- в появлении большей возможности для мат. стимулирования работников;
- улучшении фин. состояния пр-ия и снижении степени риска банкротства;
- в возможности снижения продажной цены на свою ТП;
- в снижении себ-ти ТП в АО, что является хорошей предпосылкой для выплаты дивидендов и повышения их ставки.
Классификация затрат на пр-во ТП
По эконом. роли: основные и накладные.
По составу: одноэлементные и комплексные.
По способу вкл. в ст-ть ТП: прямые и косвенные
По отношению к V пр-ва: условно-переменные и условно-постоянные.
По периодичности возникновения: текущие и единовременные.
По участию в процессе пр-ва: производственные и коммерческие.
По эффективности: производительные и непроизводительные
К единовременным - относят затраты на подготовку и освоение новых видов ТП, расходы, связанные с пуском новых пр-тв, и др.
Производительные - затраты на пр-во ТП установленного качества при рациональной технологии и орг-ции пр-ва.
Непроизводит. расходы - потери от простоев, брак ТП, оплата сверхурочных и др.).
Условно-постоянные затраты – затраты, которые не изменяются незначительно в зависимости от изменения V пр-ва (аморт., расх. на управление пр-вом и пр-ием в целом, арендная плата).
Условно-переменные – затраты, которые изменяются прямо пропорционально изменению V пр-ва (сдельная ЗП рабочих, расходы на сырьё, комплектующие изделия, технологическое топливо и энергию …).
3.18. Анализ стоим. пок-лей выпуска и реал-ии ТП.
Цель анализа - нахождение путей увеличения V реал-ии ТП по сравнению с конкурентами, расширение доли рынка при мах использовании произв. мощностей и как результат – увел. прибыли пр-ия.
V пр-ва пром. ТП может выражаться в натуральных, условно-натуральных и стоимостных измерителях.
Основными показателями V пр-ва является товарная, валовая и реал-ная ТП.
Валовая ТП - это ст-ть всей произведенной ТП, вкл. НЗП. Валовая = товарной, если нет НЗП.
ТП- это ст-ть всей произведенной ТП, в нее не вкл. остатки НЗП и внутрихоз. оборот. Выражается в оптовых ценах, действующих в отчетном году.
Реализованная ТП- это ст-ть отгруженной и оплаченной покупателями ТП.
1) Необходимо сравнить темпы роста ТП и чистой продукции. ТП=ЧП+МЗ или ЧП=ТП-МЗ. Данные должны быть сопоставимы.
Если темпы роста ТП < темпов роста ЧП, то происходит снижение МЗ, т.е. в составе выпуска ТП растет доля изделий менее материалоемких и наоборот.
2) Сравниваются темпы роста ТП и РГП. Если темпы роста ТП > темпов роста РГП, то происходит рост нереализ. ТП (проблемы со сбытом ).
ЧП- чистая продукция, МЗ- материальные затраты,
Основной задачей комплексного целевого анализа выпуска и реал-ии ТП явл.: анализ конкурентных позиций пр-ия и его способности гибкого маневрирования ресурсами при изменении конъюнктуры рынка. Эта общая задача реализуется путем решения сл. задач:
- оценки степени выполнения плана реал-ии ТП и производственной программы;
- оценки динамики выпуска и реал-ии ТП;
- оценки выполнения договоров по V, ритмичности поставки, качеству и комплектности ТП;
- установление причин снижения объектов пр-ва и неритмичности выпуска;
- количественной оценки резервов роста выпуска и реал-ии ТП.
Анализ номенклатуры выпущенной ТП проводится в натуральных единицах (коэф. ассортимента) и в стоимостных выражениях. При этом все изделия делят на группы А- продукция производственно-техн. назначения и Б – товары народного потребления.
Разделив на группы определяем удельный вес каждой группы в общем V выпуска ТП.
Анализ взаимосвязи пр-ва, отгрузки и реал-ии ТП производится в нат. и стоимостном измерении, в относительных и абсолютном виде (абсол. прирост Ф-Б, относит. прирост Ф/Б-100, относит. рост Ф/Б)
Процесс реализации формируется на 3-х стадиях:
1) выход из пр-ва и поступление на склад ГП, 2) отгрузка, 3) ден. расчеты.
С точки зрения контроля за выполнением плана поставок следует проводить анализ показателей продукции как единого процесса. Используют балансовый метод увязки по выпуску продукции, отгрузки, реализации.
Товарный баланс : НПнач+ТП=РП+НПкон, где НП-нереал-ая ТП, РП-реал-ая ТП.
Методом цепных подстановок можно определить на сколько изменился остаток товаров и за счет какого фактора. Выполнение плана от реал-ии зависит от спроса и степени его обеспеченности товарной массой.
Обеспеченность V реал-ии проверяется на основе товарного баланса, который позволяет определить насыщенности бизнес-плана по V реал-ии, вскрыть неучтенные резервы.
В разрезе анализа стоимостных показателей выпуска ТП проводится анализ структуры ТП, неравномерное выполнение бизнес-плана приводит к изменению структуры ТП,т.е. соотношение изделий в общем выпуске. Выполнить бизнес-план по структуре – значит сохранить фактически запланированные соотношения отдельных видов продукции. В процессе анализируется качество ТП и рассчитывается коэф. сортности – отношение изделий всех сортов к ст-ти той же ТП, но по цене высшего сорта.
