- о внесенных учредителями в счет их вкладов в уставный капитал предприятия - по договоренности сторон;
- приобретенных за плату или безвозмездно у других предприятий и лиц - экспертным путем (с помощью эксперта-оценщика).
Восстановительная стоимость (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив. Восстановительная стоимость определяется затратным подходом.
Остаточная стоимость нематериальных активов представляет собой расчетную величину, получаемую при вычитании из первоначальной стоимости накопленной за все время эксплуатации амортизации.
Для целей бухгалтерского учёта, в настоящее время нематериальные активы оцениваются по первоначальной стоимости.
12. Задача: Определите расчётную ставку роялти, если известны следующие экспертные оценки для её составляющих:
Стартовая точка – 3,0%; Производственный риск – 0,6%; Коммерческий риск- 0,5%; Риск за конкуренцию со стороны альтернативных технологий – 0,1%; Риск за монополизацию рынка продукции – 0,4%; Риск низкой ликвидности – 1,0%.
Решение: Ставка роялти (R) (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя). Представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара Прл-ра) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору (Ц).
R = Прл-ра : Ц
Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены, произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.
Цена (Ц) производства и реализации продукции (услуг) по лицензионному договору или договору коммерческой концессии в дальнейшем (договору) может быть представлена как сумма себестоимости производства и реализации продукции по договору (С) и общей прибыли (Пробщ), получаемой от производства и реализации новой продукции:
Ц = С + Пробщ
Пробщ = Прбаз. + Прдоп
Ответ: R = Стартовая точка – Производственный риск – Коммерческий риск – Риск за
конкуренцию – Риск за монополизацию – Риск низкой ликвидности = 0,4.
- 15 -
13. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость изобретений и промышленных образцов, подтверждённых патентами при следующих данных:
- расчётный годовой объём выпуска изделий, производимых по изобретениям и промышленным образцам 500000 долл. и будет возрастать на 5% в год;
- ставка роялти 6%;
- расходы, связанные с поддержкой патентов на изобретения и промышленные образцы, составляют 10000 долл. и будут возрастать на 10% в год;
- ставки дисконтирования: 1-2 годы по 25%; 3-4 годы по 23%; 5-6 годы по 2%; 7-8 годы по 19%; 9-10 годы использования – 17%.
Решение: а). Разбивка объёма выпуска изделий по годам
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | 9 год | 10 год |
| 500тыс | 525тыс | 551тыс | 579тыс | 587тыс | 616тыс | 647тыс | 679тыс | 713тыс | 750тыс |
б). Разбивка расходов связанных с поддержкой патента
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | 9 год | 10 год |
| 10000 | 11000 | 12100 | 13300 | 14600 | 16000 | 17600 | 19400 | 21000 | 23000 |
в). Определим среднегодовую прибыль
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | 9 год | 10 год |
| 490000 | 514000 | 538900 | 565700 | 572400 | 600000 | 629400 | 659600 | 692000 | 727000 |
г). Определим дисконтированные потоки по годам
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | 9 год | 10 год |
| 0,8000392000 | 0,6400329000 | 0,5374290000 | 0,4369247000 | 0,3855221000 | 0,3186191000 | 0,2969187000 | 0,2487164000 | 0,2434168000 | 0,2080151000 |
д). Определяем стоимость изобретений и промышленных образцов
Ответ: 2340000 × 0,06 = 140000 долл.
14. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость чертежей и проектной документации на проектирование и изготовление пяти станков по следующим исходным данным:
| №n/n | Наименование станка | Затраты на проектирование и изготовление станка, долл. | Стоимость аналогич-ного станка на миро-вом рынке, долл. |
| 1.2.3. 4.5. | Станок 1Станок 2Станок 3Станок 4Станок 5 | 150001200026000750018000 | 5600054000780003900049000 |
- 16 -
Ставку дисконтирования принять 25% и она будет убывать на 1% в год. Срок полезного использования чертежей и проектной документации принять 8 лет. Доля чертежей и проектной документации в общей экономии 10%.
Решение: а). Определим текущую стоимость станков;
| Год. / %. | Станок 1 | Станок 2 | Станок 3 | Станок 4 | Станок 5 |
| 1 год- 25% 2 год- 24%3 год- 23% 4 год- 22% 5 год- 21%6 год- 20%7 год- 19%8 год- 18% | 1200097558061 677157835024 4454 3990 | 96007804644954194626401935633192 | 2080016908 139721173610023870777196916 | 60004877403133862891251222271995 | 1440011705967381256939602853444788 |
55838 44672 96781 27919 67002 ∑ 292200
Комментарии к таблице (покажем на примере Станка 1):
12000=0,8000×15000; 9755=0,6503×15000; 8061=0,5374×15000; 6771=0,4514×15000;
5783=0,3855×15000; 5024=0,3349×15000; 4454=0,2969×15000; 3990= 0,2660×15000.
б). Определим сравнительным подходом рентабельность станков от аналога:
- Станок 1 - (55800 - 56000) = -200 долл.
- Станок 2 - (44700 - 54000) = -9300 долл.
- Станок 3 - (96800 - 78000) = 18800 долл.
- Станок 4 - (27900 - 39000) = -11100 долл.
- Станок 5 - (67002 - 49000) = 18000 долл.
∑= 16600 долл.
в). Определим разницу в стоимости между аналогами и проектами:
276000 – 146000 = 130000 долл.
г). Определим стоимость чертежей и проектной документации:
16600 + 130000 : 0,1 = 14660 долл.
Ответ: Стоимость чертежей и проектной документации = 14660 долл.
15. Задача: Оценить на 1.01.99 г. Стоимость библиотеки и научно-технической информации предприятия по следующим исходным данным:
Отчётные данные, долл.
| №. | Расходы | 1995г. | 1996г. | 1997г. | 1998г. |
| 1.2.3. | Приобретение книгПодписка на газеты и журналыи специализированные издания.Формирование справочно-инфо-мационного фонда. | 15005602600 | 17008703100 | 19005303500 | 13006203000 |
Решение: 1995г. – 4660 долл.; 1996г. – 5670 долл.; 1997г. – 5930 долл.; 1998г.- 4920долл.
4660 + 5670 + 5930 + 4920 = 21180 долл.
Ответ: Стоимость библиотеки и НТИ предприятия = 21180 долл.
- 17 -
16. Задача: Оценить на 1.01.99 г. стоимость гудвилла по методу налогового управления с использованием следующих данных:
Ф и н а н с о в ы е п о к а з а т е л и.
| Год. | Чистая прибыль, долл. | Сумма активов по балансубез нематериальных и прочих активов, долл. | Сумма пассивов по балансубез источников собственныхсредств, долл. |
| 19941995199619971998 | 800000850000950000900000750000 | 35000003600000390000043000004100000 | 2000000600000150000022000001200000 |
Норму прибыли на материальные активы принять 15%.
Решение:
а). Определим стоимость всех активов и пассивов предприятия согласно балансу данного предприятия за весь указанный период (1994-1998г.г.) – 26900000 долл.
б). Определим величину прибыли приходящую на материальные активы за 94-98г.г.;
19400000 × 0,15 = 2910000 долл.
в). Определяем избыточную прибыль предприятия за период 1994 – 1998г.г.;
4250000 – 2910000 = 1340000 долл.
г). Определяем стоимость гудвилла путём деления избыточной стоимости на ставку
капитализации, которая равна (1:5лет=20%);
Ответ: 1340000 : 0,2 = 6700000 долл.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
- 18 -
Р О С С И Я
Экспертная фирма "КОАР"
О Т Ч Е Т
об оценке рыночной стоимости
интеллектуальной собственности
предприятия «КАТАЛИЗАТОР»
Заказчик: ОАО "КАТАЛИЗАТОР"
Россия, г. Москва
ул. Центральная, дом 5.
Исполнитель: Экспертная фирма "КОАР"
Москва – 2006 г.
- 19 -
СОДЕРЖАНИЕ
СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ПИСЬМО. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Задание на оценку, объектов интеллектуальной собственности. . . . ..21
Результаты оценки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Сертификация оценки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Лимитирующие условия и ограничения. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.5. Сведения об экспертах, проводивших оценку. . . . . . . . . . . . . . . . 23
2. БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ОЦЕНКИ. . . . . . . . . . . . . 23
Базовые понятия стоимости объектов интеллектуальной
собственности. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .23
Технология оценки объектов интеллектуальной собственности . . . 24
3. ОПИСАНИЕ ОЦЕНИВАЕМЫХ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ
СОБСТВЕННОСТИ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. . . . . . .24
3.2. Описание правового положения объектов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
3.3. Описание объектов интеллектуальной собственности . . . . . . . . . . . . . 25
4. АНАЛИЗ НАИЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
5. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ
СОБСТВЕННОСТИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Метод учета чистого дохода. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 26
Метод освобождения от роялти. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. . . . . . . . . . . . . . . . . .30
- 20 -
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
Экспертная фирма "КОАР"
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
№ 1
16 января 2006 г.