Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия − основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.
Аналитический способ проведения маржинального анализа, расчета точки безубыточного объем продаж и зоны безопасности предприятия более удобен, чем графический, так как исключает необходимость чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели, используя следующий алгоритм [35, с.255]:
рассчитаем сумму маржинального дохода (Дм):
Дм = Выручка – Переменные издержки (2.6)
Дм = 656 370 000 – 326 319 000 = 330 051 000 руб.
рассчитаем удельный вес маржинального дохода в выручке (Ду):
Ду = Маржинальный доход / Выручку (2.7)
Ду = 330 051 000 / 656 370 000 = 0,503
определяем точку безубыточности в натуральных единицах измерения (Т), умножая количества единиц продукции в натуральных единицах измерения (К) на постоянные издержки (Н) и разделяя, полученное произведение, на маржинальный доход (Дм):
Т = (К * Н) / Дм (2.8)
Т = (1000 * 313 123 000) / 330 051 000 = 948 штук
определяем точку безубыточности в суммовом выражении (Т) как частное от деления постоянных затрат (Н) на удельный вес маржинального дохода в выручке (Ду):
Т = Н / Ду (2.9)
Т = 31 3123 000 / 0,503 = 622 511 000 руб.
определим зону безопасности (ЗБ) (в %):
ЗБ = (В – Т) / В *100 или ЗБ = (К – Т) / К *100 (2.10)
где, В – выручка от реализации, К – количество единиц продукции в натуральных единицах измерения, Т – порог рентабельности в суммавом и натуральном выражении соответственно.
ЗБ = (1000 – 948) / 1000 * 100 = 5%
ЗБ = (656 370 000 – 622 511 000) / 622 511 000 * 100 = 5%
определим точку безубыточности к максимально возможному объему реализации:
Т = Н / Дм *100 (2.11)
Т = 313 123 000 / 330 051 000 * 100 = 94,8%
рассчитаем поле безопасности (ПБ) как разницу между производственной мощностью и точкой безубыточного объема продаж:
ПБ = 1000 – 948 = 52 штуки
Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид:
VРП = (А + П) / (р − b) (2.12)
где, VРП – объем реализации продукции, А – постоянные издержки, П- сумма прибыли, р − цена изделия, b – переменные издержки в единице продукции.
Так для того чтобы предприятие получило прибыль в размере 16 928 тыс. руб., ему необходимо выпустить 1000 единиц изделий, т.е.
1000 = (313 323 000 + 16 928 000) / (656 370 – 326 319)
Таким образом, проведя анализ маржинального дохода и точки безубыточности на примере производства головки вентильной, можно сделать следующие выводы. Порог рентабельности зафиксирован на уровне 948 штук или 622 511 тыс. руб. Критическая точка расположена на уровне 94,8% возможного объема реализации продукции. Зона безопасности (зона прибыли) составляет лишь 5% или 52 штуки изделия. Прибыль, которую может получить предприятия, используя всю производственную мощность, т.е. 1000 штук составляет 16 928 тыс. руб.
При подготовке и использовании информации о безубыточности необходимо знание допущений, на основании которых эта информация подготовлена. Если эти допущения не учитывать, то можно сделать серьезные ошибки и неправильные выводы при анализе. Перечислим эти важные допущения [19, с.142]:
Приемлемый диапазон объемов производства продукции. Необходимо помнить, что приведенные в этом разделе формулы подходят только для тех решений, которые принимаются в пределах предсказуемого диапазона. Вне его постоянные и переменные затраты на единицу продукции уже не считаются постоянными, и любые результаты, полученные в результате использования формул, которые находятся в неприемлемом диапазоне производства, будут неверны;
Единственное изделие или постоянная структура продаж. При анализе безубыточности исходят из того, что производится одно наименование изделий;
Прибыль рассчитывается по переменным издержкам. При анализе допускают, что постоянные издержки, имевшие место в данный период, учитываются как расходы этого периода. Поэтому используется расчет прибыли по переменным издержкам. Если прибыль рассчитывают исходя из полного распределения издержек, то необходимо ввести допущение: объем производства равен объему реализации. В противном случае уровень неоплаченных товаров измениться и постоянные накладные расходы, учтенные за этот период, будут отличаться от фактических. При полном распределении затрат только тогда, когда объем производства продукции равен объему оплаты, сумма фактических постоянных накладных расходов будет равна сумме учтенных постоянных накладных расходов;
Совокупные издержки и совокупный доход являются линейными функциями объема производства. При анализе считается, что переменные издержки на единицу продукции и цена реализации постоянны. Очевидно, что это допущение действительно только в пределах приемлемого диапазона объемов производства, о котором говорилось ранее;
Затраты можно разделить на постоянные и переменные составляющее [19, с.143].
2.4 Анализ показателей рентабельности капитала
Масштаб величина доходов (прибыли) и капитала является главной целью любой хозяйственной деятельности в рыночных условиях. Абсолютная величина годовой прибыли не слишком убедительна. Только в случае, если прибыль сопоставляется со средним общим вложенным или оборотным капиталом, можно получить сведения о том, окупились ли вложения каптала и увеличился ли он. Рентабельность, т.е. отношение прибыли к собственному, общему или оборотному капиталу, является важнейшим масштабом оценки величины (силы) доходов предприятия. Следует поэтому различать:
рентабельность собственного инвестируемого капитала;
рентабельность общего капитала, т.е. рентабельность всего инвестируемого капитала;
рентабельность заемного капитала.
Рентабельность собственного, рабочего и общего капитала рассчитывается по прибыли от реализации, чистой и валовой прибыли.
Во всех случаях прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) берется за вычетом налогов от реализации.
В международной практике различают доход на чистую номинальную стоимость (ЧНСА), имеющий два альтернативных варианта, основанных на различных интерпретациях номинальной стоимости активов. Существует чистая номинальная стоимость активов [19, с.143]:
ЧНСА = Основной капитал по остаточной стоимости + Текущие активы – Краткосрочные обязательства (2.13)
или
ЧНСА = Основной капитал (Внеоборотные активы) + Оборотный капитал (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) (2.14)
Затем рассчитываются коэффициенты ЧНСА [19, с.144]:
Доход = Реализация / ЧНСА (2.15)
Коэффициенты ЧНСА определяют темп, с которым номинальная стоимость активов превращается в доходы от продаж. Они показывают способность активов создавать прибыль.
Проведем анализ коэффициентов ЧНСА, построив таблицу 2.2, используя данные формы № 1 «Баланс предприятия», а также данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2002 и 2003 годы.
Таблица 2.2. Анализ коэффициентов чистой номинальной стоимости активов за 2002-2003 годы
| Показатель | Данные за | Отклонения | |
| 2002 год | 2003 год | ||
| Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом косвенных налогов) (млн. руб) | 7498 | 10437 | 2939 |
| Чистая номинальная стоимость активов (млн. руб) | 6481,5 | 8498,5 | 2017 |
| Коэффициент ЧНСА (стр. 1 / стр. 2) | 1,16 | 1,23 | 0,07 |
Чистая номинальная стоимость активов рассчитана по средней арифметической.
За 2002 год ЧНСА составил:
ЧНСА = (4454 + 5785 + (1622 – 467) + (2080 – 511)) / 2 = 6481,5 млн. руб.
За 2003 год ЧНСА составил:
ЧНСА = (5785 + 7640 + (2080 – 511) + (3460 – 1457)) / 2 = 8498,5 млн. руб.
Как видно из таблицы темп, с которым номинальная стоимость превращается в доходы от продаж, увеличилась в 2003 году по сравнению с 2002 годам на 0,07 пункта (1,23 – 1,16). Это произошло в результате того, что увеличились в абсолютном выражении выручка от реализации продукции на 2939 млн. руб. (10437 – 7498), а также чистая номинальная стоимость активов на 2017 млн. руб. (8498,5 – 6481,5). Причем, если темп роста выручки от реализации составил в 2003 году 139,2%, то темп роста чистой номинальной стоимости активов составил 131,12%.
Таким образом, с каждым годом происходит наращивание темпов, с которыми номинальная стоимость превращается в доходы от продаж и увеличивается способность активов создавать прибыль.
В качестве показателей эффективности использования капитала, активов применяются коэффициенты, которые выражают следующие отношения [19, с.144]:
отношение реализации к общему капиталу (Ки.и.к.р):
Ки.и.к.р = В * 100 / ОКср (2.16)
отношение реализации к собственному капиталу (Кэ.и.с.к):
Кэ.и.с.к = В *100 / СКср (2.17)
отношение реализации к рабочему капиталу (Ки.р.р):
Ки.р.р = В * 100 / РКср (2.18)
отношение прибыли от реализации к общему капиталу (Ки.п.к.п):
Ки.п.к.п = Прп * 100 / ОКср (2.19)
отношение прибыли от реализации к собственному капиталу (Ки.с.к.п.р):
Ки.с.к.п.р = Прп * 100 / СКср (2.20)
отношение прибыли от реализации к рабочему капиталу (Ки.р.п.р):
Ки.р.п.р = Прп * 100 / РКср (2.21)
отношение чистой прибыли к общему капиталу (Ки.л.ч.п):
Ки.л.ч.п =ЧП * 100 / ОКср (2.22)
отношение чистой прибыли к собственному капиталу (Ки.с.к.ч.п):
Ки.с.к.ч.п = ЧП * 100 / СКср (2.23)
отношение чистой прибыли к рабочему капиталу (Ки.р.п.ч):
Ки.р.п.ч = ЧП * 100 / РКср (2.24)
где, В – выручка от реализации за вычетом налогов из реализации, Прп –прибыль от реализации, ЧП – чистая прибыль, ОКср – средний общий капитал, СКср – средний собственный капитал, РКср – средний рабочий капитал.
Среднее значение капитала считается по средней арифметической, т.е. (сумма на начало + сумма на конец) / 2.