Собственные оборотные средства п/п
Стоимость запасов и затрат
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.
ОС+К.Вл.+Обор-е+ПЗ+Нез.Пр.
Кп.им. = -----------------------------------------------
Валюта баланса
Для характеристики структуры средств предприятия также определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:
Коб = --------------------------------------------
Оборотные активы
За анализируемый период финансовое состояние ОАО «Омскстройматериалы» можно признать неудовлетворительным. Предприятие зависимо от внешних источников, так как коэффициент автономии далек от оптимального значения и составил на конец 2000 года 0,254, 2001 года 0,061 и в 2002 году- 0,018.
Это означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.
Соответственно коэффициент соотношения заемных и собственных средств не удовлетворяет пороговому значению <1 и составил в 2000 году 2,930, в 2001 году 15,470, в 2002 году –57,672. это говорит о том, что в 2000 и 2001 году предприятие сильно зависело от привлечения заемных источников.
Коэффициент маневренности в 2000 и 2001 году значительно ниже порогового значения и составляет соответственно на конец года –1,358 и –9,365.низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными. В 2002 году коэффициент маневренности составил на конец года 32,347, что значительно выше порогового значения. Это означает, что менеджер предприятия соблюдает принцип вложения собственных средств преимущественно в активы мобильного характера, что обеспечит ликвидность баланса.
Данное предприятие обладает большим производственным потенциалом и коэффициент имущества производственного назначения составляет в 2000 году 0,977, в 2001 году 0,827, в 2002 году 0,748. Нормальным считается ограничение показателя >0,5. Это ограничение выполнимо во всех трех годах, хотя к 2002 году оно существенно снизилось по сравнению с 2000 годом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил в 2000 году –0,864, в 2001 году –1,534, в 2002 году –1,277, что значительно меньше оптимального значения. Это говорит о том, что баланс предприятия считается неудовлетворительным, а само предприятие - неплатежеспособным.
2.3.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.
А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).
А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-3 > П-3
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Таблица 2.13
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 66037 | 33033 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 39587168 | 42373748 | -39521131 | -42340715 |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 2389344 | 1279283 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 2389344 | 1279283 |
| 3.Медленнореализуемые активы (А3) | 26832431 | 21423122 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | 26832431 | 21423122 |
| 4.Труднореализуемые активы (А4) | 33859376 | 34098229 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 23560020 | 14459919 | 10299356 | 19638310 |
| Баланс | 63147188 | 56833667 | Баланс | 63147188 | 56833667 | - | - |
Таблица 2.14
Анализ ликвидности баланса в 2001 году
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 33033 | 5702 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 42373748 | 48181049 | -42340715 | -48175347 |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 1279283 | 8852860 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 1279283 | 8852860 |
| 3.Медленнореализуемые активы (А3) | 21423122 | 10154342 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | 85613 | 21423122 | 10068729 |
| 4.Труднореализуемые активы (А4) | 34098229 | 32282613 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 14459919 | 3114468 | 19638310 | 29168145 |
| Баланс | 56833667 | 51295517 | Баланс | 56833667 | 51295517 | - | - |
Таблица2.15
Анализ ликвидности баланса в 2002 году
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 5702 | 107084 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 48181049 | 60690036 | -48175347 | 60582952 |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 8852860 | 14904305 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 8852860 | 14904305 |
| 3.Медленнореализуемые активы (А3) | 10154342 | 11648186 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 85613 | 9407 | 10068729 | 11638779 |
| 4.Труднореализуемые активы (А4) | 32282613 | 32987546 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 3114468 | -1052322 | 29168145 | 34039868 |
| Баланс | 51295517 | 59647121 | Баланс | 51295517 | 59647121 | - | - |
Таблица 2.16.