Е1>0, E2>0, E3>0 – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1).
Е1<0, E2>0, E3>0 – нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (0.1.1).
Е1<0, E2<0, E3>0 – неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (0.0.1).
Е1<0, E2<0, E3<0 – кризисное финансовое состояние (0.0.0).
Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.7).
Таблица 1.7
Показатели рыночной устойчивости
* В расчетах используются только данные формы 1 бухгалтерской отчетности
По критериям оценки финансового состояния можно проводить группировку организаций. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости (табл. 1.8).
Таблица 1.8
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
| № | Показатель финансового состояния | Граница классов согласно критериям | |||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,5 и выше – 20 баллов | 0,4 и выше – 16 баллов | 0,3 – 12 баллов | 0,2 – 8 баллов | 0,1 – 4 балла | Менее 0,1 – 0 баллов |
| 2 | Коэффициент срочной ликвидности (L3) | 1,5 и выше – 18 баллов | 1,4 – 15 баллов | 1,3 – 12 баллов | 1,2-1,1–9-6 баллов | 0,1 – 3 балла | Менее 1,0 – 0 баллов |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2 и выше – 16,5 баллов | 1,9-1,7 – 15-12 баллов | 1,6-1,4–10,5-7,5 баллов | 1,3-1,1 –6-3 балла | 1 – 1,5 балла | Менее 1,0 – 0 баллов |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 0,6 и выше – 17 баллов | 0,59-0,54 – 15-12 баллов | 0,53-0,43 – 11,4-7,4 балла | 0,47-0,41 – 6,6-1,8 балла | 0,4 – 1 балл | Менее 0,4 – 0 баллов |
| 5 | Коэффициент собственных оборотных средств (U2) | 0,5 и выше – 15 баллов | 0,4 – 12 баллов | 0,3 – 9 баллов | 0,2 – 6 баллов | 0,1 – 3 балла | Менее 0,1 – 0 баллов |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в частиформирования запасов (U6) | 1 и выше – 13,5 баллов | 0,9 – 11 баллов | 0,8 – 8,5 балла | 0,7-0,6 –6-3,5 балла | 0,5 – 1 балл | Менее 0,5 – 0 баллов |
| 7 | Минимальное значение границы | 100 | 85,2 – 66 | 63,4–56,5 | 41,6–28,3 | 14 | – |
Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.
II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.
IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.
V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).
Министерство экономики РФ предлагает рейтинговую оценка финансового состояния предприятия. Индикаторы финансовой деятельности предприятия следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений, следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, можно выделить несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в табл. 1.9.
Таблица 1.9
Состояния показателей первого класса
| Тенденции | Улучшение значений | Значения устойчивы | Ухудшение значений | |
| Соответствие нормативам | 1 | 2 | 3 | |
| Нормальные значения | I | I.1 | I.2 | I.3 |
| Значения не соответствуют нормативным | II | II.1 | II.2 | II.3 |
Приведенные в табл. 1.9 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом:
состояние I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений (далее именуется – «коридор»), но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного класса находится в состоянии I.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично»;
состояние I.2 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значения устойчиво находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значения у одной из границ «коридора»);
состояние I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния – «хорошо»;