Компания"Диапазон-Финсервис" одной из первых в г. Томске и Томской области(лицензия номер 4 от 21.01.93) приступила к практической работе на фондовомрынке и имеет в настоящее время широкий круг солидных клиентов и партнеров.
Аудитором компании ТОО"Фирма "Диапазон-Финсервис" является фирма"Томинформ".
Все сотрудники имеютквалификационный аттестат первой категории для работы на рынке ценных бумаг.
2.2 Организационная структураинвестиционной компании
Если попытаться классифицироватьруководящий состав по видам осуществляемого планирования, то получится примерноследующая картина:
-Генеральный директор -стратегическое;
-его Заместители -тактическое;
-Начальники отделов -оперативное.
Естественно, это разделениевесьма приблизительное и общее, поскольку современная точка зрения на рольпланирования на различных уровнях управления гласит следующее: "У всехруководителей любого уровня есть свои проблемы стратегического, тактического иоперативного планирования". И реальное положение дел полностьюподтверждает ее.
Каждый элемент приведенной вышеструктуры выполняет четко определенный набор функций.
Фондовый отдел:
-техническая работа по получениюинформации;
-аналитическая работа(прогнозирование рынка);
-принятие решений по данныманалитических отчетов;
-доверительное управление(денежными средствами, инвестированными в ценные бумаги; портфелями ценныхбумаг);
-работа по заключению договоров.
Регистрационный отдел(back-office):
-документарное оформление договоровс физическими и юридическими лицами;
-отчетность по учету ЦБ ииспользованию денежных средств;
-регистрация сделоккупли-продажи ЦБ.
Отдел учета и анализа:
-бухгалтерский учет;
-сбор и систематизация всехвидов отчетности с мест;
-анализ финансовых результатов.
Отдел развития и инвестиций:
-поиск потенциальных деловыхпартнеров;
-связи с общественностью;
-портфельные инвестиции и расчетвозможной прибыли для клиентов;
-контроль за выполнениемразличных нормативных актов, обеспечение законности всех сфер деятельностиКомпании (лицензирование, предоставление документов при вступлении в различныесоюзы и ассоциации);
-разработка различныхинвестиционных и иных проектов, сотрудничество с ведущими вузами города и ихнаучными подразделениями по их реализации.
ТОО "Фирма"Диапазон-Финсервис" не имеет дочерних обществ и филиалов, как впределах России, так и за рубежом. Однако имеет представительство в Москве,представляющее интересы ТОО "Фирма "Диапазон-Финсервис" в центрефункционирования рынка капитала и ценных бумаг. Наличие представительстваобусловлено необходимостью постоянного контакта с Московским рынком ценныхбумаг, как самым крупным и центральным рынком России.
Рассмотренная вышеорганизационная структура фирмы "Диапазон-Финсервис", является, намой взгляд, оптимальной структурой функционирования инвестиционной компании всовременных экономических условиях и используется в большинстве аналогичныхинвестиционных компаний.
3 Информационная системавнутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании
3.1 Технология ведениявнутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании
Как известно,брокерско-дилерская компания (инвестиционный институт) организационноподразделяется на три направления:
· торговые подразделения("фронт-офис"),
· бэк-офис,
· бухгалтерия.
Далее опишем особенности учёта вкаждом из направлений
3.1.1 Бэк-офиса
Место бэк-офиса в компанииопределяется его основным функциональным назначением, которое включает в себя:
оформление договоров иисполнение обязательств по сделке,
внутренний учет операций сценными бумагами, ценных бумаг и денежных средств (собственных и клиентских),
формирование достовернойотчетности о состоянии собственного портфеля компании и денежных средств,выделенных на его формирование, а также отчетности о состоянии денежных средстви портфелей клиентов, т.е. формирование отчетности, необходимой для принятияправильного управленческого решения,
предоставление клиентамкомпании периодической отчетности о проведенных за его счет операциях и обостатках принадлежащих клиенту денежных средств и ценных бумаг.
Как видно из перечисленных вышефункций , бэк-офис относится к основному, а не к вспомогательному"производству", т.е. он является не обслуживающим подразделением, аподразделением, осуществляющим основную деятельность компании.
Поэтому кажется спорнымположение о том, что бэк-офис не дает прибыли, поскольку размер прибыли зависитне только от стоимости проданного товара, но и от скорости его обращения, чтообеспечивает бэк-офис. Если дело поставлено грамотно и четко, то всегда естьсвоевременная и точная информация о долгах фирмы клиентам и другим фирмам инаоборот их долги фирме. Это способствует стабилизации финансового положенияфирмы и ее отношений с клиентами и профессиональными участниками фондовогорынка. Методологически трудность заключается в необходимости учитывать трипотока - денег, количества ценных бумаг и их сертификатов. Эти потоки должнынаходиться во взаимном бухгалтерском равновесии. С организационной точки зрениятрудность заключается в необходимости распределить функции между сотрудниками иотделами операционной части так, чтобы высокая скорость обработки сочеталась сминимумом ошибок и злоупотреблений.
Бэк-офис помогает сохранить то,что добывают для фирмы брокеры, трейдеры и другие добытчики, - прибыль ихорошую репутацию. Но есть и мощная обратная связь: генерируемая бэк-офисоминформация помогает брокерам и трейдерам принимать правильные решения. Крометого бэк-офис непосредственно участвует в подготовке заказов к исполнению.
В большой инвестиционной фирмебэк-офис состоит из нескольких подразделений, выполняющих строго определенныефункции. В небольшой компании подразделений может и не быть и учетную работуможет вести один человек. Круг выполняемых функций от этого не меняется .Рассмотрим работу подразделений бэк-офиса крупной инвестиционной фирмы длялучшего понимания технологии его работы.
3.1.2 Отдел заказов
Заказы поступают от клиентовчерез брокеров.
Диспетчер заказов:
· проверяет правильность заполнениябланка заказа - "тикета" - с учетом вида заказа ("рыночный" или "лимитный заказ", суточный или с открытойдатой, клиентский или профессиональный и т.д.);
· вводит заказ в очередь наисполнение, руководствуясь приоритетом цены и вторичным приоритетом времени(например, первым в очереди на продажу должен стоять заказ с наименьшей ценой,а при равенстве цен - тот, который поступил раньше);
· отправляет заказ на нужныйрынок для исполнения;
· сверяет отчет об исполнении с"тикетом", чтобы удостовериться в соблюдении "спецификаций"заказчика ;
· если все в порядке, сообщаетзаказчику о сделке;
· Вводит сделку в книгу сделок (предварительный "блоттер").
Отдел заказов долженразработать:
· "тикет";
· книгу заказов (это может бытьпросто папка, отсортированная по выпускам ценных бумаг, или несколько папок -каждая для одного выпуска);
· базу данных о рынках (что, гдеторгуется, как вводятся заказы и т.п.);
· способы связи с заказчиками ипредставителями фирмы на рынках;
· "блоттер".
3.1.3 Отдел покупок и продаж
Этот отдел ничего не покупает ине продает, а обрабатывает покупки и продажи. Из отдела заказов сюда поступаетпредварительный "блоттер", здесь сделка готовиться к улаживанию, т.е.к оплате и поставке ценных бумаг.
В "блоттере" выпускиценных бумаг и сделки должны фигурировать под своими уникальными кодами.Кодирование - важная часть работы отдела. Можно использовать кодыгосударственной регистрации, разработанные Банком России для выпусков ценныхбумаг коммерческих банков и Министерством финансов для небанковских эмиссий. Ноэто не очень дальновидно, т.к. фирма может вкладывать другой смысл в код, чемрегистрирующий орган. Сделки можно обрабатывать под порядковыми номерами"тикетов" и хронологическими кодами (дата плюс время исполнения илидата плюс порядковый номер сделки). С точки зрения автоматизации лучшекодировать все, что поддается кодированию, однако коды должны нести полезнуюсмысловую нагрузку.
"Блоттер"используется, во-первых, для сверки клиентской и "уличной"(профессиональной ) сторон сделки.
Между сторонами сделки не должнобыть расхождений. Сверку чаще всего осуществляют клиринговые центры. Поэтому ввопросе о сверке отдел покупок и продаж должен взаимодействовать и с такимицентрами.
Стандарты НАУФОР предусматривают межброкерскую сверку путем направления контрброкеру"подтверждения сделки". В случае не возврата этого подтверждения кутру дня, следующего за днем сделки, будет считаться, что контрброкер согласенуладить сделку.
После сверки "блоттер"принимает окончательный вид и служит основанием для оплаты или поставки ценныхбумаг.
"Блоттер"используется, во-вторых, для калькуляции различных денежных величин("первых" и чистых сумм, биржевых и регистрационных сборов,комиссионных, накопленных процентов) и подготовки для клиентов извещений осделках.
В России еще не сложиласьпрактика извещения клиента об исполнении его заказа на покупку или продажуценных бумаг. Исключение составляют сделки с ГКО, о которых дилер письменноотчитывается перед инвестором. Этот отчет содержит не только детали сделки, нои информацию о стоимости и составе портфеля ГКО и об остатке на счетеинвестора. Это серьезный документ, но он не является счетом, выставленнымдилером клиенту, так как деньги посылаются "на биржу" до сделки.