Управление денежными потоками на примере Несвижского хлебозавода (стр. 8 из 19)

Существуют следующие способы составления отчета прямым методом:

основной способ, предполагающий использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств;

способ корректирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Например, для того чтобы получить сумму поступления денежных средств от покупателей в отчетном периоде, величина выручки от продаж должна быть скорректирована на сумму изменения остатков по статье дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

В отличие от прямого метода, раскрывающего информацию о поступлениях и платежах, т. е. использующего данные о денежных потоках, косвенный метод представления информации о денежных потоках от операционной деятельности рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

Таблица 2.4 - Порядок пересчета денежных средств прямым методом

Доходы/расходы	Корректировка	Сумма денежных средств
1	2	3
Выручка от продаж	+Уменьшение дебиторской задолженности или- Увеличение дебиторской задолженности	= Получено от покупателей
Себестоимость продаж	+ Увеличение остатков материальных оборотных активов или- Уменьшение остатков материальных оборотных активов или+ Уменьшение кредиторской задолженности или- Увеличение кредиторской задолженности	= Уплачено поставщикам
Расходы по основной деятельности	+ Увеличение расходов будущих периодов или-Уменьшение расходов будущих периодов и+ Уменьшение начисленных обязательств или- Увеличение начисленных обязательств	= Оплачено расходов
Начисленная амортизация	- Начисленная амортизация	= 0
Начисленные проценты	+ Уменьшение задолженности по процентам или -Уменьшение задолженности по процентам	=Выплачено процентов
Начисленный налог на прибыль	+ Уменьшение задолженности по налогу на прибыльили- Увеличение задолженности по налогу на прибыль	= Уплачено налога наприбыль

Примечание – Источник: собственная разработка

При формировании данных о денежных потоках за период косвенным методом финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

Для устранения этих расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты в течение периода;

неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; списанная дебиторская (кредиторская) задолженность; начисленные, но не выплаченные доходы от участия в других организациях и другое.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. В качестве чистого финансового результата для целей составления отчета косвенным методом можно использовать чистую (нераспределенную) прибыль (убыток) отчетного периода, отражаемую в отчете о прибылях и убытках.

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (исключая статьи денежных средств) и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, зачет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Ниже приводится таблица, представляющая порядок трансформирования сумм по косвенному методу, в которой кратко излагается общий подход и сами корректировки.

И прямому, и косвенному методам представления денежных потоков от операционной деятельности присущи определенные преимущества и недостатки.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств.

Таблица 2.5 - Порядок пересчета денежных средств косвенным методом

Прибавляется к чистой прибыли	Вычитается из чистой прибыли
Начисленная амортизация
Убытки (инвестиционная и финансовая деятельность)	Доходы (инвестиционная и финансовая деятельность)
Уменьшение дебиторской задолженности	Увеличение дебиторской задолженности
Уменьшение остатков материальных оборотных активов	Увеличение остатков материальных оборотных активов
Уменьшение расходов будущих периодов	Увеличение расходов будущих периодов
Увеличение кредиторской задолженности	Уменьшение кредиторской задолженности
Увеличение начисленных обязательств	Уменьшение начисленных обязательств
Увеличение задолженности по выплате процентов	Уменьшение задолженности по выплате процентов
Увеличение задолженности по налогу на прибыль	Уменьшение задолженности по налогу на прибыль
Начисленный налог на прибыль	Уплачено налога ни прибыль

Примечание – Источник: собственная разработка

Знание конкретных источников поступлений и направлений расходования средств является полезным при оценке структуры денежных потоков с позиции их стабильности, то есть возможности повторения в будущем. Поэтому информация, полученная при использовании данного метода, может быть полезна при прогнозировании денежных потоков.

В качестве главного недостатка прямого метода обычно выделяют его трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о валовых суммах поступлений и платежей за период, прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения денежных средств на счетах организации.

Косвенный метод фокусирует внимание на различиях между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации. При этом косвенный метод выполняет контрольную функцию, поскольку позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Косвенный метод прост технически, и его достоинством является также возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.

Вместе с тем важно учитывать, что надежность информации отчета о движении денежных средств, построенного косвенным методом, зависит от достоверности отраженного в отчете о прибылях и убытках финансового результата.

Таким образом, и прямой, и косвенный методы обеспечивают пользователей отчета важной информацией. С одной стороны, отчет консолидирует в себе значительную часть данных из других бухгалтерских отчетов. С другой стороны, он содержит детально раскрытую информацию о валовых суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину финансовых потоков организации.

Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности

являются:

денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов; денежные поступления от продажи долевых и долговых ценных бумаг других организаций,

денежные средства, поступающие в виде дивидендов, полученных от участия в капитале других организаций; денежные средства, направленные на приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;

долгосрочные финансовые вложения .

Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;

поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов; целевые финансирование и поступления;

перечисления средств в погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам; средства, направленные на выкуп собственных акций .

Проведем анализ движения денежных потоков по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков.

Таблица 2.6 - Анализ движения денежных средств Несвижского хлебозавода за 2005-2006 г.г. по видам деятельности

Показатели	Сумма денежных средств,млн. руб.			Удельный вес, %
	2005год	2006год	абсолютноеотклонение(+;-)гр.2-гр.1	2005год	2006год	отклоне-ние(+;-)гр.5-гр.4
1.Остаток денежных средств на начало года2.Поступление денежных средств – всегоВ том числе по видам деятельности:текущейинвестиционнойфинансовой3.Расход денежных средств - всегоВ том числе по видам деятельности:текущейинвестиционнойфинансовой4.Остаток денежных средств на конец года	141453142230114281426-239	3733603209151-33663328-3831	+23+1907+1787+131-1+1938+1902-+36-8	-10097,872,060,0710099,86-0,14-	-10095,504,50-10098,1-1,13-	---2,37+2,44-0,07-- 1,76-+0,99-

Примечание – Источник: собственная разработка

По результатам анализа можно сделать следующие выводы: