Негативным моментом является неудовлетворительное использование внешних заемных средств.
Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства представлены лишь кредиторской задолженностью. ООО «Дакки» не хватает собственных источников для формирования запасов и затрат. Есть возможность улучшить ситуацию за счет сокращения дебиторской задолженности.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проведем посредством сравнения полученных значений коэффициентов с базовыми величинами.
Показатели для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости представим в табл.11.
Таблица 11
Показатели для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости, в руб.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Абсолют. изменения | Темп роста |
| 1. Имущество предприятия | 2928482 | 3958032 | +1029550 | 135,16 |
| 2.Источники собственных средств | 2450261 | 3289024 | +838763 | 134,2 |
| 3. Краткосрочные пассивы | 47822 | 669008 | +621186 | 1398,9 |
| 4. Итого заемных средств | 478221 | 669008 | +190787 | 139,9 |
| 5. Внеоборотные активы | 1659880 | 2285811 | +625931 | 137,7 |
| 6. Оборотные активы | 1268602 | 1672221 | +403619 | 131,82 |
| 7. Запасы и затраты | 1064812 | 1312091 | +247279 | 123,22 |
| 8.Собственные оборотные средства, (стр.2 - стр.5) | 790381 | 1003213 | +212832 | 126,93 |
К финансовым коэффициентам, применяемым для оценки финансовой устойчивости предприятия относятся:
- коэффициент автономии, характеризует независимость от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение, тем больше финансовая независимость предприятия, тем больше возможности привлечения средств со стороны;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль вложенных в активы собственных средств. Превышение верхней границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
- коэффициент маневренности, показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем выше значение, тем больше возможность финансового маневра у предприятия;
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Чем выше значение, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы;
- коэффициент имущества производственного назначения, показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения;
- коэффициент прогноза банкротства, показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Снижение показателя свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.
В табл.12 представим показатели коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Дакки».
Таблица 12
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Дакки», %
| Коэффициент | Интервал оптим. значений | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,84 | 0,83 | 98,8 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 0,7 | 0,19 | 0,2 | 105,2 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ³ 0,1 | 0,62 | 0,6 | 96,8 |
| Коэффициент маневренности | ³ 0,2 - 0,5 | 0,32 | 0,31 | 96,9 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | - | 0,76 | 0,73 | 96,1 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | ³ 0,5 | 0,93 | 0,91 | 97,8 |
| Коэффициент прогноза банкротства | - | 0,27 | 0,28 | 103,7 |
Исходя из данных табл.12 можно сказать следующее:
- показатель коэффициента автономии высокий;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств изменился от 0,11 до 0,2.;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился от 0,74 до 0,6, что находится в пределах нормы;
- коэффициент маневренности за 2 года остался без изменения.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:
- А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);
- А3 - медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения);
- А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность более 12 месяцев).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
-П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие кредиторские пассивы);
- П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
- П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
- П4 - постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).
В таблицах 13-14 проведем анализ ликвидности баланса ООО «Дакки».
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса ООО «Дакки» за 2006 г. , в руб.
| Актив | Остаток | Пассив | Остаток | Платежный излишек (недостаток) | Процент покрытия обязательств | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 27811 | 68325 | П1 | 478221 | 669008 | (450410) | (600683) | 5,8 | 10,2 |
| А2 | 175979 | 291805 | П2 | - | - | 175979 | 291805 | - | - |
| А3 | 1064812 | 1312091 | П3 | - | - | 1064812 | 1312091 | - | - |
| А4 | 1659880 | 2285811 | П4 | 2450261 | 3289024 | (790381) | (1003213) | 67,7 | 69,5 |
Анализируя данные табл.13 можно сказать следующее:
- на начало и конец года ликвидность баланса отличается от абсолютной;
- процент покрытия обязательств на начало периода равен 5,8;
- соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств;
- процент покрытия обязательств на конец периода равен 10,2, т.е. организация не может полностью покрыть все свои обязательства, что свидетельствует о ее низкой платежеспособности на ближайший промежуток времени.
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса за 2007 г. , в руб.
| Актив | Остаток | Пассив | Остаток | Платежный излишек (недостаток) | Процент покрытия обязательств | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 68325 | 5823 | П1 | 669008 | 1317094 | (600683) | 1311271 | 10,2 | 0,44 |
| А2 | 291805 | 98466 | П2 | - | - | 291805 | 98466 | - | - |
| А3 | 1312091 | 1825075 | П3 | - | - | 1312091 | 1825075 | - | - |
| А4 | 2285811 | 2908695 | П4 | 3289024 | 3520969 | (1003213) | 612274 | 69,5 | 83,0 |
Анализируя данные табл.14 можно сделать выводы:
- на начало и конец года ликвидность баланса отличается от абсолютной;
- процент покрытия обязательств уменьшился до 0,44 . ООО «Дакки»е не может полностью покрыть все свои обязательства, что свидетельствует о ее низкой платежеспособности в ближайшее время (3 месяца);
- соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.
В таблицах 15-16 проведем анализ коэффициентов ликвидности.
Таблица 15
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Дакки» за 2006 г., в %
| Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | ³ 2 | 2,6 | 2,5 | -0,1 |
| Коэффициент критической ликвидности | ³ 1 | 0,4 | 0,5 | +0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ³ 0,2 – 0,5 | 0,1 | 0,1 | 0 |
Коэффициенты ликвидности представленные в таблице 15 показывают, что: