Совершенствование внутрипроизводственных отношений ЗАО Минерал (стр. 6 из 13)

1) Прибыль на акцию (Earning per ordinary share)– один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в гривнах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Рассчитывается по формуле:

, где

Д_ПР.А – дивиденды по привилегированным акциям (на ЗАО “Минерал” эмиссия привилигированных акций не производилась, только обыкновенных);

N_ОБ.А – число обыкновенных акций, шт. (эмиссия обыкновенных акций производилась один раз в размере 10759 шт.).

2) Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)– показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию. Рассчитывается по формуле:

, где

Д_ОБ.А – дивиденды по обыкновенных акциям.

Ниже в таблице приведены значения этих показателей за 1999-2001 гг.:

Показатель	1999 год	2000 год	2001 год	D за 1999 -2001 гг, %
на н.г.	на н.г.	на н.г.
Чистая прибыль, тыс. грн.	1456,5	2870,4	3816,8	1,62053
Число обыкновенных акций, шт.	10759	10759	10759	0
Дивиденды по обыкновеннымакциям, тыс. грн.	199,5	308	247,9	0,24261
Прибыль на акцию, грн./ед.	135,375	266,791	354,754	1,62053
Дивиденды на акцию, грн./ед.	18,5426	28,6272	23,0412	0,24261

Прибыльность одной акции за три года возросла на 162,05%. Дивиденды на акцию возросли не так сильно, но это объясняется дивидендной политикой предприятия: утверждение распределения чистой прибыли проводится каждый год индивидуально на общем собрании акционеров, которое обычно проводится в конце февраля – начале марта.

Анализ себестоимости предприятия.

В течение 1999-2001 гг. выпуск продукции по ЗАО “Минерал” можно охарактеризовать следующими показателями:

Наименование показателя	1999	2000	2001
Производство продукциив ценах реализации, тыс.грн.	6802	10940,5	14969,1
Выпуск продукции в асортименте по основным видам в натуральных показателях:
Каолин, тыс. тонн	214,436	169,94	178,469
Глина огнеупорная, тыс. тонн	101,087	159,675	164,034
Порошок глины основной, тыс. тонн	10,333	13,288	14,989

Как видно из таблицы, за три года значительно возрос спрос на огнеупорную глину и порошок основной глины. Для выявления степени влияния изменения объёмов производства и других факторов на расходы предприятия проведём следующий анализ:

Анализ общей суммы операционных затрат.

По данным формы № 2 “Отчёт о финансовых результатах”, приведенным в начале раздела ІІІ, структура расходов операционной деятельности за период 1999-2001 гг. по предприятию изменялась следующим образом.

Динамика структуры операционных затрат

Наименование показателя	1999 г.	2000 г.	2001 г.
тыс. грн.	уд. вес.	тыс. грн.	уд. вес.	тыс. грн.	уд. вес.
Материальные затраты	2880	42,35%	3318	39,17%	5009,1	41,08%
Затраты на оплату труда	1072	15,76%	1690	19,95%	2780,7	22,80%
Отчисления на социальныемероприятия	511	7,51%	685	8,09%	1068,7	8,76%
Амортизация	730	10,74%	1052	12,42%	1081,8	8,87%
Иные операционные затраты	1607	23,63%	1725	20,37%	2254,2	18,49%
ВСЕГО:	6800	100%	8470	100%	12194,5	100%

Как видно из таблицы, операционные затраты за 3 года возросли почти в 2 раза.

Увеличение фактической себестоимости продукции отражает работу горнодобывающего предприятия:

– залегание продукции на более низких горизонтах (что характерно не только для ЗАО “Минерал”, но и для других горнодобывающих предприятиях);

– увеличение коэффициента погашения вскрыши;

– повышение стоимости ГСМ и энергоносителей;

– повышение затрат на сбыт.

Для анализа изменения структуры операционных затрат воспользуемся графическим представлением указанных в таблице данных:

Как видно из таблицы, произошло увеличение затрат на оплату труда, что обусловлено повышением численности рабочих и производительности их труда (темпы роста численности меньше темпов увеличения объёмов производства). Доля материальных затрат продолжает оставаться на высоком уровне, что говорит о прямой их зависимости от объёмов производства. На 5,14% снизился удельный вес иных операционных затрат. Также снизился удельный вес издержек на амортизацию.

