджетуили предприятиюна условияхдолевогофинансированияцелевых расходов.Данные средстваявляются частьюсобственногокапитала организации.Собственныйкапитал выражаетостаточностьправ собственностина имуществопредприятияи его доходы.

Для оценкиликвидностипредприятийотдельныхорганизационно-правовыхформ ГК РФ введенопонятие чистыхактивов. Этавеличина определяетсяпутем вычитанияиз суммы активов,принимаемыхк расчету, суммыобязательств,принимаемыхк расчету. Активы,принимаемыек расчету, - этостоимостьимуществаорганизации(итог баланса)за вычетом НДСпо приобретеннымценностям,задолженностиучредителейпо взносам вуставный капитал,стоимостисобственныхакций, выкупленныху акционеров.Обязательства,принимаемыек расчету, - этоцелевые финансированияи поступления,долгосрочныеобязательства,статьи баланса«Краткосрочныеобязательства»за вычетом«Доходов будущихпериодов». Еслистоимостьчистых активовстановитсяменьше величиныуставногокапитала, тообщество должнообъявить обуменьшенииего размера.Если стоимостьчистых активовстановитсяменьше установленногозаконом минимальногоразмера уставногокапитала, тообщество должноликвидироваться.

Предприятиене может покрытьсвои потребноститолько за счетсобственныхисточников.Это связанос особенностямидвижения денежныхпотоков, прикоторых моментыпоступленияплатежей затовары и услугине совпадаютсо сроком погашенияобязательствпредприятия,могут возникатьнепредвиденныезадержки платежей.Дополнительнаяпотребностьв источникахфинансированияможет бытьтакже обусловленаинфляцией,когда поступающиена предприятиев виде выручкиот реализациисредстваобесцениваютсяи не могут обеспечитьвозросшую всвязи с повышениемцен на сырьеи материалыпотребностьпредприятияв денежныхсредствах.Кроме этого,расширениедеятельностипредприятиятребует вовлечениядополнительныхресурсов. Такимобразом, появляютсязаемные источникифинансирования.

Они могутбыть полученыпутем взятиякредитов, атакже выпускаоблигаций идр. ценных бумаг.Помимо этого,источникомфинансированиядеятельностипредприятияявляется кредиторскаязадолженность,т.е. отсрочкаплатежа, в результатекоторой денежныесредства временноиспользуютсяв хозяйственномобороте предприятия– должника.Использованиекредиторскойзадолженностив качествеисточникафинансированиязначительноповышает рискпотери ликвидности,поскольку этонаиболее срочныеобязательствапредприятия.

Заемныесредства дляпредприятияявляются платнымисточникомфинансирования.Практика показывает,что их использованиеявляется болееэффективным,чем собственных.Предприятияполучают кредитына условияхплатности,срочности,возвратности,целевогоиспользования,под обеспечение(гарантии, залогнедвижимостии др. активовпредприятия).Банк проводитпроверку кредитнойзаявки на предметюридическойкредитоспособности(юридическийстатус заемщика,размер уставногокапитала, юр.адрес и т.д.) ифинансовойкредитоспособности(оценка возможностейпредприятиясвоевременновозвратитьссуду). Недостаткомкредитной формыфинансированияявляются:

- необходимостьвыплаты процентовпо кредиту;

- сложностьоформления;

- необходимостьобеспечения;

ухудшениеструктурыбаланса в результатепривлечениязаемных средств,что может приводитьк потере финансовойустойчивости,неплатежеспособностии в конечномсчете к банкротствупредприятия.

Предприятиямогут получатьресурсы путемвыпуска облигаций.Облигации– это разновидностьценных бумах,выпускаемыхв качестведолговыхобязательств.Недостаткомданного способафинансированияявляется наличиезатрат на эмиссиюценных бумаг,необходимостьвыплаты процентовпо ним, ухудшениеликвидностибаланса.

32.Особенностиорганизациифинансов акционерныхи государственныхпредприятий.

Финансыпредприятийявляются звеномфинансовойсистемы РФ.Роль финансовв жизнедеятельностилюбого государстваочень велика.Они обеспечиваютне толькоматериальноепроизводствои социальнуюсферу самогопредприятия,но и используютсядля образованияденежных фондовв других сферах:пенсионномобеспечении,социальноми медицинскомстраховании,служат источникомдоходов бюджетаи т.д. В связис этим финансыпредприятийявляются исходнойосновой длявсей финансовойсистемы страны.

Финансыпредприятий– это экономическиеотношения,связанные сформированием,распределениеми использованиемденежных доходови накопленийсубъектовхозяйствованияна производственноеи социальноеразвитие.

Спецификафинансов предприятиязаключаетсяв их распределительномхарактере, ибоосновная частьфинансовыхотношенийпредприятиявозникает врезультатераспределениявыручки отреализациипродукции,работ, услуг,валового ичистого доходапредприятия.В результатефункционированияпредприятия,у него возникаютденежные отношенияс государством– по уплатеналогов в бюджети внебюджетныефонды; с поставщиками– по поставкесырья, материалов;со страховымиорганизациями;с персоналом– по оплатетруда; с банками– по получениюи погашениюкредитов и т.п.Отличительнойчертой перечисленныхотношенийявляется то,что они представляютсобой совокупностьденежных поступленийи выплат. Финансыпредприятиявыполняютследующиеосновные функции:формированиеденежных фондов(доходов); использованиеденежных фондов(расходы); финансовоепланирование;контрольнуюфункцию –осуществлениеконтроля заформированиеми использованиемденежных средствпри помощипоказателейбухгалтерской(финансовой)отчетности;стимулирующуюфункцию, посколькурациональнаяорганизацияфинансов способствуетповышениюэффективностидеятельностипредприятия.

Центральноеместо в системефинансовыхотношенийпредприятияотводитсяотношениямпо формированиюи использованиювнутрихозяйственныхфондов. Этообусловленотем, что толькопоследниепозволяютпредприятиюв полной меревести процессрасширенноговоспроизводства,удовлетворятьсвои разнообразныепотребности,а в конечномитоге – создаватьновую стоимостьи распределятьее. Собственновся финансоваядеятельностьпредприятиянаправленана формированиеи использованияцелевых внутрихозяйственныхфондов. В материальномвыражениифинансы предприятийпредставляютсобой совокупностьденежных фондов,т.е. финансовыхресурсов, находящихсяв распоряженииконкретногопредприятия.К ним относятся:фонд основныхсредств, которыйпредставляетсобой денежноевыражениеосновных фондовпредприятия;фонд оборотныхсредств, которыйпредставляетсобой денежноевыражениестоимостипроизводственныхзапасов, готовойпродукции наскладе, финансовыеактивы и т.д.;фонд накопления,фонд потребления,валютный, резервныйфонды и др.

Унитарноепредприятие– коммерческаяорганизация,не наделеннаяправом собственностина закрепленноеза ней собственникомимущество,которое неделимои не может бытьраспределенопо вкладам(долям, паям),в том числемежду работникамипредприятия.В форме унитарныхпредприятиймогут бытьсозданы толькогосударственныеи муниципальныепредприятия.Имуществоунитарногопредприятиянаходитсясоответственнов государственнойили муниципальнойсобственностии принадлежиттакому предприятиюна праве хозяйственноговедения илиоперативногоуправления.Управляетунитарнымпредприятиемруководитель,который назначаетсясобственникомили уполномоченнымсобственникоморганом и емуподотчетен.Унитарноепредприятиене несет ответственностипо обязательствамсобственникаего имущества.

Финансыгосударственныхи муниципальныхпредприятий,как объектфинансово-правовогорегулирования,представляютсобой отношения(не только денежные),связанные сформированием,распределениеми использованиемденежных доходови накопленийэтих субъектов.К числу финансовыхотношений,возникающихна гос-х и муницип-хунитарныхпредприятиях,относятся:отношения поуплате в бюджетналогов и платежей;отношения поуплате страховыхвзносов и прочихплатежей вгосударственныеи местныевнебюджетныефонды; отношенияпо поводу полученияпредприятиембюджетныхассигнований;отношения поповоду планированияи использованиясвоих финансовыхресурсов.

Надо учитывать,что согласност.114, 115 ГК РФ государственныеи муниципальныеунитарныепредприятияподразделяютсяна предприятия,основанныена праве хозяйственноговедения, игосударственныепредприятия,основанныена праве оперативногоуправления(федеральныеказенные предприятия– научно-исследовательскиеи опытно-конструкторскиепредприятияМин. обороныРФ, Главногоуправленияохраны РФ,Министерствавнутреннихдел и т.д.). Исходяиз этого, в правовомрегулированиифинансовгосударственныхи муниципальныхпредприятийимеются различия.Эти различияпроявляютсяв порядкераспределенияприбыли этихпредприятийи, соответственно,в системе финансовыхотношений,возникающихв связи с распределениемприбыли.

Государственныеунитарныепредприятия,основанныена праве хозяйственноговедения согласноп.2 ст.295 ГК РФ, атакже уставу,утвержденномусобственником(государствомили муниципальнымобразованием),самостоятельнораспоряжаютсяприбылью. Этуприбыль онимогут распределятьна фонд накопления,фонд потребленияи др. Однако,собственникимеет правона получениечасти прибылиот использованияимущества,находящегосяв хозяйственномведении предприятия(абз.2 ст.295). Этотвопрос оговариваетсяв уставе предприятия.

Таким образом,на гос. предприятии,основанномна праве хозяйственноговедения, возникаютфинансово-правовыеотношения поповоду распределенияприбыли: а). Междупредприятиеми всеми другимисубъектами,обязаннымине препятствоватьреализациипредприятиемсвоего правана распределениеприбыли; б). Поповоду перечислениячасти прибылив бюджет в томслучае, еслив уставе предприятиясобственникомимуществаоговорена такаяобязанность.

Государственныепредприятияна праве оперативногоуправления(казенныепредприятия)распределяютсвою прибыльсогласно порядку,установленномусобственникомих имущества,т.е. государством(п.2 ст.297 ГК РФ). Приэтом, в соответствиис Порядкомпланированияи финансированиядеятельностиказенных заводов(фабрик, хозяйств),утвержденнымпостановлениемПравительстваРФ от 6 окт. 1994г.,прибыль казенногопредприятиянаправляетсяпо нормативам,ежегодноустанавливаемымуполномоченныморганом, напроизводственныецели и социальноеразвитие. Вкачествеуполномоченногооргана выступаютте федеральныеорганы исполнительнойвласти, в непосредственномподчинениикоторых находятсяте или иныеказенные предприятия.

После распределенияприбыли казенногопредприятияпо нормативам,установленнымуполномоченныморганом, оставшаясячасть прибылив виде свободногоостатка прибылиподлежит изъятиюв доход федеральногобюджета.

Таким образом,на гос. предприятияхна праве оперативногоуправлениявозникаютфинансово-правовыеотношения поповоду распределенияприбыли: а). междууполномоченнымгосударственныморганом и казеннымпредприятиемпо поводуустановленияпоследнемунормативовраспределенияприбыли; б). междуказенным предприятиеми всеми другимисубъектами,обязаннымине препятствоватьреализацииказенным предприятиемсвоего правараспределенияприбыли понормативам;в). между казеннымпредприятиеми бюджетом всвязи с изъятиемв бюджет свободногоостатка прибыли.

Целью финансовогопланированияна государственныхунитарныхпредприятияхявляется обеспечениефинансовымиресурсамигосударственныхзаданий, хозяйственнойдеятельности,своевременноевыполнениесвоих обязательствперед бюджетом,банками и инымикредиторами.

Акционерноеобщество (АО)- общество, уставныйкапитал которогоразделен наопределенноеколичествоакций. Акционерыне отвечаютпо обязательствамакционерногообщества инесут ответственностьв пределахстоимостипринадлежащихим акций. Каждомудержателю акцийпринадлежитчасть имуществаобщества всоответствиис долей егоакций в общемколичествеакций, выпущенныхв обращение.В этом смыслеу акционерногообщества нетсобственногоимущества.Различаютоткрытые изакрытые акционерныеобщества.

Открытоеакционерноеобщество (ОАО)– общество,участникикоторого могутпродаватьпринадлежащиеим акции безсогласия другихакционеров.ОАО может проводитьоткрытую подпискуна выпускаемыеим акции иосуществлятьих свободнуюпродажу нафондовом рынкена условиях,устанавливаемыхзаконом. Минимальныйразмер уставногокапитала ОАОв соответствиис действующимзаконодательствомустановленв размере 1000минимальныхразмеров оплатытруда на деньрегистрацииобщества. Увеличитьуставный капиталОАО может двумяспособами –посредствомувеличенияноминала ужеимеющихся акцийи путем дополнительноговыпуска акций.Увеличениеуставногокапитала недопускаетсяв целях покрытияпонесенныхим убытков. Привыпуске дополнительногоколичестваакций налогна операциис ценными бумагамирассчитываетсяпо ставке 0,8% отноминала вновьвыпускаемыхакций. Общеесобрание акционеровможет принятьрешение обуменьшенииуставногокапитала путемснижения номинальнойстоимостиакций, либопутем покупкичасти акцийдля сокращенияих количества.Однако такоерешение можетбыть принятопосле уведомлениявсех кредиторовв установленномзаконом порядке.

Уставнойкапитал формируетсяпутем размещенияпростых ипривилегированныхакций. Причемдоля привилегированныхакций в общемобъеме уставногокапитала недолжна превышать25%. Уставный капиталнаправляетсяна формированиепроизводственныхфондов общества.

Акционерноеобщество имеетправо размещатьоблигации,которые в отличииот акций выпускаютсяна определенныйсрок , их стоимостьдолжна бытьпогашена ивыплаченыпроценты. Облигациипо своей сущностиявляются заемнымисредствамии, как правило,направляютсяна пополнениеоборотногокапитала.

При распределенииприбыли взаконодательномпорядке предусматриваетсяформированиерезервногофонда. Еговеличина неможет бытьменее 10% и более20% от величиныоплаченногоуставногокапитала. Размеротчисленийустанавливаетсяобщим собраниемакционеров.Отчисленияв резерв производятсяежегодно дотех пор, покаего величинане достигнетвеличины,зафиксированнойв уставе. Начинаяс 1997 года отчисленияв резервныйфонд производятсяпосле налогообложенияприбыли. Финансовыйрезерв предназначендля покрытияубытков общества,а также можетбыть использованна выплатудивидендовв том случае,если прибылиотчетного годадля этогонедостаточно.Кроме того, изприбыли, остающейсяв распоряженииОАО, могут бытьсформированыдругие фонды,аналогичныерезервному.Остальная частьприбыли направляетсяна затраты,связанные сразвитиемпроизводства,на социальноеразвитие ивыплату процентовпо облигациями дивидендампо акциям. Нарядус традиционнымизатратами,связаннымис развитиемпроизводстваи финансируемымииз прибыли, ких числу относятсязатраты, связанныес эмиссией иразмещениемценных бумаг.

Решение овыплате дивидендовпо простымакциям зависитот финансовыхрезультатовдеятельностиАО и утверждаетсяобщим собраниемакционеров.При недостаточностиприбыли можетбыть приняторешение ореинвестированиидивидендов.Кроме того,общее собраниеакционеровможет принятьрешение окапитализациидивидендов.Это означает,что прибыль,предназначеннаяна выплатудивидендов,выплачиваетсяакционерамв виде новыхакций.

Закрытоеакционерноеобщество (ЗАО)- общество, акциикоторогораспространяютсятолько средиего учредителейили иного, заранееопределенногокруга лиц. Такоеобщество невправе проводитьоткрытую подпискуна выпускаемыеим акции. АкционерыЗАО обладаютпреимущественнымправом приобретенияакций, продаваемыедругими акционерами.Уставный капиталЗАО не можетбыть менее 100минимальныхразмеров оплатытруда, установленныхна момент егорегистрации.

33. Рынок ценныхбумаг и егоособенностив России.

Ценнаябумага этодокумент,удостоверяющийс соблюдениемустановленнойформы и обязательнымиреквизитамиимущественныеправа осуществлениеили передачакоторых возможнытолько при егопредъявлении.

Видыц/б:

Гособлигация
Облигация
Вексель
Чек
Депозитныйи сберегательныйсертификат
Банковскаясберегательнаякнижка напредъявителя
Коносамент
Акция
Приватизационныец/б
Складскиедокументы:двойное и простоескладскоесвидетельство
Инвестиционныепаи
Жилищныесертификаты

Классификацияц/б:

попринадлежностиправа:
именные
напредъявителя
ордерные(вексель)
поспособу передачи:
предъявительская– передаетсяпростым вручением
именная передаетсяс предварительнойзаписью в реестре
ордерная– передаетсяпутем индоссамента(передаточнаянадпись)
поспособу эмиссииправ:
документарные– в виде сертификата
бездокументарные– в виде записейна счетах: лицевойсчет в реестреили счет «Депо»в депозитарии(учитываютсяне деньги, ац/б)
постатусу владельца:
долевыец/б – дают статуссобственника
долговые– подтверждаютфакт ссудыденежных средств(облигации)
взависимостиот эмитента:
государственные
муниципальные
корпоративные
попроцедуревыпуска
эмиссионные
неэмиссионные
посроку обращения:
краткосрочные(1г)
ср.Срочные1-5 лет
долгосрочныедо 30 лет
бессрочные

8.по первичностиправ, удостоверенныхц/б:

основные
производные(варант, опцион,фьючерс)

Рынок ценныхбумаг имеетряд функций,которые условноможно подразделитьна 2 группы:

1.Общерыночныефункции (присущикаждому рынку)

коммерческаяфункция- т.е.функция полученияприбыли отопераций нафондовом рынке;
ценоваяфункция – т.е.рынок обеспечиваетпроцесс складываниярыночных цен,их постоянноедвижение;
информационная– т.е. рынокпроизводити доводит досвоих участниковинформациюоб объектахторговли и ееучастниках;
регулирующая– т.е. рынок создаетправила торговлии участия вней порядокразрешенияспоров междуучастниками.

2. Специфическиефункции – 2 основные:

1.перераспределительнаяфункция – условноможно разделитьна 3 подфункции:

перераспределениеденежных средствмежду отраслямии сферами рыночнойдеятельности;
переводсбереженийиз непроизводительнойв производительнуюформу;
финансированиедефицита госбюджетана не инфляционнойоснове, т.е. безвыпуска в обращениедополнительныхденежных средств

2.функция страхованияценовых и финансовыхрисков илихеджирование– стала возможнойблагодаряпоявлениюкласса производныхц/б: варрантаправо приобретенияц/б по заранееустановленнойв течениеопределенноговремени, опциона– право выборакупить илипродать определенноеколичествотовара позафиксированнойцене, фьючерс– двустороннееобязательствозаключитьсделку купли-продажиц/б по фиксированнойцене с использованиемчерез определенныйпромежутоквремени.

Вобщем, видерынок ценныхможно определитькак совокупностьэкономическихотношений поповоду выпускаи обращенияц/б между егоучастниками.Различаютследующие рынкиц/б:

1.Международныеи национальные;

2.Национальныеи региональные;

3.рынкиконкретныхвидов ценныхбумаг;

4.рынкигосударственныхи корпоративныхц/б;

5.рынкипервичных ипроизводныхц/б.

Составныечасти рынкац/ имеют своейосновой не тотили иной видц/б, а способторговли наданном рынке.С этих позицийв рынке ц/б выделяютследующиерынки:

первичныйи вторичный;
организованныйи неорганизованный
традиционныйи компьютеризированный;
кассовый(с немедленнымисполнениемсделок в течение1-2 дней) и срочный(срок исполнениясвыше 2-х дней,чаще всего5 месяцев)
биржевойи внебиржевой

Биржевой- это торговляц/б на фондовыхбиржах. Внебиржевойрынок – этоторговля ц/б,минуя фондовуюбиржу. Он можеторганизованными неорганизованным.Организованныйвнебиржевойрынок основываетсяна компьютерныхсистемах связи,торговли иобслуживанияпо ц/б (пример-РТС).

Функционированиерынка ц/б невозможнобез профессионалов,обслуживающихи решающихвозникающиезадачи. Структурафондового рынкапредставлена:инвесторами,эмитентами,профессиональнымиучастниками,а также контролирующимии регулирующимиорганизациями.

1.эмитенты –это организации,нуждающиесяв денежныхсредствах ипривлекающиеих путем выпускац/б, 2. инвесторы– это физ. и юр.лица, приобретающие ц/б за счетсобственныхсредств в целяхполучениядохода. 3.проф. участники- это физ. и юр.лица, осуществляющиепрофессиональнуюдеятельностьна рынке ц/б. 7видов профессиональнойдеятельности:брокеры - посредникипри заключениисделок, самив них участвующие;дилеры – посредники,участвующиев сделках своимкапиталом;управляющие– лица, распоряжающиесяпереданнымиим на доверительноеуправлениец/б; клиринги– организации,занимающиесяопределениемвзаимныхобязательств;депозитарии– оказываютуслуги по хранениюц/б; регистраторы– ведут реестрыц/б; организаторыторговли нарынке ц/б – оказываютуслуги, способствующиезаключениюсделок с ц/б;джобберы –специалистыпо конъюнктурерынка ц/б.4.контролирующиеорганизации– МинФин, ЦБ,ФКЦБ. 5. Саморегулируемыеорганизациипроф. участниковфондовогорынка. НАУФОР– национальнаяассоциацияучастниковфондовогорынка; ПАРТАД– профессиональнаяассоциациярегистраторов,трансферагентов,и депозитариев.АУВЕР – ассоциацияучастниковвексельногорынка.

Государственноерегулированиерынка ц/б в РФосуществляетсяв соответствиис указом ПрезидентаРФ «О мерахпо гос. Регулированиюрынка ц/б в РФ»от 04.11.94 г. И ФЗ «Орынке ц/б» 1996 г.

Инфраструктурарынка ц/б состоитиз 3-х систем:1.депозитарной;2.расчетной;3.торговой.

1.Депозитарнаясистема –выполняетфункцию учетаи перевода ц/б.Депозитарнаясистема двухуровневая:1-ы уровень –субдепозитарий.Им являетсядилер по отношениюк инвестору.2-й уровень –депозитарий.

2.Расчетнаясистема– это совокупностьрасчетныхцентров организованногорынка ц/б и расчетныхподразделенийЦБ, обеспечивающихденежные расчетыпо сделкам. Этасистема 3-хуровневая: 1-йуровень – денежныерасчеты инвесторов,всегда толькочерез дилеров;2- уровень –расчетныецентры организованногорынка ц/б. Черезэти центрыпроисходятденежные расчетыдилеров; 3-й уровень– расчетныеподразделенияЦБ.3.Торговаясистема– это организация,которая наоснованиидоговора с ЦБобеспечиваетпроцедурузаключениясделок купли-продажиц/б. Размещение,обращение ипогашениеоблигацийпроизводитсячерез торговуюсистему, котораяимеет 3 режимафункционирования:1. аукцион; 2.торги;3. погашение.

Организацияаукциона– дата аукционаобъявляетсяне позднее 7дней до началаторгов. Количествозаявок не ограничено.Заявки могутбыть 2-х типов:1.конкурентная– в них указываетсянаправлениесделки; от дилераили от инвестора;количествооблигаций; цена1 облигации;позиция депо;денежная позиция.2.неконурентная– в ней нет цены,поэтому вместокол-ва облигацийи цены указываетсятолько сумма.Все заявкиформируютсяв ведомость,которая передаетсяв МинФин РФ,где заявкисводятся вреестр и ранжируются,определяетсяцена отсечения.После определенияцены отсечениявсе конкурентныезаявки с ценойотсечения ивыше удовлетворяются,заявки неконкурентныеудовлетворяютсяпо средневзвешеннойцене удовлетворенныхконкурентныхзаявок.

Торги– периодвремени, в которыйсовершаютсясделки междудилерами. Наторгах осуществляетсяобращение ц/бв форме совершениясделок купли-продажи.

Режимпогашенияоблигаций:Каждый дилервводит заявкуна продажуподлежащихпогашениюоблигаций пономиналу. ЦБподает заявкуна покупкуэтого объемапо номиналу.Эта заявкаудовлетворяется.Дилер получаетденьги. Облигациипоступают насчет «депо»эмитента ианнулируются.

Основныевиды гос. ценныхбумаг:

ГКО– главнаязадача –финансированиедефицита гос.бюджета. Эмитент– МинФин. Эмиссияпроизводитсяна срок 3, 6, 12 месяцевв безбумажнойформе, размещаютсяс дисконтом.
Казначейскиеобязательства– возникновениесвязано сростом задолженностигосударствапредприятиямразличныхотраслейхозяйства.Правительствопереоформило10% этой задолженностив особые долговыец/б – КО на 1 годв безбумажнойформе. Доход40% годовых.
ОВВЗ(облигациивнутреннеговалютногозайма). В результатебанкротстваВЭБа былизамороженысчета юр. ифиз. лиц. МинФиномв 1993 году былвыпущен внутреннийвалютный займ,в соответствиис которымдолги передюр. лицамипереводилисьв облигации.Выпущены 5траншами.Первые 2 траншапогашены в1996 г. Дополнительныетранши 6 и 7 срокпогашения2006 и 2011 гг. Формавыпуска –предъявительскаяоблигацияс купоном.
ОФЗ(облигациифедеральногозайма). Этиоблигациивыпускаютсяс 1995 года. Этосреднесрочныекупонныеоблигации.

ОФЗ-ПК- облигациифедеральногозайма с переменнымкупонным доходом,выпущены в1995 г.
ОФЗ ПД – с постояннымкупонным доходом.Были выпущеныв 1998 г.

5. ОГСЗ (облигациигосударственногосберегательногозайма) – выпущеныдля населения,существуютв документарнойформе на предъявителя.Доходностьпеременная,купонная ставка– плавающая,определяласьуровнем доходностипо ОФЗ, а ОФЗ –по ГКО МинФиномРФ.

34. Понятиеплатежеспособностии финансовойустойчивостипредприятия.

Платежеспособностьпредприятияозначает возможностьпогашения имв срок и в полномобъеме своихдолговыхобязательств.Различаюткраткосрочнуюи долгосрочнуюплатежеспособность.Платежеспособность– важнейшийпоказатель,характеризующийфинансовоеположениепредприятия.Оценка платежеспособностипроизводитсяпо данным балансана основе расчетапоказателей:величина собственногооборотногокапитала; соотношениеоборотногокапитала икраткосрочныхобязательств;соотношениесобственногои заемногокапитала.

Показателифинансовойустойчивости.

Хозяйственнаядеятельностьпредприятиязависит отпривлекаемыхзаемных средств.Показателифинансовойустойчивостипредприятияопределяютего зависимостьот внешнихисточников.

Собственныйоборотныйкапитал

СОК=СК+ДП-ВА,

где СОК -собственныйоборотныйкапитал,

СК – собственныйкапитал,

ДП – долгосрочныепассивы,

ВА – внеоборотныеактивы.

Коэффициентпоказываетустойчивоеили нет финансовоесостояниепредприятия,находится лионо в зависимостиот внешнихисточников.

Обеспеченностьоборотныхсредств собственнымиисточниками

Это отношениесобственныхоборотныхсредств к оборотнымсредствам.Норматив коэффициента≥0,1.

где СОС –собственныеоборотныесредства,

ОС – оборотныесредства.

Коэффициентпоказываетобеспеченностьсредствамиисточникиформированиязапасов и затрат.

Коэффициентманевренности

Коэффициентпоказывает, сколько средствдостаточнодля независимости.Норматив коэффициента≥ 0,2-0,5.

Обеспеченностьоборотныхсредств запасами.

Это отношениесобственныхоборотныхсредств к запасам.Норматив коэффициента≥0,5.

Типыфинансовойустойчивости.

Финансовоесостояниепредприятияможет бытьохарактеризованокак:

Абсолютнаяустойчивость;

где Ктмц– кредиты подтовары и материальныеценности.

Нормальнаяустойчивостьфинансовогосостояния,которая характеризуетсяотсутствиемнеплатежей,работа высокоили нормальнорентабельна;

Неустойчивоефинансовоесостояниехарактеризуетсязадержкамив оплате труда,неустойчивойрентабельностью.При такомкоэффициентенужно прибегатьк привлеченнымсредствам;

Кризисноефинансовоесостояниехарактеризуется,кроме упомянутыхвыше, еще наличиемрегулярныхнеплатежей.Его можноклассифицировать:

1-я степень– наличиепросроченныхссуд банка

2-я степень– наличие, крометого просроченнойзадолженностипоставщикам;

3-я степень– банкротство,т.е. наличие недоимок вбюджет.

35.Финансовыеосновы страховойдеятельности

Общиепринципы организациифинансов страховщика

Финансыстраховщикаобеспечиваютего деятельностьпо оказаниюстраховойзащиты. Страховщикформирует ииспользуетсредства страховогофонда, покрываяущерб страхователяи финансируясобственныезатраты поорганизациистраховогодела. Крометого, в условияхрынка страховщик,как правило,занимаетсяинвестиционнойдеятельностью,используя частьсредств страховогофонда и собственныесредства. Вследствиеэтого денежныйстраховойоборот организацииболее сложен,чем у предприятийдругих отраслейнародногохозяйства.

Денежныйоборот страховойорганизациивключает в себядва относительносамостоятельныхденежных потока:оборот средств,обеспечивающийстраховуюзащиту, и оборотсредств, связанныйс организациейстраховогодела. При этомоборот средств,обеспечивающийстраховуюзащиту, проходитдва этапа: напервом этапеформируетсяи распределяетсястраховой фонд,на втором —часть средствстраховогофонда инвестируетсяс целью полученияприбыли. Каждыйиз выделенныхэлементовденежногооборота средствстраховойорганизацииимеет своесоциально-экономическоезначение, всвязи с чемдвижение средствна каждом этапепроходит подвоздействиемразличныхэкономическихи юридическихфакторов.

Денежныйоборот, непосредственносвязанный соказаниемстраховойзащиты, определяетсясущностнымимоментамикатегориистрахования.Важнейшейособенностьюэтой частиоборота средствстраховойорганизацииявляетсярисковой,вероятностныйхарактер движения.В основе формированиястраховогофонда лежитвероятностьущерба, котораяисчисляетсяна основестатистическихданных и теориивероятностей.В основе жераспределениястраховогофонда лежитфактическийущерб, причиненныйстрахователямв данном году,который можетотклонятьсяот предполагаемогонезависимоот деятельностистраховщика.Вероятностьнесовпаденияобъема сформированногостраховогофонда и потребностейв выплате страховоговозмещенияпорождаетцелый рядспецифическихособенностейв организациифинансовстраховщика.

Страховойфонд формируетсяпутем аккумуляциистраховыхплатежей, которыеопределяютсяна основе тарифа.

Возможноенесоответствиемежду ожидаемыми фактическимущербом предъявляетопределенныетребованияпрежде всегок структуретарифа: в егоосновную часть(нетто-ставку)включаетсярисковая надбавка,отражающаявозможнуювероятностьотклонениявеличины фактическогоущерба отожидаемого.

Выполняясвои финансовыеобязательства,страховщикрасходуетполученныеплатежи, т.е.распределяетих по разнымцелевым направлениям,заложеннымв тарифе. Наэтом этапедвижения средствнесовпадениерасчетного(ожидаемого)ущерба с фактическимвозможно какво времени, таки в пространстве.Из принципазамкнутойраскладкиущерба вытекаетвозможностьоказыватьпомощь пострадавшимстрахователямв данном годуза счет остальныхучастниковстрахования— территориальнаяраскладкаущерба. Временнаяже раскладкаущерба требуетформированияза счет неиспользованнойчасти совокупнойнетто- ставкив благополучныегоды запасныхфондов, которыебудут расходоватьсяв годы с повышеннойубыточностью.

Особенностивременнойраскладкиущерба в рисковомстраховании(как правило,краткосрочном)и накоплениястраховой суммыв долгосрочныхвидах страхованияжизни и дополнительнойпенсии породилидва типа запасныхфондов: запасныефонды по рисковымвидам страхованияи резервы взносов.В тех видахстрахования,где ущерб можетдостигатькатастрофическихразмеров, могутформироватьсятакже запасныефонды перестраховочногохарактера.

Такие фонды,в свою очередь,могут формироватьсяпо всем видами отраслямстрахованияв совокупности,по каждому видустрахованияв отдельностиили по группамвидов страхования— как это сочтетнеобходимымили более удобнымстраховщик.Первый вариантпозволяет болеешироко перераспределятьсредства, второйотвечает требованиямсоблюденияэквивалентностивзаимоотношенийстраховщикаи страхователя(исключаетвозможностьперераспределениясредств междустрахователямипо конкретнымвидам страхования).

Чем вышевероятностьтого, что созданныйстраховщикомфонд окажетсядостаточнымдля выполненияим своих обязательств(возмещенияущерба), темвыше финансоваяустойчивостьстраховщика.Следовательно,движение средств,связанное сформированиеми использованиемзапасных фондов,вызванонепосредственнорисковым характеромденежногооборота.

Потребностьв повышениифинансовойустойчивостистраховыхопераций вусловиях рисковогохарактеракругооборотасредств породилатакой метод,как перестрахование,основанноена расширениираскладкиущерба.

Деятельностьстраховойорганизациив условияхрынка предполагаетне только возмещениесвоих издержек,но и получениеприбыли. Страховаяорганизацияне должна стремитьсяк получениюбольшой прибылиот страховыхопераций, посколькуэтим нарушалсябы принципэквивалентностивзаимоотношенийстраховщикаи страхователя.Более того, встрахованиитермин «прибыль»применяетсяусловно, таккак страховыеорганизациине создаютнациональногодохода, а лишьучаствуют вего перераспределении.Под прибыльюот страховыхопераций понимаетсятакой положительныйфинансовыйрезультат, прикотором достигаетсяпревышениедоходов надрасходами пообеспечениюстраховойзащиты. Тем неменее страховыеоперации могутприноситьиногда довольнозначительнуюприбыль, но ееполучение неявляется ориентиромдля страховойорганизации.Важно помнить,что общественнаяэффективностьдеятельностистраховщикаможет бытьоценена весьмавысоко и принезначительнойприбыли отстраховыхопераций, а вопределенныхситуациях —и при ее отсутствии.

Основнымисточникомполученияприбыли длястраховойорганизацииявляетсяинвестиционнаядеятельность,которая проводитсяпутем использованиячасти средствстраховогофонда в коммерческихцелях. Несмотряна то что цельюстраховойдеятельностиявляется оказаниеуслуг, имеющихбольшое социальноезначение, ацелью инвестиционнойдеятельностиявляется получениеприбыли, ониорганическисвязаны междусобой. С однойстороны, источникомфинансированияинвестиционнойдеятельностиявляется страховойфонд, с другойстороны, прибыльот инвестиционнойдеятельностиможет бытьнаправленана финансированиестраховыхопераций: дотацииубыточным видамстрахования,подготовкакадров, разработкановых видовстрахованияи др. Например,в страхованиижизни ожидаемаяприбыль отиспользованиясредств резервавзносов винвестиционнойдеятельностизаранее учитываетсяпри определениитарифа и темсамым способствуетего снижению,оказывая влияниена величинустраховогофонда.

Рисковыйхарактер движениястраховогофонда оказываетвлияние и наинвестиционнуюдеятельность,предъявляясерьезныетребованияк ликвидностивложенныхсредств.

В отличиеот имеющегорисковой характероборота средствпо оказаниюстраховойзащиты оборотсредств, связанныйс организациейстраховогодела, регулируетсядействующимзаконодательством,организационнойформой страховойфирмы и другимиэкономическимиобстоятельствами.Эти обстоятельстваопределяют,например, порядокраспределенияприбыли, взаимоотношенияс бюджетом ит.д. Так, на протяжении70 лет ГосстрахСССР и входившиев него страховыеорганизациидействовалина принципаххозяйственногорасчета. В настоящеевремя, в связис изменениемобщей экономическойситуации,организациисистемы Госстрахапреобразованыв самостоятельныекоммерческиефирмы и их филиалы.

Посколькустраховыеорганизацииявляютсяхозяйственнымиединицами, ониформируютпомимо специфическистраховых идругие фонды,необходимыеим для хозяйственнойдеятельности,в частностиуставный иамортизационныйфонды. Так,акционерныестраховыеобщества являютсявладельцамиуставного фонда(имущество,переданноеобществуучредителями,включая доходыот реализацииакций). Согласнопринятому встране порядкуформированияакционерныхобществ, онидолжны создаватьрезервный фонд(помимо собственностраховых) вразмере не ниже15% уставногофонда (путемежегодныхотчисленийне ниже 5% суммычистой прибыли).Кроме того, впримерномуставе акционерныхстраховых фирмоговорено, чтофирма можетиметь собственныеспециальныезапасные ирезервныефонды. Цели,размеры, срокии условиясоздания ииспользованияэтих фондовопределяютсяобщим собраниемакционеров.

ОАО «РОСНО» используетв своей деятельностиследующиефонды:

уставныйфонд;
амортизационныйфонд;
фондтекущих поступлений;
системузапасных фондовпо рисковымвидам страхования;
системурезервов взносовпо долгосрочнымвидам страхования;
страховойпенсионныйфонд;
фондфинансированияпредупредительныхмероприятий;
фондоплаты труда(часть расходовна оплату труда— комиссионноевознаграждениеагентам — входитв расходы наведение дела);
фондыэкономическогостимулирования(фонд развитиястрахованияи фонд социально-культурныхмероприятий).

ОАО«РОСНО» формируеттакже централизованныезапасные фондыпо рисковымвидам страхования;резерв платежейпо страхованиюжизни и централизованныйпревентивныйфонд.

36. Финансоваясистема и ееструктура

Финансы— этосистема экономическихотношений,которые возникаютмежду государствомюридическимии физическимилицами, междуотдельнымигосударствамипо поводуформирования,распределенияи использованияфондов денежныхсредств. Инымисловами, денежныеотношения,реализациякоторых происходитчерез особыефонды,— этофинансовыеотношения.

Такимобразом, финансы—неотъемлемаячасть денежныхотношений.Однако не всякиеденежные отношенияявляются финансовымиотношениями.Финансы отличаютсяот денег какпо содержанию,так и по выполняемымфункциям.

Финансы—экономическийинструментраспределенияи перераспределениявалового внутреннегопродукта, орудиеконтроля заобразованиеми использованиемфондов денежныхсредств.

Сущностьфинансов проявляетсяв их функциях:распределительной,контрольной,стимулирующей,фискальной.

Распределительнаяфункция финансовзаключаетсяв обеспечениисубъектовхозяйствованиянеобходимымифинансовымиресурсами,которые используютсяв форме денежныхфондов целевогоназначения.Посредствомналогов вгосударственномбюджетеконцентрируютсясредства,направляемыезатем на решениенароднохозяйственныхпроблем, какпроизводственных,так и социальных,финансированиекрупных межотраслевых,комплексныхцелевых программ—научно-технических,экономическихи др. С помощьюналогов государствоперераспределяетчасть прибылипредприятий,фирм, доходовграждан, направляяее на развитиепроизводственнойи социальнойинфраструктуры,на инвестициив капиталоемкиеи фондоемкиеотрасли сдлительнымисроками окупаемостизатрат.

Финансы,связанные сдвижениемстоимостиобщественногопродукта, выраженногов денежнойформе, обладаютсвойствомколичественно(через финансовыересурсы и фонды)отображатьвоспроизводственныйпроцесс в целоми различныеего фазы. Этопозволяетсистематическиконтролироватьскладывающиесяв обществеэкономическиепропорции, чтоотражает другуюфункцию финансов—контрольную.

Стимулирующаяфункция финансовпроявляетсяв следующем:маневрируяналоговымиставками, льготами,штрафами, изменяяусловия налогообложения,вводя одни иотменяя другиеналоги, государствосоздает условиядля ускоренногоразвития определенныхотраслей ипроизводств,способствуетрешению актуальныхдля обществапроблем. С помощьюналогов, льгот,санкций государствоможет стимулироватьтехническийпрогресс, увеличениечисла рабочихмест, капитальныевложения врасширениепроизводства.

Выполнениефинансамифискальнойфункции связанос тем, что с помощьюналогов достигаетсяизъятие частидоходов предприятийи граждан длясодержаниягосударственногоаппарата, обороныстраны и тойчасти непроизводственнойсферы, котораявообще не имеетсобственныхисточниковдоходов (библиотеки,архивы), либоони недостаточныдля обеспечениядолжного уровняразвития(фундаментальнаянаука, театры,музеи).

ПОНЯТИЕФИНАНСОВОЙСИСТЕМЫ И ЕЕСТРУКТУРА

Совокупностьфинансовыхотношений врамках национальнойэкономикиобразует финансовуюсистему государства.С точки зрениясоциально-экономическихотношений, онаскладываетсяиз централизованных,децентрализованныхфинансов ифинансовдомохозяйств.

Централизованныефинансы— этогосударственнаябюджетнаясистема, государственныйкредит, специальныевнебюджетныефонды, фондыимущественногои личногострахования.Они используютсяв качествеинструментарегулированиянациональнойэкономики вцелом, решенияцелого рядаважнейшихэкономическихи социальныхзадач;

Децентрализованныефинансы— финансыфирм и предприятийразличных формсобственности.Это финансовыеотношения междуюридическимилицами, юридическимилицами и государством,юридическимии физическимилицами. В своейстимулирующейфункции онииспользуютсядля регулированияэкономическихи социальныхотношений врамках отдельныххозяйственныхсубъектов.Финансы фирм,предприятийи отраслейнародногохозяйствасоставляютоснову финансов.Здесь формируетсяподавляющаячасть финансовыхресурсов. Отсостоянияфинансовпредприятийразличных формсобственностиво многом зависитобщее финансовоеположениестраны.

Каждыйэлемент финансовойсистемы особымобразом влияетна производство,имеет свои,присущие емуфункции. Так,с помощьюцентрализованныхфинансов мобилизуютсяресурсы в основнойцентрализованныйфонд государстваи происходитих распределениеи перераспределениемежду отрасляминациональногохозяйства,экономическимирегионами,отдельнымигруппаминаселения.Внебюджетныефонды в рамкахцентрализованныхфинансов имеютстрого целевоеназначение:крупнейшийсоциальныйПенсионныйфонд РФ мобилизуетсредства навыплату пенсийгражданамстраны. Фондыимущественногои личногострахованияпредназначеныдля возмещенияущерба, нанесенногостихийнымибедствиямипредприятиями населению,а также— длявыплаты застрахованномулицу или егосемье материальногообеспеченияпри наступлениистраховогослучая. Государственныйкредит какэлемент централизованныхфинансов представляетсобой формукредитныхотношений междугосударствоми юридическимии физическимилицами, прикоторых государствовыступаетглавным образомв качествезаемщика средств.

Такимобразом, каждоезвено финансовойсистемы представляетсобой определеннуюсферу финансовыхотношений, афинансоваясистема в целом—совокупностьразличных сферфинансовыхотношений, впроцессе которыхобразуютсяи используютсяфонды денежныхсредств.

С точкизрения макроэкономическогоанализа и ролигосударствав развитиинациональнойэкономики,особое значениеимеют государственныефинансы. Принципомих построения,характернымдля финансовыхсистем современныхразвитых стран,является фискальныйфедерализм,при которомосуществляетсячеткое разграничениефункций междуразличнымиуровнямисистемы. Всоответствиис данным принципомв унитарныхгосударствахместные бюджетыне входят вгосударственныйбюджет, в федеративныхгосударствах— местныебюджеты невходят в бюджетычленов федерации,а последниене включаютсяв государственныйфедеральныйбюджет.

Bottomof Form 0

37. Финансовыериски и способыуправленияими.

Управлениерисками представляетсобой совокупностьпроцессоввнутри организации,направленныхна ограничениеуровней принимаемыхорганизациейрисков в соответствиис интересамиакционеров(собственников)организации- аппетитомк риску.

Основнойпроблемой приуправлениирисками являетсяконфликт интересовмежду собственникамиорганизациии её менеджментоми сотрудниками.

Собственники(акционеры)организациифактическипокрываютсобственнымисредствамивозможныеубытки организации,поэтому незаинтересованыв увеличениипотенциальногоуровня такихубытков. Ихинтересы можносформулироватькак увеличениедоходностиопераций ссущественнымограничениемна риск.

По финансовымпоследствиямпринято разделятьриски на трикатегории:

1)допустимыйриск -это риск решения,в результатенеосуществлениякоторого субъектуменеджментагрозит потеряприбыли;

2)критическийриск -это риск, прикотором субъектуменеджментагрозит потерявыручки;

3)катастрофическийриск -риск, при которомвозникаетнеплатежеспособностьпредприятия.

финансовыериски -это любой риск,порождающийфинансовыепоследствия.При таком подходефинансовыериски включаюти коммерческиериски, возникающиене только вследствиефинансовыхрисков (в узкомпонимании), нои имущественных,производственных,торговых рисков

Имущественныерискиопределяютсявозможнойпотерей имуществапо причинекражи, диверсии,халатности,перенапряжениемтехническойи технологическойсистем.

Производственныерискисвязанны субытком отостановкипроизводствавследствиеразличныхфакторов, атакже риски,связанные свнедрениемв производствоновых техникии технологий.

Торговыериски связаныс убытком попричине задержкиплатежей, отказаот платежа впериод транспортировкитовара, не поставкитовара и т.п.

Кромеэтого представляетсявозможнымвыделить иотнести ккоммерческимрискам рискимаркетинговойстратегии.

Инфляционныйриск- эториск того, чтопри росте инфляции,получаемыеденежные доходыобесцениваютсяс точки зренияреальнойпокупательнойспособностибыстрее, чемрастут.

Инфляция- этопроцесс обесцененияденег и, естественно,роста цен.Дефляция- этопроцесс обратныйинфляции, порождающийрост покупательнойспособностиденег и снижениецен.

Дефляционныйрисксопровождаетсяухудшениемэкономическихусловий предпринимательстваи снижениядоходов.

Валютныерискипредставляютсобой опасностьвалютных потерь,связанных сизменениемкурса однойиностраннойвалюты по отношениюк другой, припроведениивнешнеэкономических,кредитных идругих валютныхопераций.

Рискиликвидностисвязаны свозможностьюпотерь приреализацииценных бумагили товаровиз-за измененияоценки их качестваи потребительнойстоимости.

Инвестиционныерискисопровождаютвложение капитала.

Рискупущеннойвыгоды -это риск наступлениякосвенного(побочного)финансовогоущерба илинеполученияприбыли в результатенеосуществлениякакого-то мероприятия(инвестирование,хеджированиеи др.)

Рискснижения доходностиреализуетсякак снижениепроцентов идивидендовпо портфельныминвестициям,по вкладам икредитам.

Процентныериски -это опасностьпотерь коммерческимибанками и другимифинансово-кредитнымиучреждениямив результатепревышенияпроцентныхставок, выплачиваемыхими по привлеченнымсредствам, надставками попредоставленнымкредитам. Кэтим рискамотносят такжериск потерь,которые могутпонести инвесторыв связи с изменениемдивидендовпо акциям, процентныхставок по облигациям,сертификатами другим ценнымбумагам.

СИСТЕМАУПРАВЛЕНИЯФИНАНСОВЫМРИСКОМ

Источникифинансовыхрисков могутнаходитьсякак внутри(конфликты,нелояльностьили недобросовестностьотдельныхсотрудников),так и вне объектафинансовогориска (действияпартнеров иликонкурентови др.). Поэтомумогут бытьвыделены системыуправлениякак внутренним,так и внешнимфинансовымриском. Дляуправлениякак внешним,так и внутреннимфинансовымриском используютспециальнуюсистему, котораяявляется подсистемойсистемы финансовогоуправления.Подсистемауправленияфинансовымриском должнавключать:

источникии датчикиинформации;
подсистемусбора информации;
подсистемуобработкиинформации;
подсистемуотображенияинформации;
подсистемупринятия решений;
исполнительныеэлементы;
подсистемуконтроля.

Операцииуправленияфинансовымриском должнывыполнятьсяв автоматическомили автоматизированномрежиме с привлечениесредств вычислительнойтехники и автоматики.

Поэтомунаиболее важнымитребованиямик системе управленияфинансовымирисками являютсятребования:

достаточностикомпенсирующегофинансовоговоздействияпо объему иинтенсивности;
управлениев реальноммасштабе времени.

38 . Роль финансовогоменеджментав организациифинансовойработы на предприятии

Движениекапитала напредприятиипроисходитпостоянно.Термин"финансовыйменеджмент"означает, чтоэтодвижениеосуществляетсяв соответствиис определеннымпланом.

Впоследние годыроль финансовогодиректорарасширена доуправленияпредприятиемв целом. Инымисловами, управляющиефинансамитеперь занимаютсяи общим управлением,тогдакак прежде ониглавным образомзанималисьприращениемденежныхсредств и движениемналичностифирмы. Сочетаниетакихфакторов, какрастущая конкуренциямежду фирмами,технологическиеусовершенствования,требующиезначительныхкапиталовложений,наличие инфляции,изменениепроцентныхставок,налоговогозаконодательства,экономическойустойчивостив мире, наличиеопределенныхспекулятивныхэксцессов,нравственноебеспокойство,связанное сситуацией нафинансовыхрынках, — всеэто оказалоогромное влияниена то, что финансовыйдиректор выдвинулсяна роль генеральногоуправляющего.Более того, длятого чтобысправитьсяс возникающимиизменениями,необходимгибкий подходко всем факторам.Испытанныепрежде методырешения проблемпопросту неприемлемыв новом мире,где они быстроустаревают.Конкуренциятребует постоянногоприспособленияк изменяющимсяусловиям.

Цельдеятельностифирмы

Эффективноеуправлениедвижениемкапитала врамках фирмыпредполагаетналичие определеннойцели ее развития,что дает возможностьоценить эффективностьтого или иногофинансовогорешения. Вовсех случаяхрешение должнобыть принятона основанииопределенныхстандартов.Несмотря нато, что возможнопредположитьналичие различныхцелей, мы считаем,что основнойзадачей фирмыявляется максимальноеувеличениеблагосостоянияее владельцев.

Собственностьчленов корпорацииподтверждаетсясоответствующейдолей акционерногокапитала. Каждаяакция показывает,что ее держателюпринадлежит1/nчасть капиталаданной компании,где n— общее числовыпущенныхв обращениеакций.Благосостояниеакционеровассоциируетсяс рыночнойценой акцийфирмы.Хотя рыночнаяцена может бытьнесовершенноймерой благосостоянияакционеров,она является

лучшимиз доступныхспособов егооценки. Еслиакции фирмынеобращаютсяна рынке, можноиспользоватьальтернативныецены.Анализируясостояниесходных компаний,акции которыхобращаютсяна рынке, можнопримерно определитьрыночную стоимостьфирмы.

Функцииуправляющегофинансами

Финансовыйдиректор занимается:1) эффективнымраспределениемфондов в рамкахпредприятияи2) мобилизациейсредств на какможно болеевыгодных условиях.Цель реализацииэтих функций— максимизироватьблагосостояниеакционеровкомпании.

Длятого чтобыэффективномобилизоватьсредства ираспределятьих, финансовыедиректорадолжны тщательнопланироватьэти процессы.Прежде всегоони должныпрогнозироватьдвижениеналичных денеги оцениватьего влияниена финансовоесостояниефирмы. На основанииэтого прогнозаони должныпредусмотретьв плане достаточноеколичестволиквидныхсредств длясвоевременнойоплаты счетови других обязательств.Подобныеоперации могутпотребоватьпривлечениядополнительныхсредств.Для того, чтобыдержать подконтролемсостояние делв компании,финансовыйдиректор долженустановитьопределенныенормативы.Затем эти нормативыиспользуютсядля того, чтобысравнитьдействительныерезультатыс запланированными.

Распределениесредств

Финансовыйдиректор контролируетраспределениесредств междуразличныминаправлениямидеятельностифирмы. Этораспределениедолжно проводитьсяв соответствиис основнойцелью деятельностифирмы: максимизациейблагосостоянияее акционеров.Определениенеобходимогоуровня ликвидностиявляется однойиз важнейшихсоставныхчастей финансовогоменеджмента.Оптимальныйразмер текущихактивов зависитот его рентабельностии возможностейгибкогоуправленияими в сравнениис затратамина их поддержание.В прошлом управлениеоборотнымкапиталомиграло определяющуюроль в деятельностифинансовыхдиректоров.Хотя этатрадиционнаяфункция и продолжаетоставатьсяжизненно важной,ныне они занимаютсятакже и менееликвиднымиактивамии обязательствами.

Распределениесредств в рамкахфирмы определяетобщуюсумму ее активов,их структуруи степенькоммерческогорискафирмы. Все этифакторы весьмасущественновлияют на стоимостьфирмы.

Мобилизациясредств

Второйстороной управленияфинансамиявляется приобретениефондов.Их источникивесьма разнообразны.Каждый из нихимеетсоответствующиехарактеристики,определяемыепоставщикомкапитала, как-то:цена, срок платежа,наличие вопределенныймомент, возможныепрепятствияи другие условия.На основанииэтих факторовфинансовыйдиректор долженопределитьоптимальноесочетаниеисточниковфинансированияфирмы.Принимая решение,следует учитыватьего влияниена благосостояниеакционеровфирмы.

Управлениефинансамивключает в себякак распределениесредстввнутри фирмы,так и приобретениефондов. Распределениеи приобретениевзаимосвязаныв том смысле,что, принимаярешениеоб инвестированиив конкретныйактив необходимопрофинансироватьэто инвестирование,причем стоимостьфинансированияоказываетсущественноевлияние на саморешение обинвестировании.Совместноэти процессыопределяютценность фирмыдля акционеров.Овладев понятиямираспределенияи мобилизациисредств, выполучите ключк пониманиюзначения управленияфинансами.

Введениев управлениефинансами:

Задачауправленияфинансамисостоит в принятии:

Инвестиционныхрешений – решенийоп планированиюдолгосрочныхвложений (сколькоинвестироватьи в какие финансовыеактивы);
Финансовыхрешений – решенийпо привлечениювозможныхисточниковфинансирования(как получитьнеобходимыеден. средства).

Инвестиционныерешения(расстатьсяс деньгамисегодня радиполученияприбыли в будущем)

Выборинвест. политикикомпании инаправленийвложения денег
Анализрынка цен. бумаг
Оценкаэффективностипортфеля цен.Бумаг
Пересмотрпортфеля цен.бумаг

Финансовыерешения

Финансовыйанализ и планирование
Решенияпо структурекапитала
Управлениеналичными ден.средствами,ДЗ и тов. -мат.запасами
Выработкадивиденднойполитики

Цельуправленияфинансами

Первичнаяцель –максимальноеувеличениесостояния(богатства)владельцевкомпании (дляАО – увеличениерыночной стоимостиакций)

Вторичныецели–

Максимизацияприбыли компании
Максимизацияуправленческоговознаграждения
Поведенческиецели
Социальнаяответственность

Функциифин. менеджеракомпании

Эффективноенаращиваниекапитала
Управлениедвижениемкапитала врамках компании,его распределение
Мобилизацияфин. средствна наивыгоднейшихусловиях
Планированиедвижения наличныхденег и оценкаего влиянияна фин. состояниекомпании

39. Федеральныйбюджет: доходыи расходы.

ФЗ «Офедеральномбюджете на2002г.» № 194-ФЗ от30.12.01г. Бюджетныйкодекс.

В целяхнастоящегоКодекса применяютсяследующиепонятия и термины:

бюджет- форма образованияи расходованияфонда денежныхсредств, предназначенныхдля финансовогообеспечениязадач и функцийгосударстваи местногосамоуправления;

бюджетнаясистема РоссийскойФедерации- основаннаяна экономическихотношенияхи государственномустройствеРоссийскойФедерации,регулируемаянормами правасовокупностьфедеральногобюджета, бюджетовсубъектовРоссийскойФедерации,местных бюджетови бюджетовгосударственныхвнебюджетныхфондов;

доходыбюджета- денежные средства,поступающиев безвозмездноми безвозвратномпорядке всоответствиис законодательствомРоссийскойФедерации враспоряжениеорганов государственнойвласти РоссийскойФедерации,органов государственнойвласти субъектовРоссийскойФедерации иорганов местногосамоуправления;

расходыбюджета- денежные средства,направляемыена финансовоеобеспечениезадач и функцийгосударстваи местногосамоуправления;

Федеральныйбюджет на 2002 годутверждензаконом порасходам всумме 1947386,3 млн.рублей и доходамв сумме 2125718,2 млн.рублей исходяиз прогнозируемогообъема валовоговнутреннегопродукта всумме 10950 млрд.рублей и уровняинфляции 12,0процента (декабрь2002 года к декабрю2001 года).

Превышениедоходов надрасходаминаправляетсяв 2002 году в сумме68566,6 млн. рублейна погашениегосударственногодолга РоссийскойФедерации ив сумме 109765,3 млн.рублей на образованиефинансовогорезерва.

Во избежаниеобразованиядефицита федеральногобюджета в 2002 годуне допускаетсяиспользованиесредств финансовогорезерва, сформированныхза счет свободныхостатков средствфедеральногобюджета посостоянию на1 января 2002 годана финансированиерасходов федеральногобюджета.

Сводная бюджетнаяроспись споквартальнымраспределениемутверждаетсяминистромфинансов РоссийскойФедерации ипредставляетсяв ГосударственнуюДуму ФедеральногоСобрания РоссийскойФедерации до1 февраля 2002 года.

ПравительствоРоссийскойФедерацииежеквартальнонарастающимитогом одновременнос ежеквартальнымотчетом обисполнениифедеральногобюджета на 2002год представляетв ГосударственнуюДуму сведенияоб объемах ио направленияхрасходования,о способах иоб объемахразмещениясредств финансовогорезерва.

ПОСТУПЛЕНИЯДОХОДОВ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙБЮДЖЕТ В 2002 ГОДУ

Доходы состоятиз налоговыхпоступлений,неналоговыхи безвозмездных.По принципузачисленияв бюджет вседоходы делятсяна закрепленныеи регулирующие.Закрепленные– налоговыеи неналоговыепоступленияподлежащиезачислениюв соответствиис законодательствомв бюджет соответствующегоуровня. Регулирующие– налоговыепоступления,передаваемыеполностью илив фиксированнойдоле % с одногоуровня бюджетнойсистемы надругой в целяхбюджетногорегулирования.

Всего доходов– 2 125 718 200 тыс. руб.

Основную частьдоходов фед.бюджета составляют налоговыепоступления81 % в т.ч. НДС – 36%,Н/прибыль –10%, Акцизы – 11%, атакже лицензионныеи регистрационныесборы, налогна имущество,налог на совокупныйдоход, таможенныепошлины и др.

Неналоговыепоступления5%, в т.ч. доходыот имуществанаходящегосяв государственнойсобственности;доходы от продажиземли и нематериальныхактивов; административныеплатежи; штрафныесанкции; доходыо внешнеэкономическойдеятельностии др.

Доходы целевыхбюджетныхфондов 1%

Единый социальныйналог 13%.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕРАСХОДОВ ФЕДЕРАЛЬНОГОБЮДЖЕТА НА 2002ГОД

Расходы бюджетаподразделяютсяна текущие икапитальные.

Всего расходов– 1 947 386 255,4 тыс. руб.:

Государственноеуправлениеи местноесамоуправление 2,91%

Судебная власть0,98%

Международнаядеятельность2,20%

Национальнаяоборона 14,6%

Правоохранительнаядеятельностьи обеспечениебезопасностигосударства8,93%

Фундаментальныеисследованияи содействиенаучно-техническомупрогрессу 1,56%

Промышленность,энергетика,строительство2,96%

Сельское хозяйствои рыболовство1,38%

Охрана окружающейсреды и природныхресурсов 0,50%

Транспорт,связь и информатика0,36%

Развитие рыночнойинфраструктуры

Предупреждениеи ликвидацияпоследствийчрезвычайныхситуаций истихийныхбедствий 0,45%

Образование4,12%

Культура, искусствои кинематография0,53%

Средства массовойинформации0,52%

Здравоохранениеи физическаякультура 1,64%

Социальнаяполитика 22%

Обслуживаниегосударственногои муниципальногодолга 14,64%

Пополнениегос. запасови резервов

Финансоваяпомощь бюджетамдругих уровней13,63%

Военная реформа0,85%

Целевые бюджетныефонды 0,71%

Прочие расходы4,53%

40. ПРОБЛЕМЫВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИРОССИИ

Государственныйдолг – это суммазадолженностейпо выпущенными непогашеннымдолговымобязательствамгосударства,включая начисленныепо ним проценты.ДолговыеобязательстваРФ могут существоватьв следующихформах (Бюджетныйкодекс, ст. 98):

кредитныхотношений идоговоров,заключенныхот имени РФ скредитнымиорганизациями,иностраннымигосударствамии международнымифинансовымиорганизациями.В пользу указанныхкредиторов;
государственныхценных бумаг,выпускаемыхот имени РФ;
договорово предоставлениигосударственныхгарантий РФ,договоровпоручительстваРФ по обеспечениюисполненияобязательствтретьими лицами;
переоформлениедолговыхобязательствтретьих лицв государственныйдолг РФ на основепринятых федеральныхзаконов;
соглашенийи договоров,в том числемеждународных,заключенныхот имени РФ, опролонгациии реструктуризациидолговыхобязательствРФ прошлыхлет.

Государственныйдолг не долженпревышатьполовины ВВПстраны. Значительныеразмеры государственногодолга отражаюткризисноесостояниеэкономикиРоссии. Увеличениезаимствованийна финансовомрынке и у зарубежныхкредиторовприводит кросту расходовна обслуживаниеи погашениегосударственногодолга и уменьшениюгосударственныхрасходов подругим направлениям.

Проблема обслуживаниягосударственногодолга – ключк макроэкономическойстабилизациив стране. От еерешения зависятсостояниефедеральногобюджета, золотовалютныхрезервов,стабильностьнациональнойвалюты, уровеньпроцентныхставок, инфляции,инвестиционныйклимат. Крометого, принимаяво вниманиепопытки нашихмеждународныхкредиторовиспользоватьдолговую проблемудля политическогодавления наРоссию, грамотноеурегулированиегосдолга становитсяфактором национальнойбезопасностии условиемпроведениясамостоятельнойвнешней, да ивнутреннейполитики.

До 17 августавесь объемгосударственногодолга Россиинаходился науровне 55% ВВП,в том числевнутреннийдолг составлял25% ВВП, а внешний- 30% ВВП. После 17августа долягосударственногодолга в ВВПподнялась до95%, причем долявнешнего долгаувеличиласьдо 75%, а доля внутреннегодолга снизиласьдо 20% ВВП. Еслибы тогда удалосьудержать валютныйкоридор, всеплатежи повнешнему долгумогли составитьв 1999 г. примерно18% расходовфедеральногобюджета. Сейчас,если бы мы, конечно,платили, на этопришлось быпотратить болеетрех четвертейбюджета.

Суммарныйвнешний долгРФ на конец1999 года, по оценкамправительства,составляет166,2 млрд. долл.Из них долгибывшего СССР- 79,9 млрд. долл.(сумма процентовк выплате в1999 г. - 8,2 млрд. долл.),а собственнороссийскийдолг - 70,7 млрд.долл. (суммапроцентов квыплате в 1999 г.- 7,9 млрд. долл.),плюс к этомув 1999 г. безвалютныеобязательствана сумму 1,2 млрд.долл. должныбыть погашенытоварнымипоставками.

Долг бывшегоСССР делитсяна четыре неравныечасти. Во-первых,долги Парижскомуклубу, объединяющему18 государств-кредиторов,это долги покредитам,предоставленнымзарубежнымибанками в рамкахмежправительственныхсоглашенийпод гарантиисвоих правительствили застрахованнымправительственнымистраховымиорганизациями.Общая суммапо ним составляет– 45,6 млрд. долл.Во-вторых, долгиЛондонскомуклубу, которыйобъединяетот 600 до 1000 западныхинвесторов– крупнейшихзарубежныхкоммерческихбанков, фондов,инвестиционныххолдингов идругих финансовыхорганизаций.Общая суммасоставляет27,3 млрд. долл.В-третьих, ОВВЗ("вэбовки") –обязательствавнутреннеговалютногозайма, номинированныев валюте исконцентрированныев основном вруках у иностранныхинвесторов;общая суммапо ним – 11,2 млрд.долл. И четвертаягруппа долгов– прочие советскиедолги на сумму4 млрд. долл.

Что касаетсясобственнороссийскогодолга, то онделится на тричасти. Во-первых,евробонды- 16,0 млрд. долл.(сумма процентовк выплате в1999 г. - 1,7 млрд. долл.).Во-вторых, долгимеждународнымфинансовыморганизациям:МВФ - 19,7 млрд.долл. (суммапроцентов квыплате в 1999 г.- 4,5 млрд. долл.), иМировому банку- 5,7 млрд. долл.(сумма процентовк выплате - 0,2 млрд.долл.). В-третьих,прочие российскиедолги в сумме29,3 млрд. долл.(сумма процентовк выплате вэтом году - 1,5 млрд.долл.).

41. Виды и формыстрахования.Системы страхования.

Классификациястрахованияпредставляетсобой научнуюсистему делениястрахованияна сферы деятельности,отрасли, подотрасли,виды и звенья.

• По форме организациистрахованиевыступает какгосударственное,акционерноеи взаимное,кооперативное.

Государственноестрахованиепредставляетсобой организационнуюформу, где вкачестве страховщикавыступаетгосударствов лице специальноуполномоченныхна это организаций.В круг интересовгосударствавходит егомонополия напроведениелюбых илиотдельных видовстрахования(определенныхзаконом о статусестраховойдеятельности).

Акционерноестрахование— негосударственнаяорганизационнаяформа, где вкачестве страховщикавыступаетчастный капиталв виде акционерногообщества, уставныйфонд которогоформируетсяиз акций (облигаций)и других ценныхбумаг, принадлежащихюридическими физическимлицам, что позволяетпри сравнительноограниченныхсредствахбыстро развернутьэффективнуюработу страховыхкомпаний.

Взаимноестрахование— негосударственнаяорганизационнаяформа, котораявыражаетдоговоренностьмежду группойфизических,юридическихлиц о возмещениидруг другубудущих возможныхубытков вопределенныхдолях согласнопринятым условиям.Реализуетсячерез общество взаимногострахования,которое являетсястраховойорганизациейнекоммерческоготипа, т.е. непреследуетцелей извлеченияприбыли изсозданногостраховогопредприятия.Это крупнаяорганизационнаяформа проведениястрахования.Общество взаимногострахованиявыступает какобъединениефизическихили юридическихлиц, созданноена основедобровольногосоглашениямежду ними длястраховойзащиты своихимущественныхинтересов.Общество взаимногострахованияявляется юридическимлицом и отвечаетпо своим обязательствамвсем своимимуществом.Каждый страховательявляетсячленом-пайщикомобщества взаимногострахования.Минимальноеколичествочленов-пайщиковопределяетсяуставом общества.В настоящеевремя в РоссийскойФедерацииотсутствуетправовая базадля деятельностиобществ взаимногострахования.За рубежомобществавзаимногострахованияявляются крупнымихозяйствующимисубъектамирегионального,национальногои международногостраховогорынка.

Кооперативноестрахование— негосударственнаяорганизационнаяформа. Заключаетсяв проведениистраховыхоперацийкооперативами.В РоссийскойФедерациикооперативноестрахованиеначало функционироватьв 1918г., когдабыл организованВсероссийскийкооперативныйстраховой союз.С 1921г. кооперативныморганизациямбыло разрешенопроводитьстрахованиесобственногоимущества отстихийныхбедствий справом самостоятельноустанавливатьформы, видыстрахованияи размеры тарифныхставок. Всероссийскийкооперативныйстраховойсоюз координировалработу в частистрахованияобъектовсельскохозяйственной,промысловой,жилищно-строительнойи других видовкооперативнойдеятельности.Страховаясекция Центросоюзаосуществлялакооперативноестрахованиедля системыпотребительскойкооперации.В 1931г. кооперативноестрахованиекак организационнаяформа былаликвидированаа все операцииданного направлениясосредоточеныв ГосстрахеСССР. Возрождениекооперативногострахованиясвязано с принятиемв 1988г. Закона СССРо кооперации,в соответствиис которымкооперативами их союзамбыло разрешеносоздаватькооперативныестраховыеучреждения,определятьусловия порядоки виды страхования.

• Особой организационнойформой являетсямедицинскоестрахование.

Медицинскоестрахование— особаяорганизационнаяформа страховойдеятельности.В РоссийскойФедерациивыступает какформа социальнойзащиты интересовнаселения вохране здоровья.Цель его —гарантироватьгражданам привозникновениистраховогослучая получениемедицинскойпомощи за счетнакопленныхсредств (в томчисле в государственнойи муниципальнойсистемахздравоохранения)и финансироватьпрофилактическиемероприятия(диспансеризацию,вакцинациюи др.). В качествесубъектовмедицинскогострахованиявыступаютгражданин,страхователь,страховаямедицинскаяорганизация(страховщик),медицинскоеучреждение(поликлиника,амбулаториябольница идр.).

• Исходя изотраслевогопризнака выделяютличное, имущественноестрахование,страхованиеответственностии страхованиеэкономическихрисков. Необходимостьвыделениячетырех отраслейстрахованияхарактернадля российскогонациональногостраховогорынка. Подобнаяклассификацияопределяетсяперечнем объектови рисками,подлежащимистрахованию.

Личное страхование трактуетсякак отрасльстрахования,где в качествеобъектов страхованиявыступаютжизнь, здоровьеи трудоспособностьчеловека. Личноестрахованиеподразделяетсяна страхованиежизни и страхованиеот несчастныхслучаев, сочетаетрисковую исберегательнуюфункции, в томчисле за счетвыдачи ссудпод залог страховогополиса.

Имущественноестрахованиетрактуетсякак отрасльстрахования,в которой объектомстраховыхправоотношенийвыступаетимущество вразличныхвидах; егоэкономическоеназначение— возмещениеущерба, возникшеговследствиестраховогослучая. Застрахованнымможет бытьимущество какявляющеесясобственностьюстрахователя,так и находящеесяв его владении,пользовании,распоряжении.Страхователямивыступаютне толькособственникиимущества, нои другие юридическиеи физическиелица, несущиеответственностьза его сохранность.

Страхованиеответственности — отрасльстрахования,где объектомвыступаетответственностьперед третьими(физическимии юридическими)лицами, которымможет бытьпричинен ущерб(вред) вследствиекакого-либодействия илибездействиястрахователя.Через страхованиеответственностиреализуетсястраховаязащита экономическихинтересоввозможныхпричинителейвреда, которыев каждом данномстраховомслучае находятсвое конкретноеденежное выражение.

В страхованииответственностивыделяют следующиеподотрасли:страхованиезадолженностии страхованиена случай возмещениевреда, котороеназывают такжестрахованиемгражданскойответственности.

В страхованииэкономическихрисков(предпринимательскихрисков) выделяютсядве подотрасли:страхованиериска прямыхи косвенныхпотерь. К прямымпотерям могутбыть отнесены,например, потериот недополученияприбыли, убыткиот простоевоборудованиявследствиенедопоставоксырья, материалови комплектующихизделий, забастовоки других объективныхпричин. Косвенные— страхованиеупущеннойвыгоды, банкротствопредприятияи пр.

• По форме проведениястрахованиеможет бытьобязательное(в силу закона)и добровольноестрахование.

Инициаторомобязательногострахованияявляется государство,которое в формезакона обязываетюридическихи физическихлиц вноситьсредства дляобеспеченияобщественныхинтересов.Добровольное— замкнутаяраскладкаущерба междучленами страховогосообществаисходя изустановленныхправовых норм.Инициаторомдобровольногострахованиявыступаютхозяйствующиесубъекты, физическиеи юридическиелица.

Государствоустанавливаетобязательнуюформу страхования,когда страховаязащита тех илииных объектовсвязана с интересамине только отдельныхстрахователей,но и всего общества.Обязательноестрахованиепроводитсяна основесоответствующихзаконодательныхактов, в которыхпредусмотрены:перечень объектов,подлежащихстрахованию;объем страховойответственности;уровень (нормы)страховогообеспечения,основные праваи обязанностисторон, участвующихв страховании;порядок установлениятарифных ставокстраховыхплатежей инекоторыедругие вопросы.

Закон определяеткруг страховыхорганизаций,которым поручаетсяпроведениеобязательногострахования.При обязательномстрахованиидостигаетсяполнота объектовстрахования.С другой стороны,обязательнаяформа страхованияисключаетвыборочностьотдельныхобъектов страхования,присущую добровольнойформе. Тем самымимеется возможностьза счет максимальногоохвата объектовстрахованияпри обязательнойформе его проведенияприменятьминимальныетарифные ставки,добиватьсявысокой финансовойустойчивостистраховыхопераций.

Добровольноестрахование— одна из формстрахования.В отличие отобязательногострахованиявозникаеттолько на основедобровольнозаключаемогодоговора междустрахователеми страховщиком.Часто при заключениитакого договорамежду сторонамиучаствуетпосредник ввиде страховогоброкера илистраховогоагента. Договорстрахованияудостоверяетсястраховымполисом. Нормативнуюбазу для организациии проведениядобровольногострахованиясоздает страховоезаконодательство.Исходя иззаконодательнойбазы формируютсяусловия илиправила отдельныхвидов добровольногострахования.Эти правилаи условия,разрабатываемыестраховщиком,подлежатобязательномулицензированиюсо стороныоргана государственногостраховогонадзора.

Добровольноестрахованиеимеет, как правило,заранее оговоренныйопределенныйсрок страхования.Начало и окончаниесрока страхованияуказываетсяв договоре сособой точностью,так как страховщикнесет страховуюответственностьтолько в периодстрахования.Договор страхованияобязательнозаключаетсяв письменнойформе.

По добровольномустрахованиюможно обеспечитьнепрерывностьстрахованияпри своевременномвозобновлениидоговора нановый срок.Добровольноестрахованиевступает в силулишь послеуплаты страховоговзноса (страховойпремии). Причемдолгосрочныйдоговор добровольногострахованиядействует, есливзносы уплачиваютсястрахователемпериодически(ежемесячно,ежеквартально)или единовременно(один раз в год).

Договорыдобровольногострахованияимущества илиличного страхованияявляются частьюгражданскихправоотношенийи входят в числовозмездныхдоговорныхобязательств.По такому договоруодна сторонаобязана уплатитьдругой сторонеобусловленнуюсумму взносов.В свою очередьдругая сторонаготова оказатьоговореннуюв договорестраховуюуслугу. По договорустрахованияуслуга состоитв выплате страховоговозмещенияили страховойсуммы за последствияпроизошедшихстраховыхслучаев.

• Кроме того,в последниегоды в качествесамостоятельнойотрасли классифицируютпротивопожарноестрахование.

Противопожарноестрахованиев РФ — мерареализацииФедеральногозакона РоссийскойФедерации "Опожарнойбезопасности".Противопожарноестрахованиеможет осуществлятьсяв обязательнойи добровольнойформах. Обязательноепротивопожарноестрахованиедолжны проводитьпредприятия,иностранныеюридическиелица, предприятияс иностраннымиинвестициями,которые осуществляютпредпринимательскуюдеятельностьна территорииРоссийскойФедерации.

Обязательноепротивопожарноестрахованиедолжно проводитьсяв отношении:

— имущества,находящегосяв их ведении,пользовании,распоряжении;

— гражданскойответственностиза вред, которыйможет бытьпричинен пожаромтретьим лицам;

— работ и услугв области пожарнойбезопасности.

Порядок и условияобязательногопротивопожарногострахованияустанавливаютсяфедеральнымзаконом. Переченьпредприятий,подлежащихобязательномупротивопожарномустрахованию,определяетсяПравительствомРФ.

Добровольноепротивопожарноестрахованиеосуществляетсяв виде страхованияимущества и(или) гражданскойответственности,предусматривающегообязанностьстраховщикапроизвестистраховуювыплату страхователю(застрахованному,выгодоприобретателю)в размере полнойили частичнойкомпенсацииущерба, нанесенногообъекту страхованияв результатепожара, в томчисле действийпо его тушению.Под понятием"пожар" здесьпонимаетсянеконтролируемоегорение, причиняющеематериальныйущерб, вреджизни и здоровьюграждан, интересамобщества игосударства.

Страховымивзносами попротивопожарномустрахованию,уплаченнымистрахователямипо договорамстрахованияимущества.признаются15% от суммы страховыхвзносов, поступившихпо указаннымдоговорамстрахованияимущества.Аналогичнопо договорамстрахованиягражданскойответственностив качествестраховыхвзносов попротивопожарномустрахованиюпризнаются2% от суммыстраховыхвзносов, поступившихпо указаннымдоговорамстрахованиягражданскойответственности.Суммы страховыхплатежей (взносов)по противопожарномустрахованию,уплаченныестрахователями— юридическимилицами относятсяна себестоимостьпродукции(работ, услуг).

Система пропорциональной ответственности— организационнаяформа страховогообеспечения.Предусматриваетвыплату страховоговозмещенияв заранеефиксированнойдоле (пропорции).Страховоевозмещениевыплачиваетсяв размере тойчасти ущерба,в какой страховаясумма составляетпропорцию поотношению коценке объектастрахования.Например, еслистраховая суммаравна 80% оценкиобъекта страхования,то и страховоевозмещениесоставит80% ущерба. Оставшаясячасть ущерба(в данном примере20%) остаетсяна риске страхователя.Указанная долястрахователяв покрытииущерба называетсяФРАНШИЗОЙ,или собственнымудержаниемстрахователя.

Система предельнойответственности— организационнаяформа страховогообеспечения.Предусматриваетвозмещениеущерба какразницу междузаранее обусловленнымпределом идостигнутымуровнем дохода.Если в связисо страховымслучаем уровеньдохода страхователяоказался нижеустановленногопредела, товозмещениюподлежит разницамежду пределоми фактическиполученнымдоходом.

Система первогориска —организационнаяформа страховогообеспечения.Предусматриваетвыплату страховоговозмещенияв размерефактическогоущерба, но небольше, чемзаранее установленнаясторонамистраховаясумма. При этомвесь ущерб впределах страховойсуммы (первыйриск) компенсируетсяполностью, аущерб сверхстраховой суммы(второй риск)вообще невозмещается.

42. Налоговаясистема РФ:состояние иперспективыразвития

Налоги– обязательныеплатежи, уплачиваемыеналогоплательщикамив бюджет соответствующегоуровня и государственныевнебюджетныефонды на основаниифедеральныхзаконов о налогахи актах законодательныхорганов субъектовРоссийскойФедерации, атакже по решениюорганом местногосамоуправленияв соответствиис их компетентностью.

Налоговаясистема- совокупностьпредусмотренныхналогов иобязательныхплатежей, взимаемыхв государстве,а также принципов,форм и методовустановления,изменения,отмены, уплаты,взимания, контроля.

объектналога - этодоходы, стоимостьотдельныхтоваров, отдельныевиды деятельности,операции сценными бумагами,пользованиеценными ресурсами,имуществоюридическихи физическихлиц и другиеобъекты, установленныезаконодательнымиактами;
субъектналога - этоналогоплательщик,то есть физическоеили юридическоелицо;
источник налога - т.е. доход, из котороговыплачиваетсяналог;
ставканалога - величинаналога с единицыобъекта налога;
налоговаяльгота - полноеили частичноеосвобождениеплательщикаот налога.

ФУНКЦИИНАЛОГОВ

Регулирующая

Государственноерегулированиеосуществляетсяв двух основныхнаправлениях:

регулирование рыночных, товарно-денежныхотношений.
регулированиеразвития народногохозяйства, общественногопроизводствав условиях, когда основным объективным экономическимзаконом, действующим в обществе, является законстоимости.

Развитиерыночной экономикирегулируетсяфинансово-экономическимиметодами путемпримененияотлаженнойсистемы налогообложения, маневрирования ссудным капиталом и процентнымиставками, выделенияиз бюджетакапитальныхвложений идотаций, государственныхзакупок иосуществления народнохозяйственныхпрограмм и т.п. Центральноеместо в этомкомплексеэкономическихметодов занимаютналоги.

маневрируяналоговымиставками, льготамии штрафами,изменяя условияналогообложения, вводя одни иотменяя другие налоги, государствосоздает условиядля ускоренногоразвития определенныхотраслей ипроизводств,способствуетрешению актуальныхдля обществапроблем.

Стимулирующая

Спомощью налогов,льгот и санкцийгосударствостимулирует технический прогресс, увеличениечисла рабочихмест, капитальныевложения врасширениепроизводстваи др. стимулированиетехническогопрогресса спомощью налоговпроявляетсяв том, что суммаприбыли, направленнаяна техническое перевооружение, реконструкцию,расширение производства товаров народного потребления,оборудованиедля производствапродуктовпитания и ряда других освобождаетсяот налогообложения.

Распределительнаяперераспределительная.

Посредством налогов в государственномбюджете концентрируютсясредства,направляемыезатем на решениенароднохозяйственныхпроблем, какпроизводственных,так и социальных,финансированиекрупных межотраслевых,комплексныхцелевых программ- научно-технических,экономическихи др.

Спомощью налоговгосударствоперераспределяетчасть прибылипредприятийи предпринимателей, доходов граждан, направляя еена развитие производственной и социальнойинфраструктуры, на инвестициии капиталоемкиеи фондоемкиеотрасли с длительнымисроками окупаемостизатрат: железныедороги и автострады,добывающиеотрасли, электростанциии др.

Перераспределительнаяфункция налоговой системы носитярко выраженныйсоциальныйхарактер.Соответствующимобразом построеннаяналоговая система позволяет придать рыночнойэкономикесоциальнуюнаправленность.

Фискальная,

Изъятиечасти доходов предприятий и граждан для содержания государственногоаппарата, обороны станы и той части непроизводственнойсферы, котораяне имеет собственныхисточниковдоходов (многиеучреждениякультуры -библиотеки, архивы и др.

Разграничение функций налоговой системы носитусловный характер, так как всеони переплетаютсяи осуществляютсяодновременно.

Сучетом историческихособенностейобразованиясовременнойналоговойсистемы ипотребностейналоговогопланированиявсе существующиесейчас налогиможно классифицироватьв виде следующейсхемы:

ВИДЫНАЛОГОВ

Налогибывают двухвидов.

Первыйвид — налогина доходы иимущество:подоходныйналог и налогна прибылькорпораций(фирм); на социальноестрахованиеи на фонд заработнойплаты и рабочуюсилу (так называемыесоциальныеналоги, социальныевзносы); поимущественныеналоги, в томчисле налогина собственность,включая землюи другую недвижимость;налог на переводприбыли и капиталовза рубеж и другие.Они взимаютсяс конкретногофизическогоили юридическоголица, их называютпрямыминалогами.

Второйвид — налогина товары иуслуги: налогс оборота — вбольшинстверазвитых странзаменен налогомна добавленнуюстоимость;акцизы (налоги,прямо включаемыев цену товараили услуги); нанаследство;на сделки снедвижимостьюи ценными бумагамии другие. Этокосвенныеналоги. Оничастично илиполностьюпереносятсяна цену товараили услуги.

Прямыеналоги трудноперенести напотребителя.Из них легчевсего делообстоит с налогамина землю и надругую недвижимость:они включаютсяв арендную иквартирнуюплату, ценусельскохозяйственнойпродукции. Косвенныеналоги переносятсяна конечногопотребителяв зависимостиот степениэластичностиспроса на товарыи услуги, облагаемыеэтими налогами.Чем менееэластиченспрос, тем большаячасть налогаперекладываетсяна потребителя.Чем менее эластичнопредложение,тем меньшаячасть налогаперекладываетсяна потребителя,а большаяуплачиваетсяза счет прибыли.В долгосрочномплане эластичностьпредложениярастет, и напотребителяперекладываетсявсе большаячасть косвенныхналогов. В случаевысокой эластичностиспроса увеличениекосвенныхналогов можетпривести ксокращениюпотребления,а при высокойэластичностипредложения— к сокращениючистой прибыли,что вызоветсокращениекапиталовложенийили переливкапитала вдругие сферыдеятельности.

Различаюттакже твердые,пропорциональные,прогрессивныеи регрессивныеналоговыеставки. Твердыеставки устанавливаютсяв абсолютнойсумме на единицуобложения,независимоот размеровдохода. Пропорциональные— действуютв одинаковомпроцентномотношении кобъекту налогабез учетадифференциацииего величины.Прогрессивныеставки предполагаютвозрастаниевеличины ставкипо мере ростадохода. Прогрессивныеналоги — этоте налоги, бремякоторых сильнеедавит на лицс большимидоходами.Регрессивныеставки предполагаютснижение величиныставки по мерероста дохода.Регрессивныйналог можети не приводитьк росту абсолютнойсуммы поступленийв бюджет приувеличениидоходов налогоплательщиков.

Взависимостиот использованияналоги делятсяна общие испецифические.Общие налогииспользуютсяна финансированиетекущих и капитальныхрасходовгосударственногои местных бюджетовбез закрепления,за каким либоопределеннымвидом расходов.Специфическиеналоги имеютцелевое назначение(например, отчисленияна социальноестрахованиеили отчисленияна дорожныефонды).

ВИДЫНАЛОГОВОЙСИСТЕМЫ

Существуютдва вида налоговойсистемы — шедулярнаяи глобальная.В шедулярнойналоговойсистеме весьдоход, получаемыйналогоплательщиком,делится начасти — шедулы.Каждая из этихчастей облагаетсяналогом особымобразом. Дляразных шедулмогут бытьустановленыразличныеставки, льготыи другие элементыналога, перечисленныевыше. В глобальнойналоговойсистеме вседоходы физическихи юридическихлиц облагаютсяодинаково.Такая системаоблегчаетрасчет налогови упрощаетпланированиефинансовогорезультатадля предпринимателей.Глобальнаяналоговаясистема широкоприменяетсяв Западныхгосударствах.

ЭЛЕМЕНТЫНАЛОГА

Налоговаясистема базируетсяна соответствующихзаконодательныхактах государства,которые устанавливаютконкретныеметоды построенияи взиманияналогов, тоесть определяютконкретныеэлементы налогов,к которым относятся:

объектналога— это имуществоили доход, подлежащиеобложению,измеримыеколичественно,которые служатбазой для исчисленияналога;

субъектналога— это налогоплательщик,то есть физическоеили юридическоелицо, котороеобязано всоответствиис законодательствомуплатить налог;

источникналога,то есть доход,из котороговыплачиваетсяналог;

ставканалога— величинаналоговыхотчисленийс единицы объектаналога. Ставкаопределяетсялибо в видетвердой ставки,либо в видепроцента иназываетсяналоговойквотой;

налоговаяльгота— полное иличастичноеосвобождениеплательщикаот налога;

срокуплаты налога— срок в которыйдолжен бытьуплачен налоги которыйоговариваетсяв законодательстве,а за его нарушение,не зависимоот вины налогоплательщика,взимается пенив зависимостиот просроченногосрока.

правилаисчисленияи порядок уплатыналога; штрафыи другие санкцииза неуплатуналога.

СУЩНОСТЬИ ПРИНЦИПЫНАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

Итак,налогообложение— это системараспределениядоходов междуюридическимиили физическимилицами и государством,а налогипредставляютсобой обязательныеплатежи в бюджет,взимаемыегосударствомна основе законас юридическихи физическихлиц для удовлетворенияобщественныхпотребностей.Налоги выражаютобязанностиюридическихи физическихлиц, получающихдоходы, участвоватьв формированиифинансовыхресурсовгосударства.

43. Основыбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса в РФ.

Бюджетноеустройство– организационныепринципы построениябюджетнойсистемы, ееструктура,взаимосвязьобъединяемыхв ней бюджетов.

Бюджетнаясистема РФсостоит избюджетов трехуровней:

первыйуровень- федеральныйбюджет и бюджетыгосударственныхвнебюджетныхфондов;

второйуровень- бюджеты субъектовРФ и бюджетытерриториальныхгосударственныхвнебюджетныхфондов;

третийуровень- местные бюджеты.

Федеральныйбюджет и бюджетыгосударственныхвнебюджетныхфондов разрабатываютсяи утверждаютсяв форме федеральныхзаконов, бюджетысубъектов РФи бюджетытерриториальныхгосударственныхвнебюджетныхфондов разрабатываютсяи утверждаютсяв форме законовсубъектов РФ,местные бюджетыразрабатываютсяи утверждаютсяв форме правовыхактов представительныхорганов местногосамоуправлениялибо в порядке,установленномуставамимуниципальныхобразований.

Принципыбюджетнойсистемы РФ:

единствабюджетнойсистемы РФ;
разграничениядоходов и расходовмежду уровнямибюджетнойсистемы РФ;
самостоятельностибюджетов;
полнотыотражениядоходов и расходовбюджетов, бюджетовгосударственныхвнебюджетныхфондов;
сбалансированностибюджета;
эффективностии экономностииспользованиябюджетныхсредств;
общего(совокупного)покрытия расходовбюджетов;
гласности;
достоверностибюджета;
адресностии целевогохарактерабюджетныхсредств.

Бюджетныйпроцесс- регламентируемаянормами правадеятельностьорганов государственнойвласти, органовместногосамоуправленияи участниковбюджетногопроцесса посоставлениюи рассмотрениюпроектов бюджетов,проектов бюджетовгосударственныхвнебюджетныхфондов, утверждениюи исполнениюбюджетов ибюджетовгосударственныхвнебюджетныхфондов, а такжепо контролюза их исполнением;

Участникамибюджетногопроцесса являются:

ПрезидентРФ;

органызаконодательной(представительной)власти;

органыисполнительнойвласти (высшиедолжностныелица субъектовРФ, главы местногосамоуправления,финансовыеорганы, органы,осуществляющиесбор доходовбюджетов, другиеуполномоченныеорганы);

органыденежно - кредитногорегулирования;

органыгосударственногои муниципальногофинансовогоконтроля;

государственныевнебюджетныефонды;

главныераспорядителии распорядителибюджетныхсредств;

иныеорганы, на которыезаконодательствомРФ, субъектовРФ возложеныбюджетные,налоговые ииные полномочия.

Участникамибюджетногопроцесса такжеявляются бюджетныеучреждения,государственныеи муниципальныеунитарныепредприятия,другие получателибюджетныхсредств, а такжекредитныеорганизации,осуществляющиеотдельныеоперации сосредствамибюджетов.

Бюджетныйпроцесс охватывает4 стадии бюджетнойдеятельности:

*Составлениепроекта бюджета

*Рассмотрениеи утверждениебюджета

*Исполнениебюджета

*Составлениеотчета об исполнениибюджета и егоутверждение

Составнойчастью бюджетногопроцесса являетсябюджетноерегулирование,т.е. частичноеперераспределениефинансовыхресурсов междубюджетамиразных уровней.

Составлениюпроектов бюджетовпредшествуютразработкапрогнозовсоциально -экономическогоразвития РФ,субъектов РФ,муниципальныхобразованийи отраслейэкономики, атакже подготовкасводных финансовыхбалансов, наоснованиикоторых органыисполнительнойвласти осуществляютразработкупроектов бюджетов.

Бюджетноепослание ПрезидентаРФ направляетсяФедеральномуСобранию РФне позднеемарта года,предшествующегоочередномуфинансовомугоду.

В Бюджетномпослании ПрезидентаРФ определяетсябюджетнаяполитика РФна очереднойфинансовыйгод.

В целяхсвоевременногои качественногосоставленияпроектов бюджетовфинансовыеорганы имеютправо получатьнеобходимыесведения отфинансовыхорганов другогоуровня бюджетнойсистемы.

К сведениям,необходимымдля составлениепроектов бюджетов,относятсясведения о:

действующемна момент началаразработкипроекта бюджетаналоговомзаконодательстве;

нормативахотчисленийот собственныхи регулирующихдоходов бюджетовдругих уровнейбюджетнойсистемы РФ;

предполагаемыхобъемах финансовойпомощи, предоставляемойиз бюджетовдругих уровнейбюджетнойсистемы РФ;

видахи объемах расходов,передаваемыхс одного уровнябюджетнойсистемы РФ надругой;

Составлениебюджета основываетсяна:

Бюджетномпослании ПрезидентаРФ;

прогнозесоциально -экономическогоразвитиясоответствующейтерриториина очереднойфинансовыйгод;

основныхнаправленияхбюджетной иналоговойполитикисоответствующейтерриториина очереднойфинансовыйгод;

прогнозесводного финансовогобаланса посоответствующейтерриториина очереднойфинансовыйгод;

планеразвитиягосударственногоили муниципальногосектора экономикисоответствующейтерриториина очереднойфинансовыйгод.

Еслизакон о бюджетене вступил всилу с началафинансовогогода:

орган,исполняющийэтот бюджет,правомоченосуществлятьрасходованиебюджетныхсредств нацели, определенныезаконодательством,на продолжениефинансированияинвестиционныхобъектов,государственныхконтрактов,оказание финансовойпомощи бюджетамдругих уровнейбюджетнойсистемы РФ приусловии, чтоиз бюджета напредыдущийфинансовыйгод на эти целиуже выделялисьсредства, ноне более однойчетвертойассигнованийпредыдущегогода в расчетена квартал (неболее однойдвенадцатой- в расчете намесяц) по соответствующимразделамфункциональнойи ведомственнойклассификацийрасходов бюджетовРФ;

ГосударственнаяДума рассматриваетпроект ФЗ офедеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в четырехчтениях. ГосударственнаяДума рассматриваетпроект ФЗ офедеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в первомчтении в течение30 дней со дняего внесенияв ГосударственнуюДуму ПравительствомРФ.

ПрирассмотренииГосударственнойДумой проектаФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в первомчтении обсуждаетсяего концепцияи прогноз социально- экономическогоразвития РФ,основные направлениябюджетной иналоговойполитики, основныепринципы ирасчеты повзаимоотношениямфедеральногобюджета и бюджетовсубъектов РФ,проект программыгосударственныхвнешних заимствованийРФ в части источниковвнешнегофинансированиядефицита федеральногобюджета.

В случаеотклоненияГосударственнойДумой в первомчтении проектаФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод и возвращенияего на доработкув ПравительствоРФ в течение20 дней дорабатываетуказанныйзаконопроектс учетом предложенийи рекомендаций,изложенныхв заключенияхКомитета побюджету и КомитетаГосударственнойДумы по экономическойполитике, вноситдоработанныйзаконопроектна повторноерассмотрениеГосударственнойДумы в первомчтении. Приповторномвнесении указанногозаконопроектаГосударственнаяДума рассматриваетего в первомчтении в течение10 дней со дняповторноговнесения.

В случаеотставкиПравительстваРФ в связи сотклонениемпроекта ФЗ офедеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод вновьсформированноеПравительствоРФ представляетновый вариантпроекта ФЗ офедеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод не позднее30 дней послесформирования.

ГосударственнаяДума рассматриваетво втором чтенииуказанныйзаконопроектв течение 15 днейсо дня его принятияв первом чтении.

ПрирассмотренииГосударственнойДумой проектаФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод во второмчтении утверждаютсярасходы федеральногобюджета поразделамфункциональнойклассификациирасходов бюджетовРФ в пределахобщего объемарасходов федеральногобюджета, утвержденногов первом чтении,и размер Федеральногофонда финансовойподдержкисубъектов РФ.

ПрирассмотренииГосударственнойДумой проектаФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в третьемчтении утверждаютсярасходы федеральногобюджета поподразделамфункциональнойклассификациирасходов бюджетов.Программагосударственныхвнешних заимствованийРФ на очереднойфинансовыйгод, ПрограммагосударственныхвнутреннихзаимствованийРФ, ПрограммапредоставленияРоссийскойФедерациейгосударственныхкредитов иностраннымгосударствамна очереднойфинансовыйгод.

ГосударственнаяДума рассматриваетв четвертомчтении проектФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в течение15 дней со дняпринятия указанногозаконопроектав третьем чтении.

Прирассмотрениив четвертомчтении указанныйзаконопроектголосуетсяв целом. Внесениев него поправокне допускается.

ПринятыйГосударственнойДумой федеральныйзакон о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод в течениепяти дней содня принятияпередаетсяна рассмотрениеСовета Федерации.

В течениеодного месяцасо дня подписанияФЗ о федеральномбюджете наочереднойфинансовыйгод ПравительствоРФ направляетв ГосударственнуюДуму и СоветФедерации длясведенияпоквартальноераспределениедоходов и расходовфедеральногобюджета и поступленийиз источниковфинансированияего дефицита.

44. Управлениефинансами ифинансовыйконтроль

Управлениефинансами– совокупностьприемов и методоввоздействияна объект длядостиженияопределенныхцелей.

Финансы можнорассматриватькак объект исубъект управления.Если их рассматриватькак субъектуправления,то они играютактивную рольв управленииэкономикой.И в этом пониманиимы имеем делос финансамикак инструментомуправленияэкономикой.С другой стороныфинансы - объектуправления,где финансывыступают какобъективнаяэкономическаякатегория,которая нуждаетсяв том, чтобыфинансамиуправляли черезпознание возможностейи свойств этойкатегории. Безуправленияфинансами,финансовымиотношениями,конкретнымиформами проявлениякатегориифинансов невозможноразвиватьэкономику. Иконкретнымобъектом управленияявляется сферафинансовыхотношений илифинансовыхвзаимосвязей,которые материализуютсяв финансовыхресурсах.

Финансовыеобъекты– разнообразныевиды финансовыхотношений.

К объектамотносятся:

– ФПУО;

– страховыеотношения;

– государственныефинансы и т.д.

Финансовыесубъекты– организации,которые организуюти осуществляютэто управление.

К субъектамотносятся:

– финансовыеслужбы, отделыи органы, которыесуществуютна предприятии;

– финансовыеорганы государства(как Минфин,финансовыеминистерствареспублик);

– налоговыеинспекции.

Функциональныеэлементы управления:

Элемент1. Планирование– это оценкасостоянияфинансов, выявлениевозможностиувеличенияфинансовыхресурсов.

Элемент2. Оперативноеуправление– комплекс мер,с помощью которыхполучаетсямаксимальнаяэффективностьпри минимальныхзатратах.

Элемент3. Контроль– сопоставлениефактическихрезультатовс плановыми,выявлениерезервов дляувеличенияресурсов спомощью эффективногохозяйствования.

Управлениефинансами:

1. Стратегическоеуправлениезаключаетсяв определениифинансовыхресурсов наперспективу,для чего необходимознать динамикуВНП.

2. Оперативноеуправлениеосуществляетсяфинансовымаппаратом изаключаетсяв воплощениив жизнь идеистратегическогопланирования.

Финансоваясистема РФвключает в себякомплексгосударственныхи негосударственныхспециализированныхучреждений,в функции которыхвходит:

а). осуществлениеразличногорода финансовых,денежных, страховых,валютных операций;

б). эти же органыпредоставляютаудиторскиеуслуги;

в). они оказываютконсультациипо всем вопросамфинансово-экономическойдеятельности;

г). осуществляютрегулированиефинансовойсферы.

Системафинансовогоуправленияосуществляетсяс помощью финансовогоаппарата, а самфинансовыйаппарат представляетсобой совокупностьорганов и организацийзанимающихсяуправлениемфинансами. Илифинансовыйаппарат - системафинансовыхорганов.

ФИНАНСОВЫЙКОНТРОЛЬ

Финансовыйконтроль– контроль состороны государстваза формированиеми использованиемденежных средств

Финансовыйконтроль– форма государственногоконтроля заобразованием,распределениеми использованиемресурсов всехзвеньев финансовойсистемы.

Назначениефинансовогоконтроля заключаетсяв содействииуспешной реализациифинансовойполитики государства,обеспечениипроцесса формированияи эффективногоиспользованияфинансовыхресурсов вовсех сферахи звеньях народногохозяйства.Финансовыйконтроль какособая областьконтроля, связаннаяс использованиемстоимостныхкатегорий,имеет определеннуюсферу примененияи соответствующуюцелевую направленность.Объектом финансовогоконтроля являютсяденежные,распределительныепроцессы приформированиии использованиифинансовыхресурсов, в томчисле в формефондов денежныхсредств на всехуровнях и звеньяхнародногохозяйства.

Финансовыйконтроль включаетпроверку: соблюдениятребований экономическихзаконов, оптимальностипропорцийраспределенияи перераспределениястоимостиваловогообщественногопродукта инациональногодохода; составленияи исполнениябюджета (бюджетныйконтроль);финансовогосостояния иэффективногоиспользованиятрудовых,материальныхи финансовыхресурсов предприятийи организаций,бюджетныхучреждений,а также налоговыйконтроль; другиенаправления.

Перед финансовымконтролем стоятследующиезадачи:содействиесбалансированностимежду потребностьюв финансовыхресурсах иразмерамиденежных доходови фондов народногохозяйства;обеспечениесвоевременностии полноты выполненияфинансовыхобязательствперед государственнымбюджетом; выявлениевнутрипроизводственныхрезервов ростафинансовыхресурсов, в томчисле по снижениюсебестоимостии повышениюрентабельности;содействиерациональномурасходованиюматериальныхценностей иденежных ресурсовна предприятиях,в организацияхи бюджетныхучреждениях,а также правильномуведению бухгалтерскогоучета и отчетности;обеспечениесоблюдениядействующегозаконодательстваи нормативныхактов, в томчисле в областиналогообложения,предприятий,относящихсяк различныморганизационно- правовым формам;содействиевысокой отдачевнешнеэкономическойдеятельностипредприятий,в том числе повалютным операциями др.

Функциифинансовогоконтроля:

1) проверкарасходованиягосударственныхсредств (соответствиерасходовзапрашиваемымсуммам и эффективностьиспользованиягосударственныхсредств);

2) проверкасвоевременностии полноты мобилизациисредств вгосударственныересурсы по всемзвеньям финансовойсистемы;

3) проверкасоблюденияправил учетаи отчетности.

В финансовомконтроля важноезначение имеетбюджетныйконтроль, которыйохватывает,прежде всего,государственныйбюджет и внебюджетныефонды (неправительственные).Бюджетномуконтролю подвластныместные финансыи финансыпредприятий,принадлежавшихгосударству.

Для осуществленияфинансовогоконтроля создаютсяособые контрольныеорганы, укомплектованныевысококвалифицированнымиспециалистами.

Финансовыйконтроль решаетсложные имногообразныезадачи в различныхсферах экономическойжизни обществаи на разныхуровнях хозяйственного управления,что предъявляетопределенныетребованияк его организации

В зависимостиот субъектов,финансовыйконтроль бывает:

I. Государственныйфинансовыйконтроль:

а). общегосударственныйфинансовыйконтроль(осуществляюторганы государственнойвласти и управления;он направленна объекты,подлежащиеконтролю независимоот их ведомственнойподчиненности).

б). ведомственныйфинансовыйконтроль(производятконтрольно- ревизионныеотделы министерств,концернов,управленияисполкомовместных органоввласти и др.Его объектомявляютсяпроизводственнаяи финансоваядеятельностьподведомственныхпредприятий,учреждений).

II.Внутрихозяйственныйфинансовыйконтроль(осуществляетсяэкономическимислужбами предприятий,организацийи учреждений(бухгалтерии,финансовыеотделы и т.д.Объектом здесьвыступаетпроизводственнаяи финансоваядеятельностьсамого предприятия,а также егоструктурныхподразделений).

III. Общественныйфинансовыйконтроль(выполняютгруппы, отдельныефизическиелица (специалисты)на основедобровольностии безвозмездности.Объект контролязависит отконкретнойзадачи, поставленнойперед проверяющими. Независимыйфинансовыйконтроль осуществляютспециализированныеаудиторскиефирмы и службы).

IV. Независимый(аудиторский)контроль

Аудитор– независимыйбухгалтер -ревизор,высококвалифицированныйспециалиств области финансов,учета и контроля.Они объединеныв Ассоциациюаудиторов,которая призванаспособствоватьподготовкеи переподготовкекадров, а такжеконтролироватьвысокое качествознаний и профессиональныхнавыков аудиторов.

45. Современнаяденежная система:сущность, принципыорганизациии элементы.Развитие денежнойсистемы России.

Денежнаясистема – этоформа организацииденежногообращения встране, сложившаясяисторическии закрепленнаянац.законодательством.

Ден.системысформировалисьв ХУ1-ХУП вв., хотяотд.элементыпоявлялисьв более раннийпериод. В ден.системахпо мере их развитияпроисходилисущественныеизменения.

Тип ден.системызависит оттого, в какойформе функционируютденьги. Выделяютдва типа ден.систем:

системаметаллическогообращения, прикоторой ден.товарнепосредственнообращаетсяи выполняетвсе функцииденег, а кредитныеденьги разменнына металл;
системаобращениякредитных ибумажных денег,при кот.золотовытеснено изобращения

Понятиесовременнойден.системывключает в себяследующиеэлементы:

ден.единицу;
масштабцен;
видыденег;
эмиссионнуюсистему;
гос.или кредитныйаппарат.

Ден.единица– это установленныйв законодательномпорядке ден.знак,кот. служит длясоизмеренияи выраженияцен всех товаров.

Эмиссионнаясистема вразвитых странахозначает выпускбанковскихбилетов ЦБ, аказначейскихбилетов и монет– казначействомв соответствиис законодательноустановленнымэмиссионнымправом. Безналичныеденьги выпускаютсяКБ в процессесовершенияими кредитныхопераций. Припогашении ссудосуществляетсяизъятие денегиз оборота.Выпуск наличныхденег производитсячерез расчетно-кассовыецентры ЦБ. Изъятиеналичных денегпроисходитпри сдаче денежнойналичностиКБ в РКЦ.

Другие элементыден.системы:

структураден.массы вобороте (соотношениеналичн. и безналичн.ден.массой,либо соотношениемежду ден.знакамиразной купюрности);
порядокустановлениявалютногокурса
механизмденежно-кредитногорегулирования
порядоккассовой дисциплиныв хозяйстве.

Характернымичертами современныхден.системявляются:

отменаофициальногозолотого содержания,обеспеченияи размена банкнотна золото;
переходк неразменнымна золото кредитнымденьгам, кот.перерождаютсяв бум.деньги;
выпускденег в обращениене только впорядке банковскогокредитованияхозяйства, нои в значительноймере для покрытиярасходов гос-ва(выпуск гос.цен.бумаг)
преобладаниев ден.обращениибезналичногооборота
усилениегос.регулированияден.обращения.

Принципы организации(правила, всоответствиис кот. гос-воорганизуетданную ден.систему)

Принципцентрализованногоуправленияден.системой(гос-во черезаппарат ЦБставит на рынкахтакие условия,кот. заставляютбанки, фин.институтыи др. юр. лицаприниматьнужные гос-вурешения).
Принциппрогнозногопланированияден.оборота(все фин. планы(кроме бюджета)имеют не директивный,а ориентировочныйхар-тер, к кот.надо стремиться).
Принципустойчивостии эластичностиден.оборота(с одной стороныне допускатьинфляции, а сдругой – расширятьден.оборот,если возрастаютпотребностихозяйств вден.средствах).
Принципкредитногохарактераден.эмиссии(появлениенов. ден.знаковвозможно тольков рез-те проведениябанками кредитныхопераций).
Принципобеспеченностивыпускаемыхв оборот ден.знаков(активами ЦБ).
ПринципнеподчиненностиЦБ правительствуи подотчетностиего парламентустраны.
Принциппредоставленияправительствуден.средствтолько в порядкекредитования(не давать стимулак развитиюинфляционныхпроцессов изаставлятьправительствоизыскиватьдругие источникидля покрытиядефицита бюджета).
Принципкомплексногоиспользованияинструментовденежно-кредитногорегулирования(не одного).
Принципнадзора и контроляза ден.оборотом.
Принципфункционированияисключительнонац.валютыстраны.

Правовойосновой функционированияден.системыРоссии явл.Закон от 25 сентября1992 г. «О денежнойсистеме РФ».Этим закономопределено,что официальнойден.единицей(валютой) РФявляется рубль,а выпуск другихден.единицзапрещен. Официальносоотношениямежду рублеми золотом илидр. драг.металламине устанавливается,а исключительноеправо выпусканаличных денег,организацияи изъятие ихиз обращенияна территорииРФ принадлежитЦБ России.

Деньгами,имеющими законнуюплатежную силу,являются банковскиебилеты (банкноты)и металлическиемонеты, образцыкот. утверждаютсяЦБ России. Ониобязательнык приему по ихнарицательнойстоимости навсей территорииРФ во все видыплатежей, а тж.для зачисленияна счета, вклады,аккредитивы,для переводов.

46. Особенностифинансовогоменеджментав рыночнойэкономике

Развитиерыночных отношенийв стране с 1991 г.обусловилоповышение ролифинансов вцелом и финансовпредприятийв частности.Финансы предприятийстали основнымипоказателями,характеризующимиконечные результатыих деятельности,причем, количественныеи качественныепараметрыфинансовогосостоянияпредприятияопределяетего место нарынке. Все этопривело к повышениюроли управленияфинансами какна макро -, таки на микро-уровне.

Финансовыйменеджмент– искусствоуправленияфинансамипредприятий– уверенновходит в отечественнуюпрактикухозяйствования,используябогатый арсеналметодов, накопленныхрыночной экономикой.

Отечественныйфинансовыйменеджмент,в отличие отзападного,“отстоявшегося”в условияхрыночной экономики,характеризуетсядинамизмомсвоих подходови методов (собственнокак и все в Россиихарактеризуетсядинамизмоми непредсказуемостью),определяемымибыстрыми изменениямивнешних и внутреннихусловий хозяйствованияпредприятий.Те управленческиерешения, которыевчера обеспечивалипредприятиюфинансовыйуспех, сегоднямогут привестик противоположномурезультату.

В связи сэтим искусствоуправленияфинансамипредприятиятребует насовременномэтапе своевременнойкорректировкиего финансовойидеологии истратегии,постоянногопоиска новыхметодическихприемов обоснованияуправленческихрешений, новыхфинансовыхинструментовреализацииэтих решений.

Переход крыночной экономикеи применениеновых форм вуправлениифинансамиспособствовалирождению новойспециальностив сфере управления– финансовогоменеджера.

Функциифинансов предприятийреализуютсяв процессе егофинансовойдеятельности,осуществляемойна всех этапахжизненногоцикла предприятия.

Аспектыфинансовойдеятельностипредприятий:

1. Регулированиегосударством производственной и экономическойдеятельностипредприятий посредствомэкономическихрычагов, в первуюочередь налоговойи кредитно-денежнойполитикой.

2. Самостоятельность предприятий во всех вопросах, кроме особопредусмотренныхзаконодательством.

3. Самофинансированиеи прибыльностьработы предприятия.

4. Созданиефинансовогорезерва (фондариска) на предприятиях.

6. Предприятиевправе открыватьрасчетный идругие счетав любом банкедля храненияденежных средстви осуществлениявсех видоврасчетных,кредитных икассовых операций.

7. Предприятие вправе самостоятельноосуществлятьвнешнеэкономическуюдеятельностьв соответствиис законодательством.

8. Формы, системаи размер оплатытруда работниковпредприятия,а также другиевиды их доходов устанавливаются предприятием самостоятельно.Предприятияобеспечиваютминимальныйразмер оплатытруда и социальнойзащиты работниковнезависимоот видов собственностии организационно-правовыхформ предприятия.

9. Предприятиесамостоятельнопланирует своюдеятельностьи определяетперспективыразвития, исходяиз спроса напроизводимуюпродукцию инеобходимостипроизводственногои социальногоразвития предприятия,повышенияличных доходовего работников.Основу плановсоставляютдоговора, заключенныес потребителямипродукции.

10. Предприятияреализуют своюпродукцию поценам и тарифам, устанавливаемымсамостоятельноили на договорнойоснове, а в случаях, предусмотренныхзаконодательством,по регулируемымгосударствомценам.

11. Предприятие,независимоот его организационноправовой формы,ведет бухгалтерскуюи статистическуюотчетностьв порядке, устанавливаемомзаконодательствомРФ.

12. За нарушениекредитных,договорных,расчетных,налоговыхобязательств,а также за нарушениеиных правил предпринимательской деятельности,предприятие несет ответственностьв соответствиис законодательством.Предприятиеобязано возмещатьущерб, причиненныйнерациональнымиспользованиемземли и другихприродныхресурсов,загрязнениемокружающейсреды.

13. Предприятиеможет бытьучреждено либопо решениюсобственникаимущества, либопо решениютрудовогоколлектива государственного или муниципальногопредприятияв случаях и впорядке, предусмотренныхзаконодательством.Предприятиеможет бытьучреждено врезультатевыделения из состава действующегопредприятияодного илинесколькихструктурныхподразделенийс сохранениемза данным структурнымподразделениемсуществующихобязательствперед предприятиеми партнерами.Предприятиеможет бытьучреждено врезультате принудительного разделения в соответствиис антимонопольнымзаконодательством.

14. Прекращениедеятельностипредприятияможет осуществляться в виде еголиквидацииили реорганизации(слияние, присоединение,разделение,выделение, преобразованиев иную организационно-правовую форму). Предприятиеликвидируетсяв случаях: а)признаниябанкротом; б)принятия решенияо запретедеятельностипредприятияиз-за невыполненияусловий, установленных законодательством; в) признаниясудом недействительнымиучредительныхдокументови решения осоздании предприятия.

15. Предприятиямогут объединятьсяв союзы, объединения,концерны, ит.д. в целяхкоординациидеятельности,защиты прав,установленияединой ценовойполитики и т.д.

Финансоваядеятельностьхарактеризуетсяследующимиосновнымиособенностями:

Онаявляется главнойформой ресурсногообеспеченияреализацииэкономическойстратегиипредприятия,роста его рыночнойстоимости;
Финансоваядеятельностьносит подчиненныйхарактер поотношению кцелям и задачамоперационнойдеятельностипредприятия;
Операции,связанные сфинансовойдеятельностьюпредприятия,носят стабильныйхарактер, т.е.осуществляютсяпостоянно;
Формыи объекты финансовойдеятельностив значительноймере зависятот отраслевыхособенностейи организационно– правовыхформ функционированияпредприятия;
Финансоваядеятельностьопределяетспецифическийхарактер формируемыхею денежныхпотоков предприятия;
Финансоваядеятельностьпредприятиясвязана непосредственнос финансовымрынком – рынкомденег и рынкомкапитала;
Операции,связанные сфинансовойдеятельностьюпредприятиягенерируютсвои специфическиевиды рисков,объединяемыхпонятием “финансовыйриск”;
Финансоваядеятельностьобеспечиваетстабилизациюэкономическогоразвития предприятияв целом;
Финансовоесостояниепредприятия,отражающеерезультатыего финансовойдеятельностина каждом конкретномэтапе его развития,в условияхрыночной экономикиявляется основныминдикаторомэффективностиего хозяйственнойдеятельностив целом.

Сложностьи многогранностьвнешних и внутреннихфинансовыхотношенийхозяйствующегосубъекта определяетнеобходимостьорганизациивысокоэффективногоуправленияего финансами.Такое управлениефинансамиотдельныхсубъектовхозяйствованиявыделилосьв странах срыночной экономикойв начале XXвека в специальнуюобласть знаний,которая получиланазвание “финансовыйменеджмент”.Он представляетсобой процессуправленияформированием,распределениеми использованиемфинансовыхресурсовхозяйствующегосубъекта иоптимизацииоборота егоденежных средств,Являясь составнойчастью общегоменеджментапредприятийи объединений,финансовыйменеджментзанимает в нейцентральноеместо. Он позволяеткоординироватьрезультатыи повышатьэффективностьпроизводственногоменеджмента,маркетинговогоменеджмента,менеджментаперсонала идругих составныхчастей общегоменеджмента.

Эффективныйфинансовыйменеджментпозволяетформироватьвысокие темпыпроизводственногоразвития предприятия,обеспечиватьпостоянныйрост собственногокапитала, существенноповышать конкурентнуюпозицию нарынке, обеспечиватьстабильноеэкономическоеразвитие.

Финансовыйменеджментпредставляетсобой системупринципов иметодов разработкии реализацииуправленческихрешений, связанныхс формированием,распределениеми использованиемфинансовыхресурсов предприятийи организацийи оборота ихденежных средств.

Эффективноеуправлениефинансовойдеятельностьюпредприятияобеспечиваетсяреализациейряда принципов,основными изкоторых являются:

Интегрированностьс общей системойуправленияпредприятием.
Комплексныйхарактерформированияуправленческихрешений
Высокийдинамизм управления.
Многовариантностьподходов кразработкеотдельныхуправленческихрешений.
Ориентированностьна стратегическиецели развитияпредприятия.

Основнойцелью финансовогоменеджментаявляется обеспечениемаксимизацииблагосостояниясобственниковпредприятияв текущем иперспективномпериоде.Получает своевыражение вобеспечениимаксимизациирыночной стоимостипредприятия,что реализуетконечные финансовыеинтересы еговладельцев.

Даннаяхарактеристикацели вступаетв противоречиес весьма распространенныммнением о том,что главнойцелью все-такиявляется максимизацияприбыли. Максимизациярыночной стоимостипредприятиядалеко не всегдаавтоматическидостигаетсяпри максимизацииего прибыли.Если, например,полученнаявысокая прибыльбудет израсходованана цели текущегопотребления,в результатечего предприятиебудет лишено основногоисточникаформированиясобственныхфинансовыхресурсов длясвоего развития(а неразвивающеесяпредприятиетеряет в перспективесвою конкурентнуюпозицию, чтоприводит кснижению егорыночной стоимостиили снижениюстоимости акцийна рынке). Крометого, высокаяприбыль предприятияможет достигатьсяпри высокомуровне финансовогориска и угрозебанкротствав последующемпериоде, чтотакже можетобусловитьснижение егорыночной стоимости.Поэтому в рыночныхусловиях максимизацияприбыли можетвыступать какодна из важныхзадач финансовогоменеджмента,но не как егоглавная цель.

В процессереализациисвоей главнойцели финансовыйменеджментнаправлен нарешение следующихосновныхзадач:

Обеспечениеформированиядостаточногообъема финансовыхресурсов всоответствиис задачамиразвития предприятияв предстоящемпериоде.
Обеспечениенаиболееэффективногоиспользованиясформированногообъема финансовыхресурсов вразрезе основныхнаправленийдеятельностипредприятия.
Оптимизацияденежногооборота.
Обеспечениемаксимизацииприбыли предприятияпри предусматриваемомуровне финансовогориска.
Обеспечениеминимизацииуровня финансовогориска припредусматриваемомуровне прибыли.
Обеспечениепостоянногофинансовогоравновесияпредприятияв процессе егоразвития

С учетомизложенного,систему задачфинансовогоменеджментаможно болееемко сформироватьв виде следующейобщей оптимизационнойзадачи:достижениена каждом этаперазвития предприятия,повышение егорыночной стоимостипри обеспечениидостаточнойфинансовойустойчивостии платежеспособностии оптимизациисоотношенияуровней прибылии риска в процессепринятияуправленческихрешений.

Финансовыйменеджментреализует своюглавную цельи основныезадачи путемосуществленияопределенныхфункций. Этифункции подразделяютсяна две основныегруппы, определяемыекомплекснымсодержаниемфинансовогоменеджмента:

Функциифинансовогоменеджментакак управляющей

Функциифинансовогоменеджментакак специальнойобласти управленияпредприятием

Вгруппе функцийфинансовогоменеджментакак управляющейсистемы основнымиявляются:

Разработкафинансовойстратегиипредприятия
Созданиеорганизационныхструктур,обеспечивающихпринятие иреализациюуправленческихрешений повсем аспектамфинансовойдеятельностипредприятия
Формированиеэффективныхинформационныхсистем, обеспечивающихобоснованиеальтернативныхвариантовуправленческихрешений.
Осуществлениеанализа различныхаспектов финансовойдеятельностипредприятия.
Осуществлениепланированияфинансовойдеятельностипредприятияпо основнымнаправлениям.
Разработкадейственнойсистемы стимулированияреализациипринятыхуправленческихрешений в областифинансовойдеятельности.
Осуществлениеэффективногоконтроля зареализациейпринятыхуправленческихрешений в областифинансовойдеятельности.

Вгруппе функцийфинансовогоменеджментакак специальнойобласти управленияпредприятием(их еще можноназвать основныминаправлениями)основнымиявляются:

Управлениеактивами
Управлениекапиталом.
Управлениеинвестициями
Управлениеденежнымипотоками..
Управлениефинансовымирисками.

Механизмфинансовогоменеджмента

Государственноенормативно– правовоерегулированиефинансовойдеятельностипредприятия.
Рыночныймеханизмрегулированияфинансовойдеятельностипредприятия.
Внутренниймеханизмрегулированияотдельныхаспектов финансовойдеятельностипредприятия.
Системаконкретныхметодов и приемовосуществленияуправленияфинансовойдеятельностьюпредприятия.

Организацияфинансовойслужбы зависитпрежде всегоот масштабапредприятияи характерауставнойдеятельности.Именно уставопределяетфинансовыеособенноститой или инойкоммерческойструктуры. Этиособенностиопределяютсяследующимифакторами:

1)финансовымивзаимоотношениямис государством,в частностиналоговымильготами исанкциями;

2)условиями иметодами формированиякапитала;

3)распределительнымиотношениямии мерой финансовой ответственностиперед акционерами,пайщиками,вышестоящейуправляющейфирмой, министерством,ассоциациейили холдинг-компанией.

В условияхрынка меняетсяструктурасобственности.Ранее существовавшаямонопольногосударственнаясобственностьтеперь сталалишь одним извидов собственности,появляетсямного собственников,которые заинтересованыв результатахдеятельностипредприятия,посколькувложили в негосвои средства.Предприятиевынужденоискать такиеуправленческиерешения, которыеобеспечилибы ему победув конкурентнойборьбе и необходимыефинансовыерезультаты.С этой цельюоно изучаетрыночную конъюнктуру,самостоятельнопланирует своюдеятельность,находит поставщикови покупателей,устанавливаетцены. Бюджетноефинансированиеи государственноекредитованиеуже не являютсядля большинствароссийскихпредприятийосновнымиисточникамифинансовыхресурсов. Поэтомупредприятиевступает вконкурентнуюборьбу не толькоза покупателейи рынки сбыта,но и за кредитныересурсы банков,а также средствадругих потенциальныхпартнеров.

Эффективныйфинансовыйменеджментпозволяетформироватьвысокие темпыпроизводственногоразвитияхозяйствующегосубъекта, обеспечиваяпостоянныйрост собственногокапитала, существенноповышать конкурентнуюпозицию нарынке, обеспечиватьстабильноеэкономическоеразвитие вперспективе.

Однако, финансовыйменеджментна уровне малыхпредприятийеще не развит.На сегодняшнийдень малыепредприятиязанимаютсяв основномперепродажейтоваров, апроизводителизажаты налоговымкольцом и восновном незнакомы с теориейфинансовогоменеджмента,но жесткиезаконы рынкавсе равно окажутсвое воздействиена них в планеэффективностифинансовогоуправления.

47.Эволюция мировойвалютной системы.

48.Внебюджетныефонды, функции,классификация.

Внебюджетныефонды (ВФ) – этосовокупностьфинансовыхсредств, которыенаходятся враспоряжениицентральныхили местныхорганов власти,а также коммерческихорганизаций и имеют целевоеназначение.

БлагодаряВФ у государстваи коммерческихорганизацийпоявляютсядополнительныесредства длявмешательствав экономическиепроцессы и длярешения социальныхпроблем.

ВФ создаютсядвумя путями:

Выделениеиз бюджетаопределенныхрасходов
ФормированиеВФ с собственнымиисточникамидоходов

Вфинансовойсистеме РоссийскойФедерации ВФвозникли всоответствиис законом РСФСР«Об основахбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса вРСФСР». На данныймомент государственныевнебюджетныефонды регулируются«Бюджетнымкодексом Российскойфедерации»(Глава 17 ст.143-150), атакже ПостановлениемПравительстваРФ №1156 «Об утверждениипорядка образованияи использованиявнебюджетныхфондов федеральныхорганов исполнительнойвласти и коммерческихорганизацийдля финансированиянаучных исследованийи экспериментальныхразработок»

Обычно наименованиефонда отражаетнаправлениеиспользованиясредств.

ВРоссийскойФедерации ВФподразделяютсяна:

государственные(социальные)
фондыдля финансированиянаучных исследованийи эксперементальныхразработок(экономические)

Государственные(социальные)ВФ.

Государственные(социальные)ВФ включаютв себя:

1) Пенсионныйфонд РоссийскойФедерации (28%от фонда з/п)

2) Фонд социальногострахованияРоссийскойФедерации(процент отфонда з/п определяетсяв зависимостиот отрасли,например дляторговли - 4% +процент отфонда з/п потравматизмув зависимостиот отрасли,например дляторговли- 0,2%)

3) Федеральныйфонд обязательногомедицинскогострахования(3,6 % от фонда з/п)

4) Государственныйфонд занятостинаселенияРоссийскойФедерации ( наданный моментотменен).

Правовойстатус, порядоксоздания,деятельностии ликвидации государственныхВФ определяетсяфедеральнымзаконом всоответствиис Бюджетнымкодексом.

ЭкономическиеВФ.

Федеральныеорганы исполнительнойвласти и коммерческиеорганизациимогут создаватьследующиевнебюджетныефонды дляфинансированиянаучных исследованийи экспериментальныхразработок:

1)Министерствонауки и технологийРоссийскойФедерации -российскийфонд технологическогоразвития;

2)федеральныеминистерстваи иные федеральныеорганы исполнительнойвласти - фондыфинансированиянаучных исследованийи экспериментальныхразработоксоответствующихфедеральныхминистерстви иных федеральныхорганов исполнительнойвласти;

3)коммерческиеорганизации- фонды финансированиянаучных исследованийи экспериментальныхразработоксоответствующихкоммерческихорганизаций.

Внебюджетныефонды федеральныхорганов исполнительнойвласти и коммерческихорганизацийсоздаются посогласованиюс Министерствомнауки и технологийРоссийскойФедерации,которое осуществляетрегистрациюи учет этихвнебюджетныхфондов.

Внебюджетныефонды федеральныхорганов исполнительнойвласти формируютсяза счет добровольныхотчислений,осуществляемыхна договорнойоснове организациями(хозяйствующимисубъектами),находящимисяв их ведении,а также отчисленийкоммерческихорганизаций.(Внебюджетныефонды коммерческихорганизацийформируютсяза счет собственныхотчислений,а также отчислений,осуществляемыхна договорнойоснове другимикоммерческимиорганизациями.

Средства внебюджетныхфондов федеральныхорганов исполнительнойвласти и коммерческихорганизацийнаправляютсяна финансированиенаучных исследованийи экспериментальныхразработок,в том числе вобласти созданияновых видовнаукоемкойпродукции,сырья и материалов,разработкиновых и совершенствованияприменяемыхтехнологий,повышениятехническогоуровня продукции,стандартизациии сертификациипродукции,охраны трудаи техникибезопасности.

Например,в РФ существуютследующиеэкономическиефонды (до вступленияв силу постановления№ 1156 они называлисьтакже отраслевыевнебюджетныефонды):

Рослегпром
КомитетРФ по рыболовству
РАО«Газпром»
КомитетРФ по машиностроению
Комитетпо химическойи нефтехимическойпромышленности
МПС

и другие.

Инфляция,её измерениеи формы, механизминфляции.Инфляционныепроцессы вроссийскойэкономике.

Под«инф-ей» поним.дисбалансспроса и предлож.(форманаруш. общ.равновесия),проявляющ. вобщем ростецен. Деньгипри инф-и обесцен.,падает ихпокупательнаяспособность.

Существуютразличныеопределениякатегорииинфляции.

1.Инф-я – перепол.каналов ден.обращ. бумаж.ден/знаками,кот. приводитк наруш. равновесияна ден/рынкеи сопровож.ростом цен

2.Инф-я – любоеповыш. цен,следствиесниж. покуп.способ.,т.е. кинф-и относятповыш. цен, кот.вызываетсяобъектив.причинами.

3.Инф-я – последствиянаруш. макроэконом.равновесия,кот. сопровожд.ростом цен исниж. покуп.способностиден/единицы.

Формы инфляции.

1.по причинам– инфляция спроса и инфляцияпредложения

2.потемпам –умеренная галопирующая и гиперинфляция.

3.по формам проявления–открытая и подавленная или скрытая.

4.попоследствиям– сбалансированнаяи не сбалансированная

Механизм инфляции.Обратимся к её 2 типам:

1)инфляции спроса;

2)инф-и предлож.,прикот. дисбалансспроса и предлож.происходитиз-за ростаиздерж. произв-ва.Для нач. инфляц.процесс. достаточно,чтобы совокуп.спрос превышалсовокуп. предлож.

Такаяситуация возможна,когда:

-резко возрастаетсовокуп.спрос,а совокуп.предлож.не меняется;

-совокуп.предлож.снижается при постоянном совокупном спросе;

-расшир. совокуп.спроса превыш.рост совокупного предложения.

Причины.Провед-енеобоснованнойден/эмиссии,деф. госбюджета,сокращение производства, система налогообложения, рост внутр/и внеш/ долга, инфляц. ожидания, потеря доверия к нац. валюте.

Последствия. 1.Перераспред.дох-в. Выигрываютгруппы нас-я,кот. берутден/ссуды поднеболь.% и возвращ.ссуды обесценив-сяв резуль. инф-и,день-ми. 2.Ухудшаетсяположениебюдж-ков.3.Обесцениваются сбережения населения.

Методы борьбы. 1.Активнаяантиинфля-наяполи. направ.на сокращ.ден/спросаили стимулированиеразвитияпроизвод-ва.Одним из вариантовявл. «шок. терапия».2. Гос-во выравниваетрост цен и ростзарплаты.

ЦБ.ФУНКЦИИ.ОСОБ-ТИ.ПОНЯТИЕ,ФОРМЫНЕЗАВИС-ТИЦБ

ЦБявляютсярегулирующимзвеном в банковскойсистеме.

5основ. задач.ЦБ призванбыть: -эмиссионнымцентром страны,т.е. поль-сямоноп-ным правомна выпуск банкнот;- банком банков,т.е. совершатьопер-и преимущ.с банками даннойстраны; - банкиромправит-ва; -главным расчет.центром страны;- органом регулир-яэко-ки - ден/-кредит/методами. Прирешении 5-тизадач ЦБ вып-ет3 основ. фун-и:регулир., контролир.и информационно-исслед-скую.

Крегулир-щейфункцииотнос. регулир.ден/ массы вобращении.

Контролирующаяфункциявкл. процедурудопуска кредит.институтов на нац.банк-кийрынок. ВсемЦБ присущаинформ.-исслед. функция.

СогласноКонституцииРФ глав. задач.Банка РФ явл.защита и обеспеч.устойчивостируб. Получ.прибыли невход. в целидеятел-ти БанкаРФ.

Принципнезависимости– ключ-ой элементстатуса ЦБ.Задачи и функцииБанка России

1.Монопольноосущест. эмиссиюнал/ денег иорган. их обращ-ние;

2.Являетсякредиторомпослед. инстанциидля кредит.орга-ций;

3.Устанавливаетправила осуществлениярасчетов вРФ;

4.Устанавливаетправила проведениябанковскихопераций,бух/учета иотчетностидля банковскойсистемы;

5.Осущест.т гос.регистрациюкредитныхорганизаций;

6.Осуществляетнадзор задеятельностьюкредитныхорганизаций;

7.Регистрируетэмиссию ценныхбумаг кредит.организациями;

8.Осуществляетвсе виды банковскихопераций;

9.Осуществляетвалютноерегулирование;

10.Организуети осуществляетвалютный контроль;

11.Принимаетучастие вразработкепрогноза платеж.баланса РФ;

12.Проводит анализи прогнозированиесостоянияэкономикиРФ.

Основ.инструм. и метод.ден/-кредит.полит. БанкаРФ в соответ.с закон-вомявл-ся: %-ныеставки по опер-ямБанка РФ; - нормативыобязат-ныхрезервов ком.банков; - операциина открытомрынке; - рефинансированиебанков; - валют.регул-ние; -установ-е ориент-вроста ден/ массы;- прямые количеств-ныеогранич-ядеятельн. ком.банков. - операцииЦБ находятотраж-е в егосвод. балансе.

Формыи виды кредитаи особен-стиих примененияна практике.

Кредит–это эконом.отнош-я, возник.между кредит-роми заемщ-ом поповоду движ.ссужаемойстоимости науслов. срочности, платно-ти ивозвратности.Формыкредита тесносвяз-ы с егоструктурой,кот. вкл. кредит-а,заемщика иссужен. стоимость.1.по ссуженнойстоим-и. -Товарная формакредита - Денежнаяформа кредита - Смешаннаяформа кредита 2. покредиторами целевымпотребностямзаемщика

1.коммерч. кредит 2.хозяйств. кредит 3.ростовщич. 4.банковс.кредит /Видыбанковскихкредитов:а)по видамзаемщика –кредит физ.лицу, кредитюр. Лицу б)посрокам – краткосроч.,среднесроч.,долгосроч.в)по обеспеч-ю– в виде залога,заклада, гарантии,поручит-ва,страхов., бланковый(не обеспеченный).г)взависим-тиот цели –расчет.,платеж.,на врем. фин.трудности д)в зависимостиот риска исвязанной сним %-ой ставкой– с повыш-ой% ставкой, срын-ой % ставкойи с пониж-ной5 ставкой.5.потребительскийкредит 6инвестиционныйкредит 7.ипотечныйкредит 8.межбанковскийкредит9.ломбардныйкредит 10.Государственныйкредит 11.международныйкредит Видыкредита-это болеедетальнаяего характеристикапо организационно-экономическимпризнакам.

1.поотраслевойнаправленности:промыш-ные,с/х, торговые

2.пообъектамкредитования:

-на приобрет.тов-матер.цен.(сырье, осн.матер.,запасы)/ - для осущ-яразлич.производ.затрат(сезон/затраты,ремонт)/ - под разрывв платеж/ обороте/ - на выпл. зар/платы/ - на уплатунал-ов или взнос.по страх. имущества

3.пообеспеченности:- прямое и косвен.обеспеч-е / -полное обеспеч.(на всю суммукредита), неполн.обеспеч-е, безобеспеч. / - подразлич. родагарантии / - подпоруч. третьихлиц / - страхованиеи т.д.

4.посрочн. кредит-ниякраткосроч.(обслуж. потребности,связ-ные с движ.оборот/капитала,до года), среднесроч.(вРФ нет), долгосроч.(обслуж.потреб.,обуслов-енеобходим-юмодерн. произв-ва,свышегода)

5.поплатностикредитования

-с норм. %-нойставкой / - сповыш. % ставкой/ - с пониж. % ставкой/ - бес-%

Денежныйоборот: егосодержаниеи структура.Особенностиденежногооборота приразных моделяхэкономики.

Ден/обращение-увеличен.денегв нал/ и безнал/форме,в кот.деньгивыполняютфункции средствобращения иплатежа.

-функцию масштабацен - деньгивыпол. до вступ.в денеж-й оборот.

-функцию меранакопления– когда берутв кредит.

Нал/ден/оборот –ден/обращение.вкот. различаютплатеж. оборот-й- процесс движенияденег не тольков нал/ и безнал/форме,но и движениеих сурагатов(чеков, векселейи т.д.). СТРУКТУРА:

1.Формафункционирующихденег- наличная ибезналичная

2.Характеротношений: - ден-расчет.оборот-обслуж.расчет. отнош.за тов. и услуги.,понетовар. обязательствамюр. и физ. лиц;

-ден-кредит.оборот, обслуж.кредитныеотношения вхозяйстве;

-денежно-финансовый- финансовыеотношения вхозяйстве.

3.Взависимостиот субъектов: - оборот междубанками (межбанк.оборот); - оборотмежду банкамии юр. и физ. лицами(банк. оборот); - оборот междуюр. лицами; -оборот междуюр. и физ. лицами; - оборот междуфиз. лицами.

ОСОБЕН-ТИДЕН/ОБОРОТАПРИ РАЗНЫХМОДЕЛЯХ ЭКОНОМ-КИ

1.в условияхадм-распределмодели экон-киден/оборотуприсущи следующиеособенности: -Нал/ и безнал/обслуж. распред-ныеотнош-я в хоз-ве.т.е.весь обществ.продукт в видепроизв-ва, ввиде товар.и услуг распред-сячерез системумат-техн. снабже-яи через системугос/ торговыхточек в соответ-ис з/п получ.членами общ-ва; - Закон-но дел-сяна нал/ и безнал/обороты, гос-восамо устанав-ло,какие отнош-ядолж. обслуж.нал/, какиебезнал/. Приэтом безнал/оборот преимущ-нообслуж. распред-есредств произв-ва,нал/- предметовпотребления;- Служил объектомдирек-го планир-ниягос-ва; - Былцентрализован- все сосред-нов гос. банке; - Суще-ла моноп-ягосбанка наэмиссию безнал/и нал/ ден/знаков; - Не существоваломеханизма -банковскиймультипликатор.

2.Рын. модельэкон-ки: -В незначит-нойчасти распред-еотнош-я; - Служитобъектом прогноз.планир. гос-вом,КБ, юр. и физ.лицами; - Функци-етв различ. формахсобствен-ти; - Децентра-ван- его исход. изаверш. этапырассредот-ныв разных ком.и гос. банках;- Безнал/ и нал/обороты тесносвязаны другс другом -нал-ден/оборотсоверш. толькона базе безнал-го;-Эмиссию безнал/денег - КБ,нал/денег-ЦБ.

Пассив.опер-и ком.банков: основныепризнаки иструктура.

Под пас/опер- понимаютсяоперации банков,в резуль. кот.проис-т формир-ересур-в банков.Ресурсыком/банковформ.за счетсобств, привлеч.и эмитированныхсредств. Существ.4 формы пас/опер-йком.банков;первич. эмиссияц/б ком.банка;отчисл. от прибылибанка на формир.или увел-е фондов;получ. кредитовот др. юр. лиц;депозит. операции.С помощью первых2 форм пас/опер.созд. 1 группакредит. ресур-в– собств. ресурсы.След-щие 2 формыпас/опер. создают2-ю группу рес-сов- заемные, илипривлечен.кредит. ресурсы.Собствен.рес-сыбанка представ.собойбанк-кий кап-ли прирав-е кнему статьи.Значение собств.рес-сов банкасостоит, в том,чтобы поддерживатьего устойчивость.За счет собств.рес-ов банкисоздают необход.им резервы.Собств. рес-сыявл. глав. источ.влож. в долгосроч.активы. К собств.средствамотносятсяакционерный,резерв. капитали нераспред.прибыль. Акционер.капитал (илиустав.фондбанка) создаетсяпутем вып-каи размещ. акций.Как правило,банки по мереразвития своейдеят. расширенияоперацийпоследовательноосуществляютновые вып.акций.Как толькоодин из выпуск.акций завершени оплачен нов-мивладельц. банка,круп. банкиначинают готовитьновые комплектыдокументовс тем, чтобы,когда деятельностьбанка развернетсяв достаточноймере, не терятьвремени напроработкудокументациии ее утверждение.Резервныйкапитал илирезервныйфонд банковобразуется за счет отчисленийот прибыли и предназначендля покрытиянепредвиденныхубытков и потерьот падениякурсов ценныхбумаг. Нераспред.прибыль – частьприбыли, остающ-сяпосле выпл.дивиденд. иотчисл. в резерв.фонд. Привлечен.средствабанков покрываютсвыше 90% всейпотреб-ти вден/ ресурсахдля осуществл.актив. опер.,прежде всегокредит-х. Этодепозиты (вклады)и корреспондентскиесчета: депозитыдо востреб.;сроч. депозиты;.сберег.вклады; вкладыв ц/б. Мобилизуявременно свобод.средства юр.и физ. лиц нарынке кредит.ресурсов, ком.банки удовлетворяютпотребностьн/х в доп. оборот.средствах,способствуютпревращ. денегв капитал,обеспеч. потреб-тинасел. в потреб-скомкредите. Основ.часть привлеч.средств состав-ютдепозиты, кот.подразд-сяна вклады довостреб., срочныеи сберег-ныевклады.

Границыприменениякредита намакро - и микроуровне.

Границыкредита делятсяна:

-количественные– ограничениересурсов покредитнымисточниками потребностямзаемщика

-качественные– антиципационныеграницы –неупотреблениекредита должнопредвосхищатьбудущие доходы.

Границына макроуровнезависят отфазы экономическогоцикла:

Кризис–> Депрессия–> Оживление–> Подъем –>Депрессия –>Спад –> Кризис

Вфазе кризисакол. границыкредита сужены,т.к. временносвобод. ресурсовнет. С точкизрения качествен.границ использ-екредита можетстать стим-омдля развит.произв-ва. Однакоактивное использ.кредита с егоэмиссион. функ-ейможет привестик развитиюинфляции. Вфазе оживл-яи подъема кол.границы крайнеширокие (средствмного), но актив-епривлеч. кредит.ресурсов можетпривести кперегревэкон-ки,однимиз признаков,который можетстать кризисперепроизв-ва.

Границына микроуровне– эффективностьзаимствованиясредств отдельн.фирмой. Опред-сяэффектом фин.рычага (левериджа)(ЭФР).

ЭФРпоказ., какзаимствованиесредств влияетна эконом.рентабел-сть.

ЭФР=(РСС–СП)*(СС/ ЗС); ЭФР - Эффектфин/рычага;РСС – Рентаб-тьсобств. средств;СП – Сумма %,уплач. за опред.период временипо заемн.ресурсам;СС – Собствен.средства; ЗС– Заемн. средства.

СС/ЗС– Плечо рычага(ПР) РСС – Дифференциал(Д)

1)Если ДифференциалД 1,то

Заимствованиенеэффективно,но фирма можетразвиваться,т.к. СС > ЗС ЕслиДифференциалД

2)Если ДифференциалД = 0, а Плечо рычагаПР > 1, то Заимствованиенеэффективно,т.к. все средствауходят на уплату%

3)Если ДифференциалД > 0, а Плечорычага ПР > 1,то Стабильноработающаяфирма. Эффектположит-ный.Можно ещезаимствовать.Если ДифференциалД > 0, а Плечорычага ПР

Фирмаактивно заимствуетс положительнымэффектом.

Теорияденег и ихразвитие всовременныхусловиях.

1.Металлическая- теория меркантилизмав 17 веке богатствоопределяетсяколичествомзолота. (Критика:А.Смит и Рикардо.При накоплениизолота, черезопределенныйпериод временипроисходитрост цен натовары и услуги,приводит кснижениюконкурентнойспособностиотечественныхтоваров. Странатеряет преимуществаво внешнейторговли,накоплениезолота приводитк уменьшениюзолота от внешнейторговли.)

2.Номиналестическаятеория- теория возникаетво время порчимонет, а такжепри выпускемонет не издрагоценныхметаллов. Всовременнойтеории онапредставлена,как государственнаятеория денег,которая былаоформлена вначале 30-х годовГенри Кнопп.«Деньги - продуктгосударственнойвласти, неэкономическая,а юридическаякатегория.»Государствоможет не толькопечататьгосударственныеденьги, но ификсироватьпокупательнуюцену.

3.Количественнаятеория- определяетвзаимосвязьмежду количествомденег в обращениии уровнем цен.Выраженауравнениемобмена Фишера M*V=P*Q

4.Марксистскаятеория- кроме происхожденияи функции денегМаркс дал отличиеденег, как денегот денег каккапитал.

5.Кейнсианскаятеория- Деньги неоказываютсущественновоздействияна рыночнуюэкономику.Деньги нейтральныдля рынка.

6.Монетаристскаятеория- Милтон Фридман.Вырастает изколичественнойтеории. Приэтом деньгамуделяетсяособое вниманиепри изучениифактора экономическогороста. Приувеличенииденежной массына 3-5% в год достигаетсяаналогичныйэкономическийрост. Экономическийрост являетсяследствиемизменения впортфеле активов,в хозяйствующихсубъектахпри увеличениимассы денегв обращениидоходы возрастаютпри этом дляподдержанияоптимальнойструктурыпортфеля активов,хозяйствующийсубъект увеличиваетспрос на инвестиции,что обеспечиваетчерез мультипликаторэкономическийрост.

Соврем-епредставленияо сущности,функциях ироли денег.

Совр.эк/теории неопред. строгосущ. денег.Помаркс. инеомаркс/ концепциямпод деньгамипоним. всеобщийэквивалентстоим-ти товара.К маркс. концепцииприближеннослед. опред-ние:под день-ипоним-ся товары,обладающ.представитель.стоим-ю. Зап.эко-ты опред.сущн-ь денегч/з функцииденег, т.е. день-мисчит-ся все,что признаетсялюдь. за деньгии вып. их фун-и.Функ-иденег: 1.Мера стоимости,или масштабцен, или счетныеденьги. Мерастоим. относ-сяк зол. деньгами к деньгамс метал. обеспечением.Масштаб цени счет. деньги– это фун-исоврем. денегбез метал.обеспечения,т.е. деньги, явл.образным коэфф-томпри обмене,не происход.приравниванияденег к стоим.тов-а.2. Сред-ва обращ-я:при купл/прод.тов. деньгивыступ. мимолетнымпосред-м обмена.Посколькуден-и – посредникобмена, появл.возмож-ь заменыден. денеж/субститутами(вексель и т.д.).3. Средстванакопл.:- призол. стандарте– сред-вообразов.сокровищ;- при отсут. зол.стандарта –накопл. ликвид.акти-в. Даннуюфунк-ю сдержив.инфляция. Рос/эконом-ты вследза Марксомотмеч. след.функ-и денег:4.Средствоплатежа. Деньгивыпол. даннуюф-цию при разрывево временимежду движ.денеги движ.товара. 4.1.При выдаче,возвр. кредитаи уплате %-тов.4.2.При опл-е ком.услуг.4.3.при выплатезар/платы.Зап/экон-тысчит-т, что эторазновидностьсред-ва обращ-я.5.Мировые деньги(кот. признаютсяМВФ в кач-верезерв. валют).Резерв/вал-ты– это не простоСКВ, а вал-ыпризнанныем/н расчет.платеж.средствоми валюты, в кот.ЦБ делают своизапасы. Видыденег: А) в соответ.с ден. Матер-ом:1. Товар.деньги(меха); 2. Метал.деньги;3. Кредитн. деньги:с метал.обеспеч-ем(размен.на золото)и без метал.обесп-я ( банкн-ы);4. Бумаж.ден.– казнач.бил.– выпуск. гос-вомдля покрытиягос. рас-дов,безметал.обеспеч-я;5. Электрон.деньги.Б) - полноценные(имеют 100-% зол.обесп-е);- неполноцен.В) - реальные;- Идеал-ые (использ.для установ.ценытов-ров.). Рольденег:1. В услов.рынка ден.выражениестоимоститов-ров;2. Обеспеч.Макроэкон-горавновесия(урав-еИ.Фишера

MV=PQ,Где M-массаденег в обращ-и;V-скоростьобращ-я одноим.Ден/единицы;P-уровеньцен; Q-кол.Тов. и услуг,производ. иреализ. в рамкахнац/эк-ки.

Теорети.проблемы кредита:необходимость,сущность, формы.

Сущность:Кредит–это эк/отношения,возник. междукредитороми заемщикомпо поводу движенияссужаемойстоимости наусловияхсрочности,платностии возвратности.Субъекты:Кредитор-физ/ или юр/ лицо,кот. отчуждаетвременно свобод.средства враспоряжениезаемщика.Заемщик– привлекаетвремен. свобод.средства враспор-е. Объект– ссужаемаястоимость.1.Источник–кредит.ресурсыпредп-я,нас-я,бюд-та.2.Ссужаемаястоимостьсохраняетсяв процесседвиж-я.3.Собствен.на ссуж-муюстоимость непереходитзаемщику. 4.Ссуж.стоимостьносит авансирующийхарактер, т.е.ее использ.предпол. получ.доп. дохода,за счет кот.выплач. % покре-ту. Функциикред.:1. аккумуляциявременно свобод.ден. средств2.перераспред.ден. средствна услов. ихпослед. возврата.3.создание кредит.орудий обращ-я(банкнот и казнач.билетов) и кредит.операций4.регулир-е объемасовокупногоденежногооборота. Принципыкред-а–сроч-сть,платность,возврат-ть,гарантир-ность(обеспеченность.) Источникикредитныхресурсов:1.Особенностикругооборотаоснов. кап-ла(образ-ся амортиз.фонд,кот. рассматр.как свободный).2.Особен.кругооборотаоборот. кап-ла:А) несовпад.по времениреализ. тов-аи закуп. новыхсырья и матер-ов.Б) несовпад.по плат-ам. В)несовпад. повремени начисл.з/платы и еевыплаты. Г)временно свобод.средства, связан.ссезон-ю работ.3.Временно свобод.средства нас-я.4.Временно свобод.средства бюдж.(в случае егопрофицита).5.Временно свобод.средствамеж/народ.вал-фин. и кредит.орган-ий. Этиже принципымогут вызыватьдоп. потребн.в заемныхсредствах. Формыкре-та: Нарынке реализ-сяслед.формыкре-ов.Они различ.составомучас-ков,объектомссуд,динамикой,велич-ой%-та и сферойфункционированияи т.д.:I.Товар-я,ден. и смеш-яформы кред-вII.1.ком.кре-т–без участ.банка;в виде отсроч.плат.,оформ.вексе-м.2.хозяйствен.кре-т–аналог.ком-кому,нов ден.виде(авансы).3.ростов-щич.–участ-кифиз/лица,% выс,т.к.высок рисккредит-а.4.банк-кийкре-т–однимиз участн-ввыст. банк.5.потребител.кре-т–банк-йкредит физ/лицуили продажатов. в кре-т 6инвестиц-йкре-т–долго-сроч.кре-тна кап.вложения7.ипотечн.кре-т–кре-т под залогнедвиж. илиземли8.межбанккре-та)ЦБ кре-ет КБб)м/ду КБ(НОСТРО,ЛОРО,рынокМБК)9.ломбард.кре-т-кред-ор–ломбард;10.Гос.кре-ит–гос/кре-т,гос/долг11.меж/нар.Кре-т–м/правительст.,межбанк. им/н.орган-и.

Вал/отнош-я,вал/сис-ма:пон,катег,элемен,эволмир/вал/системы.

М/нвал.отношения-совокупн.обще-ныхотнош-й,склад-сяи развива-сяв процессефункц-ния вал-ыв мир/хоз-веи обслуж-щихвзаимный обменрезуль-ми деят-тинац/хоз-в. Вал-ясис-ма-этоформа орга-ии регул-явал/отнош-й,закрепл-хнац/закон-вомили м/н соглаш-ми.Различ-сянац/,мир/ и м/н(регион-ая)вал/системы.Нац-наявал/сис -ма-этоформа орга-циивал/отнош-йстраны,закреп-хнац/закон-вомс учетом нормм/н права.Основ.элементы:нац/валюта.Категориявалюта обесп-етвзаимосвязьи взаимодейст-енац/ и мир/ хозяйств.Нац/валютапредстав.собойустанов-уюзакон-вомден/единицуконкр-ногогос-ва. Резерв-явалюта–вал.,вкот.страныдержат своиликвид.резерв-активы,использ-едля покрытияотриц-го сальдоплат. Бал-са.Cтепеньконверт-мостивалют,т.е.размена наиност-е.С позициитипов м/н опер-й,отраж.в платеж.балансе,вал.м.б. конверт-уемойпо текущ/ опер.,по кап/опер-ямили полностьюконвертируемойвал-той. Конверти-мостьпо тек/опер.выраж.отсут-е огранич-йпо плат-ам итрансфертампо тек.м/нопер-ям,связан-хс торг-ей тов.,услуг.и м/гос-миперевод-и.Конверт-мостьпо кап/опер.выраж. отсут.огранич. наплат-и и трансфертыпо м/н опер-ям,связан.с движ-ем кап-лав форме прямыхи портфельныхинвес-ций,кред-ви кап/ грантов.Пол-яконверт-стьвыраж.отсут.огранич. иконтроля какпо тек.,так ипо кап/опер-ям.Вал/паритет-наличиеили отсутс-еогранич. М/нкредит-е средстваобращ-я, Регулир-ем/н вал/ликвидности.Парижскаясистемабазироваласьна следующихструктурныхпринципах.1. Ее основойявлялся золотомонетныйстандарт.2.Каждая валютаимела золотоесодержание.В соответствиис золотымсодержаниемвалют устанавливалисьих золотыепаритеты. Валютысвободно конверт.в зол. Золотоиспольз. какобщепризнан-емир/деньги.3. Сложился режимсвободноплавающихкурсов валютс учетом рын-огоспроса и предлож-я,нов пределахзол.точек.Еслирыноч.курсзол.монет откл-яот паритета,основан-гона их зол/содержании,тодолжники предпоч.расплачиватьсяпо м/н обязат-вамзолотом, а неин/валютами.

Втораямир/ валют/системабыла юр.оформленамежгос-нымсоглаш-ем, наГенуэзскойм/нэконом-й конференции.Бреттонвудскаявал/система.Ямайскаявал/система(1976).Европейскаявал/система.

Финансыи финансовыймеханизм врыночнойэкономике.

Фин-сы—этосистемаэкон.(ден/)отнош-й,спомощью кот.созда-сяи расход-сяфонды ден/средств.Фин-сы–совокуп.объективнообусл. экон/отнош-й,имеющихраспредел.характер,ден/форму выраж-яи материал-мыхв ден/доходахи накопл-ях,формир-мыхв руках гос-ваи субъектовхозяйств-ниядля целейрасширен-говоспроиз-ва,матер.стимул.работ-щих,удов.соц. и др.потребностей.Признакифин-сов:1)Фин-сыносят ден/харак-р2)Фин/отнош-яносят распредхарактер.3)Фин/отношениявсегда связаныс формир-емден/дох-в инакоп-й,кот.приним.форму фин/ресурсов.Фин/источ-к>фин/рес-сы>фин/фонды.Фин/мех-изм–совокуп.форм орган-ифин/отнош-й,кот.позвол-етформир. и использ.фин/ресурсы.Инструм-мивыступ. налогии неналог.поступления.Фин/мех-зм дел. на:–фин/мех-зморг-ций; – страх.мех-зм; – мех-змфункци-ниягос/органов;–кредит. политику.В каждом изразделов выдел.структур. видыпо звеньямфин/ системы.Повоздействиюна обществ.произв-во:а).мех-зммобилизациифин/ресурсов;б)механизмпредоставл.фин/рес-сов;в)мех-анизмстимул-нияобществ.производства.Основ.направ фин/поли-ки в совр.условияхявл-ся:1)провед-е меропр.по перево-дупредприят.на рыноч.отношения;2).преодол-иекризи-го сост-нияфин-сов и оздоров-еден/кредит.сис-мы;3)комплексмер по соц/защитенасел-я. Вуслов. переходак рын.эконом.основ-ми направ-ямифин/поли-киявл.:разумнаяприватизациягос/сек-ра;разви-е антимонополь.политики;совершен-аниеналог/системы;фин/обеспеч-еконверсии;разв.фин/рынка;ликвидациябюджет. дефицита;сокращениевнутр/ и внеш/долга; Структурафин/ механизмасостоит из5 взаимосвязанныхблоков.Блок1.Фин/методы-планирование;прогнозирование;систему расчетов;само-финансирование;инвестиционнуюпрограмму;кредито-е; выпускц/б; налогообложение;аренду;страхование;залоговыеоперации; траст;факторинг;лизинг; трансферт.Блок2– Правовоеобеспеч-ие:право-выеакты;законы;указы;постанов-я;приказы Блок3– Фин/рычаги:прибыль;доход;аморт.отчисления;фин/ санкции;цена; аренднаяплата; дивиденды;%-ная ставка;дисконт. Блок4– Норм-еобеспеч-е:инструкции,метод. указ-я.Блок5 –Информационноеобеспеч-е:компьютер.программы;бух. отчетн.;стат.отчетн;оператив.отчетность.

Соврем-ноесостояниебанк/системыРоссии: основ.моменты.

Поданным ЦБ РФоколо 1/3 всехбанков Россиизаверш.1995г.,азатем и 1996-97гг.с убыт-ми.Впериод фин/кризиса1998г. банк/ системапонесла наиболееощутим. потерипо сравн-ю сдр. сектор-иэко-ки. Резкоесниж. уровнядоверия ковсей банк/системеи к отдел-мбанкам (состороныбанк/сообщества)привело кзамора-живаниюопер-й на межбанк/ден.рынке.В этихуслов.былоприз-ано осущ-витьреструктур-юбанк/сис-мы.Своюроль в процес-епризван сыгратьАгентствопо реструктуризациикредит/орг-ций,создав-моесовместноПрав-вом РФи Банк.России.Реструктур-ябанк/ сис-мыс целью созданияв ней конкурент.среды и вкл.рын.механизмовпозволилаперевестисоц.преобразованияиз полит/сферыв сферу экон-кую.Новые ком/банкипольз-сь исключ-нымвниманием,довер-ми поддержкойвластныхструктур,вкот. преобладалоубежде-е, чторынок и ком/банкисумеют обеспечитьполн. и эффект.использ-ниересурсов. Надопризнать:то,как в странебыла проведенареструктур-ябанк/системы,вомногом опред-лонегатив. резул.рын.преобраз-й.Внынеш-х условияхдлярешения проблемрос/ экон-кинеобходимоповыш-е ролибанков в эко-ке.Но теперь оноедва ли сможетпроизойти“естественным”образом, безвмешат-ва гос-ва.Ненарушая принциповрын/отношений,гос-водолжно болееактивно влиятьна орга-циюимущ-ных отношенийв общ-ве, в т.ч.отнош. по расчетаммежду экон/субъектами.Конце-пцияреструктур-ниябанк/ системыв стране должнаучитыватьслед.положение:если в страненет нормаль.ден/обращения,тодолгосрочное,устойчивоесостояниебанк/ системыпросто невозм-но.Когдагоспод.бартери “черн. нал”,эк/субъектыне испыт. потреб.в банк/обслуж-ании.Анализрезульт-в кризиса1998 года показал,что опора толькона круп.банки,аккумули-иесредства засчет приб-лижен-ти кбюдж.,приводитк увел-юсистемн.рисков.Потерязначит-нойчасти неболь-хрегион-ныхбанков,кот.являют.состав-ойчастью банк/системыстраны, создастпроблемы врасчет-х иплатеж-х опер-яхклиентов,возбудитнедов. населения.Извышесказанноговидно, что дляускоренияпроцессакапитализациибанк/системыРоссии необход-мыне огранич-льныемеры,а созданиеусловий, стимул-щихпроцесс,-льг-тыакци-рам, снижениеналог-го бременидля фин/кред.учрежд,вчаст-ти, налогана прибыль.

Понятиеи элементыбанк/системы.Принципыпостроениябанк/системы(мир/ и рос/ опыт)

Термины“система” и“банк/система”включает: А)совокупностьэлементов;Б) достаточностьэлементов,образующихопределеннуюцелостность;В) взаимодействиеэлементов.

1.Банк/система,преждевсего не являетсяслучайныммногообраз.,случайнойсовокупностьюэлементов.2.Банк/системаспециф-на.Спецификабанк/системыопределяетсяее составнымиэлемен. и отнош-ями,складывающ.между ними.3.Банк/системуможно представитькак целое, какмногообразиечастей, подчиненныхединому целому.4. Банк/системане находитсяв статистическомсостоянии,она постояннов динамике.5. Банк/системаявляется системой“закрыт-готипа”. 6.Банк/система-самоорганизующаяся, так как изменениеэкономическойконъюнктуры,полит/ситуациинеизбежноприводит к“автоматическому”изменениюполитики банка.7. Банк/системавыступаеткак управляемаясистема. Элементыбанковскойсистемы образуютединство, выражаяпри этом спецификуцелого, и выступаютносителямиего свойств.Банкиклассифицируютследующимобразом:

1.По формесобст-ти–гос,акционер,коопер-ные,част-еи смеш-е банки.

2.По прав-ой форме– общ-ваоткрыт. и закрыт.типовогранич.ответ-ти.

3.По функцион-номуназначению-эмиссионные,депозит.и ком-кие.

4.По характерувыпол-мых опер-й– универсал.и специализирные.

5.По числу филиалов-бесфилиальныеи многофилиальные.

6.Посфере обслуживания–регионал-е,межрег-ные,нац.,м/н.

7По масштабамдеятельности-малые,средние,крупные,банк/ консорциумы,межбанк.объединения.Можно выделитьслед.особен-типостроениябанк/систем:-уникальность/ -различия впони-маниибанка какоснов-го элементабанк/систем./ - положениебанков на рынкец/б. / - системанадзора задеятел-ю ком/банков./ - уровни банк/систем.

Фин/рыноки его разв.всовр. усл.Особен.Фин/рынкав России.

Фин/рынокявл. одной изфункцио-ныхчастей рын/экон-кии предс-ет собойподсистемуглобал-горынка-нац/экон-ки.Основ.функцияфин/рынка-формир-ние,перераспред-ниеи примен-ниекапитала какодного изфакторовобщест-гопроизв-ва.Фин/рынок делитсяна фондовыйрынок, в основекоторого лежитрынок ц/б,и ден/рынок, иногдатакже назыв-мыйрынком банк-кихссуд или рынкомссудныхкапиталов.Критер-мраздел-я фин/рынкавыступаетцель привлеч-якапиталапосред-ом обращ-як институтамфонд-го илиден/ рынка.

Фин/рынкаминазыв. рынки,где происходяткупля-продажа,обмен и др.опер-и с фин/активами,кот. м.б. деньги,ин/вал-та, ц/би т.д. Важнейшейтенденциейсовр. этапаразвития фин/рынков являетсярезкое увеличениеи безусловноедоминированиена них спекулятивныхопераций, надолю которыхприходитсяболее 95% всехфинансовыхсделок.

Внастоящеевремя ЦБ пытаетсяостановитьрост рубляс помощьюэмиссии, используявновь напечатанныеденьги дляпокупки поступающихна внутреннийрынок долларовСША. Валютныерезервы ужеприближаютсяк $40 млрд., а ещетри года назадвеличина резервовсоставляла$11,6 млрд. С учетомвысокого уровняроссийскойинфляции,реальный курсрубля по отношениюк доллару запериод с начала1999 года выроспримерно натреть.

Однимиз основныхигроков нафинансовыхрынках остаютсябанки. Поэтомуот состояниябанковскойсистемы вомногом зависитположениена финансовыхрынках. Российскаябанковскаясистема сумелапреодолетьпоследствиякризиса иразвиваетсяв целом успешно.Совокупныйкапитал банковв 2000 году увеличилсяболее, чем на55%, а кредитованиереальногосектора экономикивозросло на45%. Российскаябанковскаясистема сложиласьв жизнеспособныйконкурентныйсектор, гдекаждая группабанков занимаетсвою нишу.Поэтому государствуважно сохранятьконкурентныйпорядок вбанковскомсекторе ирешительнопротивостоятьего монополизации,попытки которойпод видомукрупнениябанков можнонаблюдатьпоследнеевремя. Укрупнения,слияния ипоглощениядолжны и будутидти под воздействиемрыночных сил, а не черезискусственновводимые «сверху»нормативы.

Функ-иии видысовр.ком/банков.Особен.совр.рос/ком/банков.

Функ-ииком/банков--Стимул-е накопл-йв хоз-ве. – посредн-вов опер. с ц/б.-мобил-яврем.свобод.ден/средстви превращ. ихв кап-тал;- кредит-епредпр-тий,гос-ваи нас-ния;- выпусккредит/денег;-осуществ-ерасч-ов и плат-ейв хоз-ве;-эмиссионно-учредит-льскаяфункция;-консульт-ние,представ-еэкон/ и фин/информации.По хар-ру деятель.банки подразд-сяна:- эмиссион-е–ком/ – инвестиц-е– ипотеч-е –сберег-ные– специал-ные(напр.,торговыебанки). Совр.ком/банки –банки,непосредственнообслуж-щиепредп-я и орг-ции,атакже насел-ние.Ком/банкивыступ.основн.звеномбанк/ системы.Независимоот формы собствен-тиком/банки явл.Само-стоят-мисубъект-миэк-ки.Все банк/опер.и сделки осуществ.вруб., а при наличиисоответств.лицензииЦБ и в ин/валюте.Ком/банкиуниверс.типавыполн.фун-иипо аккумул.ден/сре-твнас-ния,хоз/операций,фирм,компа-й;поразмещ. Кредит/ресурсов;орган-ции ипровед-юден/расч-в;предлаг.клиентамразлич.банк/операциии услуги.Совр.практикакредит-нияв нашей странеимеет рядслож-ностей:а) глуб-ий анализкредитоспособностиклиентов настадии, предшествующейвыдаче ссуды,проводятдалеко не всеком/банки; б)методики анализакредитоспособностине всегда отвеч.требов. практики;в) наличиеобеспеченияпо ссуде нередконосит формаль.характер.Но основ. видомактив/операцийком/банка какбыло так иостается посей день кредитование.Причем чрезвыч.вырос удель.вескраткосроч.кредитов. Вомногом этообъясняетсявысок.уровн.рискаи неопределенностькризиса.Потребн.в ипотекестанов-тсявсе более насущ-йво многих сферахнар/хоз-ваРоссии, особеннов с/х и жил/строит-ве.Именнов этих областяхощущаетсяостр.недост-кден/средствиз-за резкогосокращ-я бюджет.Финан-я, а такжедефицитаден/средству с/х производ-лейи потенц. собств.жилья. Залоговоекредитов-ерос/банкамиосуществ. внаиболееликвиднойформе–преимущ.под залогвал/депозитов,ц/б,вексел., товаров.След-но, видком/банка(универсальный,отраслевой,специальногоназначения,региональныйи т.п.) определяетсянаряду с содержаниемего операцийтакже степеньюразвитияэкономикистраны, кредитныхотношений,денежного ифинансовогорынков.

Структурабанк/системысовременнойРоссии.

Современнаябанковскаясистема Россиипредставляетсобой системупереходногопериода.Она выступаеткак рыноч-ямодель и разделенана два яруса:

-первый ярус– ЦБРФ, осуществл-щийвыпуск денегв обращение,его задачейявляютсяобеспечениестабильностирубля, надзори контрольза деятельностьюкоммерческихбанков;

-второйярус – состоитиз ком/банков,задача которых– обслуж-ниеклиентов(орган-ций,насел-я),предоставлениеим разнообразныхуслуг(кредит-ние,расчеты,кассовые,депозит.и валютныеоперации).

Банк/системанаходится встадии переходнойсистемы: онасодержиткомпонентырыночнойбанк/системы,однако ихвзаимодействиееще недостаточноразвито. Рыночнаясистема, возникшаяиз централизо-ваннойсистемы, проходястановлениев условияхпереходногопериода, должнабыть в условияхРоссии еще“наполнена”рыночнойидеологией.

Особенностипостроениябанковскойсистемы России:Первыйэтап реформированиябанк/системыотличалсябыстрым ростомчисленностикредитныхучреждений.В 1995-1998 гг. своесуществ. прекратилибольше банков,чем было созданоновых. За 1996-1998 гг.было отозваноболее 1000 банковскихлицензий. Общаячисленностьбанков в Россиив расчете на100 тыс. человекеще недостаточна.Ипотечные имуниципал.банки тольконачинаютвозрождаться.Недостаточнаспециализациябанков, особеннофункциональная.Практическинет инвестиционных,клиринговыхбанков т.к. дляних отсутствуетправовая база.Закон-ные основыфункционированиясовременнойбанк/системыРоссии былисозданы в 1990 г.с принятиемзакона «О ЦБРФ» и «О банкахи банковскойдеят-ти». В 1995и 1996 гг. эти законыбыли принятыГос. Думой вновой ред-кции.Закон «О ЦБРФ» дал болеечеткое и подробноеопис-е функ-йглавного банкастраны,наделилЦБ РФ правомиздания норм.акт,обязат-ныхдля испол. всехюр/ и физ/ лици органов гос/власти. В Законеусовершен-ваныинструментыосуществл.ЦБ РФ ден/ кредитнойполитики,развитиепринципанезависи-мостиЦБ РФ и записано,чтоникакие гос.органы не имеютправа вмешиватьсяв деятельностьЦБ РФ по реализацииего функций.

Государственныефинансы РФи их современноесостояние.

Финансы–этосистема эконом.отношений,кот.возникаютмежду гос-вом,юр/ и физ/ лицами,междуотдельнымигос-ми по поводуформирования,распределенияи использованияфондов ден/средств.Финансы–экон.инструментраспред. иперераспред.ВВП, орудиеконтроля заобразов-еми использ-емфондовден/средств.Совокупностьфин/отношенийв рамках нац/экон-ки представ.собой фин/системугос-ва,кот.вкл.в себя гос/финансы(централизованныефинансы),финансыхозяйствующихсубъектов(децентрализованныефинансы) ифинансы домохозяйств.Задачей гос/финансовявляетсяконцентрацияфин/ресурсовв руках гос-ваили территор-хорганов властии направл-еих на финанс-ваниеобщест-ныхнужд.Задачафин-сов хозяйств-госубъекта–формир.этим субъектомсвоих ден/фондови исполь-ниеих.Задачейфин-сов гражданявл. формир.дох-ов и использ.их на тек/ расходы,на приобрет.имущ-ва,созданиефин/портфеля.Гос/фин-сывкл. в себяфед.фин-сы ифин-сы субъектовфед-ции. Муницип.Фин-сы выдел-сяв самостоят-йструктурныйуровень,т.к.мест-е самоуправ-епо КонституцииРФ отделеноот гос/системыуправ-ния.Общность3-уровневойсистемы гос/и муницип/фин-сов закл.в единствеисточ. их доходови взаимодействиидля достиж.сбалансированностидоходов срасходами.Фин/отношенияцентр. и территор.властей в Россиистроятся напринципе бюдж-гофеде-лизма.Он означаетфин/ самообеспечениеадминистр-хединиц за счетсоответ-щихналогов.Др.важныйэлемент в системегос/ и муницип.финансов–гос.внебюджет.фондысоц. и экон.назначения,средства кот.идут на соц.защитуграж-н и развитиеэкономики.Специф-кимэлемен-м централ-ныхфин-сов выступ.гос.кредит.Какэкон/ категория,гос/ кредитнаходитсяна стыке 2-хвидов ден/отнош-й– фин-сов икред-а и несетчерты как тех,таки др.. В качествезвена фин/сист-мы,он обслуж-етформир-ниеи использ-ецентрал-хден/фондовгос-ва, т.е.гос/бюджетаи внебюджетныхфондов всехуровней.Гос/кредит выполн.2 функции:фискальнуюи регулирующую.Черезфискал. функциюосуществ.формир-е централ.ден/фондовгос-ва. В странахс развитойрын/ экон-койзаймы явл.основнымисточникомфинансир-ябюджет.дефицита–выпускгос/,регион.и муницип. ц/б

Проблемавнешней задолженностиРоссии

Гос/долг–этосумма задолж-ейпо выпущ. инепогаш. долг-ымобяз-вам гос-ва,вкл.начисл. по ним%. Долг.обяз-ваРФ могут существ.в след. формах:1) кредит-х отнош-йи дог-ров,заключ.от имени РФс кредит.орг-ями,ин/гос-мии м/н фин/орг-ми.В пользууказан.кред-ров;2)гос/ц/б,выпуск. отимени РФ;3)дог-рово предост.гос/гарантийРФ, дог-ровпоручит-ваРФ по обеспеч.испол-яобяз-тв 3-милицами; 4)переоформ-лениедолг.обязат-тв3-х лиц в гос/долгРФ на основепринят.х фед-хзаконов;5)соглаш.и дог-ров,в т.ч.м/н, закл. отимени РФ,опролонга-циии реструктур-идолг.обяз-твРФ прошлыхлет.Гос/долгне долженпревышать1/2 ВВП страны.Проблема обслуж-ягос/долга–ключк макро-эк-койстабил-циив стране.Отее реш-ия зависятсостоян. фед/бюдж.,зол/вал. Резе-ов,стабильностьнац/валюты,уровень%-х ставок,инф-ии,инвестиц-ыйклимат. До 17августа весьобъем гос/долгаРоссии наход-сяна уровне 55%ВВП, в т.ч. внутр/долгсоставл. 25% ВВП,а внеш/-30% ВВП.После 17 августадоля гос/долгав ВВП подняласьдо 95%, причемдоля внеш/долгаувел. до 75%, а долявнутр/долгаснизил. до 20%ВВП. Долгбывшего СССРделится на4-е неравныечасти. Во-1-хдолги Парижскомуклубу,объед. 18 гос-тв-кредиторов,это долги покред-ам,предостав.зарубеж/банкамив рамках межправит-ныхсогл-ий подгарантии своихправ-тв илизастрах. правит-нымистрах. орг-ми. – 45,6 млрд. долл.Во-2-х,долги Лондонскомуклубу,кот. объед. от600 до 1000 запад.инвесторов–круп-шихзарубеж. ком/банков,фондов, инвестиц-ххолдингов идр. фин/орг-ций.27,3 млрд. долл.В-3-х,ОВВЗ("вэбовки") –обязат-ва внутр/вал/займа,номинированныев валюте исконцентрированныев основномв руках уин/инвесторов; – 11,2 млрд. долл.И4-я группа долгов– прочиесоветскиедолги на сумму4 млрд. долл.Чтокасаетсясобственнороссийскогодолга,то он делитсяна три части.Во-первых,евробонды- 16,0 млрд. долл.(сумма процентовк выплате в1999 г. - 1,7 млрд. долл.).Во-вторых, долгимеждународнымфинансовыморганизациям:МВФ- 19,7 млрд. долл.(сумма процентовк выплате в1999 г. - 4,5 млрд. долл.),и Мировомубанку- 5,7 млрд. долл.(сумма процентовк выплате - 0,2млрд. долл.).В-третьих, прочиероссийскиедолги в сумме29,3 млрд. долл.(сумма процентовк выплате вэтом году - 1,5млрд. долл.).

Видыи формы страхования.Системы страхования.

Поформе орг-ции-страх-евыступ. какгос,акц-ноеи взаим-ое,кооп-ое.Гос/страх-епредстав. собойорганиз-юформу,где вкач-ве страх-кавыступ.гос-вов лице спец.уполномоч-хна это орг-й.Акционер-естрах-е—негос.орг-яформа, где вкачестве страх-кавыступ. частн.кап-ал в видеакц-го общ-ва,уставн/фондкот.форм-тсяиз акций (обл.)и др. ц/б, принадл-хюр/ и физ/лицам,чтопозвол-т присравн-но огранич.средствахбыстро развернутьэф-ю работустрах/компаний.Взаимноестрах-е—негос.орг-яформа,кот.выраж-т договор-стьмежду группойфиз,юр/лиц овозмещ-и другдругу буд-щихвозможныхубытк. в опред.долях согласнопринят. усл-ям.Кооп-естрах-е—негос.орг-яформа.Закл.в пров-ниистрах/опер-цийкооп-ми. Особойорга-й формойявл. Мед/страх-е.Исходяиз отрасл-гоприз-ка выдел.Личноестрах-е,Имущ-естрах-е,Страх-еВстрах-нииэк/рисков(предприн-кихрисков) выдел.две подотрасли:страх-е рискапрямых и косвенныхпотерь. По формепроведениястрах-е можетбыть обязат-ное(всилу закона)и добровол-естрах-е.Кр. того, в послед.годы в кач-весамост-ой отрасликласс-т противопожарн.страх-е. Системапропорционал-йответств-ти—орган-я формастрах/ обесп-я.Предусм. выпл.страх/возмещ-яв заранеефиксир.доле.Страх/возмещ-евыплач-ся вразмере тойчасти ущерба,вкакой страх-ясумма составляетпропорциюпо отнош-ю коценке объектастрах-я. Напр.,еслистрах-я суммаравна80%оценки объектастрах-я,то истрах-е возмещ-есоставит80% ущерба.Оставш.часть ущерба(в данном примере20%)остается нариске страх-ля.Указ-ная долястрах-ля впокрытии ущербаназыв-ся ФРАНШИЗОЙ,илисобств.удержаниемстрах-ля.Системапредель-ойответств-ти—орг-я формастрах/обеспеч-я.Предусм.возмещ-еущерба какразницу междузаранее обусл-мпределом идостигнутымуровнем дохода.Если в связисо страх/случаемуровень доходастрах-ля оказалсяниже устан-гопредела,товозмещ-ю подлежитразница междупределом ифактич-киполученнымдоходом. Системапервого риска—организ-я формастрах/обесп-я.Предусм-твыплату страх/возмещ-яв размерефакт.ущерба,ноне больше,чемзаранее устан-ясторонамистрах/сумма.При этом весьущерб в пределахстраховойсуммы (1-й риск)компенси-сяполностью,аущерб сверхстрах/суммы(2-й риск) вообщене возмещ-тся.

Основыбюдж. устройстваи бюджетногопроцесса вРФ.

Бюджет/устройство– организац-ыепринципыпостроениябюджет. системы,ееструктура,взаимосвязьобъединяемыхв ней бюджетов.Бюдж/системаРФ состоитиз бюджетовтрех уровней:первыйуровень– фед/бюджети бюджеты гос-ныхвнебюджетныхфондов; второйуровень- бюджеты субъектовРФ и бюджетытерритор-льныхгос. внебюджетныхфондов;третийуровень- местные бюджеты.Принципыбюджетнойсистемы РФ:единствабюджетнойсистемыРФ;-разграничениядоходов ирасходов междууровнямибюджетнойсистемыРФ;-самостоятельностибюджетов;-полнотыотражениядоходов ирасходовбюджетов,бюджетов гос-ныхвнебюджетныхфондов;-сбалансированностибюджета;-эф-тии экономностииспользованиябюджетныхсредств;-общего(совокупного)покрытия расходовбюджетов;-гласности;-достоверностибюджета;-адресностии целевогохарактерабюджетныхсредств.Бюджетныйпроцесс- регламентируемаянормами правадеятельностьорганов гос-нойвласти, органовместногосамоуправленияи участниковбюджетногопроцесса посоставлениюи рассмотрениюпроектовбюджетов,проектов бюджетовгос-ных внебюджетныхфондов, утверждениюи исполнениюбюджетов ибюджетов гос-ныхвнебюджетныхфондов, а такжепо контролюза их исполнением;Участникамибюдж/проц-саявл-ся: ПрезидентРФ;органызаконод-ной(представ-льной)власти; органыисполн-ойвласти(высшиедолжностныелица субъектовРФ, главы местногосамоуправления,фин/органы,органы, осущ-щиесбор доходовбюдж-в,др.уполном-ыеорганы);органыден/кредит.регул.; органыгос. и муницип-гофин/контроля;гос.внебюджетныефонды; главныераспорядителии распорядителибюджетныхсредств; иныеорганы, на кот.законод-вомРФ,субъектовРФ возложеныбюджетные,налоговые ииные полномочия.Участникамибюджетногопроцесса такжеявл. бюджетныеучреждения,гос. и муниципальныеунитарныепредприятия,другие получателибюджетныхсредств,а такжекредит. организации,осущ-щиеотдель.операциисо средствамибюджетов.Бюджет/процессохват-ет 4 стадиибюджет/деятельности*Составлениепроектабюджета*Рассмотрениеи утверждениебюджета*Исполнениебюджета*Составлениеотчета обисполнениибюджета и егоутверждение

Особенностифин/менеджментав рыноч. экономике

Фин/менедж.–искусствоуправ-ия фин-мипредпр-й. Фин/менедж. представ.собойсистему принципови методовразраб.и реализ.управ. решений,связан.сформир.,распред.и использ.фин/ресурсовпредпр-й иорг-ций и оборотаих ден/средств.-Эффек.управл.фин/деят-стьюпредпр-яобеспеч.реали-йряда принципов,основ. из кот.явл.:Интег-рированностьс общей системойуправ-япредпр-ем.-Комплекс.хар-терформир.управл.решений-Выс.динамизмуправл-я.-Многовариантностьподходов кразработ.отд.управл.решений.–Ориентир.настратег.целиразвит.предпр-я.Основ.цельюфин/менеджментаявл.обеспеч.макс. благосост-ясобствен-впредпр-я в текущ.и перспект.периоде.-Впро-цессереализ.своейглав.целифин/менедж.направленна реш-е след.основ.задач:1.Обеспеч.формир. достаточ.объемафин/ресурсовв соответ.сзадач.развит.предпр-яв предстоящемпериоде. 2.Обеспеч.эффект.использ.сформ.объемафин/рес-совв разрез основ.направл.деят.предпр-я.3.Оптимиз-яден/оборота.4.Обеспеч.максим.прибылипредпр-я припредусматр.уровне фин/риска.5.Обеспеч.минимиз. уровняфин/риска припредусм.уровнеприбыли.6.Обеспеч.постоян. фин/равновесияпредпр-я впроцессе егоразвития.Фин/менедж.реализ.своюглав.цель иоснов. задачипутем осуществл.определ.фун-й. Эти функ-иподразд.на2 основ.группы,определ.комплекс. содерж.фин/менедж.:1)Фун-ифин/ менедж.как управлсистемы2)Фун-ифин/менедж.как спец.обл.управл.предпр-ем.Вгруппе функ-йфин/ менедж.какупра-щей системыосновн. явл.:1.Разра-ткафин/стратегиипредпр-я2.Созданиеорганиз-ныхструктур,обеспеч.принят.и реализ.управл.решенийпо всем асп-тамфин/деят.предпр-я3.Формир.эфф. информ.систем,обеспеч.обосн. альтерн-хвариантовуправ.решений.4.Осущ.анализаразл.аспект.фин/деят.предпр-я.5.Осуществ.планир. Фин/деят.предпр-я пооснов. направл.6.Разраб.действеннойсистемыстимул.реализ.принят.упр. решенийв обл.фин/деят.7.Осущ. эффект.контроля зареализ. принят.управл.решенийв обл.фин/деят.Вгруппе функ-йфин/менедж. как спец.обл.управл.предпр-емосновнымиявл. 1Управлениеактивами2Управлениекапиталом.3Управлениеинвес-ми. 4Управлениеден/потоками.5Управлениефин/рисками.Механизмфин/менедж.-1.Гос.норм–прав.регулир.фин/деят-типредпр-я. 2.Рын-ыймеханизмрегулир.фин/деят.Предпр-я.3.Внутр.механизмрегулир. отд.аспектовфин/деят. предпр-я.

Налоговаясистема РФ:состояние иперспективыразвития

Налоги–обязат.плат-жи,уплач.налогоплат-мив бюдж. соответ.уровня игос/внебюджет.фондына основ-ифед/законово налогах иактах закон-хорганов субъектовРФ,а также пореш-ю орг. местн.Само-управ-яв соотв-ии сих компетентностью.Нал/система-совокупн.предусмотр.нал-гов и обязат.плат-ей,взимаемыхв гос-ве,а такжепринципов,форми методовустановления,изменения,отмены,уплаты,взимания,контроля.ВИДЫНАЛ/СИСТЕМЫСуществуют2 вида нал/системы—шедулярнаяи глобальная.Вшедулярнойнал/системевесь доход,получ.налогоплат-ом,делитсяна части—шедулы.Вглобальной- все доходыфиз и юр лицоблаг-сяодинаково.ЭЛЕМЕНТЫНАЛОГА: объектналога—этоимущ. или доход,подлеж.облож-ю,;субъектналога—этоналогопл-щик,источникналога,т.е. доход,изкот. выплач-тсяналог;ставканалога—величинанал/отчисленийс ед. объектаналога.налоговаяльгота— полн. иличастич.освобожд.плательщикаот налога;срокуплаты налога—срокв кот.долж.бытьуплачен налогИтак, налогообложение— это системараспред-ниядох-ов междуюр/ или физ/лицамии гос-вом,аналогипредстав-ютсобой обяз-ныеплатежи вбюджет,взимаемыегос-вом на основезакона с юр/и физ/лиц дляудовлетв.общ-ныхпотреб-тей.ФУНК-ИНАЛ-ГОВ:Регулирующая-гос/регул-ниеосущ-ся в 2-хоснов. направ-ях:регулир.рын-х,тов/ден. отнош-й,регул-ниеразвитиянар/хоз-ваСтимулирующая;Распределительнаяперераспределительная.ФискальнаяВИДЫ НАЛОГОВНалогибывают двухвидов. Первыйвид— налоги надоходы и имущ-во:подоходныйналог и налогна прибылькорпораций(фирм); на соц-естрах-е и нафонд зар/платыи раб/силу (такназыв.соц/налоги,соц/взносы);поимуществ-нныеналоги, в т.ч.налоги насобствен-сть,вкл.землюи др. недвижимость;налог на переводприбыли икапит-лов зарубеж и др.. Онивзим-ся с конкрет.физ или юрлица,их называютпрямыминалогами. Второйвид— налоги натовары и услуги:налог с оборота— в большинстверазвитых странзаменен налогомна добавленнуюстоимость;акцизы (налоги,прямо включаемыев цену товараили услуги);на наслед-тво;на сделки снедвижимостьюи ц б и другие.Это косвенныеналоги. Оничастично илиполностьюпереносятсяна цену товараили услуги.

Управлениефинансами ифинансовыйконтроль

Финансы—этосистемаэкон.(ден.)отношений,спомощью кот.созда-сяи расход-сяфонды ден/средств.Финансы–совокуп.объективнообуслов.эк/отношений,имеющихраспред-ныйхарактер,ден/формувыражения иматериализуемыхв ден/доходахи накопл-ях,формир-мыхв руках гос-ваи субъектовхозяйст-ниядля целейрасширен.воспроизв-ва,матер-ногостимулир-нияработ-щих,удовлетв.соц/и др. потребностей.Управлениефинансами–совокуп.приемови методоввоздействияна объект длядостиж. опред-ныхцелей.Фин/объекты–разнообразныевиды фин/отношений.Кобъектамотносятся:–ФПУО;–страх/отнош-я;–гос/финансыФин/субъекты–орг-ции,кот.органи-ют иосущ-ют этоуправление.Ксубъектамотносятся:–фин/службы,отделы иорганы,кот.сущ-ютна предприятии;–фин/органыгос-ва (Минфин,фин/мин-вареспублик);–налог/инспекции.Функциональныеэлементыуправления:Элемент1.Планирование–этооценка состоянияфин-ов,выявл.возможностиувел. фин/ресурсов.Элемент2.Оперативноеуправление–комплексмер,с помощьюкот. получ-тсямах эф-сть примиnзатратах.Элемент3.Контроль–сопоставлениефакт.резуль-товс план-ми,выявл.резервовдля увел.ресурсовс помощью эф-огохозяйств-я.Управлениефинансами:1.Стратег-коеуправлениезакл.в определ.фин/ресурсовна перспективу,длячего необходимознать динамикуВНП.2. Оператив-ноеуправлениеосущ-тся фин/аппаратоми закл. в воплощениив жизнь идеистратег.планирования.Фин/контроль–контрольсо стороныгос-ва за формир-еми использ-емден/средствФин/контроль–формагос/контроляза образованием,распред-еми использ-емресурсов всехзвеньев фин/системы.Функциифин/контроля:1)проверкарасходованиягос/ средств;2)проверкасвоевремен-тии полнотымобилизациисредств вгос/ресурсыпо всем звеньямфин/системы;3)проверкасоблюд-ия правилучета и отчетности.Взависимостиот субъектов,фин/ контрольбывает:.IГос.фин/контроль:а)Общегос-ныйфин/ контрольб)ведомственныйфин/контрольII.Внутрихоз-ныйфин/контрольIII.Общественныйфин/контрольIV.Независ-ый(аудиторский)контрольАудитор–независимыйбухгалтер-ревиз.,высококвалифицированныйспециалиств области финсов,учета и контроля.

Эволюциямировой валютнойсистемы.

Историямир.вал/отношенийхар-ся период.сменойвал/систем.Кри-териемкласс-ции этихсистем явл.опред.видаактива,кот.признаетсярезерв-м,т.е.с помощью какоговида актива,возможно,урегул.дисбал-сыв м/н расчетах,поэтому критериюстандартывал/системраздел.на 3вида:золотой,золотодевизный,девизный.ПерваяПарижскаясис-мабазир-ласьна след.структур.принципах.1.Ееосн.явл.золотомонетныйстандарт.2.Каждая валютаимела зол.содерж-е.3.Сложилсярежим свободноплавающ.курсоввал.с учетомрын-го спросаи предло-я,нов пределахзол.точек.Вторая-Генуэзской–функц-лана след. принц-х.1.Ее осн. явл.золотои девизыин/валюты.2.Сохраненызол.паритеты.3.Восстан-енрежим свобод.колеблю-сявал/курсов.4.Вал/регул.осущ-осьв формеактив.вал/политики,м/нконференций,совещаний.Третья-Брет-тонвудскойвал/системы.1.Введензолотодевизныйстандарт, осн.на зол. и 2хрезервн.вал-х–доллареСША и фунтестерлинге2. устан. зол.паритет вал.либо напрям.кзол.,либо косвенноч/з зол. содерж.валют,зафиксир. на1 июля 1944 г.3. Обеспеченаконверт-ируемость2-х резервныхвалют:доллараСША и фунтастерлинга взол.по офиц.курсу.4.Установл.режимфиксир. вал/курсовв соответс.,скот.курс валютмог откл-сяот паритетав пред-х+-1%.5.Требовалосьсогласие МВФна люб.измен.офиц-огообмен.курса,превыш.10%откл-я отпаритета.6.Впервыебыли созданым/н вал-кредиторган-и МВФ,МБРР. Ямайскаявал/система.(1976)1.Введенстандарт СДР(спец-е правазаимство-ния)вместозолотодевизногостандарта.2.Юр.заверш. демонетезациядоллара:отм.егоофиц.цена,зол.паритеты,прекращенразмер долларовна зол.3.Странампредоста-ноправо выборалюб. режимавал/курса.4.МВФпризван усилитьмежгос-ноевал/регул-ние.В 1979г. созданаЕвропейскаявал/система.1.ЕВСбазируетсяна ЭКЮ – европейскойвал/ед. Услов.стоимостьЭКЮ опред.пометоду вал/корзины,состоящ. из12 валют странЕС.2.В отличиеот Ямайскойвал/системы,юр-ки закреп-шейдемонетезациюзол.,ЕВС использ.егов кач-вереальн.резерв.активов.3.Режимвал/курсовосн.на совмест-мплавании валютв форме «европейскойвалютной змеи»в установл.пределах взаимныхколебаний.4.В ЕВС осущ-тсямежгос-ноерегион. вал/регул-епутем предоставл.ЦБ кредитовдля покрытиявремен. дефиц.платежныхбалансов ирасчетов,связан.свал/интервенцией.

Актив/операцииком/банков:основ. признакии структура.

Актив/опер.–опер-ии,посред-омкот.банки размещ.имеющ-ся в ихраспоряж-ирес-сы дляполуч.прибылии поддерж-яликвидности.Актив/опер.банкапо эк/содерж.делятна:ссудные(учетно-ссудые);расчет-е;кас-е;инвестиц-еи фонд-е; гарант-е.ССУДНЫЕОПЕР-ИИ–опер-ипо предостав-ю(выдаче)средствзаем-ку наначалах срочн.,возвратн. иплатности.Понаправл-ямиспольз-я:целев.и нецелевыеПосубъектамкредит.сделки(пооблику кредит-раи заемщ-ка):а)в завис-ти оттипа кред-ра:банк/ссуды;ссудыкред.орг-цийнебанк. типа;личн.иличастн.ссуды;ссуды,предостав.заем-кампредприя-мии орг-ями.б)по типу заем-ка:ссудыюр/л;ссудыфиз/л.Поотрас-муприз-ку-ссуды,предостав.банкамипредпр-ям.промыш-сти,с/х,торг.,трансп.,связи.Посрокамкредит-ния:краткосроч.(1дн.-1г.);сред/сроч.(1г.-3*5л.);дол/сроч.(св.5л.).Повиду открыв-госчета-разовыессуды, предоставл.сотдел.(простых)ссудныхсч-в иликредит-ниесоспец /ссудныхсче-в.Пообеспеч-ювыдел.ссудынеобеспеч-е(бланковые)и обеспеч.(залог,гарант.,поручит.,страх-ем)Пографику погаш-яразл.ссуды,погаш-еединовременно,иссуды с рассроч.платежа.Пометоду взимания%:ссудыс удерж-ем % вмомент предост-яссуды; ссудыс упл. % в моментпогаш.кред-аи ссуды с упл.%равн-ми взнос.на протяж-ивсего срокапольз-ния.Похар-ру кругооборотасредствссуды:а)сезонные ине-сезонные,б)разовые ивозобновля-е(револь-верные,ролловерные).Расч/опер-и–опер-ипо зачисл. испис.средствсо счетовклиентов, вт.ч. для опл. ихобяз-тв передконтрагентами.Кас/опер-и–опер-ипо приему ивыдаче нал/ден/средств. Инвестиц/опер-и–опер.по инвестир-юбанком своихсре-в в ц/б и паинебанк / структур,атакже размещ-ев виде срочн.вклад.в др. кредит/орг-ях.Фонд/опер-и–опер-ис ц/б(помимоинвестиц-х).Кфонд/опер-ямотнос. опер-ис векселями;сц/б,котир-сяна фонд/биржах.Гарантий/опер-и–опер-ипо выд.банкомгарантий.Кр.того,актив/опер.банковдел-ся в завис-тиот:степенирискован-ти–нарисковыеи риск–нейтральные;хар-раразмещ-я средств–напервич-е,вторич-еи инвестиц-е;уровнядоход-ти–наопер-и,принос-едоходи непринос-ие дохода.Актив/пассив.опер-ибанков–комис-ные,посред-киеопер-и,выпол.банками попоруч. клиентовза опред.плату–комиссию.Комис/операции-опер-и,отимени и за счетклиентов.Насчитываетсяболее 30-тиразновидностейзабалансовыхопераций

Совр.ден/система:сущность,принципыорг-ции и элементы.

Ден/система–этоформа орг-цииден/обращ-яв стране,сложив.истор. и закреп-наянац/закон-вом.Типден/системызавис. от того,вкакой формефункцио-ютденьги.Выдел.2 типа ден/систем:системаметал. обращ-я,прикот.ден.-товарнепосредс-нообращ-ся и вып.все фун-ииденег,а кредит/деньгиразменны наметалл;системаобращ-я кредит/и бумаж/денег,прикот.золотовытесненоиз обращ-яПонятие совр.ден/системывкл.в себяслед.элементы:ден.ед.;масштабцен;видыденег;эмиссион/систему;гос.или кредит.аппарат.Ден.ед.–устан-ыйв закон-омпорядкеден/знак,кот.служитдля соизмер-яи выраж-я ценвсех товаров.Эмиссион/системав разв-х странахозначает выпускбанк/билетовЦБ,а казнач-скихбилетов имонет–казнач-вомв соответ. сзакон-ноустанов.эмиссионнымправом.Безнал/деньгивыпуск. КБ впроцессе соверш-яими кредит/операций.При погаш. ссудосущ-ся изъят.денег из оборота.Изъятие денегпроисходитпри сдаче ден/налич-ти КБв РКЦ. Др. элементыден/системы:структураден/ массы вобороте (соотношениенал. и безнал.ден/массой,либосоотношениемежду ден/знакамиразной купюрности);-порядокустано-явал/курса-механизмден/кредит.регулир. -порядоккас/дисциплиныв хоз-ве. Хар-мичертами совр.ден/системявл:отменаофиц.зол. содержания,обеспеч. иразмена банкнотна зол.;переходк неразм.назол. кредит.деньгам,кот.перерождаютсяв бум/деньги;выпускденег в обращениене только впорядке банк/кредит-яхоз-ва,но и взнач.мере дляпокрыт. расход.гос-ва(выпускгос.ц/б)-преобладаниев ден/обращениибезнал. оборота-усилениегос.регулир-яден/обращения.Принципыорган-ции1.Принцип централиз-гоуправл-яден/системой(гос-вочерез аппаратЦБ ставит нарынках такиеусловия,кот.застав.банки,фин/институтыи др. юр/лицаприниматьнужные гос-вурешения).-Принциппрогнозногопланир-я ден/оборота1.Принцип устойчивостии эластичностиден/ оборота(содной стороныне допускатьинфляции,ас др.–расширятьден/оборот,есливозрастаютпотребностихоз-тв в ден.средствах)2)Принципкредит.характераден/эмиссии(появлениенов. ден/знаковвозмож.тольков рез-те провед.банкамикредит/операций)3) Принцип обеспеч-стивыпуск. в оборотден/знаков(активамиЦБ).4)Принципнеподчинен.ЦБ правит-вуи подотчет.егопарлам-ту страны-Принциппредост.прав-вуден/средствтольк в порядкекредит-я Принципнадзо-ра иконтроля заден/оборотом.Принципфункц-я искл.нац/валстраны.

Внебюджетныефонды, функции,классификация.

Внебюджетныефонды (ВФ)–этосовокупностьфин/средств,кот. наход-сяв распор-ниицентр. илиместных органоввласти,а такжеком/орг-цийи имеют цел.назначение.ВФ создаютсядвумя путями:1)Выделениеиз бюджетаопред.расходов.2)ФормированиеВФ с собствен.источникамидоходов В РФВФ подразделяютсяна: 1)гос.(соц.)2)фонды дляфинансир.науч.исслед-йи эксперемент-хразработок(эконом.) Гос.(соц.) ВФ вкл. всебя:1) Пенсионныйфонд РФ (28%) 2) Фондсоц страх-яРФ 3) Фед.фондобязат.мед.страх-я(3,6 %) 4) Гос.фондзанятостинаселенияРФ(на данныймомент отменен).Фед/органыисполнит.властии ком/орг-циимогут создаватьслед. внебюджет.фондыдля финанси-ниянаучных исследованийи экспериментальныхразработок1) Министерствонауки и технологийРФ-российскийфонд технологическогоразвития 2) фед.минист-ва ииные фед/органыисполнит.власти-фондыфинанс-ниянаучных исследованийи эксперимент.разработоксоответств.фед. министе-ви иных фед.органовисполнит.власти;3) ком/орг-ции-фондыфинансир.научныхисслед. иэксперимент.разработоксоответств.ком. орг-ций.Средствавнебюджетныхфондов федеральныхорганов исполнительнойвласти и коммерческихорганизацийнаправляютсяна финансированиенаучных исследованийи экспериментальныхразработок,в том числев областисоздания новыхвидов наукоемкойпродукции,сырья и материалов,разработкиновых и совершенствованияприменяемыхтехнологий,повышениятехническогоуровня продукции,стандартизациии сертификациипродукции,охраны трудаи техникибезопасности.Например, вРФ существуютследующиеэкономическиефонды (до вступленияв силу постановления№ 1156 они называлисьтакже отраслевыевнебюджетныефонды): 1)Рослегпром2)Комитет РФпо рыболовству3)РАО «Газпром»4)Комитет РФпо машиностроению5)Комитет похимическойи нефтехимическойпромышленности 6)МПСи другие.

Безналичныйденежный оборотв РФ и его организация

Безнал/расчетв РФ орган-сяна основе опред-хпринципов.Соблюдениепринциповпозвол. обеспеч.соответ. расчетовпредъяв-мымтреб.: своевременность,надежность,эффективность.

Первыйпринцип -правовой режимосуществ.расчетов иплатежей.Основ.роль-ГКРФ ч.2. В гл.45,46 упоряд.вопросыорган.безнал/расч.Главный регулир.органплатеж/системы– ЦБ РФ, на неговозложены: - установл.правил,сроков,стандартов,осуществ.расч. и применяемыхпри этом документов;

-коорди-ние,регулир-еи лиценз- расч.орган.вт.ч. и клиринговыхсистем. Второйпринцип-осуществ.расч.преимущ-нопо банк/счетам.Безнал/ расч.ведутся юр/и физ/лицамичерез банк,в кот. им открытсчет. Третийпринцип– поддерж-еликвид. науровне,обеспеч.беспереб-ноеосуществ.платежей.

Четвертыйпринцип-наличиеакцепта(согласия)плател-кана платеж. Данныйпринцип реализуетсяпутем применения:

-Соответствующегоплатежногоинструмента(чека, простоговекселя, плат.поручения),свидетельствующегоо распоряжениивладельцана списаниесредств.

-Специальныйакцепт документов(платежныетребования-поручения,требования,переводнойвексель)

-Также законодательствомРФ предусмотреныслучаи бесспорногосписания средств- недостачапо налогами др. обязательнымплатежам, штрафыи т.д.

Пятыйпринцип- Срочностьплатежа. Значениеэтого принципазакл. в том,чтонепрерывнорасходуемыесредства напроизводствотоваров,оказаниеуслуг должнывозмещатьсяза счет платежейпокупателейв сроки, предусмотренныезаключеннымидоговорами.

Шестойпринцип-контрольвсех участн-овза правильностьюсоверш. расчетов,порядоких проведения.

Седьмойпринцип- Имущественнаяответственностьза несоблюдениедоговорныхусловий.

Особен.банк/мен.:цели,зад.,осн.элем.,мет.регул.экон.проц-сов

Содержаниебанковскогоменеджмента:

Планирование– составлениестратегических,бизнес-планови планов поотдельнымнаправлениям:кредитная,депозитная,процентная,кадровая политикабанка

Анализ–оценкадеят-ти в целоми по отдельнымнаправлениям

Регулирование(гос. и внутр-е)–гос.-ЦБи налоги,внутр.–внутр.аудит, руководство.

Контроль– внешний (ЦБвнешн. аудит)внутреннийаудит, принцип4-х глаз – 2 подписи.

Сферабанковскогоменеджментаподразделяетсяна 2 блока:

-финансовыйменеджмент– управлениедвижениемденежногопродукта, егоформированием,размещениемв соответствиис целями изадачамиконкретногобанка

-управлениеперсоналом

Основныенаправленияфинансовогоменеджмента:

1.Разработкабанк/политикис конкретизациейпо отд. направлениям

2.Банковскиймаркетинг

3.Управлениеактивами ипассивами

4.Управлениеликвидностью

5.Управлениекапиталом

6.Управлениедоходами ирасходами

7.Управлениерисками

8.Управлениекредитнымпортфелем

Особен.фин/менедж.банка–этоотсутст.единообразнойтехнологииуправл.банк/процессамии орган.процедур,т.е.каждый банксам вырабат.cобств.правилаи постоянноих коррек-ет.Управл.перс-ломнаправл.нарацион.использ.знанийи опыта сотрудников.Включает:мотивациютруда;расстановкукадров;системуподготовкикадров;организационнуюструктурубанка;организациюконтроля;принципыобщения вколлективе;

Фин/ресурсыпредприятияи источникиих формирования.

Фин/рес-сыпредп-я–этоден/сред-ва,формир.приобраз.предпр-яи пополня-ев резул.произв-хоз.деят.засчет реал.товарови услуг,выбыв.имущ.орга-ции,атакже путемпривл.внеш.источ.фин-вания.Собственныеисточникивключают:1)-устав.капитал;2)-фонды,накопл.предпр-емв процесседеят.(резерв.капитал,доб.кап-ал,нераспред.прибыль);3)-пр.взносыюр/ и физ/лиц(цел.финанс-ние,взносы и пожертв-ния).Прибыль идетна формир.разл.фондовпредпр-я(резерв.,накопления,соц.развития,потребления),либообраз.ед-й фондпредпр-я–нераспред.прибыль.Помимофондов, сформ.засчет приб.,состав.частьюсобст.кап-лапредпр-я явл.доб.кап-л,кот.посвоему фин/происхож-юимеет разн.источ.формир-я: - эмиссион.доход,т.е.средст.,получ.акц.общ-вом–эмитентомпри продажеакций сверхих номинальнойстоимости;

-суммы дооценкивнеоборот.активов,возник.врезул.приростастоим. имущ.припровед.егопереоценкипо рын.стоимости;

-курс.разница,связ.сформир.устав.кап-ла,т.е.разность междуруб. оценк.задолж-тиучред.(участн.)повкладу вустав.кап-тал,оцен.вучред.докум-хв ин/вал.,исчисл.покурсу ЦБ надату поступ.суммывкладов,ируб.оценкойэтого вкладав учред.док-тах.Дляоценки ликвид.предпр-йотд.орган-прав.формГК РФ введенопонятие чистыхактивов.Предпр-е неможет покрытьсвои потреб.только за счетсобств. источ-в.Такимобразом,появл.заем.источ.финанс-я.Заемн.средства дляпредпр-яявл.плат.источ.финанс-я.Предпр-яполуч.кредитынаусл.плат-ти,сроч.,возврат.,цел.испол.,подобесп. (гарант.,залогнедвиж.и др.активовпредпр-я).Банкпровод. Пров-кукредит.заявкина предметюр/кредитоспособности(юр/статусзаем-ка,разм.устав.кап-ла,юр.адрес)ифин/кредитоспособности(оценка возмож.предпр-ясвоевр-новозврат.ссуду).Недостаткомкредит/ формыфин-ния явл.:-необход.выпл.%-тов по кредиту;-сложностьоформ-я;-необход.обеспеч.;ухудшениеструктурыбаланса в рез.привлеч.заем.средств,чтоможет приводитьк потере фин/устойч.,неплатежеспособ.и в конеч.счетек банкрот.предпр-я.Предпр-ямогут получ.ресурсыпутем вып.облигаций.Облигации–эторазнов. ц/б,вып.вкачестведолг.обязат-тв.Недост-комданного способафин-ния явл.нал.затратна эмиссиюц/б, необход.выпл.%-тов поним,ухудшениеликвидностибаланса.

Формыбезнал/расч.Особен.примен.различ.формбезн/рас.России.

Безнал/расч.провод.наоснов.расч.докум-овустан. формыи собл. соотв.документооборота.Разл.след.формыбезнал/расчетов:а)расч.платеж.поруч. б)аккредит.форма в)расчетычеками г)расч.платеж.треб-поруч.д)межбанковскиерасчеты

1.Расч.плат.поруч..Плат.поруч.-приказвладельцасвоему банкуо спис. средствсо счета ипереводе ихполуч-ю в суммеустан.платеж.поруч-ем.Особенностирасч.платеж.поруч.:1.Наиболеепростая. 2. Производ.в расчете впредел.счетапокуп-ля.3.Банкне позднеедня след.заднем получ.платеж.поруч.обязансписать средствасо счета покуп-ля.4.Банк должензачисл.средствана счет постав-кане позднеедня след. заднем получ.платеж.поруч.

2.АККРЕДЕТИВПриаккредит.формерасч.покуп-льдепон-ет средствана особомаккред/счете,банкпостав-каспис.средствас аккред/счетана р/с постав-католько в томслучае еслипредст.док-тызаяв-ны в дог-ре(в заявл-ии) наоткр.аккред-ва.ОСОБЕННОСТИ:При аккред/формерасч. закл.договорна откр.аккредитивав кот.указ.док-тыпротив кот.будетсовершен платежВидыаккредитива:1.Подтвержд-йи неподтвержд-й2. Отзывной,безотзывной.(Наиболеегарантир.формарасч.-это подтвер.безотзывнойаккредитив).

ПРИЕМУЩЕСТВААККРЕДИТИВА:1)Обеспеч.гарант.опл.поставщику(средст.депон-сяна счете) 2)Гарантиядля покуп-ля НЕДОСТАТКИ:1)Длител.срокдокументооборота2)Дорогая формарасчета 3)Деньгипокуп-ля замораж.на счете

3.Платежныетребования-поручения.Недостаток:1)Покупательможет не согласитсяна оплату,т.е.на акцепт 2) Этоне защищеннаяформа(использ.в основ.поотчисл.в фонды)

4.Расчетс помощьюрасчетныхчеков

5.Инкассовыепоручения

6.Межбанковскиерасчеты. Недостатки:1).Закрытиебольшого КБприводит кпадению маленьких2) До 70% расче.осуществ.электроннос участ.центраинфор-ки.

Эмиссияи выпуск денегв хоз/оборот,дискус.вопросы.

Эмиссия-вып.вобращ.денеги ц/б,ден/знаковво всех форм.Безнал/эмиссия-удовл.доп.потреб.предпр-йв оборот.средств.спомощью кред-а.Онидейств.наосн.банк/мультипликатора-этопроцесс увел.денег на депозит.сче-хКБ в периодих движенияот одного КБк др. 1.Условия-клиентыдержат средствана счетах КБ.

2.Длянач.эмиссиинеобход.,чт.опред.суммаденег поступ.извне в банк/систему.Источ-ки:вклады,кре-тыЦБ,сре-ва,поступ.врезул.м/н эк.отнош. 3.КредитыКБ предоставл.подреальныесделки,деньги-сред-ваобращ-я. 4.Выдан.средстване вых.из нац/оборота и необналичиваются.Количественнобанк/эмиссияопределяетсячерез банк/мультипликаторКв= 1/Nоб.резерв. Нормативобязат.резер-в-это % отчисл.от рес-совКБ(депозит/опер.),кот.КБпереч.в ЦБ (ч/зк/с в РКЦ) длядальн.хран.наособых сч.(длябанков этоналог/ отч, ЦБих использ.посвоему усмот.для ликвид-ибанк/ системы).Нал/эмиссия-увел.наличныхденег в обращение.Монополия-ЦБ.Процессэмиссии. 1.Департаментрегул. ден/оборота(ДРДО)-прогноз.ипланир.нал/ден/средств,наоснове кас.остатков КБ.Далее ДРДО–анализприх/ и расх/населения.2. Департ-ментэмиссионо-кас.опер.(ДЭКО).Анализпо купюр-гостроен. валют,чемвыше темпинф-ции,тембольше д.б купюр.Анализ скоростивозвр. денег.В КБ. 3.ДалееГознаку ДЭКОсостав.наряд/заказна произв. денегна дог-ной основет.к ГОЗНАКпринадл.МинФину.4.Гознак-печатн.фабрикии монет. дворы.5.Выпущ.продукц.хран.вхран-щах ЦБ.6.Далеев ГРКЦ(голов-ныеРКЦ). 7.В РКЦ деньгиконцентр.врез. фондах.Приэмиссии ден/средства изрезерв.фондов-деньги-поступ.воборот. кассы-этоНалич/эмис-я.Далееиз оборот.кассв кассы КБ.Нал/деньги поступ.вКБ в соотв. состат. на к/си лимит.кассы.Изъятиеденег - обратныйпроцесс. Дискуссионныевопросы. -Функциямера стоимости-описанаМарксом невыз. сомнения,если этополноцен.деньгиили товар-счетныеденьги илимасштаб цен.-Функ-яобращ-ия-даетвозм.заменполноцен. ден.нанеполн.ден;-Функ-янакоп-я-связ.нес образ.сокровищ,ас ликвид-ю денег.Деньги облад.абсол.ликвид,ноее сдерж.инфл-я.Эти 3 функ-ипризн.всемиэкон-ми.Функ-яплат/ и мировыхден/-произв.от первых 3функ-й.Видыден.-товар,метал,кредит,бумаж,электрон,полноцен,неполноцен.,реальные,идеальные.

Особенностиорганизациифинансов акцион.и гос.предпр-тий.

Фин/предпр-ий–этоэк/отнош-ния,связ.сформ.,распред.и использ.ден/дох-ов инакоп-нийсубъектовхоз-ния напроизвод.исоц.разв-е.Спецификафин/предпр-язакл.вих распред.хар-ре.Фин/предпр-явып.след.осн.функции:формир.ден/фондов(доходов);использ.ден/фондов(расходы);фин/планир.;контроль.фун-ию–осуществ.контроля заформ.и испол.ден/средствпри помощипоказат-йбух.(фин.)отчет.;стимул-уюфун-ю,посколькурационал.орг-цияфин-сов способ.повыш.эффект.деят.предпр-я.Вматер-номвыраж.фин/предпр-йпредст. собойсовокуп.ден/фондов,т.е.фин/рес-сов,наход.в распор.конкрет. предпр-я.Кним отн.:фондОС,кот.представл.собой ден/выраж.осн.фондов предпр-я;фондобор.средств,кот.представл.собойден/ выраж.стоимостипроизвод.запасов,гот.продукциина складе,фин/активы;фонд накоп-я,фондпотребления,вал/,резерв/фонды и др.Унитарноепредпр-е–ком/орг-ция,ненадел.правомсобств. назакрепл. заней собств.имущ.,кот.неделимои не м.б.распред.повклад.(долям,паям), в т.ч.междуработ-камипредприятия.Фин/гос. и муниц.предпр-й,какобъект фин-прав.регул-ния,представл.собой отношения(нетолько денежные),связ.сформир,распред.и использ.ден/дох-дови накопл-ийэтих субъектов.Гос.унитар.предпр-я,основ.направе хоз.ведениясогл.п.2ст.295ГК,а такжеуставу,утвержд.собств.(гос-вомили муниц.образ-ем),самост.распор.прибылью.Этуприбыль онимогут распред.на фонд накопл.,фондпотребл. идр.Однако,собств.имеетправо на получ.частиприбыли отиспольз.имущ.,наход.вхоз.ведениипредп-я(абз.2ст.295).Гос.предпр.на правеопер.управл.(казенныепредпр-я)распред. своюприбыльсогл.порядку,устан.собств.ихимущ-ва,т.е.гос-ом(п.2 ст.297ГК РФ)АО-общ-во,устав.кап-лкот.разд.наопред. кол.акций.Акци-рыне отв.по обяз-мАО и несут отв.впред.стоим.принад. имакций.Каждомудержателюакций принадл.частьимущ.общ-вав соотв.с долейего акций вобщем кол-веакций,выпущ.вобращение.ОАО–общ-во,участ.кот.могутпродаватьпринадл.имакции без согл-ядр.акци-ров.ЗАО-общ-во,акциикот.распростр.толькосреди его учред.или иного,заран.опред.кругалиц.Такое общ-воне вправепровод.откр.подписку навыпуск.имакции.АкционерыЗАО облад.преимущ.правомприобр.акций,продав.др.акци-ми.Устав.кап-лЗАО не м.б. менее100 мин.МРОТ, устан.на момент егорегистрации.

Классификацияоперацийком/банков.

Порос.закон-вук осн. банк/операциямотн.след.:

-привлечениеденежных средствюридическихи физическихлиц во вкладыдо востребования и на определенныйсрок;

- предостав.кред-вот своего имении за счет собст.и привлеч. сре-в;

-открытие иведение счетовфизическихи юридическихлиц;

-осуществл.расч.попоруч.клиентов,вт.ч. банков-корреспондентов;

-инкассацияденежныхсредствах,векселей,платежных и расчетных документови кассовое обслуживаниеклиентов;

-управ.ден/сре-мипо дог.с собств.или распорядителемсредств;

-покуп.у юр/ ифиз/лиц и прод.имин/валюты внал. и безнал.формах;

-осущест.опер.сдраг.метал.всоответ.с действ.закон-вом;

-выдача банковскихгарантий.

Крометого,в соот.срос.банк.закон-вомком/банки помимоперечисл. вышебанк/опер. вправепроизв.след.сделки:

- выдачу поручительствза третьихлиц, предусматривающихисполнениеобязательств в денежнойформе;

- приобретениеправа требованияпо исполнениюобязательствот третьихлиц в денежнойформе;

-оказаниеконсультационныхи информационныхуслуг;

-предоставл.варенду физ/и юр/лицамспец.помещ.или наход-сяв них сейфовдля хранениядокументови ценностей;

-лизинговыеоперации.

Всебанк/опер. сделкиосущ.в руб.,апри нал.соответ.лицензииЦБ и в ин/вал.Вуслов.рын.эк-кивсе операцииком/банка можноусл.раздел.на 3 основ.группы:Структураоснов.операцийком/банка:

1.ПАССИВНЫЕОПЕРАЦИИ(привлечениесредств)

-привлечениесредств клиентовс оказаниемуслуг

-привлечениесредств клиентовбез оказанияуслуг

-привлечениесредств издругих источников

2.АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ(размещениесредств)

-операции,проводимыебанком за свойсчет и в своюпользу

-операции,проводимыебанком попоручениюклиентов иза их счет

3.АКТИВ.–ПАС.ОПЕРАЦИИ(комис-но-посредн-ие)-опер.,провод.попоруч.клиентови на комиссион.началах(«чистыебанк/услуги«)

Совр.теорет.модел.ден-кредит/политики гос-ва.

Восн.ден-кредит/полит.лежиттеория денег,изуч.процессвоздейст. ден.иден-кред/полит.насостоян.эко-кив целом.Сущ.2разл. подх-ак теорииденег:кейнсианскаяи монетаристская.Кейнс-каятеория.1.Рын.эко-ка–неустойч.система,поэтомугос-во долж.испол.различ.инструм.регулир.эко-ки,вт.ч.ден-кредитные.2.Измен.ден/предлож.явл.причин.измен.уровня%-ставки,что,всвою очередь,прив.кизм.в инвест-омспросе и ч/змультипликативныйэффект–к изм.вномин. ВНП(ВНПв ден/выраж.)Ден.нейтрал.дляэко-ки.Увел.ден/предлож. приводиттолько к ростуцен.Реаль.эк.ростне достиг-ся.(МодельХикса-Хансена:Предпол.-эк/системанаход.в состоянииравнов.,ЦБпров-ит полит.нарасш.ден/массыс пом.инструм.ден-кредит/полит, тогдапредлож.денегувел,%-ставкапад,след.частныеплан. инвест.раст,далеедейств.мультипликаторинвестиц,след.ВНПраст.и ценырастут,соотв.увел.спросна ден.,след.%-ставканач.расти,инвестиц. падают,ВНП падает.Резул.явл.толькорост цен привозросшемпредлож. ден.)3.Осн.теорет.урав-ена кот.баз-сякейнсианство:Y=C+G+I+NX,гдеY–номин.объемВНП,C–потреб.рас-ды,G–гос.рас-ды,I–частныеплан. инвест.,NX–чистыйэкспорт.4.В связис этим кейнсианцысчит.ден-кредит/полит.неэффек-й.Из ееинструм. счит.наиб-е реал.изм.%-ставки.Эффек-м средст.стабил-иэко-ки счит.фискал.илибюджет.политику.Монетаристскаятеория.Осн.теор.М.Фридмен.1.Рын.эк-ка–внутр.устойч.система.Негатив.явл.–резул.вмешат.гос-ва.2.Связьмежду массойденег в обращ.иномин-ым объем.ВНПвыраж.ч/з урав-еФишера:M*V=P*Q,гдеМ–кол-во ден.вобращ.,V–скоростьобращ.ден.,Р–ср.ценатов.и услуг,Q–кол-вопроизв.тов.иуслуг.Кол-вопродан.и произвед.тов-вза год приблиз.равны,т.е.Q=Y,скоростьобращ.ден.приблиз.постоянна,зам.еена коэфф.k,получ.:k*M=P*Y,гдеPY–объемномин.ВНП,т.е.измен.кол-ваден.в обращ.долж.вызв-ь пропорц.измен. объеманомин.ВНП. Приувел.ден.массына 3-5% в год достиг.реал.эк.рост;если бол.,тораскруч.инфл-и;мен.–приростВНП будет падать3.Связь междупредл.ден.иномин.объемомВНП осущ.неч/з % -ставку,анепоср. Приувел.ден.предл.достиг.реал.эк.рост,аименно ростден. предл.привод.к ростуспроса на реал.ифин.активы,след.растутинвести-иии след.совокуп.спросвозрас.и,вконечном счете,это приводитк ростуВНП.Совр.теор.модел.ден-кред/политпредст.собойсинтез

Рынокц/б и его особенностив России.

Рынокц/б–это рынокна кот.выпускаютсяи обращаютсяц/б. Ц/б-этодокумент,удостов.ссоблюд.установл.формыи обязат.реквизитамиимущест-ныеправа осуществл.илипередачакот.возможнытолько приего предъявлении.Видыц/б:Гособлигация/Облигация/Вексель/Чек/ Депозитныйи сберегат.сертификат/Банк/сберегат.книжкана предъяв-ля/ Коносамент/Акция/Приватизационныец/б/Складскиедокументы:двойноеи простоескладс/свид-во/Инвестиционныепаи/ ЖилищныесертификатыКлассификацияц/б:1)по принадлеж.права:/именные / напредъявителя/ ордерные(вексель)2)поспособу перед.:/предъявительская–передаетсяпростым вруч-ием/именная перед.спредвар.записьюв реестре/ордерная–перед.путем индоссамента(передаточнаянадпись)3)поспособу эмиссииправ:/документарные–ввиде сертификата/бездокументарные–ввиде записейна счетах:лиц/счет в реестреили счет«Депо»в депоз-арии(учитываютсяне деньги, ац/б)4)по статусувладельца:/долевыец/б–дают статуссобств-ка/долго-е–подтверждаютфакт ссудыден/средств(облигации)5)взавис. отэмитента:/гос-ственные/муниципальные/корпоративные/6)попроц-едуревыпуска:/эмиссионные/неэмиссионные7)посроку обращ-я:/кратксроч.(1г)/ср/срочные1-5лет/дол/срочныедо 30 лет/бессрочные8)по первичностиправ,удостов-ныхц/б:/основные/производ-е(варант,опцион,фьючерс)Рын. ц/б имеетряд функций,кот.усл.можноподразд. на2 группы:

1.Общерыночныефункции (присущикаждому рынку)

2.Специф.функции–2осн.:/перераспредел-я/функциястрахованияценовых ифинансовыхрисков илихеджирование

Разл.след.рынкиц/б:1.М/н и нац.;2.Нац/и регион/;3.рынкиконкр-ных видовц/б;4.рынки гос/и корпорат/ц/б; 5.рынки первич.ипроизводныхц/б. Состав.час.рынка ц/б имеютсвоей осн. нетот или инойвид ц/б,а способторг-и на данномрынке.С этихпозиций в рынкец/б выд. след.рынки: 1)первичныйи вторичный;2)организованныйи неорганиз-ный3) традиционныйи компьютеризированный;4)кассовый(снемедл. исп.сделок в теч.1-2дней) и срочный(срокиспол.св.2-хдней,чаще всего5 месяцев) 5)биржевойи внебиржевой Инфраструктурарынка ц/б состоитиз 3-х систем:1.депозитарной;2.расчетной;3.торговой.

Содер.и специф.банк/марк.:необход.осв.приемови спос. маркет.

Управл.банкомна самом делеесть управ.целымрядом укруп.объе-в,соответ.осн.направ.деят.егокол-ва.Процессуправл.склад.издейств. управ-цеви испол-й,осущ.врамках след.послед.фаз:анализ,планир., регулирование(оперативноеуправление),контроль.

Необходимоотметить 2 типамаркетинговогоанализа: 1)маркет/анализпредстав.собойотслеж.и осмысл.внеш.поотнош.к орг-циифак-ров,причемтолько тех,кот.хар-зуюти/или опред.егорын. поз-ии;2)анализ нуженразный — оперативныйи системный,стратег-ический.Маркетингуможно датьследующиеобщие харак-ки:1.Маркетинг—деят.,вт.ч.управл.,дающаявозмож.обесп.наибольшийуспех в условияхрыночнойэкономики.

2.Маркетинг—компонента,внутр.харак-кауправл-я,ориент.деят.орг-ии на удовлетворениежеланий клиента.

3.Маркетинг—скрупулез.постоян.ипрофес.анализрынка.

4.Маркетинг—этовнут.связьуправл.и исполн.деят.судовл.и стимул.спроса,поиски реализ.нов.конкурент.преимущ.,изм.структ.предлож-я.5. Маркетинг—осознанноеи планомер.изм.приорит.вуправл.и испол.деят.в связис измен-ми внутр.ивнеш.усл.функцион-ния.

6.Маркетинг—актив.воздейс.напотреб-й(покуп-й,клиен-в)иконкур-я, расшир.своегоучаст.на рынке,занятиеи/или созд.новыхрын.ниш. Спецификациябанк/деят.исвяз.с неюособ.маркетингабанков. Банковскаядеятельностьхарактеризуетсязначительнойспецификой: 1. Матер.и чистыеуслуги,оказ.банком,нуждаютсяв дифференцван-номподходе

2.Ниша банк-гобизнеса относ-ноогранич.и банкдолжен бытьунивер-ным врамках этойниши финансовыминститутом

3.Банк не можетпровод.актив.опер.,нераспол.достат.пассив.,кот.вподавляющейчасти представ.собойсредства заемные.Втаких услов.первейшей иважнейшейзадачей и особ-ьюбанк/маркетингаявляется: -целенаправленноерасширениеклиентскойбазы,

-привл-е какможно большегочисла и объемоввкладов идепозитов,

-увеличениеобъема средств,проходящихпо счетамклиентов,

-максимальноесодействиепоследним.

4.Потреб-либанк/услугдостаточноконсервативны,еслииметь в видунабор услуг,вкот.они нужд-ся,однакопрактическивсегда рассчит-ют

Бюджет/дефицити бюджет/политикав современнойРоссии.

Дефицитбюджета ивелич.гос.долга–этоважн.показ-лисостоян. эко-ки.Велич.превыш.расх-довнад его дох-миназ.бюджет/дефи-цитом.Бюджет/дефицит,несомн.относ.ктак назыв.негатив.эконом. категориямтипаинф-ции,кризиса,безработ.,кот.явл.,однако,неотъ-емлем.элемен.эк/системы.Источ.финанс-ядефиц.бюджетаутверж. орган-мизакон-ной властив законе о бюдж.на тек. год.Науровне РФ такимиисточ. явл.:-внутр.кредиты,получ.РФот кред/орг.в нац/ вал.;гос.займы,осущест-е.путем вып.ц/бот имени РФ;бюдж/ссуды,получ.отбюдж.др.уровн.бюдж/системыРФ;-внеш.–гос.займы,осущ.в ин/вал;путемвып.ц/б от им.РФ;кредитыправ-тв ин/гос-ств,банков,фирм,м/н фин/орг-цийв ин/валюте.Осн.источ.финанс-ниядефиц. гос.бюдж-аслужат гос.займы.Вмир/практ-кевыд.2 традиц.способапокрыт.бюдж/дефицита:этогос.займы иужесточ.налогооблож.Ноесть и 3-йспособ,предусматр.увел.ден/массыв обращ-и,-этособст. произ-воденег,или«сеньораж».Сумманакопл.заопред.пер-дврем. бюдж/дефицитовобраз.гос/долг.Различ.внеш.долг(долг ин/гос-вам–лож.наибол.бременемна страну),ивнутр.долг(долггос-ва своемунас-нию).Подбюдж/полит.гос-вапоним.меропр.гос-ва по управл.дох-ми и расх-мибюджета,а такжебюдж/дефицитом.Вэк/теории известнынесколькоконцепцийбюдж/политикигос-ва.1-концепциябазир.на том,чтобюджет ежегоднодолжен бытьсбалансирован.2-концепциябюдж/политикиисх.из того,чтобюджет долженбыть сбаланс-рованв масштабеэкон/цикла,ане года.3-концепциябазир. на идеютак назыв.функцион.финансов.Чтоже касаетсярос/бюдж/ политики,тоона длит.времябазир.на 1-концепции.Требов.Бездеф-ицит.бюджетаявл.«альфойи омегой»нашегоэкон/развития.Внаст. времярос/бюдж/политикав бол.степениориент.на полож-я2-кон-цепций.Вобласти бюджетнойполитикироссийскогогосударствасохраняетсяполитикафинансированиябюджетногодефицита восновном безпривлеченияэмиссионныхисточников.Политикавнутреннегорыночногофинансированиябюджетногодефицита будетпродолж-а. Будетпроисходитьпостепенныйпереход отвып. краткосрочныхгосударственныхобязательствк выпуску средне-и долгосрочных(от 1 до 3 лет),обладающихвысокой ликвидностьюи обеспечивающихполучениеположительной%-ной ставки.

Финансовыеосновы страховойдеятельности

Финансыстрах-ка обесп.егодеят.пооказ.страх/защиты.Страх-икформ. и испол.средствастрах/фонда,покр.ущербстрах-ля ифинанс-я собств.затраты поорган.страх/дела.Кр.т.,вуслов.рынкастрах-к,какправило,заним.инвестиц.деят.,испол.частьсредств страх/фондаи собств.сред-ва.Ден/оборотстрах/орг-циивкл.в себя2относит-носамост.ден/потока:оборот средств,обеспеч.страх/защиту,и оборотсредств,связ.сорг-ей страх/дела.При этомоборотсредств,обеспеч.страх/защиту,проход.2 этапа:на 1 этапеформир.ираспред.страх/фонд,на2—часть средствстрах/фондаинвестир.сцелью получ.прибыли.Страх/фондформ.путемаккумуляциистрах/ плат.,кот.опред.наосн.тарифа.Осн.источникомполуч.прибылидля страх/орг-цииявл.инвестиц.деят.,кот.провод.путемиспольз.частисредств страх/фондав ком/целях.

Понятиеи сущн.банк/рисков.Классиф.ивиды банк/рис-в.

Рискив банк/прак-е–этоопасность(возможность)потерьбанка принаступ.опред.событий.Подриском принятопоним.вероят,а точнее угрозупотер. банкомчасти своихрес-сов,недополуч.дох-ов илипро-извед.доп.расх-в врезул.осущест.опред.фин/операций.1)Взавис.от сферывлиян. иливозникн.банк/риска ониподразд.на-внеш/и внутр. 2)Похарак-ру учётабанк/ рискидел.на-рискипо баланс.ипо забалан.операциям.3)Повозможн. и методамрегулир.рискибыв.-откр- и закр.4)По методамрасчёта рискимогут носить-комплекс-й(общий)и частныйхарактер.

Осн.видамибанк/рисковявл.:1.Процентный2.Валютный3.Рыночный 4.Рискпо формированиюдепозитов(ресурснойбазы 5.Рискструк-ры капитала.6.Риск несбалансированной7. Риск банк/злоупотреблений.8. Кредитный

Принятиерисков-осн.банк/дела.Рискбанк/деят.иознач. вероятностьтого,что факт.прибыльбанка окажетсяменьше запланир.,ожид-й.ПРИНЦИПЫКЛАССИФИКАЦИИРИСКОВПод классиф.рискаслед. пон.распред.рискана конкрет.группыпо опред-нымпризнакамдля достиж-япоставленныхцелей.

Классификация№1-кредитный(невыполн.заемщ.обяз-ств); ;%-ный(колеб.рын.ставок);рын-й(паден.курсац/б);валют-ный(колебаниякурсов валют).

Классификация№2-кредитный;риск ликвидности;валютный;процентный;риск неплатежеспособности.

Классификация№3-Баланс.риски:кредит-;рискликвид-сти;процентный;риск структурыкапитала;забаланс.риски:пофин/гарантиям;пофин/услугамили по торговлефин/ инст-румтами(аккредитивам,опционам);поинвестиц-йдеят. (сделкамс ц/б); рискифин/услуг:операцион;технолог;рискиинноваций;стратег;Внеш.риски:макроэкономические;конкурентные;законод-ные;

Степень банк/рискаопред.3-мяпонятиями:полный,умер-ныйи низкий риски.

Особенностисовременнойналоговойсистемы России.

Вгл.1 КонституцииРФ содерж.принципы,опред.федер-ноеустр.гос-ва.Специф.рос/федер-змаопред.ст.5 Конст.РФ.Вее 1ч.указ. равно-прав.субъектыРФ–респуб.,края,обл.,гор.фед.знач-я,авт.обл., авт. округа.Констит.принципыфедер-змаперечисл.в 3части этойстатьи–гос.целостность,единствосистемы гос.власти,разгранич.предм-товведения иполномоч.междуорган.гос.властиРФ и орган.гос.властисубъек-ов РФ.На этих констит.принципахстроит.рос.нал/система.Можно выд.след.черты нал/сис-мыРоссии: 1. Правовыеосн.нал/системыопред.констит.нормами и осн.наних иныминорм.прав.актами,принят.нафед.,регион.и мест.уровнях.2.Все налог исборы раздел.поуровн.гос.властина фед., регион.имест.3. Нал/системывсех уров.построеныпо един. принц-пам.4. Един.мех-змвзим.нал.дейст-етна всех уров-х.5.Нал/полномоч.раздел.поуровн.власти.6.Нал/поступленияв бюдж. разн.уровн.дифференцированына закреп-ные,ирегул-щие. Подналогомпоним.обяз.,индивид.безвозмезд.платеж.Подсбором поним.обяз.взнос,взим.с юр/ ифиз/лиц. Частьпервая нал/кодексаустан.системуналогов, взим.вфед.бюджет,атакже общ.принципыналогообложенияи сборов в РФНалог/кодексомРФ установл.ивзим.след.видыналогов и сборов:фед. налогии сборы,налогии сборы субъектовРФ(регион-ные)и местные налогии сборы.Фед.налоги представл.собойобязат.платежифиз. и юр. лиц,кот.устанавл.высшиморган.законодат.власти.Налогисубъектов РФ(регион.налоги)–этообяз.платежи,правоустан.кот.всоотв.с Конст.РФ принадл.субъектамРФ.Мест.налоги–этообяз.платежифиз.и юр.лиц,поступ.вмест.бюджеты.Фед/устройствоРоссии имеетеще однуособенность.СубъектыРФ–городафед.знач.(Москваи С-Пет.) –своимизакон.вправеустан.и вводитьв дейст.не толькорегион.,но имест. налогии сборы (ст.12 НКРФ).Нал/реформапризв.снизитьнал/бремя наналогоплат-ков,упрост.нал/систему,выровнятьуслов. налогооблож.иповыс.кач-вонал/администрирования.

Финансоваясистема и ееструктура

Финансы—этосистемаэк/отношений,кот.возн.междугос-вом юр/ ифиз/лицами,междуотд.гос-вамипо поводуформир-я,распред-яи использ-яфондовден/средств.Финансы—эк/инструментраспред.иперераспред-яваловоговнутр.продукта,орудиеконтроля заобраз-ем ииспольз-емфондов ден/средств.Сущностьфинансов проявл.вихфункциях:распредел-ной,контрольной,стимул-ющей,фискал-ной.Распред-наяфунк-яфин-в закл.вобеспеч.субъектовхоз-ваниянеобход.фин/ресурсами,кот.использ.вформе ден/фондовцелев. назнач-я.Спом.налог.гос-воперерасп.частьприбыли предпр-й,фирм,доходовграждан,направ.еена развит.производ-нойи соц. инфраструктуры,наинвестициив капиталоемкиеи фондоемкиеотрасли сдлител.срокамиокупаемостизатрат.Стимул-щаяфунк-яфин-сов проявл.вслед.:маневрируяналог.ставками,льготами,штрафами,изменяяуслов.налогооблож-я,вводяодни и отменяядр.налоги,гос-восоздает услов.дляускор.разв.определ.отраслейи производств,способст.реш-юактуаль.дляобщ-ва проблем.Выполн.фин-ми фискал-ойфунк-исвяз.с тем,чтос помощью нал-вдостиг. изъятиечасти дох-овпредпр-й и гражд.для содерж.гос.аппарата, обороныстраны и тойчасти непроизвод-йсферы,кот.вообщене имеетсобств.источ.доходов(библиот.,архивы),либо они недост.для обесп.должногоур.разв.(фундамен.наука,театры,музеи). Совокупн.фин/отношенийв рамках нац/экон-киобраз.фин/системугос-ва.С точкизрениясоциально-эконом.отношений,она склад.изцентрализованных,децентрализованныхфинансов ифинансовдомохозяйств.Централиз-ефинансы—этогос.бюдж/система,гос.кредит,спец.внебюджет.фонды,фондыимущ.и личн.страх-ния.Они использ.вкач-ве инструм.регулир.нац/эк-кив целом,реш-яцелого рядаважн.экон.исоц.задач;.Децентрализ-ефинансы—финансыфирм и предпр-йразл.формсобств-ти. Сточки зрениямакроэкономическогоанализа и ролигос-ва в разв.нац/экономики,особ.знач.имеютгос.финансы.Принципомих построен.,харак-рнымдля фин/системсовр.разв.стран,явл.фискальныйфедерализм,прикот.осущест.четкоеразгранич.функциймежду различ.уровнямисистемы.

Регулированиеликвидностиком/банка намакро- и микроуровне.

Ликвид.ком/банка-способ.КБсвоевр.и безощут.потерьудовл. потреб.вкладч.за счетпревращ.актив.вден/сред.Балансбанка счит.ликвид-месли его сост.позвол.засчет быстройреал.актив.покрыв.обяз.попас-ву.Платежеспособ-тьбанка–этоспособн.банкав должн.ср.ив полн. суммеотв.по своимобяз-вам.В РФустановленыследующиенорм:

Н1–нормативдостаточностисобственныхсредств капиталабанка.

Н1=(К/ Ар-Р+КРВ+КРС+РР)*100%.Н1 для банковс кап-м от 5 млн.евро и выше–10%,адля банков скап-лом ниже5 млн.евро –11%

Н2–норм.мгновен.ликвид-ти.Н2=(ЛАм/ОВм)*100%,опред.каксоотнош. суммывысоколиквид.активов банкак сумме обяз.банкапо счетам довостреб. Мин.допуст.знач. 20%.

Н3– нормативтекущей ликвидности,

Н3=(ЛАт/ОВт)*100%,опред.какотнош.суммыликвид.активовбанка по счетамдо востреб.ина срок до 30дней. Мин.допуст.знач.70%.

Н4-норм.долгоср.ликвид.Н4= (Крд/(К+ОД))*100%.Макс.доп.зн.120%.

Н5-норм.общ..ликвидности. Н5=(Ам/А-Ро)*100%.Макс.доп.зн.20%.

Н6-норм.иска1 заем-ка илигруппувзаимосвяз.заем-ков,опред.каксо-отнш-е совокупн.суммытреб.банка кзаем-ку илигруппе взаимо-связан.заем-кови кап-ла банка. Н6=(Крз/К)*100%. Макс.доп.зн.25%.

Н7–макс.размеркрупн.кредит/рисков.Это% соотнош.совокупн.велич. крупн.кредит/рискови кап-ловбанка.Н7=(Кскр/К)*100%.Крупн.Кред-омсчит.кредитпревыш. 5% кап-лабанка. Макс.доп.значение800%.

Н8-максимальныйразмер рискана одногокредитора(вкладчика)

Н8=Овкл/К*100%- Отнош.обязат.банкаперед 1 илигруппой взаимо-связанныхвклад-в и кап-ломбанка.Макс.допуст. значение25%.

Н9-макс.разм.рискана 1 заем.-акц-рабанка,выр.собойсоотн.совок.суммы треб.банка,явл.юр/ли кап-ла банк:Н9=Кра/К.Макс.доп.зн.20%.

Н10–Макс.разм.кред-ви гаран-й,предоставл.банкомсвоим инсайдерам,характериз.соотнош.совокуп.суммытреб.банка вотнош.своегоинсайдера исвязанных сним лиц и капиталабанка.

Н10=Кра/К. Максимальнодопустимоезначение норматива2%.

Н11–макс.размерпривлеч.ден.вклад.нас-ния,представл.собойсоотнош. общейсуммы ден/вклад.физ/лици величиныкапитала банка:Н11= Вкл/К. Макс.допус.знач.100%.

Н12–норм.испол.собств.средствбанка дляприобрет.долейдр.юр/лиц. Н12=Кин/К.Макс.доп.зн.25%.

Понятиеплатежеспособностии фин/устойчивостипредприятия.

Платежеспособностьпредпр-яознач.возможн.погаш.имв срок и в полн.объеме своихдолг.обяз-ств.Показателифин/устойч.вости-опред.егозавис.отвнеш.источников. Собств.оборот.кап-тал СОК=СК+ДП-ВА,гдеСОК-собств.оборот.кап-тал,СК–собств.кап-ал,ДП–долгоср.пассивы,ВА–внеобор.акт.Коэфф.показ.устойч.илинет фин/сост.предприятия.

Обеспеч.оборот.средствсобств.источ.-этоотнош.собств.оборот. средствк оборотнымсредствам.Нормативкоэффициента≥0,1.

гдеСОС–собств.оборотныесредства, ОС– оборотныесредства.

Коэфф.показ.обеспеч.средствамиисточ.формир.запасови затрат.

Коэффиц.маневренности-показ.,сколькосредств достаточ.длянезависимости.Нормативкоэффициента≥ 0,2-0,5.

Обеспеч.оборот.средствзапасами-отнош.собственныхоборотныхсредств к запасам.Нормативкоэффициента≥0,5.

Типыфин/устойч.Фин/состояниепредпр- м.б.охаракт-ванокак:

-Абсолютнаяустойчивость;

,гдеКтмц–кред.подтов.и мат.цен.

-Нормал.устойч,кот.хар.отсут.неплат.,работавыс. или норм.рентаб;

Неустойч.фин/сост.харак.задерж.вопл.труд.,неустойч.рентаб-стью.

Кризисноефин/состояниехарак-етсяеще налич.регул.неплатежей.

Финансовыериски и способыуправленияими.

Управ.рискамипредс.собойсовокуп.процессоввнут.орг-ции,направ. наогран.уровнейприним.орган-йрисков в соотв.синтерес. акцио-ров(собств.)орг-ции-аппетитомк риску.Ихинтересы можносформул.какувел.доходн.опер.ссущест.огранич.нариск.Пофин/последствиямпринято разд.рискина 3 категории:1)допустимыйриск-эториск реш-я,врезул. неосуществл.кот. субъектуменедж-та грозитпотеря прибыли;2)критич-йриск-эториск,при кот.субъектуменедж-та грозитпотеря выручки;3)катастр-ийриск-риск,прикот.возн.неплатежеспособ.предпр-я.Финанс.риски-этолюб.риск,порожд.фин/последствия.Притаком подходефин/риски вкл.иком/риски,возник.нетолько вслед.фин/ рисков(вузк.поним.),нои имущ-ных,производ-ных,торговыхрисков Имущественныериски. Производственныериски.Торговыериски.Инфляционныйриск.Инфляция.Дефляция.Валютныериски.Инвестиционныериски.Рискупущеннойвыгоды.Рискснижениядоходности.Процентныериски

Наиболееважными требованиямик системеуправленияфинансовымирисками являютсятребования:1)достаточностикомпенсирующегофинансовоговоздействияпо объему иинтенсивности;2)управлениев реальноммасштабевремени.3)можноизбегатьриска,4)можноснизитьриск,5)организоватьстрах/фонд,6)переложитьриск,7)применениехеджирования,лимитир-я,диверсификация.

Рольфин/менеджментав орган-циифин/работына предпр-тии

Термин"фин/менеджмент"озн.,что этодвижениеосуществ.всоотв.с опред.планом.Рольфин/директорарасширена доуправл.предпр-емв целом.Инымисловами,управл.финансамитеперь заним.иобщим управл-ем,отношениямис кред./орга-ями,управ.портфелемц/б.Осн.задачейфирмы явл.максимальноеувел.благосостоянияее владельцев.Финансовыйдиректорзанимается:1)эффективнымраспределениемфондов в рамкахпредприятияи2) мобил-циейсредств накак можно болеевыгодных услов-ях.Цель реализ.этихфункций—макс.благосостояниеакционеровкомпании. Задачауправленияфинансамисостоит впринятии:

-Инвестиционныхрешений – решенийоп планированиюдолгосрочныхвложений (сколькоинвестироватьи в какие финансовыеактивы);

-Финансовыхрешений – решенийпо привлечениювозможныхисточниковфинансирования(как получитьнеобходимыеден. средства).

Инвестиционныерешения(расстатьсяс деньгамисегодня радиполученияприбыли вбудущем): - Выборинвест. политикикомпании инаправленийвложения денег/ - Анализ рынкац/б / - Оценкаэффективностипортфеля ц/б/ - Пересмотрпортфеля ц/б

Финансовыерешения:1)-Финансовыйанализ и планирование2)- Решения поструктурекапитала 3)-Управлениеналичнымиден. средствами,ДЗ и тов. -мат.Запасами 4)-Выработкадивиденднойполитики

Цельуправленияфинансами.Первичнаяцель–максимальноеувел. состояния(богатства)владельцевкомпании (дляАО – увеличениерыночной стоимостиакций)Вторичныецели–/Максимизацияприбыли компании/ Максимизацияуправленческоговознаграждения/ Поведенческиецели / СоциальнаяответственностьФункциифин. менеджеракомпании:/ Эффективноенаращиваниекапитала /Управлениедвижениемкапитала врамках компании,егораспред-ние/ Мобилизацияфин. средствна наивыгоднейшихусловиях /Планиро-ваниедвижения наличныхденег и оценкаего влиянияна фин/состо-яниекомпании /

Ден/массаи ее струк.Особ.структурыден/массы вРоссии.

Ден/масса–общеекол-во денегв обращ.,т.е.совок.объемнал/ и безнал.оборота.- этосовокуп.ликвид.активов,кот.вып.функ-иденег. -этосовокуп.ден/агрегатов.Ден/агрегат–совокуп.активов,одинак.Ликвид-ти. Принциппостроенияден/массы–убыв.ликвидностиактивов,вход.вден/агрегат.Структураден/массы анал-чнаво всех странахс рын/эк-кой,разл.возн.вудел.весе агрегатав ден/массеи наборе активов,вход.вден/агрегат.

Структураденежной массы:

М_i–ден/агрегты.Ден/агрег.М₂явл.осн.оцен.показ.состоян.ден/обор. Отнош.М₂кобъем ВВПпоказ.ур.монетизацииэк-ки(обесп.эк-киденьг-и) (Ден/оборот–этодвиж.ден.в нал/и безнал/форме,впро-ссе кот.деньгивып.функциисредства обращенияи средстваплатежа.)

Федеральныйбюджет: доходыи расходы.

ФЗ«О федеральномбюджете на2002г.» № 194-ФЗ от30.12.01г.В целяхнастоящегоКодексаприм.след.понятияи термины:бюджет-формаобразов-я ирасход-я фондаден/средств,предназн.дляфин/ обеспечениязадач и функцийгос-ва и местн/самоуправления;бюдж/системаРФ-основаннаяна эк/отношенияхи гос.устройствеРФ,регулир-янормами правасовокуп.фед/бюджета,бюджетовсубъектовРФ,местн/бюджетови бюджетовгос.внебюдж/фондов;доходыбюджета-ден/средства,поступ.в безвозмездноми безвозвратномпорядке в соотв.сзакон-вом РФв распор.органовгос/властиРФ,органовгос/властисубъектов РФи органов местногосамоуправления;расходыбюджета-ден/средства,направл.нафин/ обеспеч.задачи функций гос-ваи мест.самоуправл-я; Воизбеж. образ.дефицитафед/бюджетав 2002 году недопуск.использ.средствфин/резерва,сформир.засчет свобод.остатковсредств фед/бюджетапо состояниюна 1 января 2002года на финанс-ниерасх.фед/бюдж-а.Доходысост.из нал/поступ.,неналог.ибезвозмезд.Закрепленные–нал/и неналог.поступ.подлеж.зачисл.всоотв.с закон-вомв бюджетсоотв.уровня.Регулирующие–нал/поступл.,передав.полн.или в фикс.доле % с одногоуровня бюдж/системына др.в целяхбюдж/регулир-я.Осн.часть дох-овфед/бюдж.состав.налог/поступ.-93%в т.ч.НДС-43%, Н/прибыль–10%,Акцизы–15%,а такжелиценз.ирегистр.сборы,налогна имущ.,налогна совокуп.доход,тамож.пошлины-15%др.Неналог/поступ. 5%. Доходыцел.бюдж/фондов1% ЕСН 13%.

РАСПРЕД.РАСХ.ФЕД/БЮДЖЕТА НА2002 ГОД

Государственноеуправлениеи местноесамоуправление  3,5%

Судебнаявласть  9%

Национальнаяоборона  20%

Обслуживаниегосударственногои муниципальногодолга  20%

1	Активныеопер.ком/банков:основные признакии структура.	1	Рольфин/менеджментав орган.фин/работына предприятии
2	Безналичныйденежный оборотв РФ и его организация	2	Рынокценных бумаги его особенностив России
3	Бюджетныйдефицит ибюдж/политикав современнойРоссии	3	Совр.ден/сист.:сущн,принц.орган.иэлем.Разв.ден/сист.Рос-и.
4	Вал/отнош.ивал/сист:пон,катег,элем,эволюц.мир/вал/системы	4	Совр.представленияо сущности,функциях ироли денег
5	Видыи формы страхования.Системы страхования.	5	Совр.состояниебанк/системыРоссии: основныемоменты
6	Внебюджетныефонды, функции,классификация	6	Совр.теорет.моделиденежно-кредитнойполитикигосударства
7	Государственныефинансы РФ иих современноесостояние	7	Содер.испециф.бан/марк:необх.осв.банк.прием.испос.марк.
8	Границыприменениякредита намакро- и микро-уровне.	8	Структурабанковскойсистемы современнойРоссии
9	Ден/массаи ее струк.Особен.структурыден/массы вРоссии.	9	Теорияденег и ихразвитие всовременныхусловиях.
10	Ден/оборот:егосод.и струк.Особ.ден/обор.приразн.мод.эко-ки.	10	Теоретическиепробл.кредита:необход,сущность,формы
11	Инфляция,ееизм.и форм,мех-зминфл-и.Инфл.проц.врос/эк	11	Управлениефинансами ифинансовыйконтроль
12	Классификацияоперацийкоммерческихбанков.	12	Федеральныйбюджет: доходыи расходы.
13	Налоговаясистема РФ:состояние иперспективыразвития	13	Финансыи финансовыймеханизм врыночнойэкономике.
14	Основыбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса вРФ.	14	Фин/основыстраховойдеятельности
15	Особен.банк/менедж.:цели,зад,осн.элем,метрег.эк/процессов	15	Фин/ресурсыпредприятияи источникиих формирования
16	Особен.орган.финансовакцион.и гос.предприятий	16	Фин/рискии способыуправленияими.
17	Особен.современнойналоговойсистемы России.	17	Фин/рыноки его разв.всовр.усл.Особ.фин/рынкав России.
18	Особен.финансовогоменеджментав рыночнойэкономике	18	Фин/системаи ее структура
19	Пассивныеопер.ком/банков:основные признакии структура.	19	Формыбезнал/р.Особ.прим.раз.ф.безнал/рас.впрак.совр. Рос.
20	Понятиеи сущн.банк/рисков.Классиф.ивиды банк/рисков.	20	Формыи виды кредитаи особ.ти ихпримененияна практике.
21	Понятиеи элем.банк/сис.Принц.постр.бан/сис(мир/рос/оп)	21	Функциии видысовр.ком/банков.Особ.совр.рос/ком/банков
22	Понятиеплатежеспособ.ифин/устойчивостипредприятия.	22	ЦБего функции.Особ.банкаРоссии.Понят.иформ независ.ЦБ
23	Проблемывнешней задолженностиРоссии	23	Эволюциямировой валютнойсистемы
24	Регулированиеликвид.ком/банкана макро- имикроуровне	24	Эмис-яи вып.ден.вхоз.об,диск.вопр.Кред/харсовр.ден/эмис.

ОГЛАВЛЕНИЕ 1 – 44

1. Современныепредставленияо сущности,функциях и ролиденег

2. Денежная массаи ее структура.Особенностиструктурыденежной массыв России.

3. Современныетеоретическиемодели денежно-кредитнойполитики государства

4. Эмиссия ивыпуск денегв хозяйственныйоборот, дискуссионныевопросы. Кредитныйхарактер современнойденежной эмиссии.

5. Теория денеги их развитиев современныхусловиях.

6. Денежныйоборот: егосодержаниеи структура.Особенностиденежногооборота приразных моделяхэкономики.

7. Безналичныйденежный оборотв РФ и его организация

8. Формы безналичныхрасчетов. Особенностипримененияразличных формбезналичныхрасчетов впрактике современнойРоссии.

9. Инфляция, ееизмерение иформы, механизминфляции.Инфляционныепроцессы вроссийскойэкономике

10. Валютныеотношения ивалютная система:понятия, категории,элементы, эволюциямировой валютнойсистемы

11. Теоретическиепроблемы кредита:необходимость,сущность, формы

12. Границы применениякредита намакро- и микро-уровне.

13. Формы и видыкредита и особенностиих примененияна практике.

14. Понятие иэлементы банковскойсистемы. Принципыпостроениябанковскойсистемы (мировойи российскийопыт)

15. Структурабанковскойсистемы современнойРоссии

16. Центральныйбанк и его функции.Особенностибанка РОССИИ.Понятие и формынезависимостиЦентральногобанка

17. Современноесостояниебанковскойсистемы России:основные моменты

18. Функции и видысовременныхкоммерческихбанков. Особенностисовременныхроссийскихкоммерческихбанков

19. Активныеоперации коммерческихбанков: основныепризнаки иструктура.

20. Пассивныеоперации коммерческихбанков: основныепризнаки иструктура.

21. Классификацияопераций коммерческихбанков.

23. Содержаниеи спецификабанковскогомаркетинга:необходимостьосвоения банкамиприемов и способовмаркетинга.

24. Понятие и сущностьбанковскихрисков. Классификацияи виды банковскихрисков.

25. Регулированиеликвидностикоммерческогобанка на макро-и микроуровне

26. Финансы и финансовыймеханизм врыночной экономике.

27. Финансовыйрынок и егоразвитие всовременныхусловиях. Особенностифинансовогорынка в России.

28. Государственныефинансы РФ иих современноесостояние

29. Бюджетныйдефицит и бюджетнаяполитика всовременнойРоссии

30. Особенностисовременнойналоговойсистемы России.

31. Финансовыересурсы предприятияи источникиих формирования

32. Особенностиорганизациифинансов акционерныхи государственныхпредприятий

33. Рынок ценныхбумаг и егоособенностив России

34. Понятиеплатежеспособностии финансовойустойчивостипредприятия.

35. Финансовыеосновы страховойдеятельности

36. Финансоваясистема и ееструктура

37. Финансовыериски и способыуправленияими.

38 . Рольфинансовогоменеджментав организациифинансовойработы на предприятии

39. Федеральныйбюджет: доходыи расходы.

40. Проблемывнешней задолженностиРоссии

41. Виды и формыстрахования.Системы страхования.

42. Налоговаясистема РФ:состояние иперспективыразвития

43. Основы бюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса в РФ.

44. Управлениефинансами ифинансовыйконтроль

45. Современнаяденежная система:сущность, принципыорганизациии элементы.Развитие денежнойсистемы России.

46. Особенностифинансовогоменеджментав рыночнойэкономике

47. Эволюциямировой валютнойсистемы

48. Внебюджетныефонды, функции,классификация

Вопросы,ответы и шпоры по специальным дисциплинам

Роль денег:

СХЕМАРАСЧЕТОВ ПЛАТЕЖНЫМИПОРУЧЕНИЯМИ

ПРИЕМУЩЕСТВААККРЕДИТИВА

НЕДОСТАТКИ

СХЕМА

НЕДОСТАТОК

СХЕМА

18. Функции и видысовременныхкоммерческихбанков. Особенностисовременныхроссийскихкоммерческихбанков.

Функциибанков 2.

Видыбанков.

ПОНЯТИЕРИСКОВ, КЛАССИФИКАЦИЯ

ПРИНЦИПЫКЛАССИФИКАЦИИРИСКОВ

Классификация№1

Классификация№2

Показателифинансовойустойчивости.

Собственныйоборотныйкапитал

Обеспеченностьоборотныхсредств собственнымиисточниками

Коэффициентманевренности

Обеспеченностьоборотныхсредств запасами.

Типыфинансовойустойчивости.

Общиепринципы организациифинансов страховщика

37. Финансовыериски и способыуправленияими.

СИСТЕМАУПРАВЛЕНИЯФИНАНСОВЫМРИСКОМ

Цельдеятельностифирмы

Распределениесредств

Мобилизациясредств

Финансовыерешения

Цельуправленияфинансами

Функциифин. менеджеракомпании

ПОСТУПЛЕНИЯДОХОДОВ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙБЮДЖЕТ В 2002 ГОДУ

Принципы организации(правила, всоответствиис кот. гос-воорганизуетданную ден.систему)

Государственные(социальные)ВФ.

Безналичныйденежный оборотв РФ и его организация

Финансовыеосновы страховойдеятельности