Справедливая стоимость облигационного займа определяется по формуле 1, а разница между справедливой стоимостью и суммой фактически полученных средств является вмененным доходом (расходом).
Вмененные доходы (расходы) признаются единовременно, причем МСФО (IAS) 39 позволяет признавать их как в текущих доходах (расходах), так и в обязательствах (активах) организации. Критерии отнесения в ту или иную группу не регламентированы, поэтому при принятии данного решения следует руководствоваться общими правилами признания доходов и расходов, активов и обязательств организации, а также требованиями стандартов по соответствующим операциям. Для этого важно понять экономическую сущность получаемого дохода (расхода). Она определяется источником полученных средств, а также целью облигационного займа и направлением его фактического использования. По мнению автора, возможны следующие варианты учета вмененных доходов (расходов).
При доходности облигаций ниже рыночной возникающие в момент первоначального признания вмененные доходы могут быть учтены: как добавочный капитал (в случае приобретения облигаций акционером организации); как доходы текущего периода (в случае получения средств, предназначенных для текущих нужд, от третьих лиц); как доходы будущих периодов (в случае получения средств, предназначенных для капиталовложений, от третьих лиц (списание таких доходов будет происходить по мере использования актива)).
Если доходность облигаций выше рыночной, вмененные расходы в момент первоначального признания могут быть учтены следующим образом: как уменьшение добавочного капитала (в случае приобретения облигаций акционером организации); как расходы текущего периода (в случае приобретения облигаций третьими лицами). Далее в течение периода обращения облигаций сумма начисленного при первоначальном признании вмененного дохода (расхода) амортизируется по эффективной ставке, то есть производится начисление вмененных расходов (доходов), относимых на текущие результаты деятельности организации. В отчете о прибылях и убытках они отражаются свернуто с величиной фактических процентных расходов по соответствующему обязательству (пар. 34–35 МСФО (IAS) 1). При существенности начисляемых в течение срока обращения облигаций вмененных расходов (доходов) возможно дополнительное их раздельное раскрытие в примечаниях к финансовой отчетности.
Пример 4
31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации реализованы по цене номинала. Облигации эмитированы под ставку процента выше рыночной из расчета 15% годовых, которые выплачиваются ежегодно.
Транзакционные затраты у организации отсутствуют. Аналогичным рыночным облигационным займом будет являться заем из примера 1. Рассчитаем эффективные процентные ставки для обоих выпусков облигаций. Расчет приведен в табл. 4.
Справедливая стоимость нерыночного займа рассчитывается с использованием рыночной эффективной ставки r = 9,99%, по которой будут начисляться проценты в течение всего срока облигационного займа:
PV = 150 000 / (1 + 0,0999)(365/365) + 150 000 / / (1 + 0,0999)(731/365) + 1 150 000 / (1 + 0,0999)(1096/365) = = 1 124 343 руб.
Сумма вмененных расходов составит:
PV - CF0 = 1 124 343 - 1 000 000 = 124 343 руб. Далее справедливая стоимость амортизируется через начисление процентов по рыночной эффективной ставке r = 9,99%.
Расчеты и отражение в учете приведены в табл. 5.
Таким образом, начисленные проценты представляют собой расходы по фактической эффективной ставке облигации (14,99%), уменьшенные на величину вмененных доходов. Если требуется раскрыть компоненты процентных расходов раздельно, необходимо также рассчитать процентные расходы, начисленные по фактической ставке r = 14,99%. Расчет приведен в табл. 6.
Величиной вмененных доходов будет, соответственно, разница между процентными расходами по фактической ставке и процентными расходами по эффективной ставке.
Вмененные доходы2007 = (38 916 + 110 922) - - (28 698 + 80 826) = 149 838 - 109 525 = = 40 313 руб.
По сравнению с предыдущим вариантом изменится только начисление процентов. Отражение операций в учете в 2007 году (руб.):
Д-т Процентные расходы 149 838
К-т Облигационный заем 149 838
Д-т Облигационный заем 40 313
К-т Вмененные доходы 40 313
Конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации являются комбинированным финансовым инструментом, включающим два элемента: долговую часть – обязательство вернуть заемные средства; долевую часть – предоставляемую держателю возможность (опцион) приобретения акций организации по фиксированной цене.
Согласно МСФО (IAS) 32 данные элементы учитываются раздельно как составляющие обязательств и капитала соответственно, в отличие от российского бухгалтерского учета, в котором различия между порядком учета конвертируемых и неконвертируемых облигаций нормативно не определены.
