Аналіз та прогнозування ринку дорогоцінних металів (стр. 7 из 12)
Рис.2.3. – Аналіз довгострокових тенденцій на ринку золота у 1975 – 2006 роках (середньорічна вартість унції золота в доларах США)
Рис.2.4. – Аналіз середньострокових тенденцій ринку срібла у 2002 – 2007 роках 
Рис.2.5. – Аналіз середньострокових тенденцій ринку золота та платини у 2002 – 2007 роках
Рис.2.6. – Аналіз середньострокових та короткострокових тенденцій ринку золота у 2006 - 2007 роках (ціна унції золота в доларах США – фіксинги Лондонської біржі) 
Рис.2.7. - Графіки руху цін на золото та срібло на міжнародному ринку дорогоцінних металів у квітні 2007р. (рух цін на Лондонському ринку дорогоцінних металів)
Рис.2.8 - Графіки руху цін на платину і паладій на міжнародному ринку дорогоцінних металів у квітні 2007р. (рух цін на Лондонському ринку дорогоцінних металах)
2.2 Прогнозування руху ринку дорогоцінних металів методами фундаментального аналізу
Аналіз ітогів 2005 -2006 років показав, що попит на золото виріс на 7,1% чи у ваговому вираженні на 228 тонн, а в доларах США на 20%.
На 17% підвищився попит в Індії, де найбільший ринок золота у світі. Цьому підвищенню сприяли різні фактори: гарний економічний ріст, наслідки руйнівного цунамі, роль золота як фінансової зони безпеки, національні золоті традиції.
Після декількох років застою збільшення попиту на 13% також має місце в Китаї. Підвищився попит у Тайвані, Гонконгові, у країнах Близького Сходу, Туреччині і Японії. У Японії попит підвищився на 7%, чому сприяли зміцнення ієни стосовно долара США, у результаті чого золото для японців стало дешевше, а заплановане обмеження урядових депозитів з 1 квітня 2005 збільшує привабливість золота як активу.
У США попит незначно знизився у ваговому вираженні, але на 12% збільшився в доларах. Відзначається тенденція в придбанні фешенебельних і елегантних дорогих прикрас із золота.
У Європі попит знизився. В Італії попит упав на 6%, що зв'язано зі зміною смаку споживачів. Перевага віддається високій якості й елегантності прикрас від постачальників із творчим підходом, при цьому традиційні постачальники страждають.
Споживання золота в промисловості виросло на 9,3% (30 тонн). Попит в електронній галузі склав 6%, що менше середнього три попередні роки, де середній приріст складав 10%. Це зв'язано з утратою ринкової частки Японії, Південної Кореї і Сінгапуру. Сильно підвищився попит на золоту нитку в Індії (використовується на весіллях і інших заходах). Збільшено попит на золоті годинники у Швейцарії.
На 19,4% зменшили пропозицію золота центральні банки (-120 тонн), на 12,2% (-115 тонн) зменшилося надходження золотих відходів (скрапу).
Нинішня ситуація в сфері продажу зливкового золота відрізняється тим, що деяке зниження пропозиції в 2001 -2003 роках відносно 1997 -1998 років не торкнулося поточної зливкової продукції ( новий видобуток і переробка брухту), а відбулося винятково за рахунок меншої пропозиції на ринку з держрезервів і часток тезавраційних запасів. Навпроти, виробництво нових злитків, завдяки підтримці високого рівня видобутку і зрослим темпам переробки брухту йде нагору, що однак не компенсує зменшення обсягу пропозиції з накопичених запасів (рис.2.3).
Основна тенденція на ринку – різке збільшення попиту інвесторами і часткою тезавраторів при відсутності процесів детезаврації(продажу злитків з накопичених запасів).
Таблиця 2.2
Аналіз структури пропозиції на світовому ринку золота( у т чистого мірного металу)
| Показник | 1994 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 |
| 1. Нове видобування | 2285 | 2493 | 2542 | 2574 | 2591 | 2621 | 2590 | 2593 |
| 2. Переробка брухту | 621 | 626 | 1099 | 608 | 610 | 708 | 836 | 943 |
| 3. Пропозиції продажу держрезервів | 350 | 1265 | 601 | 1134 | 603 | 589 | 594 | 620 |
| 4. Пропозиції приватної детезаврації | 203 | 275 | 0 | 0 | 342 | 44 | 0 | 0 |
| 5. Загальний обсяг пропозиції | 3459 | 4658 | 4243 | 4316 | 4146 | 3962 | 4021 | 4156 |
| 6. З нього пропозиція нових злитків | 2906 | 3119 | 3641 | 3182 | 3201 | 3329 | 3426 | 3536 |
| 7. З нього пропозиція старих злитків | 553 | 1539 | 602 | 1134 | 945 | 633 | 595 | 620 |
Таблиця 2.3
Видобуток золота основними країнами-продуцентами, тонн
| Країна | 1992 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2005 в % до 1992 | Частка у світовому видобутку, % |
| ПАР | 614,1 | 399,2 | 373,0 | 341,0 | 300,0 | 48,9 | 12,2 |
| Австралія | 243,0 | 273,0 | 282,0 | 259,0 | 254,0 | 104,5 | 10,4 |
| США | 330,0 | 298,0 | 277,0 | 258,0 | 250,0 | 75,8 | 10,2 |
| Китай | 125,0 | 190,0 | 202,0 | 215,0 | 225,0 | 180,0 | 9,2 |
| Перу | 20,6 | 157,0 | 172,0 | 173,0 | 175,0 | 849,5 | 7,1 |
| Росія | 146,1 | 170,9 | 170,0 | 169,0 | 165,0 | 112,9 | 6,7 |
| Індонезія | 38,0 | 135,0 | 140,0 | 93,0 | 140,0 | 368,4 | 5,7 |
| Канада | 161,4 | 148,9 | 141,0 | 129,0 | 115,0 | 71,3 | 4,7 |
| Інші країни | 143,3 | 219,3 | 830,0 | 794,0 | 830,0 | 579,2 | 33,9 |
| Усього у світі | 2254,2 | 2564,2 | 2590,0 | 2430,0 | 2450,0 | 108,7 | 100,00 |
Таблиця 2.3
Загальна структура споживання золота у світі в 1970 - 2006 р.р
| 1970 | 1975 | 1980 | 1984 | 1994 | 1996 | 2005 | 2006 | |
| Видобуток з надр | 1252,7 | 910,2 | 895,7 | 1058,5 | 2209,0 | 2284,0 | 2450,0 | 2500,0 |
| Галузь застосування: | ||||||||
| Ювелірні вироби | 1066 | 516 | 127 | 819 | 2604 | 2807 | 2709 | 2190 |
| Зубопротезування | 58 | 63 | 64 | 51 | 52 | 55 | 62 | 60 |
| Монети, медалі | 91 | 272 | 201 | 174 | 75 | 60 | 37 | 45 |
| Електроніка | 89 | 66 | 89 | 122 | 192 | 207 | 273 | 312 |
| Інші галузі | 62 | 57 | 66 | 53 | 200 | 348 | 646 | 663 |
| Сумарна витрата | 1366 | 974 | 547 | 1219 | 3361 | 3477 | 3727 | 3270 |
| Непроданий залишок добутого з надр золота | 0 | 0 | 438,7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Надходження золота на ринок з вторинних джерел | 113,3 | 63,8 | 0 | 160,5 | 1152 | 1193 | 1277 | 770 |
| Середня за рік ціна золота, $US за 1 грам | 1,0 | 4,2 | 19,7 | 13,0 | 11,9 | 12,5 | 14,2 | 19,3 |
На котируваннях золота в першій половині серпні 2005 року позитивно позначився грандіозний страйк гірників золотодобувних компаній у ПАР. Ведуча у світі золотодобувна промисловість ПАР виявилася просто паралізованою після того, як у перші вихідні серпня близько 75% працівників, зайнятих у цьому секторі, не вийшли на роботу. Представник Гірської палати (Chamber of Mines) ПАР Франс Баркер, що представляє інтереси страйкуючих заявив 8 серпня 2005 року, що страйк торкнувся всіх рудників країни. Загальнонаціональний страйк на золотодобувних підприємствах ПАР завершився лише 12 серпня, після чого почалося зниження цін на золото.
Однією з причин наступного падіння цін на золото в Лондоні було те, що споживачі золота в Індії, що є найбільшим імпортером ювелірних виробів, поки "не розгойдалися". Потім масові покупки золота споживачами Індії відновилися. Споживачі в Індії звичайно починають активно купувати метал у вересні, коли починається сезон весіль. Але підвищення попиту з боку цієї країни помітно вже зараз.