Однако не исключено, что и другие банки, приступившие к кредитованию реального сектора, проявляют неоправданную поспешность. Согласно недавно опубликованным результатам международного аудита ряда крупных российских банков, именно потери по плохим кредитам нефинансовому сектору, а не потери от ГКО или валютных фьючерсов в наибольшей степени уменьшили балансовый капитал многих крупнейших коммерческих банков. Эти выводы согласуются с нашими оценками. Банки с отрицательным капиталом и убытками осенью прошлого года отличались повышенной долей кредитов нефинансовому сектору в активах и несколько более высоким удельным весом просроченных ссуд.
Но, похоже, после кризиса банки не спешат поворачиваться лицом к производству. Объем требований коммерческих банков к частному сектору в процентах к ВВП несколько снизился по сравнению с уровнем 1998 года.
Еще одной важной посткризисной тенденцией стал быстрый рост иностранных активов российских банков. С одной стороны, это отражает растущий отток капитала из России. С другой -- свидетельствует о том, что банки, которые не могут эффективно использовать средства внутри России, ищут более выгодные и надежные сферы их размещения за рубежом. Доля иностранных активов в активах российских банков продолжает расти. 1 июня нынешнего года их суммарный объем составил 12,5 млрд долларов. Доля чистых иностранных активов в процентах к капиталу резко увеличилась. Таким образом, кризис не избавил российские банки от застарелых проблем. Те, что смогли устоять после 17 августа, серьезно ограничены в возможностях эффективно использовать средства внутри страны. Большинство банков по-прежнему не в состоянии успешно кредитовать производство и предпочитают держать средства в ликвидной форме, кредитовать правительство или вывозить капиталы за рубеж.
Существует опасность, что уже в ближайшем будущем банки внутри страны смогут заниматься лишь расчетно-кассовым обслуживанием клиентов и сервисом по экспорту капитала. Таким образом, банковский кризис в России еще далек от завершения. Он перерастает в глобальный кризис финансового посредничества, который грозит надолго лишить экономику инвестиций, то есть замедлить переход к устойчивому экономическому росту.
Важнейшие количественные показатели банковского сектора России в 1991-1999 гг.
| Показатели | 1991 г. | 1992 г. | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | 1998 г. | Июнь 1999 г. |
| Количество зарегистрированных кредитных учреждений | 1360 | 1713 | 2019 | 2517 | 2598 | 2601 | 2552 | 2481 | 2439 |
| Прирост, % | нет данных | 26,0 | 17,9 | 24,7 | 3,2 | 0,1 | -1,9 | -2,7 | -1,7 |
| Количество действующих кредитных учреждений | нет данных | нет данных | нет данных | 2457 | 2295 | 2030 | 1697 | 1474 | 1401 |
| Прирост, % | нет данных | нет данных | нет данных | нет данных | -6,6 | -11,5 | -16,4 | -13,0 | -5,1 |
| Доля неработающих кредитных учреждений, % | нет данных | нет данных | нет данных | 2,4 | 11,7 | 22,0 | 33,5 | 40,5 | 42,6 |
| Число отозванных лицензий на совершение банковских операций | 2 | 7 | 25 | 65 | 225 | 281 | 334 | 229 | 52* |
| Процент отозванных лицензий к числу зарегистрированных на начало года банков | нет данных | 0,5 | 1,5 | 3,2 | 8,9 | 10,8 | 12,8 | 9,0 | 3,5* |
| Количество убыточных кредитных учреждений | нет данных | 82 | 199 | 582 | 525 | 404 | 268 | 348 | 415* |
| Количество убыточных кредитных учреждений по отношению к общему количеству действующих кредитных учреждений, % | нет данных | 4,8 | 9,9 | 23,7 | 22,9 | 19,9 | 15,8 | 23,6 | 29,2* |
| *На 1 мая 1999 г. | |||||||||
| Источник: Банк России | |||||||||
Кредиты Банка России (в млрд руб.)
| Дата | Требования к банкам, Всего | Кредиты на обслуживание внешнего долга (через Внешэкономбанк) | Кредиты банкам-резидентам | Средства, предоставленные на условиях репо |
| 01.08.98 | 4 | 3,9 | 0,1 | нет данных |
| 01.01.99 | 76,4 | 9,3 | 67,1 | 49,9 |
| 01.07.99 | 180,0 | 14,1 | 165,9 | 151,3 |
| Источник: Баланс Банка России | ||||
Как, заинтересовать банк в выдаче кредита?