3.19. СИСТЕМА ХАР-К ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПР-ИЯ.
Под деловой активностью понимается оборачиваемость средств пр-ия.
Деловая активность проявляется в динамичности развития орг-ции, достижении ею поставленных целей. В фин. аспекте это проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств орг-и. Фин. положение пр-я, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения ср-в в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы:
Внешние – отраслевая принадлежность, сфера деят-ти пр-ия, масштаб деят-ти, влияние инфляционных процессов, характер хоз. связей с партнерами.
Внутренние – эфф-ть стратегии управления активами, ценовая политика пр-ия, методика оценки ТМЦ и запасов.
Анализ показателей деловой активности может проводиться по сл. направлениям:
1.По экономической сути:
1. Показатели, хар-ющие кол-во оборотов в единицу времени:
Коэфф. оборачиваемости Коб=О/А – показывает, сколько оборотов совершено за отч. период (сколько раз вложенные ср-ва вышли из оборота), где О – оборот предприятия (объем реализ. ТП, выручка от реал-ии или себ-сть реал-ой ТП), А – величина активов (средние остатки).
2.Показатели, хар-ющие время одного оборота:
Время одного оборота: т об=Т/Коб=А/однодн.оборот=А/(О/Т)=А*Т/О – за какое время совершается один оборот (за какое время совершается полная смена натур. состава активов).
3. Показатели, хар-ующие V ср-в, к-рые необходимо вовлечь в оборот для обеспечения заданного V пр-ва:
Коэф. закрепления Кз=А/О=1/Коб – какой V активов необходимо привлечь для обеспечения 1 руб. оборота.
2.По объектам анализа:
1. Обобщающие показатели (рассматриваются все совокупные активы):
К трансформации=В/А – характеризует скорость оборота всех средств, вовлеченных в деят-ть пр-ия.
2. Общие показатели (рассматривается только обор. капитал) Коб=В/обор. активы
3. Частные показатели (объектами изучения явл. отдельные виды обор. капитала – ПЗ, НЗ, ГП, ДС). При использовании частных показателей нарушается правило сопоставимости, но получаются более достоверные данные.
Оборот:
- для всей продукции – Выручка по цене
- для оборотного капитала – Выручка по себ-сти
- для ПЗ – МЗ (мат. затраты)
- для НЗ – ВП (валовая ТП)
- для ГП – отгрузка (объем отгруженной ТП)
- для ДЗ – Выручка либо по цене, либо по себ-сти
Активы:
- если изучение с целью выявления перспектив – Активы на конец года
- если изучение с целью определения работы за год – Активы в средней оценке.
Основным показателем для обобщения: Коб=О/Т (коэффициент трансформации) – это показатель, характеризующий, в какой объем оборота трансформировался каждый рубль активов.
3.20. Эффект фин. левериджа. Структура фин. рычага.
Рентабельность собственного капитала (СК) хар-ует эфф-ть работы каждого рубля СК: Рск=П/СК
Процесс вовлечения в оборот платных заемных источников и влияние их на рентабельности СК называется эффектом действия фин. рычага (фин. левериджа).
Рск = Ра + (Ра - %)*ЗК/СК
где: (Ра - %)*ЗК/СК – общий эффект использования всех заемных источников,
% - плата за пользование ЗК.
(Ра - %)-дифференциал эффекта фин.рычага ( эфф-ть привлеч. ЗК )
ЗК/СК – плечо ( хар-ет структуру капитала , какой объем платных ЗС приходится на 1 руб. СК )
Эконом. смысл ЭФР заключается в изменении эфф-ти СК за счет привлечения в оборот ЗК . Такое изменение будет положительным, если уровень платы за ЗК ниже рентабельности активов.
Чем больше плечо – тем больше эффект фин. рычага, чем меньше дифференциал тем осторожнее надо изменять плечо, так как малейшие изменения на рынке могут поменять знак эффекта фин. рычага на противоположный.
При налогообложении:
а) если нет ЗК, то Рск=(1-Н)*Ра – это отдача средств в нашей деят-ти, эконом. рентабельность;
б) если ЗК привлекался - Рск=(1-Н)*Ра+(1-Н)*(Ра-%)*ЗК/СК
При наличии и платных и бесплатных заемных источников, формула рентабельности примет вид:
Рск=(1-Н)*Ра+(1-Н)*(Ра-%)*ЗКпл/СК + (1-Н)*Ра*ЗКбпл/СК
(1-Н)*Ра – эконом. рентабельность (ЭР). Определяется работой внутренних служб пр-ия.
(1-Н)*(Ра-%)*ЗК/СК+ (1-Н)*Ра*ЗКбпл/СК – фин. рентабельность (ФР).
В зависимости от структуры рентабельности СК различают несколько вариантов политики заимствования средств:
1. Если ЭР=90%, ФР=10% - осторожная политика
2. Если ЭР=80%, ФР=20% - умеренная политика
3. Если ЭР=60%, ФР=40% - активная политика
4. Если ЭР=50%, ФР=50% - агрессивная политика. Допускается если у пр-ия есть низкорискованные проекты с быстрым сроком оборота.
Точка оптимальной структуры рентабельности: ФР=33%
Оптимальной является структура, при которой эффект эконом. рычага компенсирует налоговые изъятия.
3.21. Система показателей рентабельности.