Финансовая стойкость предприятия (стр. 9 из 13)

Актив	Умовні позначки	Пасив	Умовні позначки
1. Основний капітал	695,3	4. Джерела власних засобів	-258,5
2. Запаси	1999,4	5. Кредити й інші позикові засоби,у тому числі:	х
3. Розрахунки, кошти та інші активи, у тому числі:	8901	- довгострокові кредити і позикові засоби	х
- розрахунки та інші активи	0,8	- короткострокові кредити і позикові засоби	3396,1
- кошти, цінні папери та інші короткострокові фінансові вкладення	х	- розрахунки та інші пасиви	8458,9
		- зобов’язання підприємства не погашені в строк	х
Баланс	11596,5	Баланс	11596,5

Для розрахунку фінансової стійкості підприємства балансовим методом річні данні згрупуємо наступним чином:

Таблиця №10

Агрегований баланс для розрахунку фінансової стійкості підприємства.

Виходячи з цих даних можна визначити та спланувати рівень фінансової стійкості підприємства використовуючи таблицю №3.

Таким чином в кінці 4 кварталу 2001 року підприємство ЗАТ “Сільгосппродукт” мало нормальне фінансове становище. Такий висновок можна зробити виходячи з наступних рівнянь:

ДЗ > або = Б + КЗ

8901,8> 8458,9

Як видно з розрахунку сума дебіторської заборгованості підприємства більше суми кредиторської заборгованості та зобов’язань підприємства не погашених в строк. Це означає що, підприємство має оптимальну платоспроможність, коли терміни надходжень грошових коштів (оплати) від наших дебіторів приблизно співпадає з терміном погашення поточних кредитних зобов’язань перед кредиторами. Але, я видно, суми дебіторської та кредиторської заборгованостей різняться лише на 442,9 тис. грн.. Тому підприємству слід потурбуватися про те, щоб в коротко - та довгостроковій перспективі дебіторська заборгованість значно перевищувала кредиторську. Тоді буде впевненість в тому, що підприємство не ступить через межу мінімального або передкризового фінансового становища.

Для розрахунку фінансової стійкості на короткострокову перспективу та довгострокову з вихідних даних агрегованого балансу будемо використовувати такий самий метод підстановок до балансових рівнянь приведених в таблиці №3.

При розрахунку перспективної фінансової стійкості на короткостроковий та довгостроковий період виконується такі умови балансової рівності:

ДЗ + З <або = Б + КЗ+ K^К

ДЗ + З < або = Б + КЗ+ K^К+ K^Д, відповідно.

Оскільки у досліджуваного підприємства немає довгострокової кредиторської заборгованості то ці два рівняння тотожні і у вартісному вигляді будуть мати такий вигляд:

10901,2<11855

З даного рівняння видно, що сума дебіторської заборгованості та запасів менша за кредиторську заборгованість та короткострокові кредити банків. Це означає, щооборотних активів підприємства виявляється недостатньо для покриття його кредиторської заборгованості і прострочених зобов'язань. У такій ситуації підприємство знаходиться на грані банкрутства. Для відновлення механізму фінансів необхідно пошукати можливості по забезпеченню підвищення ділової активності і рентабельності роботи підприємства. При цьому потрібно оптимізувати структуру пасивів, обґрунтувати зниження запасів і витрат, не використовуваних у обороті чи використовуваних недостатньо ефективно.

Розраховуючи фінансовову стійкість підприємства методом розрахунку показників та коефіцієнтів фінансової стійкості будемо використовувати наступну таблицю з розрахованими показниками забезпеченості підприємства джерелами формування запасів.

Таблиця №11

Показники, що характеризують забезпеченість підприємства джерелами формування запасів.

Показник	Методика розрахунку	Порядок розрахунків	Значення
			На початок року(1)	На 3 квартал(2)	На 4 квартал(3)
Наявність власних оборотних коштів (ВОК)	ВОК=Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)	ВОК1=-219,1-596,6 ВОК2=-232,8-1633,5 ВОК3=-258,5-695,3	-815,70	-1866,30	-953,80
Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування оборотних коштів (ДФЗВД)	ДФЗВД=(Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1))+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1)	ДФЗ1ВД=-219,1-596,6+0 ДФЗ2ВД=-232,8-1633,5+0 ДФЗ3ВД=-258,5-695,3+0	-815,70	-1866,30	-953,80
Загальна величина основних джерел формування оборотних коштів (ДФОК)	ДФОК=Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1)+короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)	ДФОК1=-219,1-596,6+0+1305,9 ДФОК2=-232,8-1633,5+0+2343,7 ДФОК3=-258,5-695,3+0+3396,1	490,20	477,40	2442,30
Надлишок (+) чи недолік (–) власних джерел формування запасів	Нвок=ВОК-виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)-готова продукція(ряд.130 Ф.№1	Нвок1=-219,1-596,6-0-58,9 Нвок2=-232,8-1633,5-0-1858,8 Нвок3=-258,5-695,3-62,2-1937,2	-874,60	-3725,10	-2953,20
Надлишок (+) чи недолік (–) власних і довгострокових джерел формування запасів	Ндфзвд=(Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1))+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1)-виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)-готова продукція(ряд.130 Ф.№1)	Н1дфзвд=-219,1-596,6+0-0-58,9 Н2дфзвд=-232,8-1633,5+0-0-1858,8 Н3дфзвд=-232,8-1633,5+0-62,2-1937,2	-874,60	-3725,10	-3865,70
Надлишок (+) чи недолік (–) загальної величини основних джерел формування запасів	Ндфок=Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1)+короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)-виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)-готова продукція(ряд.130 Ф.№1)	ДФОК1=-219,1-596,6+0+1305,9-0-58,9 ДФОК2=-232,8-1633,5+0+2343,7-0-1858,8 ДФОК3=-258,5-695,3+0+3396,1-62,2-1937,2	431,30	-1381,40	442,90

Виходячи з розрахунку наведених показників можливо розрахувати такі коефіцієнти:

Таблиця №12

Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства

Показник	Методика розрахунку	Порядок розрахунків	Значення
			На початок року(1)	На 3 квартал(2)	На 4 квартал(3)
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування	КВ =Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)/виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)+готова продукція(ряд.130 Ф.№1)	КВ1 =(-219,1-569,6)/58,9 КВ2 =(-232,8-1633,5)/1858,8 КВ3 =(-258,5-695,3)/62,2+1937,2	-13,39	-1	-0,48
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими джерелами	КВД =(Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1))/виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)+готова продукція(ряд.130 Ф.№1)	КВД1 =(-219,1-569,6+0)/58,9 КВД2 =(-232,8-1633,5+0)/1858,8 КВД3 =(-258,5-695,3+0)/62,2+1937,2	-13,39	-1	-0,48
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами	КВДП =Власний капітал(ряд.380 ф. №1)-необоротні активи(ряд.080 ф.№1)+довгострокові кредити і позикові засоби(ряд.480 ф.№1)+короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)/виробничі запаси(ряд.100 ф.№1)+готова продукція(ряд.130 Ф.№1)	КВДП1 =(-219,1-569,6+0+1305,9)/58,9 КВДП2 =(-232,8-1633,5+0+2343,7)/1858,8 КВДП3 =(-258,5-695,3+0+3396,1)/62,2+1937,2	8,78	0,26	1,22
Коефіцієнт маневрування	КМ =Оборотні активи(ряд.260 ф. №1)/Власний капітал(ряд.380 ф.№1)	КМ1 =1906,5/-219,1 КМ2 =4066,7/-232,8 КМ3 =10900,4/-258,5	-8,7	-17,47	-42,17
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів	КДЗП =Довгострокові зобов'язання(ряд.480 ф.№1)/(Власний капітал(ряд.380 ф. №1)+Довгострокові зобов'язання(ряд.480 ф.№1))	КДЗП1 =0/-219,1+0 КДЗП2 =0/-232,8+0 КДЗП3 =0/-258,5+0	0	0	0

Продовження таблиці №13.

Показник	Методика розрахунку	Порядок розрахунків	Значення
			На початок року(1)	На 3 квартал(2)	На 4 квартал(3)
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	ККЗ =Короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)+(Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги(ряд.530 ф.№1)+Поточні розрахунки за зобов'язаннями(ряд.550,570,580 ф.№1)+Інші поточні зобов'язання(ряд.610Ф.№1))/Короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)+(Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги(ряд.530 ф.№1)+Поточні розрахунки за зобов'язаннями(ряд.550,570,580 ф.№1)+Інші поточні зобов'язання(ряд.610Ф.№1))+Довгострокові зобов'язання(ряд.480 ф.№1)	ККЗ1 =(1305,9+199,4+1+3,7+8,2+1177,5)/(1305,9+199,4+1+3,7+8,2+1177,5+0) ККЗ2 =(2343,7+100,2+1,6+2,3+6,3+3480,8)/(2343,7+100,2+1,6+2,3+6,3+3480,8+0) ККЗ3 =(3396,1+2892,1+1+5565,8)/(3396,1+2892,1+1+5565,8+0)	1	1	1
Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів	ККЗІП =Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги(ряд.530 ф.№1)+Поточні розрахунки за зобов'язаннями(ряд.550,570,580 ф.№1)+Інші поточні зобов'язання(ряд.610Ф.№1)/Короткострокові кредити і позикові засоби(ряд.500 ф.№1)+(Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги(ряд.530 ф.№1)+Поточні розрахунки за зобов'язаннями(ряд.550,570,580 ф.№1)+Інші поточні зобов'язання(ряд.610Ф.№1))+Довгострокові зобов'язання(ряд.480 ф.№1)	ККЗІП1 =(199,4+1+3,7+8,2+1177,5)/(1305,9+199,4+1+3,7+8,2+1177,5+0) ККЗІП2 =(100,2+1,6+2,3+6,3+3480,8)/(2343,7+100,2+1,6+2,3+6,3+3480,8+0) ККЗІП3 =(2892,1+1+5565,8)/(3396,1+2892,1+1+5565,8+0)	0,52	0,61	0,71

Аналіз довгострокової платоспроможності ТОВ "Сільгосппродукт". Таблиця №14
Показник	Методика розрахунку	Порядок розрахунку	Норматив	Значення
				На поч. пер.		На кін. пер.
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (ДО)	ДО= П4 – А4/А1+А2+А3	ДО1=-219,10-569,60/(0+1626,6+280,4) ДО2=-258,5-569,6/(0+10630,7+270,50)	> або =0,1	-219,4		-258,8
Коефіцієнт відновлення платоспроможності (Квп)	Квп= (Кплк+У/Т(Кплк-Кплп))/2	Квп1 =(0,75+6/12(0,75-0,69))/2	х	0,39
Коефіцієнт концентрації власного капіталу (Кквк )	Кквк = Власний капітал (ряд. 380 ф. № 1) / Активи підприємства (ряд. 080 + ряд. 260 + ряд. 270 ф. № 1)	Кквк =-219,1/2476,6 Кквк =-258,5/11596,5	=1	-0,09		-0,02
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу (Ккпк)	Ккпк = Позиковий капітал (ряд. 430 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630 ф. № 1) / Активи підприємства (ряд. 080 + ряд. 260 + ряд. 270 ф. № 1)	Ккпк =2695,7/2476,6 Ккпк =11855/11596,5		1,09		1,02
Співвідношення позикового капіталу і власного (Кпк/вк)	Кпк/вк= Позиковий капітал (ряд. 430 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630 ф. № 1) / Власний капітал (ряд. 380 ф. № 1)	Кпк/вк=2695,7/-219,1 Кпк/вк=11855/-258,5	< або = 1	-12,3		-45,86
Коефіцієнт автономності	К.н = власні оборотні засоби (рядок 380 пасиву балансу – рядок 080 активу балансу № 1(чи Пв)) / поточні зобов’язання (620 + 630 пасиву балансу №1 (чи Пз))	Кав1=(-219,1-569,6)/(2695,7) Кав2=(-258,5-695,3)/(118555)	> або =0,5	-0,29		-0,01
Чистий робочий капітал (Пв)	Пв = [Оборотні активи (ряд. 260) + Витрати майбутніх періодів (ряд. 270)] - [Поточні зобов'язання (ряд. 620) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630)]	Пв1=(1906,5+0,5)-2695,7 Пв2=(10900,4+0,8)-11855	х	-788,7		-953,8
Ступінь ефективної заборгованості (EV)	EV=Короткострокові кредити банків(р.500)- [Грошові кошти та їх еквіваленти(р.230;240)+Дебіторська заборгованність(р.160;170;210)]	EV1=1305,9-1809,7-13,3-24,6 EV2=3396,1-8901	х	-541,7		-5504,9
Частка оборотних коштів в активах	К частки оборот. активів =А1+А2+А3/Підсумок балансу	К частки оборот. Активів1=(0+1626,6+280,4)/2476,6 К частки оборот. Активів2= (0+10630,7+270,5)/11596,5	х	0,77		0,94

Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства 2001р.						Таблиця №15
Показник	Методикарозрахунку	Порядок розрахунків	Норматив	Значення		Відхилення
				На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року
Коефіцієнт критичної ліквідності (ККЛ)	ККЛ = Оборотні активи (ряд. 260 ф. № 1) - Запаси (ряд. 100 - ряд. 140 ф. № 1) + Витрати майбутніх періодів (ряд. 270 ф, № 1 / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. № 1) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630 ф. № 1)	Ккл1=(1906,5-58,59+0,5)/2695,7 Ккл2=(10900,4-62,2-1937,2+0,8)/11855		0,69	0,76	0,69:1	0,76:1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (КАЛ)	КАЛ = Грошові кошти та їх еквіваленти (ряд. 230 + ряд. 240 ф. № 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. № 1) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630 ф. № 1)*100%	Кал1=0/2695,7*100 Кал2=0/11855*100	>0,2 - 0,25	0	0	Х	Х
Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)	Коефіцієнт покриття = Оборотні активи (ряд. 260 ф. № 1) + Витрати майбутніх періодів (ряд. 270 ф. №1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. № 1) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630 ф. № 1)	Кпл1=(1906,5+0,5)/2695,7 Кпл2=(10900,4+0,8)/11855		0,71	0,92	0,71:1	0,92:1

Найбільш істотними показниками, що характеризують платоспроможність підприємства, є показники ліквідності.