- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода (табл. 1.3).
Таблица 1.3
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1. Наиболее ликвидные активы | П1. Наиболее срочные обязательства | ||||||
| А2. Быстро реализуемые активы | П2. Краткосрочные пассивы | ||||||
| А3. Медлено реализуемые активы | П3. Долгосрочные пассивы | ||||||
| А4. Трудно реализуемые активы | П4. Постоянные пассивы | ||||||
| Баланс (Б) | Баланс (Б) | ||||||
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 1.4).
Таблица 1.4
Расчет показателей платежеспособности
| Наименование показателя | Способ расчета | Рекомендуемое значение | Пояснения | |
| 1. | Общий показатель ликвидности | L1 = (A1 + 0,5 A2 + 0,3 A3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) | L1 – 1 | - |
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = А1 / (П1 + П2) | L2 > 0,2 – 0,7 | показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| 3. | Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки) | L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2) | допустимое 0,7 – 0,8 желательно L3 – 1,5 | показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности | L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | необходимое значение – 1; оптимальное – не менее 2 | показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
| 5. | Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5 = А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)) | уменьшение показателя в динамике положительный факт | показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. | Доля оборотных средств в активах | L6 = (А1 + А2 + А3) / Б | зависит от отраслевой принадлежности организации | |
| 7. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) | не менее 0,1 | характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (табл. 1.5).
Таблица 1.5
Расчет показателей рентабельности предприятия
| Наименование показателя | Способ расчета | Пояснения | |
| 1 | Общая рентабельность | R1 = (Пб / (ф. 2. стр. 010)) x 100% | Пб – прибыль (убыток) до налогообложения (ф. 2. стр. 140) |
| 2 | Рентабельность продаж | R2 = ((ф. 2. стр. 050) / (ф. 2. стр. 010)) x 100% | указывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | R3 = ((ф. 2. стр. 190) / (ф. 1. стр. 490)) x 100% | показывает эффективность использования собственного капитала;Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций |
| 4 | Экономическая рентабельность | R4 = (Пб / (ф. 1. стр. 300)) x 100% | показывает эффективность использования всего имущества организации |
| 5 | Фондорентабельность | R5 = (Пб / (ф. 1. стр. 190)) x 100% | показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
| 6 | Рентабельность основной деятельности | R6 = (Пб / (ф. 2. стр. 020)) x 100% | показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат |
| 7 | Рентабельность перманентного капитала | R7 = (Пб / (ф. 1. стр. 490-590)) x 100% | показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
| 8 | Коэффициент устойчивости экономического роста | R8 = (Пб – (дивид., выплач. акционерам)) / (ф. 1. стр. 490) | показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
| 9 | Период окупаемости собственного капитала | R9 = (ф. 1. стр. 490) / Пб | показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию |
| 10 | Рентабельность производственных фондов | R10 = (Пб / (ф. 1. стр. 110 + стр. 120 + стр. 210)) x 100% | показывает, эффективность использования основных средств, нематериальных активов и запасов |
| 11 | Рентабельность выпуска товарной продукции | R11 = ((ТП-С/с) / С/с) x 100% | ТП – выпуск товарной продукции, руб.С/с – себестоимость товарной продукции, руб.; динамика данного показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля над себестоимостью |
| 12 | Рентабельность всех активов | R12 = ((ф.2.стр.190) / (ф. 1. стр. 700)) x 100% | характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу |
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в (табл. 1.6), после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1.6
Расчет степени финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Источник информации | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 = 3-2 | |
| 1. Источники собственных средств | ф. 1. стр. 490 | |||
| 2. Внеоборотные активы | ф. 1. стр. 190 | |||
| 3. Н1. Наличие собственных оборотных средств | таб. 2.4. (стр. 2 – стр. 1) | |||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | ф. 1. стр. 590 | |||
| 5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов | таб. 2.4. (с.3 + с.4) | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | ф. 1. стр. 690 | |||
| 7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат | таб. 2.4. (стр. 5 + стр. 6) | |||
| 8. Общая величина запасов и затрат | ф. 1. стр. 210 | |||
| 9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств | таб. 2.4. (стр. 3 – стр. 8) | |||
| 10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов | таб. 2.4. (стр. 5 – стр. 8) | |||
| 11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат | таб. 2.4. (стр. 7 – стр. 8) |
По степени финансовой устойчивости можно выделить 4 типа ситуаций: