Контрольная работа по блоку дисциплин
Выполнил : А.М. Арабян
Московская финансово – промышленная академия
Москва – 2006 г.
СОДЕРЖАНИЕ
ЗАДАНИЕ НА ВЫПУСКНУЮ РАБОТУ ……………………………… 3стр.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………. 4стр.
ОТВЕТЫ НА КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ…..………………………….. 4стр.
ОТЧЕТ ОБ ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ АВТОТРАНСПОРТНОГО МАШИННОГО КОМЛЕКСА АВТОБУСОВ……………………………..26стр.
1. ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
Провести оценку на 1.08.2006 г. в соответствии с заданным вариантом с помощью затратного, рыночного и доходного подходов стоимости автотранспортного машинного комплекса, состоящего из автобусов, предназначенных для коммерческих междугородних перевозок пассажиров. Оформить отчет об экспертном определении рыночной стоимости указанного машинного комплекса, а также оценить рыночную стоимость одного автобуса.
Исходные данные для варианта №7:
Автотранспортный машинный комплекс состоит из 6 однотипных автобусов IKARUS-415 с полной балансовой стоимостью на 1.08.06 г. 210000 долл. и остаточной балансовой стоимостью 140000 долл. каждый. На 1.08.2006 г. полная балансовая стоимость зданий гаражного и ремонтного хозяйства составляет 1900000 долл., остаточная – 220000 долл.
Доход от использования каждого автобуса составит 380 $ в день и будет возрастать на 5% за год.
Коэффициент использования составит в первые 2 года 85%, в последующие-90%.
Операционные расходы составят 30$ в день за каждый автобус и будут возрастать на 4% в год.
Переоборудование каждого автобуса займет 3 месяца и обойдется в 15000$ за автобус.
Амортизационные отчисления составят 2% в год на здания и 10% - на автобусы.
Налог на имущество принят 2% в год.
Налог на прибыль составляет 35% в год.
Ставки дисконтирования составляют:
1-2 год - 20%
3-4 год - 19%
5-6 год - 18%
9. Нормативный срок службы автобусов данной модели 10 лет. Автобусы были приобретены в 2003 году по цене 150000 долл. Расходы на транспортировку и подготовку к эксплуатации составляют 5% от рыночной стоимости автобуса. На 1.08.06 г. автобусы эксплуатировались 3.5 года. Техническое состояние автобусов – хорошее. Еще через 6 лет эксплуатации автобусы будут проданы за 23000 долл. каждый. Расходы на продажу автобусов составят 5000 долл., ставка реверсии 10%.
2. ВВЕДЕНИЕ
В условиях развития рыночной экономики оценка машин, оборудования и автотранспорта приобретает все большее значение. Важность этого вида оценочной деятельности обуславливается как расширением сектора частной собственности, так и необходимостью роста инвестиций.
Следует отметить, что машины и оборудование характеризуются, как правило, большим количеством различных параметров и разнообразием номенклатуры. Для их сравнительного анализа необходимо использовать экономико-математические методы.
Число объектов машин и оборудования в стране и даже в отдельном регионе очень велико. Следовательно, для оперативного получения и обработки информации об этих объектах необходимо использовать современные компьютерные системы, включая сети передачи данных.
Определение рыночной стоимости машин и оборудования представляет собой сложный и уникальный процесс, поскольку часто в процессе оценки невозможно найти абсолютно идентичный аналог для оцениваемого объекта.
Для достижения максимально точной оценки машин и оборудования необходимо использовать три основных подхода: затратный, доходный и рыночный. Эти подходы рассмотрены в данной выпускной квалификационной работе на конкретных предложенных примерах.
3. ОТВЕТЫ НА КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Вопрос: Дайте определение рыночной стоимости. Какие разновидности рыночной стоимости используются для оценки машин и оборудования?
Ответ: Оценка стоимости оборудования и машин обычно требует оценки таких видов стоимости, как рыночная стоимость, стоимость первоначальная, восстановительная, остаточная, ликвидационная, и страховая. Понятие рыночной стоимости лежит в основе всей оценочной деятельности. Определение этого вида стоимости сформулировано в Федеральном законе "Об оценочной деятельности в Российской Федерации": "Под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
- объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и -принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме".
