Совершенствование внутрипроизводственных отношений ЗАО Минерал (стр. 4 из 13)
| ІІ. Елементи операційних витрат | ||||
| Название показателя | Код рядка | 1999 год | 2000 год | 2001 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Материальные затраты | 230 | 2 880 | 3 318 | 5 009,1 |
| Затраты на оплату труда | 240 | 1 072 | 1 690 | 2 780,7 |
| Отчисления на социальные мероприятия | 250 | 511 | 685 | 1 068,7 |
| Амортизация | 260 | 730 | 1 052 | 1 081,8 |
| Иные операционные затраты | 270 | 1 607 | 1 725 | 2 254,2 |
| Всего | 280 | 6 800 | 8 470 | 12 194,5 |
Форма № 2 (Финансовые результаты)
| І. Фінансові результати | ||||
| Статья | Код рядка | 1999 год | 2000 год | 2001 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Доход (выручка) от реализации продукции(товаров, работ, услуг) | 010 | 10 153,00 | 13 712,50 | 23 467,60 |
| Налог на добавленную стоимость | 015 | (1 586,50) | (2 284,90) | (3 821,10) |
| Акцизный сбор | 020 | |||
| 025 | ||||
| Иные отчисления из дохода | 030 | |||
| Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 035 | 8 566,50 | 11 427,60 | 19 646,50 |
| Себестоимость реализованной продукции(товаров, работ, услуг) | 040 | (6 903,00) | (8 378,40) | (14 766,90) |
| Валовые: прибыль | 050 | 1 663,50 | 3 049,20 | 4 879,60 |
| убыток | 055 | |||
| Иныее операционные доходы | 060 | 29,40 | 32,50 | 33,70 |
| Административные расходы | 070 | (414,90) | ||
| Затраты на сбыт | 080 | (279,50) | ||
| Иные операционные затраты | 090 | |||
| Финансовые результаты от операционной деятельности: прибыль | 100 | 1 692,90 | 3 081,70 | 4 218,90 |
| убыток | 105 | |||
| Доход от участия в капитале | 110 | |||
| Иные финансовые доходы | 120 | |||
| Иные доходы | 130 | |||
| Финансовые затраты | 140 | (6,70) | ||
| Затраты от участия в капитале | 150 | |||
| Иные затраты | 160 | |||
| Финансовые результаты от основной деятельности до налогообложения: прибыль | 170 | 1 692,90 | 3 081,70 | 4 212,20 |
| убыток | 175 | |||
| Налог на прибыль от основной деятельности | 180 | (236,40) | (211,30) | (395,40) |
| Финансовые результаты от основной деятельности: прибыль | 190 | 1 456,50 | 2 870,40 | 3 816,80 |
| убыток | 195 | |||
| Черезвычайные: прибыль | 200 | |||
| убыток | 205 | |||
| Налог с черезвычайной прибыли | 210 | |||
| Чистая: прибыль | 220 | 1 456,50 | 2 870,40 | 3 816,80 |
| убыток | 225 |
Оценка структуры капитала
Показатели структуры капитала (они же коэффициенты финансовой устойчивости) отражают соотношение собственных и заёмных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала, согласно [1], используются следующие показатели:
1) Коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в источниках финансирования:
, гдеСК – собственный капитал предприятия;
ВБ – валюта баланса (суммарный актив предприятия).
2) Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заёмного капитала в источниках финансирования:
, гдеЗК – заёмный капитал предприятия.
3) Отношение долгосрочных обязательств к активам (Long-term debt to total assets), которое, согласно [4], показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счёт долгосрочных займов:
, где
ДЗК – долгосрочный заёмный капитал предприятия.
4) Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска, который отражает отношение заёмного капитала к собственному:
Как показывает анализ, в 2000-м году произошло увеличение доли долгосрочного заёмного капитала в пассивах предприятия на 2829% (главным образом за счёт отсрочки по налоговым обязательствам), что явилось основной причиной снижения удельного веса собственного капитала предприятия.
В связи с этим за 3 года коэффициент финансового риска увеличился на 68,04%. Это говорит о том, что увеличилась зависимость предприятия от заёмного капитала, и снизилась его финансовая устойчивость. Но так как в денежном выражении отсрочка по налоговым обязательствам увеличилась только на 2397,5 тыс. грн., то коэффициент автономии за три года снизился только на 7,28%. Это говорит о том, что, хоть и увеличилась зависимость предприятия от заёмного капитала, финансовая устойчивость предприятия уменьшилась не намного, т.е. доля собственного капитала в источниках финансирования уменьшилась с 88,5% до 82%, что само по себе говорит о невысокой зависимости предприятия от заёмных средств.
Анализ изменения структуры собственного капитала
| Динамика структуры собственного капитала | |||||
| Источник капитала | Структура капитала, % | ||||
| на 1.01.1999 г. | на 1.01.2000 г. | на 1.01.2001 г. | на 1.01.2002 г. | Изменение за 1999-2001 гг. | |
| 1. Уставной капитал | 0,21% | 0,24% | 0,25% | 0,24% | +0,03% |
| 2. Дополнительный капитал | 88,09% | 82,92% | 84,89% | 78,49% | -9,60% |
| 3. Резервный капитал | - | 0,23% | 0,54% | 1,09% | +1,09% |
| 4. Нераспределённая прибыль | 11,70% | 16,62% | 14,32% | 20,17% | +8,48% |
| Итого | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | - |
Анализ структуры собственного капитала показывает, что за последние три года произошло уменьшение доли дополнительного капитала при почти неизменной доле уставного фонда. Но, так как величина уставного фонда (в денежном выражении) за это время не менялась, то делаем вывод об увеличении общей степени износа основных фондов.
Оценка кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия оценивается с помощью следующих показателей:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютных активов. Рекомендуемое значение: от 0,2 до 0,35. Согласно [4] рассчитывается как:
, гдеДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ТП – текущие пассивы (обязательства).
2) Коэффициент срочной ликвидности, который показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1, но для отечественных предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым. Рассчитывается по формуле:
, гдеДЗ – дебиторская задолженность.
3) Коэффициент текущей ликвидности, который показывает: достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения этого коэффициента должны находиться в пределах от 1 до 2-х (иногда 3-х). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рассчитывается по формуле:
, гдеТА – текущие активы.
4) Чистый оборотный капитал, грн. – отражает разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Рассчитывается по формуле: