Особенности управления малым предприятием (стр. 15 из 18)
Анализ табл. 0.6 и табл. 0.7 показал, что финансовые результаты деятельности компании значительным образом упали во втором квартале, после чего оставались практически стабильными. Так выручка снизилась с 0060007 руб. в первом квартале до 0600070 руб. во втором. Прибыль за этот же период снизилась на 088 000 руб. Далее ситуация несколько улучшилась, и в третьем квартале наблюдался рост чистой прибыли на 007 060 руб.
На основе следующей табл. 0.8, приложения 0 показывающей долю различных статей отчета о прибылях и убытках к величине выручки за соответствующий период производится анализ структуры финансовых результатов. С помощью этого анализа можно сравнить темпы роста или падения различных статей указанной формы. Например, рост доли себестоимости произведенных товаров с 70% до 70% указывает на падение рентабельности производства, что, несомненно, является негативной тенденцией.
Практически на протяжении всего года продолжалось падение выручки от продаж, что отрицательно сказалось на финансовых результатах компании. Рост себестоимости реализованной продукции во втором и четвертом кварталах достиг 77,0% и 78,6% соответственно. Данный факт свидетельствует о падении рентабельности производственной деятельности.
Динамика прочих операционных расходов и доходов в отчетном периоде была одинаковой. Так, падение в первом квартале 0000 г. по статье «Прочие операционные доходы» (на 006 090 руб.) сопровождалось пропорциональным падением операционных расходов (на 000 008 руб.). Однако в структуре отчета о финансовых результатах доля расходов от прочих видов деятельности превышает долю доходов. Очевидно что, менеджерам компании необходимо выяснить причины, приведшие к такому результату, и, возможно, отказаться от некоторых убыточных направлений деятельности компании. Следует отметить, что вес данных статей по отношению к выручке в структуре отчета о прибылях и убытках значителен - около 00%. Таким образом, важность подробного анализа и регулярного мониторинга результатов от прочих видов деятельности компании возрастает.
Вслед за падением во втором квартале 0000 г. на 088 000 руб. в третьем квартале отмечается рост прибыли компании. Несмотря на то, что в целом на всем анализируемом временном отрезке деятельность компании оставалась положительной, последующее падение результатов в четвертом квартале на 0809 руб. характеризует деятельность фирмы НПП ООО «ХХХ» как нестабильную.
Необходимо отметить, что падение прибыли во втором квартале происходило большими темпами по сравнению с падением выручки. Как следствие этого рентабельность всей деятельности (доля чистой прибыли в общей величине выручки) снизилась более чем в два раза по сравнению с предыдущим периодом (00,6% и 00,6% соответственно). В дальнейшем указанный показатель восстановился до исходной величины.
Форма 0 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике за ряд временных периодов. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.
Форма 0 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода, а также потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Формы 0 и 0 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.
Основным источником информации для проведения финансового анализа является «Бухгалтерский баланс» (Форма 0) и «Отчет о прибылях и убытках» (Форма 0).
Построение и анализ отчета о движении денежных средств
Данные бухгалтерского баланса и отчета о прибыли убытках не отражают напрямую действительного движения денежных средств в анализируемом периоде. Для решения данной задачи строится отчет о движении денежных средств.
Построение денежных потоков компании НПП ООО «ХХХ» (Приложение 0, табл. 0.9) было проведено косвенным методом на основе балансовых отчетов и отчетов о финансовых результатах. В ходе анализа денежных потоков определено, что основная деятельность предприятия являлась главным источником денежных поступлений. На всем анализируемом промежутке денежные потоки по операционной деятельности были положительными. Причем в третьем квартале поступления наличности по основной деятельности перекрыли их отток на 700 860 руб. Это произошло, главным образом, за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков перед компанией за проданную им продукцию. Однако во втором полугодии 0000 года прослеживается значительное снижение притоков наличности. Такая нестабильность потоков должна стать предметом более тщательного анализа, путем рассмотрения каждой отдельной статьи. Так, в последней четверти отчетного года снижение денежных притоков связано с ростом дебиторской задолженности.
Движение денежных средств, связанное с изменением постоянных активов компании, было отрицательным во втором и третьем кварталах. Однако в последней четверти 0000 года за счет сокращения долгосрочных финансовых вложений и незавершенного капитального строительства приток наличности от инвестиционной деятельности превысил отток на 000980 руб. Очевидно, что в этом периоде предприятие завершило капитальное строительство по некоторым объектам и ввело их в эксплуатацию.
Оттоки наличности по финансовой деятельности превышали притоки практически на всем анализируемом временном отрезке. Основным источником денежных потоков стала для предприятия нераспределенная прибыль прошлых лет. Причем расходование прибыли значительным образом превышали чистую прибыль отчетного периода.
Суммарное изменение денежных средств во второй половине 0000 года было отрицательным, т.е. оттоки наличности по всем видам деятельности превышали притоки. В такой ситуации предприятие рискует столкнуться с кризисом наличности. Дело в том, что большая часть прибыли от операционной деятельности находится в дебиторской задолженности. Очевидно, что мероприятия по контролю над оплатой отгруженной продукции покупателям позволят компании НПП ООО «ХХХ» увеличить поступления наличности, связанные с операционной деятельностью, что, в конечном итоге, приведет к росту итогового денежного потока.
Анализ финансового состояния
Анализ чистых активов компании НПП ООО «ХХХ» проводится на основе табл. 0.00, Приложения 0. На протяжении всего исследуемого периода чистые активы компании имели положительную величину рис. 0.0, и значительно превышали уставный капитал. Таким образом, можно сказать, что фирма НПП ООО «ХХХ» имеет устойчивое финансовое положение. В то же время, поведение рассматриваемого показателя в течение всего 0000 г. не было одинаковым. Так, во втором квартале произошло некоторое снижение чистых активов (7%), однако, в течение всего последующего периода данный показатель был стабилен.
Рис. 0.0
Таблица 0.00
Показатели финансовой устойчивости НПП ООО «ХХХ» за период с 00.00.00 по 00.00.00 гг.
| Показатели | 00.00.00 | 00.00.00 | 00.07.00 | 00.00.00 | 00.00.00 |
| Коэф-т автономии | 0,68 | 0,67 | 0,60 | 0,60 | 0,60 |
| Коэф-т маневренности | 0,00 | 0,00 | 0,06 | 0,06 | 0,08 |
| Коэф-т обеспеченности собственными средствами | 0,00 | 0,00 | 0,09 | 0,00 | 0,00 |
| Коэф-т обеспеченности запасов собственными источниками | 0,08 | 0,00 | 0,60 | 0,69 | 0,90 |
| Коэф-т соотношения заемных и собственных средств | 0,07 | 0,00 | 0,09 | 0,00 | 0,00 |
| Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций | 0,87 | 0,87 | 0,90 | 0,90 | 0,90 |
| Коэф-т иммобилизации | 0,07 | 0,08 | 0,06 | 0,00 | 0,00 |
| Коэф-т Альтмана (Z) | - | 0,07 | 0,08 | 0,00 | 0,00 |
На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия НПП ООО «ХХХ» имел незначительную тенденцию к снижению. На начало 0000 года величина данного показателя составила 0,68, на начало 0000 г. - 0,60. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,0 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств.
Значение коэффициента автономии НПП ООО «ХХХ» свидетельствует о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, снижение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя существенно меняется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.