Международная практика оценки машин и оборудования предполагает использование трех видов рыночной стоимости:
- обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании;
- обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования;
- обоснованная рыночная стоимость при перемещении.
В оценке машин и оборудования часто задача оценки может состоять в оценке только стоимости воспроизводства или стоимости замещения объекта.
Стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, идентичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки с применением идентичных материалов и технологии, с учетом износа объекта оценки.
Инфляция и другие структурные сдвиги в экономике приводят к тому, что основные фонды предприятий обесцениваются. Не обеспечиваются нужные объемы накоплений средств для воспроизводства основных фондов.
Основным назначением стоимости воспроизводства и стоимости замещения является начисление бухгалтерского износа (амортизации), расчет налогов и статистический учет национального богатства. Для того чтобы избежать искажений действительных значений этих величин, необходима регулярная переоценка основных фондов.
Для того чтобы определить полную стоимость замещения или воспроизводства, необходимо учитывать износ: именно он определяет потерю стоимости объекта в процессе эксплуатации.
2. Вопрос: Укажите основные принципы оценки машин и оборудования.
Ответ: Принципы оценки можно подразделить на следующие три группы:
- принципы, основанные на представлениях владельца имущества;
- принципы, обусловленные факторами функционирования объекта и его взаимодействия с другими объектами имущества;
- принципы, связанные с рыночной средой.
а). Первая группа включает принципы, основанные на представлениях владельца имущества.
Принцип полезности заключается в том, что ключевым критерием стоимости объекта является его полезность, т.е. способность удовлетворять какие-то потребности людей. Исследовать полезность оцениваемого объекта, — значит, определить, для кого, для каких целей и в силу каких свойств интересен данный объект, кто принципиально может быть его возможным покупателем (инвестором), как может измениться полезность объекта в перспективе и под влиянием каких причин.
Принцип замещения исходит из того, что цена на объект, которую может предложить возможный покупатель, не превысит сложившиеся на рынке цены на аналогичные по назначению и потребительским свойствам объекты. На основе данного принципа построены широко распространенные в практике оценки методы сравнительного подхода, когда стоимость определяется сравнением с рыночными ценами на аналогичные и идентичные объекты.
Принцип ожидания подчеркивает готовность покупателя (инвестора) вложить свои средства на приобретение или на изготовление объекта в настоящее время, ожидая получение доходов (выгод) от владения данным объектом в будущем. Данный принцип открывает возможность определить стоимость объекта на текущий момент времени на основе прогноза будущих доходов при эксплуатации объекта и приемлемой для покупателя (инвестора) норме доходности на вложенный капитал. Тем самым закладывается методологическая база для реализации доходного подхода при оценке.
б). Вторая группа включает принципы, обусловленные факторами функционирования объекта и его взаимодействия с другими объектами имущества.
Принцип формирования стоимости под влиянием факторов производства заключается в следующем. Оцениваемый машинный комплекс, с помощью которого производится какая-либо продукция или выполняются какие-либо работы, рассматривается как подсистема в производственной системе предприятия, доходность которой, как следует из экономической теории, определяется четырьмя факторами: землей, трудом, капиталом и менеджментом. Чистый доход — результат действия всех четырех факторов, и поэтому на основе оценки дохода определяется стоимость всей производственной системы. Для оценки стоимости машинного комплекса нужно либо установить его долю (вклад) в формирование дохода всей системы, либо применить метод остатка, т.е. искомая стоимость комплекса получается вычитанием из стоимости всей системы стоимости других активов (недвижимости, земельного участка, нематериальных активов и гудвилла).
Принцип вклада применительно к машинам и оборудованию состоит в том, что оснащение объекта дополнительными устройствами, расширяющими функциональные возможности объекта, не приводит к росту стоимости объекта на величину затрат по приобретению и установке этих устройств. Вклад дополнительных устройств, в прирост стоимости объекта определяется тем, насколько повышается доходность функционирования объекта от применения этих устройств. Например, если технологическую машину оснастить роботом для автоматизации вспомогательных операций, то стоимость полученного технологического комплекса будет определяться производительностью, надежностью, экономичностью и другими показателями, влияющими на доходность его функционирования. Таким образом, любые добавочные элементы к машине оправданы тогда, когда получаемый прирост стоимости машины превышает затраты на приобретение этих элементов.