Анализ и оценка финансового состояния ООО "Техэнергостройпром" (стр. 12 из 14)
СОР по объёму реализации = МД / П , (19)
СОР по цене = В / П , (20)
СОР по переменным затратам = 3пер / П , (21)
СОР по постоянным затратам = 3пост / П , (22)
где СОР - сила операционного рычага по анализируемому фактору;
МД - маржинальный доход;
П – прибыль от реализации продукции;
В – выручка от реализации продукции;
3пер - переменные затраты;
3пост - постоянные затраты.
Проведённые расчёты дали следующие результаты:
СОР по объёму реализации = 2457,956/804,483 = 3,06
СОР по цене = 18007,275 / 804,483 = 22,38
СОР по переменным затратам = 15549,319 / 804,483 =19,33
СОР по постоянным затратам = 1653,473 / 804,483 = 2,06
Полученные данные сведём в таблицу 15.
Таблица 15 - Силы операционных рычагов
| Показатели | Значение |
| Сила операционного рычага по объёму реализации | 3,06 |
| Сила операционного рычага по цене | 22,38 |
| Сила операционного рычага по переменным затратам | 19,33 |
| Сила операционного рычага по постоянным затратам | 2,06 |
Таким образом, наибольшее влияние на прибыль оказывает цена в случае её изменения, так как сила операционного рычага по цене равна 22,38. На втором месте по своему влиянию оказываются переменные затраты (СОР = 19,33), затем следуют объём реализации (СОР = 3,06) и постоянные затраты (СОР = 2,06).
Вторым этапом операционного анализа является анализ чувствительности прибыли к изменению одного из факторов, основанный на том, что в случае изменения анализируемого фактора прибыль в процентном отношении изменится в определённое число раз больше, чем изменится анализируемый фактор в процентном отношении. Значение силы воздействия операционного рычага по анализируемому фактору показывает, в какое определённое число раз больше изменится прибыль.
Это может быть выражено в универсальной формуле:
Дпри6 (%) = + СОР по анализируемому фактору * Дфакт (%), (23)
где Дприб(%) - процентное изменение прибыли;
Дфакт(%) - процентное изменение фактора. [37, с.117].
Анализ чувствительности прибыли на изменение анализируемых факторов проведем с помощью таблицы 16, построенной в виде матрицы.
Таблица 16 - Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов
| Анализируемые факторы | СОР | Процентное изменение прибыли при изменении фактора на: | |||||||||||
| - 15% | - 10% | - 9% | - 6% | - 5% | -3% | 3% | 5% | 6% | 9% | 10% | 15% | ||
| Объем реализации | 3,06 | -46 | - 30 | - 27 | - 18 | - 15 | - 9 | 9 | 15 | 18 | 27 | 30 | 46 |
| Цена | 22,38 | - 336 | - 224 | - 201 | - 134 | - 112 | - 67 | 67 | 112 | 134 | 201 | 224 | 336 |
| Переменные затраты | 19,33 | 290 | 193 | 174 | 116 | 97 | 58 | - 58 | - 97 | - 116 | - 174 | - 193 | - 290 |
| Постоянные затраты | 2,06 | 31 | 21 | 18 | 12 | 10 | 6 | - 6 | - 10 | - 12 | - 18 | - 21 | - 31 |
По данным таблицы 16 построим график эластичности прибыли к анализируемым факторам.
Чем круче наклон прямых на графике, тем выше эластичность прибыли к изменению анализируемых факторов. Угол наклона прямых определяется силой операционного рычага по анализируемым факторам: чем СОР по анализируемому фактору больше, тем больше угол наклона.
Рисунок 9 – График эластичности прибыли к анализируемым факторам
По графику видно, что наиболее высокой является эластичность прибыли по цене.
Следующим этапом проведения операционного анализа является анализ безубыточности, целью которого является нахождение точки безубыточности и запаса финансовой прочности. Под запасом финансовой прочности понимается тот объём выручки, на который в настоящий момент предприятие превышает её критическое значение.
Проведём анализ безубыточности по каждому фактору. Для этого определим точку безубыточности и запас финансовой прочности для каждого элемента по следующим формулам:
ЗФП (%) = 1 / СОР * 100 % , (24)
ЗФП (А) = Базовое значение фактора * ЗФП (%), (25)
ТБ (А) = Базовое значение фактора * (1 / СОР факт), (26)
где ЗФП (%) – запас финансовой прочности в процентах;
ЗФП (А) – запас финансовой прочности в абсолютных единицах;
ТБ (А) – точка безубыточности в абсолютных единицах [15, с.73].
Рассчитаем запас финансовой прочности в процентах:
ЗФП v рп (%) = 1 / 3,06 * 100% = 32,68 %
ЗФП ц (%) = 1 /22,38 * 100% = 4,47 %
ЗФП з пер (%) = 1/(- 19,33) *100% = - 5,2 %
ЗФП з пост (%) = 1/ (- 2,06) *100% = - 48,5 %
Рассчитаем запас финансовой прочности в абсолютных единицах:
ЗФП v рп (А) = 10725 * 32,68 = 350493 тыс. руб.
ЗФП ц (А) = 1,679 * 4,47 = 7,51 тыс. руб.
ЗФП з пер (А) = 15548,32 * (-5,2) = - 80856,5 тыс. руб.
ЗФП з пост(А) = 1653,47 * (- 48,5) = - 80193,3 тыс. руб.
Рассчитаем точку безубыточности по каждому фактору:
ТБ v рп (А) = 10725 * (1 -1 / 3,06) = 7220 тыс. руб.
ТБ v рп (А) = 1,679 * ( 1 – 1 / 22,38) = 1,604 тыс. руб.
ТБ v рп (А) = 15549,32 * (1 – 1 / (-19,33)) = 16357,9 тыс. руб.
ТБ v рп (А) = 1653,47 * (1 – 1 / (-2,06)) = 2463,8 тыс. руб.
Полученные данные сведем в таблицу 17
Таблица 17 – Сводная оценка результатов анализа безубыточности
| Факторы | СОР | Значение | ТБ, тыс.руб. | ЗФП (А), тыс.руб. | ЗФП (%) |
| Объем реализации | 3,06 | 10725 | 7220 | 350493 | 32,68 |
| Цена | 22,38 | 1,679 | 1,604 | 7,51 | 4,47 |
| Переменные затраты | -19,33 | 15549,32 | 16357,9 | - 80856,5 | - 5,2 |
| Постоянные затраты | - 2,06 | 1653,47 | 2463,8 | - 80193,3 | - 48,5 |
Таким образом, предприятие лишиться прибыли от реализации продукции при изменении одного из факторов в следующем размере:
- при уменьшении объёма реализации на 32,68 %;
- при уменьшении цены на 4,47 %;
- при увеличении переменных и постоянных затрат соответственно на
5,2% и 48,5 %.
Завершающим этапом операционного анализа является определение компенсирующего изменения объёма реализации при изменении одного из анализируемых факторов. Для этого воспользуемся следующими формулами:
- при изменении цены или переменных затрат:
Дреал (%) = - (Дприб (О) / (СОР + Дприб (О))) * 100, (27)
- при изменении постоянных затрат:
Дреал (%) >> - Дприб (О) / СОР) * 100, (28)
где Дреал (%) – процентное изменение объема реализации;
Дприб (О) – изменение прибыли в относительных единицах под влиянием анализируемого фактора (рассчитано в таблице 16).
Данные расчетов оформим в таблицу 18.
Таблица 17 – Определение компенсирующего процентного изменения объема реализации при изменении анализируемых факторов
| Анализируемые факторы | - 15% | - 10% | - 9% | - 6% | - 5% | -3% | 3% | 5% | 6% | 9% | 10% | 15% |
| Цена | 17,7 | 11,1 | 9,9 | 6,4 | 5,3 | 3,1 | -3,1 | -5,3 | -6,4 | -9,9 | -11,1 | -17,7 |
| Переменные затраты | -17,69 | -11,1 | -9,9 | -6,41 | -5,3 | -3,1 | 3,1 | 5,3 | 6,41 | 9,9 | 11,1 | 17,69 |
| Постоянные затраты | -17,85 | -11,1 | -10,06 | -6,38 | -5,4 | -3,2 | 3,2 | 5,4 | 6,38 | 10,06 | 11,1 | 17,85 |
На основании полученных данных построим кривые безразличия на рисунке 10.
Рисунок 10 – Кривые безразличия
Любая точка на эти кривых безразличия будет соответствовать таким возможным значениям факторов, которые не приводят к изменению прибыли, достигнутой в исходном состоянии предприятия. Область, лежащая выше любой из кривых безразличия, является благоприятной для предприятия, так как такое развитие событий, которое изменяет анализируемые факторы таким образом, что предприятие оказывается в этой области, приносит предприятию дополнительную прибыль. И наоборот, область, лежащая ниже любой из кривых безразличия является неблагоприятной, поскольку предприятие в этой области лишается части прибыли. [38, с.169].
На основании проведённого операционного анализа финансовых показателей ООО «Техэнергостройпром» можно сделать следующие выводы:
наиболее сильное влияние на изменение прибыли оказывает изменение цены, о чём свидетельствует наибольшее значение показателя «Сила операционного рычага по цене». Изменение таких показателей, как объём реализации, переменные и постоянные затраты, также приводит к изменению прибыли, но в меньшей степени.
анализ безубыточности показал, что безубыточный объём реализации составляет 7220 м3, при цене 1,604 тыс.руб., переменных и постоянных затратах 16357,9 тыс. руб. и 2463,8 тыс. руб. соответственно.
построенные на основании данных компенсирующего процентного изменения объёма реализации при изменении анализируемых факторов кривые безразличия позволили определить благоприятные и неблагоприятные для предприятия области, приносящие или лишающие его прибыли [20, с.23].
На основании материала изложенного в данной дипломной работе, можно сделать вывод о том, что для обеспечения эффективного функционирования предприятия в современных условиях рыночной экономики, необходимо осуществлять качественный анализ финансовых результатов его деятельности.
Для проведения анализа и оценки данной работы была рассмотрена деятельность ООО «Техэнергостройпром» за 2006 -2008 гг.
В процессе работы мы решили следующие задачи:
- раскрыли сущность и характеристику основных показателей прибыли и основных финансовых результатов;
- раскрыли сущность и характеристику основных показателей рентабельности предприятия;
- оценили факторы, влияющие на показатели прибыли и прочие финансовые результаты;
- оценили факторы, влияющие на показатели рентабельности;
- оценили взаимосвязь точки безубыточности с прибылью от реализации продукции;