Финансовый анализ в угледобывающем предприятии (стр. 12 из 14)

Кзис = (П2-ДК)/П1 (3.3.)

где П2 – итог раздела 2 пассива баланса;

ДК – долгосрочные кредиты

Коэффициент маневренности. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние;

Кманев.= (П1+ДК-А1)/П1 (3.4.)

где П2 – итог раздела 2 пассива баланса;

ДК – долгосрочные кредиты;

А1 – итог раздела 1 актива баланса

Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками. Оптимальный вариант коэффициента –1. Если >1 –излишек собственных средств, если <1 –недостаток;

К обесп.= (П1+ДК-А1)/А2 (3.5.)

где А2 – итог раздела 2 актива баланса

Коэффициент покрытия или платежеспособности. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

К покр. = (А2+А3)/(П2-ДК) (3.6.)

где А3 – итог раздела 3 актива баланса;

П2 – итог раздела 2 пассива баланса.

Таблица 3.6.

Анализ финансовых коэффициентов по годам

тыс.руб.

Показатель	На 01.01.98г	На 01.01.99г	На 01.01.00 г	6 мес.2000 г
Внеоборотные активы	25 016	20 669	16 534	14 143
Оборотные активы	85 447	82 332	63 450	50 657
Запасы и затраты	18 523	13 834	6 598	3 322
Стоимость активов	110 463	103 001	80 367	64 800
Капитал и резервы	34 607	34 401	28 443	28 443
Заемные средства	75 856	67 968	51 551	36 740
Коэффициент
Независимости	0,31	0,33	0,35	0,44
Соотношения заемных и собственных средств	2,2	2,0	1,8	1,3
Маневренности	0,3	0,4	0,4	0,5
Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,5	1,0	1,8	4,3
Покрытия	1,2	1,2	1,2	1,4

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом:

1. Коэффициент независимости на ОАО «Хакасуглепром» на начало 1998 года составляет 0,3, при нормативном 0,5, т.е. только в 2000 году можно говорить о том, что данный показатель близко к рекомендуемой норме, или что у предприятия имеются гарантии погашения своих обязательств, а это говорит о его финансовой независимости.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале рассматриваемого периода предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы 1,10 коп. заёмных средств. В течение 1999-2000 года заёмные средства снизились до 30 коп. на каждый рубль собственных вложений. Тенденция снижения заёмных средств может в будущем привести значение коэффициента к нормативному, а значить усилить независимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО «Хакасуглепром» это выражается в снижении кредиторской задолженности при неизменной доле собственных средств.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 1998 года имели неудовлетворительное значение, т.е. финансовое состояние на предприятии характеризовалось как отрицательное, отсутствие собственных оборотных средств. В течение 3,5 лет данные показатели росли и на 01.07.2000 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,5 и 4,3 при норме не менее 1. Это связано с уменьшением запасов. При увеличении суммы собственных оборотных средств в абсолютном выражении, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

4. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов оборотных средств. Нормативное значение - мин.2. Как видно из таблицы на ОАО «Хакасуглепром» значение коэффициента колеблется в пределах 1,3- 1,4, т.е. не равны нормативному, так что платежные возможности на предприятии неудовлетворительные.

3.3. Финансово-экономические мероприятия, направленные

на улучшение финансового состояния

15.06.1999 года на ОАО «Хакасуглепром» было возбуждено дело о признании предприятия несостоятельным и введено внешнее наблюдение, 28.07.1999 г введено внешнее управление сроком на 12 месяцев (с дальнейшим продлением до 01.02.2001 г).

Главными причинами неудовлетворительного финансового состояния ОАО "Хакасуглепром" на момент введения внешнего управления являлись:

· резкое снижение объемов реализации угля (из-за кризиса на угледобывающих предприятиях);

· прогрессирующий рост кредиторской задолженности из-за начисления пени, штрафов по задолженности в бюджет и фонды;

· неудовлетворительная структура выручки от реализации, имеющая недопустимо низкую долю денежной составляющей;

· значительные расходы из прибыли;

· неэффективная финансовая политика.

В настоящее время перед ОАО «Хакасуглепром» стоит нелегкая задача: возобновить взаимовыгодные отношения с поставщиками и потребителями угля.

В соответствии с планом внешнего управления за период с 28.07.99 года по 01.07.2000 года проведен ряд мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Реализация активов произведена по их реальной рыночной стоимости:

- продана часть имущества на сумму 2 118 тыс.руб.,

- осуществлена уступка прав требований вклада - долгосрочного финансового вложения в совместную деятельность в счёт погашения кредиторской задолженности на сумму 2 333 тыс.руб.,

- произведена реализация возвращённой части имущества и скота с уставного фонда для погашения кредиторской задолженности на сумму 510 тыс.руб.

Поступающие денежные средства направлялись на неотложные нужды по текущей деятельности и погашение задолженности кредиторам I и II очереди.

Всего в течение года:

· произведено полное погашение задолженности по состоянию на 1.07.00 года (в период с 28.07.99г) по заработной плате на сумму 772 тыс.руб., на балансе числится текущая задолженность 2000г. 43 тыс.руб.,

· произведено полное погашение задолженности по состоянию на 1.07.00г. и текущих начислений за период внешнего управления по алиментам на сумму 34,7 тыс.руб. и по регрессным платежам на сумму 14,3 тыс.руб.

В результате выполнения организационных мероприятий снижена потребность в средствах по выплате заработной платы, отчислениям во внебюджетные фонды и некоторым налоговым платежам.

К настоящему времени в результате большой подготовительной работы с дебиторами по согласованию сумм, форм порядка и сроков возвращения долгов имеется реальная возможность сократить дебиторскую задолженность до размеров нормальной хозяйственной задолженности.

Для улучшения финансового состояния предприятия, по-моему мнению, необходимо провести следующие мероприятия:

1. Инвентаризацию имущества- с целью выявления неликвидных материалов, товаров для дальнейшей их реализации.

2. Взыскание дебиторской задолженности путем:

-заключения соглашений с основными дебиторами по срокам погашения долга;

-взыскания дебиторской задолженности в претензионном и судебном порядке.

-уступки права требования (продажи долгов)

-зачета взаимных требований

3. Продажу дочерних фирм и долей в капитале других.

4. Уменьшение задолженности по оплате труда работников ОАО "Хакасуглепром".

5. Снижение издержек.

-оптимизация количества персонала и обеспечения социальных льгот для уволенных;

-продажа (сдача в аренду) неликвидных зданий и сооружений (так например: продажа ДК позволит не только получить денежные средства, но и избавиться от затрат, связанных с содержанием данного объекта)

6. Продажу незавершенного строительства и излишнего имущества, в том числе зданий, сооружений, оборудования, материалов и складированных товаров.

Реальная сбытовая программа, профессионализм кадров, правильная ценовая политика, надежные маркетинговые связи позволят обеспечить предприятию максимальные доходы и необходимую долю денежных средств.

Прогноз улучшения финансового состояния предприятия при реализации предложенных мероприятий. В целях улучшения финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия предлагаю провести следующие мероприятия:

1. Продажа основных средств (зданий, сооружений, стоящих на балансе предприятия и не приносящих дохода), незавершённого строительства и ТМЦ с учётом их ликвидности для получения средств в сумме 2 622 тыс.руб., (таблица 3.7.,приложение 7);

2. Проведение инвентаризации дебиторской задолженности с целью выявления реальной к взысканию, сомнительной и безнадежной задолженности (таблица 3.8.,приложение 8). Работа по взысканию реальной дебиторской задолженности;

3. Реализация долей в капитале дочерних предприятий с учётом их ликвидности для получения средств на сумму 1 576 тыс.руб.(таблица 3.9., приложение 9);

4. Снижение кредиторской задолженности на сумму 13 591 тыс.руб, в том числе по долгам в бюджет и внебюджетные фонды - 8 118 тыс. руб. (таблица 3.10., приложение 10).