Поскольку капиталом является доля в активах предприятия, остающаяся после вычета всех его обязательств, то при разделении конвертируемой облигации на долговую и долевую части сначала оценивается ее долговая часть (элемент обязательства), а затем разница между полной стоимостью облигации и ее долговой частью признается долевой частью (элементом капитала).
Долговая часть оценивается аналогично справедливой стоимости для облигации с доходностью, отличающейся от рыночной. Следует также иметь в виду, что изменение вероятности конвертации в течение срока обращения облигации (например, вызванное изменением курса акций) не влияет на соотношение ее долевой и долговой частей, так как независимо от этого у организации остается обязательство совершать будущие выплаты вплоть до самого момента конвертации (либо погашения облигации).
Далее долговая часть облигации амортизируется по общему правилу, а при конвертации переводится в капитал. Долевая часть остается без изменений, а в момент конвертации она может быть перемещена из одного раздела капитала в другой.
Пример 5
31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации были проданы по цене номинала. Ставка процента ниже рыночной и составляет 6% годовых, которые выплачиваются ежегодно. При этом они могут быть конвертированы в акции организации. Конвертация возможна 31 марта 2009 года в пропорции 2 акции за 1 облигацию, при этом номинал акции – 200 руб. Транзакционные затраты у организации отсутствовали.
Денежные потоки по данному и аналогичному рыночному облигационному займу представлены в табл. 7.
Долговая часть (DP) облигационного займа рассчитывается по формуле 1:
DP = 60 000 / (1 + 0,0999)(365/365) + 60 000 / / (1 + 0,0999)(731/365) + 1 060 000 / (1 + 0,0999)(1096/365) = = 900 526 руб.
Соответственно долевая часть (EP) составит: EP = 1 000 000 - 900 526 = 99 474 руб. Далее долговая часть облигационного займа будет амортизироваться по аналогичной рыночной эффективной ставке (9,99%) в общем порядке.
На 31 марта 2009 года амортизируемая стоимость займа составит 1 000 000 руб. Предположим, что все держатели облигаций приняли решение конвертировать их в акции. Цена конвертации акции превышает ее номинал и составляет 500 000 руб. (1 000 000 / 2).
Соответственно, в части превышения над номиналом цену конвертации следует отнести к эмиссионному доходу: увеличение уставного капитала составит 400 000 руб. (1 000 000 / 500 Ч 200); эмиссионный доход 600 000 руб.
(1 000 000 - 400 000).
Записи в учете по данным расчетам отражены в табл. 8.
Согласно МСФО (IAS) 32 связанные с конвертируемым облигационным выпуском транзакционные затраты распределяются между долговой и долевой частью облигации пропорционально разделению на эти компоненты самой облигации. По мнению автора, при дальнейшем учете эти части транзакционных затрат следует учитывать аналогично долевой и долговой частям самого займа. Таким образом, долевая часть транзакционных затрат останется в капитале (и уменьшит долевую часть стоимости облигации), а долговая часть будет амортизироваться вместе со стоимостью облигации. Так как первоначальная стоимость долговой части уменьшается на величину транзакционных затрат, для ее дальнейшей амортизации нужно пересчитать эффективную ставку процента по формуле 1 (где PV является долговой частью за вычетом транзакционных издержек, а CF – фактические денежные потоки).
Альтернативный метод учета
В соответствии с МСФО (IAS) 39 организации предоставляется право выбрать альтернативный метод учета размещенного облигационного займа – по справедливой стоимости с отнесением разницы на прибыль или убыток. Включение облигационного займа в эту группу осуществляется согласно выбранной учетной политике организации, при этом никаких специальных ограничений для эмитента облигаций МСФО не содержит.
По данному методу первоначальное признание и последующая оценка облигаций осуществляется по справедливой стоимости с отнесением всех разниц на прибыль или убыток текущего периода. В отличие от основного метода затраты по сделке в первоначально признаваемой сумме не учитываются.
Оценка справедливой стоимости при данном методе осуществляется на основании котировки финансового обязательства на активном рынке. При этом согласно МСФО (IAS) 39 активным рынком является такой рынок, где информацию о ценовых котировках можно оперативно и регулярно получать от биржи, дилера, брокера, отраслевой группы, ценовой службы или регулирующего органа, и эти цены отражают фактические и регулярные рыночные сделки, совершаемые независимыми участниками рынка. При отсутствии такого рынка для определения справедливой стоимости следует применять оценочные методики.
Таким образом, отнесение к данной категории возможно, когда облигации организации котируются на фондовом рынке и являются активно торгуемой ценной бумагой. Согласно МСФО (IAS) 39 после первоначального признания поменять метод учета финансового обязательства на основной не разрешается. На практике этот метод применяется очень редко.