Анализ затрат на гривну товарной продукции.

Согласно [1] затраты на гривну товарной продукции исчисляются как отношение общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведённой товарной продукции в действующих ценах:

Название показателя	1999	2000	2001
Общая сумма затрат на производствои реализацию продукции, тыс. грн.	6360,7	8614,4	12246,4
Стоимость произведённой товарнойпродукции в действовавших ценах, тыс. грн	8306,9	10940,5	14969,1
Затраты на гривну товарной продукции, грн.	0,7657	0,7874	0,8181
Изменение затрат на гривну товарной продукции по сравнению с предыдущим годом, %	-	+2,83%	+3,90%

Как видно из таблицы, за анализируемый период наблюдается увеличение темпов роста затрат на гривну товарной продукции. Это связано с увеличением затрат на ремонт оборудования в связи с большой степенью износа, закупкой нового оборудования для создания цеха формовочных смесей, повышения цен на энергоносители и горюче-смазочные материалы.

Анализ производственной себестоимости.

ЗАО “Минерал” производит разработку Положского месторождения открытым способом. В связи с этим характер проводимых работ зависит от погодных условий. Поэтому для выявления влияния этой зависимости на производственную себестоимость проведём анализ затрат по месяцам 2001 года.

Производственная себестоимость за 2001 год

Месяц	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	За 2001 год
Затраты, тыс. грн.	768,9	787,6	828,9	1100	1382	1482	1521	1548	1272	1195	1343	1539	14767

Более наглядно динамика изменения затрат приведена на графике ниже.

Динамика изменения производственной себестоимости за 2001 год

Как видно из графика, наибольшие затраты предприятие несёт в летние месяцы, что объясняется преимущественно погодными условиями: в летние месяцы, как правило, выпадает меньше всего осадков, погода сухая, что повышает качество продукции, т.е. снижает её влажность (продукция хранится на открытом складе или грузится прямо в вагоны).

В связи с этим повышается спос на продукцию, и, следовательно, увеличивается добыча полезных ископаемых.

Кроме того, только в это время производятся работы по вскрыше (самого верхнего слоя), т.к. вывоз грунта в отвалы производится автосамосвалами, которые выезжают в карьер преимущественно в сухую погоду (дороги в карьере грунтовые и при наличии значительных осадков не пригодны к эксплуатации).

Рассмотрим изменение структуры производственной продукции за 2001 год.

Структура производственной себестоимости по месяцам за 2001 год.

Статья затрат	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Прямые материальные затраты	0,0483	0,0523	0,0739	0,065	0,1104	0,0857	0,0714	0,0719	0,064	0,0699	0,0787	0,2086
Прямые затраты наоплату труда	0,053	0,0307	0,0312	0,0991	0,0879	0,1234	0,1369	0,1357	0,103	0,0681	0,091	0,0399
Прочие прямые затраты	0,066	0,0564	0,0863	0,0877	0,0824	0,0987	0,1047	0,1041	0,0899	0,0748	0,0862	0,0627
Общепроизводственные расходы	0,0501	0,058	0,0526	0,0685	0,0935	0,0985	0,1015	0,1047	0,0861	0,0871	0,0942	0,1051

Как видно из графика, в летние месяцы удельный вес прямых затрат на оплату труда возрастает. Это связано с тем, что, во-первых, в летние месяцы, как было указанно выше, производится основная масса работ, связанных со верхним уровнем вскрыши; во-вторых, некоторые участки работ в летнее время переходят на непрерывный режим работы; в-третьих, зарплата большинства работников напрямую связанна с объёмом продаж. Кроме того, вследствие увеличения активности работы цеха безрельсового транспорта, происходит увеличение затрат на дизельное топливо; вследствие повышения активности деятельности предприятия в данное время возрастают затраты на ремонт.

Раздел II. Система внутрипроизводственных экономических отношений.

Характеристика существующей системы.