Анализ хозяйственной деятельности Солигорского районного потребительского общества (стр. 3 из 13)

Особое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организации следует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Увеличение удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать:

- о наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой [12].

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения К1, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо оценить, во-первых, ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации, во-вторых — скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительная информация.

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является ее способность своевременно оплачивать свои обязательства. Эта способность, или ликвидность, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств.

При этом в качестве платежных ресурсов могут рассматриваться в первую очередь денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это самые мобильные активы организации денежные средства готовы к осуществлению немедленных платежей. Ценные бумаги также могут быть превращены в деньги в кратчайшие сроки.

При недостатке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги для погашения текущих долгов организация может обращать в платежную наличность следующий по мобильности вид активов — дебиторскую задолженность. Если и ее недостаточно для погашения краткосрочных долговых обязательств, то организация вынуждена обращать в платежные ресурсы, материализованные оборотные активы - запасы и затраты.

Анализ ликвидности баланса позволяет установить степень реализуемости его актива, т.е. возможность обращения имущества в наличные деньги и погашаемость пассива баланса путем оплаты срочных обязательств. Если реализуемые активы дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс будет ликвидным, а организация — платежеспособной, и наоборот.

Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным раздела актива 2 баланса, в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в разделе 5 пассива баланса. Количество показателей, характеризующих ликвидность организации, велико, однако наиболее жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена. Он определяется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализа нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, превышающее 0,2.

Кроме того, для оценки ликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент доли оборотных средств в активах), который определяется отношением оборотных средств организации к общей сумме всех активов. Формулы расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Расчет основных показателей, характеризующих финансовое состояние организации

№ п/п	Наименование показателя		Формула расчета
1	2		3
1	Коэффициент текущей ликвидности
2	Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
3	Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами
4	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами
1	2	3
5	Коэффициент абсолютной ликвидности
6	Коэффициент движимости
7	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Изменение структуры активов организации в пользу увеличения оборотных средств может свидетельствовать:

1) формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

2) отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации, прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

3) сворачивании производственной базы;

4) искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д. [12].

Показатели оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала организаций.

Для определения тенденций оборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации.

Скорость оборота оборотных активов организации является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем эффективнее выбранная стратегия. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений полученной прибыли. В случае если организация убыточна, можно сделать вывод об отсутствии у нее источника пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Если же хозяйственная деятельность организации сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направлялась на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонд, в фонды накопления и потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонд потребления можно рассматривать как одну их характеристик избранной организацией стратегии в осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности организации данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОЛИГОРСКОГО РАЙОННОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА