Тем не менее следует признать, что в действительности банк может увеличить количество денег в обращении не только посредством кредитной эмиссии, но также путем приобретения у экономических агентов различных благ, т. е. реальных или производных (финансовых) активов. Под реальными активами понимаются такие материальные (вещественные) и нематериальные блага, как драгоценные камни и металлы, прочие ценности, движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы, а также различного рода товары, работы и услуги. Что касается производных, т. е. финансовых активов, то они преимущественно представляют собой различного рода долговые ценные бумаги, но, так как такие ценные бумаги все же представляют собой долговые отношения, то по своей внутренней природе они практически не отличаются от кредита, разница только в существующем механизме отчуждения денег между ними. А если это так, то, как и в случае с кредитами, приобретая эти ценные бумаги, на практике банк может увеличить количество денег в обращении только временно, так как с наступлением момента погашения этих ценных бумаг их полная стоимость уже вместе с процентами должна быть возвращена банку.
Очевидно, что в случае приобретения банком у экономических агентов реальных благ, количество денег в обращении увеличивается без увеличения части этого количества, принадлежащего банку. Т. е. при таком способе увеличения количества денег в обращении экономические агенты получают деньги не в долг, а в счет реализованных и поставленных банку ценностей, товаров, работ и услуг и по прошествии времени общество в целом уже не становится должником банка.
Тем не менее не все так просто и в этом случае. В развивающейся экономике ежегодно наблюдается прирост объема произведенного продукта. Этот продукт производится экономическими агентами, являющимися членами общества, и можно сказать, что этот продукт производится всем обществом в целом. В целях достижения стабильности уровня цен банку необходимо обеспечивать темп прироста количества денег в обращении, соответствующий темпу прироста производимого обществом продукта. Теперь представим себе, что через определенное время объем производимого обществом продукта удвоился, соразмерно ему должно удвоиться и количество денег в обращении. Однако для того, чтобы это дополнительное количество денег перешло в руки экономических агентов для обслуживания торгового оборота товаров, работ и услуг, банку необходимо выкупить у них этот самый дополнительно произведенный продукт. Очевидно, что банк не сможет выкупить у общества дополнительно произведенный продукт не только по причине отсутствия у банка такой необходимости, но также и потому, что банк просто не в состоянии самостоятельно, полностью и, что не менее важно, эффективно употребить или использовать выкупленный у общества продукт.
Получается, что дополнительный продукт производится всем обществом и принадлежит обществу, но его денежный эквивалент, а точнее сказать, его денежная стоимость «создается» банком и принадлежит банку, однако по существующим в настоящее время правилам банк не может просто так, безвозмездно и безвозвратно передать этот самый денежный эквивалент или денежную стоимость обратно обществу. Это означает, что общество произвело дополнительный продукт, но его фактическим владельцем является как бы не само общество, а созданный им самим банк.
Следовательно, увеличение количества денег в обращении посредством кредитной эмиссии вредно для общества, так как такой способ, в конечном счете, делает общество должником банка, но с другой стороны, банк также не может увеличивать количество денег в обращении путем приобретения у общества дополнительно произведенного им продукта, так как не нуждается в нем. Представленная ситуация может показаться крайне абсурдной, тем не менее она имеет место в действительности.
В свете вышеизложенного, единственно возможным способом разрешения этого очевидного несоответствия видится установление такого порядка или правила, согласно которому денежный эквивалент или денежная стоимость дополнительно произведенного обществом продукта безвозмездно передавалась бы банком, «создавшим» этот денежный эквивалент, обратно обществу. Необходимо установить также еще и такой порядок или правило, согласно которому большая часть прибыли также возвращалась бы обществу.
Общество же само по себе может и должно выиграть от введения такого правила вследствие снижения налогового бремени, так как денежные суммы, передаваемые правительству как полномочному представителю общества, на практике могут покрыть существенную часть расходов государственного бюджета, и тем самым сократить необходимость взыскивания налогов с экономических агентов, являющихся членами общества, в прежнем объеме.
Следует отметить, что до сих пор рассматривались случаи, когда цикл операций банка был полностью завершен и рассчитать количество денег не составляло труда. На самом деле, банк не ждет, пока завершится один цикл «привлечение вклада — выдача кредита — возврат кредита — возврат вклада», чтобы приступить к осуществлению следующего цикла. На практике подобные циклы деятельности банка осуществлялись бы один за другим, не дожидаясь завершения предыдущего цикла, т. е. непрерывным потоком, как бы перекрывая друг друга. Возникает вопрос, а можно ли сосчитать количество денег в обращении, когда часть кредитов выдается не дожидаясь возврата прежних кредитов, и когда в балансе банка отображается не один полный цикл, а несколько перекрывающих друг друга незавершенных циклов?
