Лишь в 1991 и 1995 году коэффициент автономии был на должном уровне, т.е. больше 50%. В 1992 году он снизился до 47.6 и был не далек от норматива (ниже на 2.4%). В 1993 году наблюдается резкий спад, а в 1994 году подъем до 40%, а в 1995 году скакнул до 62%. Это значит, что с 1992 по 1994 год в организации сложилась ситуация когда предприятие было не в состоянии погасить сразу все задолженности.
Коэффициент маневренности недостаточно высок, что говорит о недостаточной гибкости и мобильности в использовании собственных средств в организации. Нужно отметить, что с 1993 года наблюдается некоторое его увеличение (почти в 2 раза).
К3 - оптимален в 1991 и 1995 году (150%). В последующие годы наблюдается его резкое падение, что говорит о неэффективности использования средств имеющихся в распоряжении предприятия.
К4 - во все годы был ниже оптимальных 50%, т.е. предприятие не могло погасить сразу всю краткосрочную задолженность. Причем наблюдается его снижение.
Анализируя изменения коэффициента К5 - можно сказать, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость ибо К5 растет. Кроме того в 1992-94 годах финансовая устойчивость достигла критической точки, так как К5 в эти годы больше 1, а в 1995 году этот коэффициент опять снизился.
Коэффициент покрытия хотя и не опускался ниже критического значения (меньше 1), но и своего оптимального значения не достиг (2-2.5) на протяжении анализируемых 5 лет. Его снижение говорит о постоянной потери платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая доля краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся в организации денежных средств. А в нашем случае это очень низкие показатели. Если выразить их в процентах - это будет 9, 8.5, 5.4, 0.1, 2% соответственно (меньше 20%).
К8 - или промежуточный коэффициент покрытия имеет гораздо лучшие значения, чем абсолютный коэффициент покрытия. Объясняется это тем, что у предприятия очень большая дебиторская задолженность.
Обобщая написанное выше, можно сказать, что наиболее финансово устойчивым и платежеспособным предприятие было в 1991 году, когда коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности были очень близки к нормативу, а остальные показатели - выше.
На сегодняшний день показатели характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность далеки от оптимальных значений.
Поэтому необходимо улучшить структуру текущих активов, повысив удельный весь наиболее мобильной их части, одновременно снизив долю омертвелого капитала в производственных запасах.
Проанализируем деловую активность предприятия.
Выделим три параметра, которые служат индикатором деятельности предприятия: выручка, балансовая прибыль и сумма активов. С их помощью мы посчитаем ключевые показатели деловой активности по следующим формулам:
К9=балансовая прибыль/себестоимость*100%
К10=выручка/самма активов
К11=балансовая прибыль/выручка*100%
Результаты расчета приведены в таблице 2.19.
Таблица 2.19
Показатели деловой активности
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка,тыс.руб | 54780 | 1102431 | 7771686 | 26873715 | 52836736 |
| Сумма активов, тыс.руб | 58721 | 653112 | 3324343 | 18211812 | 45171742 |
| Балансовая прибыль, тыс.руб | 10310 | 212769 | 1331515 | 5183081 | 11004852 |
| Себестоимость работ, тыс.руб. | 44792 | 602495 | 4467055 | 16412178 | 28038000 |
| К9-коэффициент рентабельности,% | 23 | 35 | 29.8 | 31.6 | 39.2 |
| К10-борачиваемость активов,% | 0.9 | 1.7 | 2.3 | 1.5 | 0.9 |
| К11-рентабельность продаж,% | 19 | 19.3 | 17 | 19 | 20.8 |
Согласно таблице 2.19, оба коэффициента рентабельности К9 и К11 имели одинаковую тенденцию изменения: в 1992 году наблюдается некоторое увеличение, затем снижение (в 1993 г.), а потом опять увеличение (в 1994, 1995 годах). В среднем за 5 лет коэффициент рентабельности составил 31.7, рентабельность продаж - 19.
Оборачиваемость активов в среднем за 5 лет составила 1.5 раза. И если оборачиваемость активов с 1992 по 1994 возростала, то в 1995 году ее значение было равным значению 1991 года.
Следующим показателем, характерезующим деятельность предприятия является оборачиваемость оборотных средств, характерезующая взаимосвязь размера оборотных средств, объема производства и продолжжительности строительства.
Рассчитаем следующие коэффициенты:
К12=выручка/средний остаток оборотных средств за год
К13=число календарных дней в периоде (360)/К12
К14=средний остаток оборотных средств за год/выручка
Результаты расчета приводятся в таблице 2.20.
Таблица 2.20
Показатели активности в
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка,тыс.руб | 54780 | 1102431 | 7771686 | 26873715 | 52836736 |
| Среднегодовой остаток оборотных средств в тыс.руб. | 29713 | 320172 | 2095655 | 11419966 | 23000933 |
| К12-коэффициент оборачиваемости,% | 1.8 | 3.4 | 3.7 | 2.4 | 2.3 |
| К13-длительность оборота | 200 | 105.9 | 97.3 | 150 | 156.5 |
| К14-коэффициент закрепления | 0.5 | 0.29 | 0.27 | 0.42 | 0.44 |
За пять лет оборачиваемость оборотных средств изменялась неравномерно. Наибольшая оборачиваемость была в 1993 году (3.7) и достаточно высокой в 1992 (3.4). Самый короткий оборот равный 97 дням был в 1993 году. Самый длинный - в 1991 году (200) и 1995 году (156.5). Это говорит о медленной оборачиваемость оборотных средств. В среднем за 5 лет продолжительность оборота составила 141.9 дня, а фондоемкость 38 коп.руб.
Оборот дебиторской задолженности показывает, сколько раз в течении года выручка может быть разделена на средний остаток дебиторской задолженности (величина, обратная сроку кредита). Срок кредита - ключевой управленческий коэффициент, характерезующий среднее число дней, требуемых организации для получения ее долгов.
Оборачиваемость запасов - важный показатель ликвидности запасов предприятия. Он соотносит стоимость запасов и себестоимость продукции, отражая число оборотов запасов за год.
Расчет вышеупомянутых показателей приведен в таблице 2.21.
Таблица 2.21
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Среднегодовой остаток дебиторской задолженности | 9200 | 229033 | 1604700 | 9521474 | 15002288 |
| Средегодовая стоимость запасов | 19719 | 61935 | 364566 | 1897298 | 3035671 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| К15-оборачиваемость дебиторской задолженности | 5.9 | 4.8 | 4.8 | 2.8 | 3.5 |
| К16-срок кредита, дни | 61 | 75 | 75 | 128 | 102.9 |
| К17-оборачиваемость запасов | 2.3 | 9.7 | 12.3 | 8.6 | 9.2 |
Данные таблицы 2.21показывают, что оборачиваемость дебиторской задолженности в течении 5 лет была очень неравномерной, от 5.9 в 1991 году до 2.8 в 1994 году.
Наименьший срок кредита был в 1991 году (61 день), а наибольший в 1994 году (128). В среднем за 5 лет срок кредита был равен 88 дням, что почти в 3 раза больше, чем в среднем по строительному сектору Великобритании.
Оборачиваемость запасов резко увеличилась в 1992 году. В 1993 году оборачиваемость запасов достигла максимального значения. В 1994 году наблюдается небольшое уменьшение этого показателя. А в 1995 году снова его увеличение. Это увеличение в 1995 году по сравнению с 1991 годом составило в 4 раза. В среднем за 5 лет оборачиваемость запасов составила - 8 раз. Это достаточно высокий показатель.
В результате анализа основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Востоктяжстрой" за 5 лет (1991-1995) выявлены негативные тенденции и сформулированы проблемы, требующие решения.
1. Не смотря на сохранение основных фондов и мощностей к 1995 году произошло снижение выполненных объемов работ подрядных и собственными силами более чем в два раза по сравнению с теми объемами, которые выполнялись в 1991 году. С каждым годом снижается план ввода объектов промышленного назначения, объектов соцкультбыта, жилья.
Это обусловлено тем, что бюджетное финансирование постоянно снижается, а в последние три года (1993, 1994,1995) его не было вообще. Промышленные предприятия, в свою очередь, не в состоянии в силу спада производства финансировать строительство.
2. Одна из негативных особенностей строительного производства: отсутствие заказов, объемов работ.
3. Из расчетов видно, что в ЗАО "Востоктяжстрой" наблюдается перекомплект рабочих и инженерно-технических работников, а в следствии чего снижается производительность труда, что неблагоприятно сказывается на всей деятельности предприятия и на результатах его работы.
4. Один из важнейших показателей деятельности строительной организации является показатель прибыли. На данном предприятии прибыль постоянно снижается, что говорит о падении эффективности производства. С 1991 по 1995 год прибыль снизилась на 69%. Основным источником получения прибыли на протяжении анализируемых пяти лет остается выручка от реализации основной продукции. Что касается использования прибыли, то из анализа видно, что резко увеличились платежи в бюджет с 6% в 1991 году до 44% в 1995 году. Высокие налоги - это беда предприятия. В ЗАО "Востоктяжстрой" они составляют 96 копеек с рубля. Существующая система налогообложения не стимулирует деятельность предприятия.