Во-первых, после того как рухнула пирамида ГКО, бартер уже стал сжиматься. По оценке "Российского экономического барометра", он упал с пятидесяти четырех процентов в июле девяносто восьмого года до сорока шести процентов сейчас. Это прямой эффект от остановки "насоса", выкачивавшего из реальной сферы живые деньги. Во-вторых, у банков действительно есть проблема: предприятия зачастую не могут вернуть кредиты, поскольку производят не то и плохо управляются. Отсюда необходимость энергичной работы банков с предприятиями, содействие их реформированию. Это ключевой вопрос. У нас ведь не только монетизация низкая, но и очень незначительное отношение объема выданных кредитов к ВВП (ниже 10%.). А в развитых странах это соотношение достигает ста процентов.
Таким образом, более точная формулировка проблемы демонетизации российской экономики заключается не в абсолютной нехватке денег, а в скверном качестве платежных средств, обслуживающих платежный оборот. И из этого вовсе не следует, что часть реально производимого продукта, обслуживаемая денежными суррогатами, не нужна, что это плохой продукт и так далее. Чаще всего это электроэнергия, нефть или газ, которые можно было продать, пускай по более низкой цене, если бы была соответствующая денежная масса.
Поэтому контроль за ценами естественных монополий необходим и государство должно добиться от них прозрачной отчетности по издержкам. Но мысль о том, что можно решить проблему неплатежей, снизив в два раза цены на продукцию естественных монополий, мне представляется неправильной. Расчеты, которые были выполнены научными институтами для подготовки программы Кириенко, показывают, что предел снижения цен на продукцию естественных монополий составляет пятнадцать-двадцать процентов. Дальше государство будем либо терять инфраструктуру страны, либо поощрять создание аффилированных фирм, через которые естественные монополии будут косвенно повышать цены. Так поступает, скажем, МПС, создавая экспедиторские фирмы . В результате МПС, так сказать, снижает тарифы, а экспедиторские фирмы берут столько же, зарабатывают и обратно отдают, только уже не государству.
Интересные заключения сделал группа экономистов ОАО «Газпром». Они проследили цепочки расчетов "Газпром"--РАО "ЕЭС России"--потребители--бюджет. И пришли к мнению , что существует необходимость признать существование в России сложившейся де-факто многовалютной системы.
Теоретическое описание такой системы можное найти в трудах ученых Австрийской экономической школы. Сторонники этой теоретической школы предлагали использовать принцип мультивалютности в качестве основы валютной системы Объединенной Европы. Европейская финансовая общественность сочла такой проект чересчур авангардным. Парадоксально, но почти никто не заметил, что в России эта система фактически внедрена с девяносто второго года, хотя до сих пор это не признается денежными властями. Наряду с рублем используются доллары, векселя и другие платежные средства, эмитированные регионами и предприятиями. Одним из основных средств обеспечения товарного обращения в России выступает бартер. Это и есть реальная «многовалютная» денежная масса, обслуживающая производство и обращение в России. Она вопреки проводящейся кредитно-денежной политике хоть как-то удовлетворяла и продолжает удовлетворять потребности реального сектора в деньгах.
Понятно, что устранить «многовалютную» денежную систему и внедрить денежную монополию государства единым актом нереально. Однако вытеснение и замещение денежных суррогатов рублями -- одна из центральных проблем восстановления российской экономики. При этом, возможно, не обойтись без временного использования замкнутых контуров денежного обращения в жизненно важных отраслях народного хозяйства.
Речь, таким образом, идет о промежуточном этапе восстановления денежной системы России. Это несомненно лучше, чем существующая стихийная «многовалютная» система, и может расцениваться как реальный шаг по установлению денежной монополии государства.
Конечно идея использования параллельной валюты исторически витает в воздухе в связи с удачной денежной реформой двадцатых годов. Но надо помнить, что это была именно денежная реформа, хотя и мягкая, то есть включавшая в себя примерно двухлетний период сосуществования в обращении совзнака и червонца с постепенным вытеснением первого вторым. Второе важное обстоятельство -- благоприятный общеэкономический фон: оживление хозяйства в период нэпа, два обильных урожая, в значительной степени определившие успех реформы.
Идея же о том, что сейчас можно с помощью каких-либо технократических ухищрений, в частности введения системы многоканального денежного обращения, оздоровить экономику, не только неверна, но и вредна. Реализация подобных планов способна лишь окончательно разрушить наше денежное хозяйство, которое уже сейчас использует в обороте две валюты -- рубль и доллар. С другой стороны, уже сейчас векселя "Газпрома" -- самые надежные инструменты на рынке и весьма успешно выполняют расчетные функции.