Роль Центрального банка в формировании финансово-кредитного рынка Российской Федерации (стр. 6 из 9)

Межрайонный РКЦ организует в обслуживаемых районах на договорных началах работу по кассовому исполнению государственного бюджета через банки, находящиеся в соответствующих районах данного региона.

РКЦ осуществляет кассовое исполнение по приходу и расходу фондов стабилизации экономики, пенсионного фонда и других фондов, создаваемых по решению органов государственной власти и управления.[36]

РКЦ по поручению Главного управления осуществляет операции, связанные с реализацией облигаций государственных займов, казначейских обязательств и других государственных ценных бумаг, их погашением и выплатой процентов по ним.[37]

Схема департаментов и служб Банка России[38]

Глава 3

Инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка и банковский надзор

1) процентные ставки по операциям Банка России;

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции.

Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.[39]

Динамика изменения процентной ставки [40]

(ниже данная таблица изложена графически)

дата введения	процентная ставка
29/12/91	20
10/04/92	50
23/05/92	80
30/03/93	100
02/06/93	110
22/06/93	120
29/06/93	140
15/07/93	170
22/09/93	180
15/10/93	210
29/04/94	205
17/05/94	200
02/06/94	185
22/06/94	170
29/07/94	155
22/08/94	130
12/10/94	170
17/11/94	180
06/01/95	200
16/05/95	195
19/06/95	180
24/10/95	170
01/12/95	160
10/02/96	120

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

Один из основных экономических методов регулирования объема находящейся в обращении денежной массы является определение норм обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками или кредитными учреждениями в Центральном банке России.

Депонирование части средств, привлеченных коммерческими банками или кредитными учреждениями, в фонде обязательных резервов имеет целью обеспечение денежно-кредитного регулирования путем поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Через депонирование средств в фонде обязательных резервов коммерческие банки или кредитные учреждения содействуют выполнению Центральным банком России основных направлений денежно-кредитного регулирования и осуществлению антиинфляционных мер.

Нормы обязательных резервов, в соответствии с которыми коммерческие банки и кредитные учреждения депонируют средства в фонде обязательных резервов, устанавливаются Советом Директоров Банка России в зависимости от сроков привлечения средств и депозитов.

Размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, устанавливается в процентном отношении к общей сумме денежных средств, привлеченных коммерческим банком или кредитным учреждением.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.[41]

В случае нарушения коммерческим банком или кредитным учреждением установленных сроков и полноты депонирования средств в фонде обязательных резервов учреждение Банка России взыскивает с него штраф в размере одного процента уставного капитала, но не более ста тысяч рублей в порядке, установленном статьей 24 Устава Центрального банка РСФСР (Банка России).

Кроме того, в случае неоднократного (два и более раз в течение полугодия) невыполнения требований о своевременном и полном перечислении средств в фонд обязательных резервов учреждение Банка России может:

- прекратить предоставление таким банкам или кредитным учреждениям централизованных кредитных ресурсов;

- повысить норму обязательных резервов, депонируемых в Банке России, но не более чем на 10 пунктов;

- иные санкции, предусмотренные законодательством.[42]

При отзыве лицензии на совершение банковских операций депонированные в Банке России средства используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.

В соответствии с решением Совета директоров Банка России начиная с регулирования на первое мая 1995 года устанавливаются следующие нормы отчислений в фонд обязательных резервов: по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческого банка до 30 дней - двадцать процентов, по срочным обязательствам свыше 30 дней до 90 дней - четырнадцать процентов, свыше 90 дней - десять процентов, по средствам на счетах в иностранной валюте - один и пять десятых процента.[43]

3) операции на открытом рынке;

Под операциями на открытом рынке понимаются купля - продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.[44]

Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров.

Банк России выполняет функции агента Министерства финансов Российской Федерации по обслуживанию, дилера а также органа регулирования и контроля.

Центральный банк России обеспечивает “организационную” сторону функционирования рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций: проводит аукционы, погашение, подготовку необходимых документов, перечисление необходимых денежных средств на счет Министерства финансов Российской Федерации. роме того он активно участвует в работе рынка ГКО в качестве дилера, что дает возможность оказывать целенаправленное экономическое воздействие на рынок в зависимости от событий, которые происходят непосредственно при нем и вокруг него, и в соответствии с текущей политикой ЦБР.

При этом Банк России не ставит своей целью извлечение прибыли от операций на рынке. Центральный Банк ориентирован на поддержание определенного уровня некоторых показателей рынка ГКО, что определяет привлекательность рынка ГКО для инвесторов.

4) рефинансирование банков;

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.[45]

Данные аукционов рефинансирования в 1994г.[46]

29.03	26.04	24.05	30.06	27.07	31.08	28.09	28.10	29.11	28.12
Количество коммерческих банков, принимавших участие в аукционе	295	223	178	159	158	90	38	88	67	93
Общий объем аукционного кредита (млрд. руб.)	175	190	150	160	120	100	100	150	50	70
Сумма предоставленных кредитов (млрд. руб.)	116.0	107.0	80.6	114.1	120	73.1	19.8	106.2	48.6	66.4
Средняя окончательная процентная ставка	214.4	207.2	191.1	141.8	90	120.5	130.4	170.1	150.2	181.6

Объединив эти данные с данными процентной ставки Центрального банка на момент проведения аукциона рефинансирования, взятую из справочной системы “Гарант” можно построить следующий график:

Объемы аукционных кредитов рефинансирования, суммы предоставленных кредитов, средняя окончательная процентная ставка и процентная ставка Банка России в 1994г.

В 1995 году рефинансирование коммерческих банков осуществлялось в соответствии с совместным Заявлением Правительства и ЦБ РФ об экономической политике на 1995 г. Кредиты коммерческим банкам предоставлялись прежде всего путем проведения кредитных аукционов на конкурсной основе. В 1995 г. проведено 12 таких аукционов, в которых участвовало 319 банков[47]. Всего было предоставлено кредитов на сумму 538 млрд. руб. по ставке от 90 до 204% годовых.[48]

Вместе с тем нередки случаи, когда аукционные кредиты погашаются через счета просроченных ссуд, что отрицательно влияет на объем выделяемых кредитов. Размер просроченной задолженности на протяжении года составлял 40-67 млрд. руб., что составляет объем одного аукциона.[49]

5) валютное регулирование;

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля - продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.[50]