С этой целью рассмотрим случай, когда банк в течение одного года дважды выдал кредиты, причем эти кредиты могли быть выданы как за счет кредитной эмиссии, так и за счет привлечения депозитов, а также за счет собственных средств банка. Для этого, при сохранении принятых ранее предпосылок, предположим, что на этот раз по заявке своих клиентов банк в начале года выдал кредит на сумму 10 000 000 расчетных единиц, и в середине года на сумму 15 000 000 расчетных единиц каждый, т. е. на общую сумму 25 000 000 расчетных единиц. Также предположим, что в начале года банк выдал кредит за счет собственных средств и за счет привлечения срочных депозитов на недостающую сумму, а в середине года банк выдал кредит за счет чистой кредитной эмиссии на сумму 5 000 000 расчетных единиц и за счет привлечения срочных депозитов на оставшуюся сумму. В дополнение предположим, что в начале года банк по требованию своих клиентов дополнительно выпустил в обращение банкноты на общую сумму 5 000 000 расчетных единиц за счет списания средств с их счетов в банке. Срочные депозиты будут привлекаться под 7,5 % годовых, а кредиты выдаваться под 10 % годовых, но теперь расчеты по начисленным процентам как по привлеченным депозитам, так и по выданным кредитам, а также расчеты за оказанные банком и экономическими агентами друг другу услуги будут производиться раз в полгода.
В качестве исходного баланса примем предыдущий баланс банка, представленный в табл. 12. Тогда состояние баланса банка после выдачи первого кредита будет иметь вид, представленный в табл. 13.
Баланс банка перед промежуточными расчетами будет иметь вид, представленный в табл. 14, а его состояние перед выдачей второго кредита — в табл. 15.
Состояние баланса банка после выдачи второго кредита приведено в табл. 16, а его состояние перед возвратом первого кредита в табл. 17.
Таблица 13 Баланс банка после выдачи первого кредита
| Актив | Расчетные единицы | Пассив | Расчетные единицы |
| Касса банка (монеты) | * 100 000 000 | Собственный капитал | 1 301 875 |
| Касса банка (банкноты) | 20 000 000 | Начисленная прибыль | |
| Кредиты клиентам | 10 000 000 | Банкноты-обязательства | 40 000 000 |
| Проценты по кредитам | Текущие счета клиентов | *70 000 000 | |
| Комиссионные за услуги | Срочные депозиты | 8698125 | |
| Авансы поставщиков** | Ссудные счета | * 10 000 000 | |
| Проценты по вкладам | |||
| Расчеты с поставщиками** | |||
| Итого: | 130 000 000 | Итого: | 130000000 |
Расчет:
83 698 125 - 5 000 000 - (10 000 000 - 1 301 175) =78 698 125 - 8 698 125=70 000 000 р. е. 70 000 000+ (40 000 000 - 2 000 000) =100 000 000 р.е.
Таблица 14 Баланс банка перед промежуточными расчетами.
| Актив | Расчетные единицы | Пассив | Расчетные единицы | |||
| Касса банка (монеты) | * 100 000 000 | Собственный капитал | 1 301 875 | |||
| Касса банка (банкноты) | 20 000 000 | Начисленная прибыль | 198 820 | |||
| Кредиты клиентам | 10000000 | Банкноты-обязательства | 40 000 000 | |||
| Проценты по кредитам | 500 000 | Текущие счета клиентов | *80 000 000 | |||
| Комиссионные за услуги | 25000 | Срочные депозиты | 8 698 125 | |||
| Авансы поставщиков** | 50000 | Ссудные счета | ||||
| Проценты по вкладам | 326 180 | |||||
| Расчеты с поставщиками** | 50000 | |||||
| Итого: | 130575000 | Итого:. | 130 575 000 | |||
Расчет:
(10 000 000/100x10/2 - 8 698 125/100x5/2) +25 000=500 000 - 326 180+25 000=198 820 р. е,
Таблица 15 Баланс банка перед выдачей второго кредита
| Актив | Расчетные единицы | Пассив | Расчетные единицы |
| Касса банка (монеты) | * 100 000 000 | Собственный капитал | 1 301 875 |
| Касса банка (банкноты) | 20 000 000 | Полученная прибыль | * 148 820 |
| Кредиты клиентам | 10 000 000 | Начисленная прибыль | |
| Проценты по кредитам | Банкноты-обязательства | 40 000 000 | |
| Комиссионные за услуги | Текущие счета клиентов | *79851 180 | |
| Авансы поставщиков** | Срочные депозиты | 8698125 | |
| Ссудные счета | |||
| Проценты по вкладам | |||
| Расчеты с поставщиками** | |||
| Итого:. | 130 000 000 | Итого: | 130000000 |
Расчет: