Таблиця 3 – Показники структури активу й пасиву балансу підприємства (станом на кінець року), %
| Показники | Роки | Зміни (+, –) 2009 р. від | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 р | 2008 р | |
| Структура активу, питома вага: | |||||
| – необоротних активів у майні | 23,5 | 27,5 | 17,6 | –5,9 | –9,9 |
| – оборотних активів у майні | 76,4 | 72,4 | 82,2 | 5,8 | 9,8 |
| – оборотних виробничих фондів в оборотних активах | 0,7 | 1,9 | 0,9 | 0,2 | –1,0 |
| – фондів обігу в оборотних активах | 27,9 | 39,9 | 62,6 | 34,7 | 22,7 |
| – поточної дебіторської заборгованості у майні | 13,3 | 20,9 | 31,9 | 18,6 | 11,0 |
| – поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах | 17,5 | 29,0 | 38,8 | 21,3 | 9,8 |
| – грошових коштів і поточних фінансових інвестицій у майні | 0,5 | 0,3 | 3,5 | 3,0 | 3,2 |
| – грошових коштів і поточних фінансових інвестицій в оборотних активах | 0,7 | 0,5 | 4,2 | 3,5 | 3,7 |
| Структура пасиву, питома вага: | |||||
| – власного капіталу в загальному капіталі | 9,4 | 23,8 | 47,6 | 38,2 | 23,8 |
| – зобов’язань в загальному капіталі | 90,6 | 76,2 | 52,4 | –38,2 | –23,8 |
| – довгострокових зобов’язань у , зобов’язаннях | 1,4 | 1,6 | 0,3 | –1,1 | –1,3 |
| – поточних зобов’язань у зобов’язаннях | 98,7 | 98,4 | 99,7 | 1,0 | 1,3 |
| – кредиторської заборгованості у загальному капіталі | 20,4 | 22,9 | 39,6 | 19,2 | 16,7 |
| – кредиторської заборгованості у зобов’язаннях | 22,2 | 30,1 | 75,5 | 53,3 | 45,4 |
Крім того, для оцінки майнового стану підприємства з точки зору характеристики стану і руху основних засобів використовуються наступні показники:
1. Коефіцієнт зносу основних засобів, %.
Коефіцієнт придатності основних засобів, %.
Показники стану і руху основних засобів наводяться в таблиці 4.
Таблиця 4 – Показники оцінки майнового стану ТОВ "Трансмаш"
| Показники | Роки | Зміни | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | |
| Коефіцієнт зносу основних засобів, % | 28,5 | 25,4 | 23,1 | –3,1 | –2,3 |
| Коефіцієнт придатності основних засобів, % | 71,5 | 74,6 | 76,9 | 3,1 | 2,3 |
Аналіз майна підприємства в динаміці за період 2007–2009 рр. показав, що спостерігається зменшення необоротних активів та збільшення оборотних активів. Це може означати, що підприємство продає основні засоби щоб збільшити обсяг виробництва, що і спостерігається на початку періоду. Потім зростає дебіторська заборгованість, це означає, що підприємство реалізувало продукцію, але ще не отримало грошей за неї, а їх отримання спостерігається в останньому році даного періоду.
Аналіз капіталу підприємства показав, що на всьому періоді спостерігається збільшення власного капіталу, та навпаки зменшення зобов’язань. Це свідчить про те, що підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Порівнявши дебіторську та кредиторську заборгованість можна зробити припущення, якщо дебітори своєчасно віддадуть борг, то підприємство також своєчасно може своєчасно розрахуватись по кредитам.
Зменшення коефіцієнту зносу свідчить, що підприємство не потребує в оновленні основних засобів, це також позитивна риса підприємства.
3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
Суть фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Фінансова стійкість – це критерій надійності партнера. Її оцінка дозволяє зовнішнім суб’єктам аналізу (насамперед партнерам по договірних відносинах) визначити фінансові можливості підприємства на тривалу перспективу. Фінансова стійкість являє собою комплексне поняття, яке формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності, під впливом різних фінансово-економічних процесів, є головним компонентом загальної економічної стійкості підприємства.
Отже, фінансову стійкість можна визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх розподіл і використання, при якому підприємство, вільно маневруючи коштами, здатне забезпечити безперервний ефективний процес виробництва та реалізації продукції, його розширення й оновлення, розвиток інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів при збереженні плато – та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Фінансове стійким є такий господарюючий суб’єкт, який за рахунок власних фінансових ресурсів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розраховується вчасно за своїми фінансовими зобов’язаннями.
Фінансову стійкість підприємства характеризує насамперед співвідношення між власним капіталом і зобов’язаннями. Чим більшу питому вагу в структурі пасивів займає позиковий капітал, тим вищий ризик кредиторів і нижча ймовірність повернення боргів у випадку банкрутства підприємства-боржника. Однак співвідношення між власним капіталом і зобов’язаннями дозволяє дати лише загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Тому у світовій і вітчизняній фінансово-аналітичний практиці розроблена система фінансових коефіцієнтів, які відображають різні аспекти стану активів і пасивів підприємства. За змістом їх можна поділити на три групи:
1. Показники структури капіталу – характеризують співвідношення між статтями і розділами пасиву балансу: коефіцієнт автономії (інші назви: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації власного капіталу); коефіцієнт концентрації залученого капіталу; коефіцієнт фінансування (коефіцієнт фінансової стабільності); коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів); коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів; коефіцієнт структури залученого капіталу.
2. Показники стану оборотних активів – характеризують співвідношення між статтями і розділами активу й пасиву балансу: коефіцієнт маневреності власного капіталу; коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів; коефіцієнт забезпеченості запасів; коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (коефіцієнт маневреності функціонального капіталу).
3. Показники стану основного капіталу - характеризують співвідношення між статтями і розділами активу балансу: коефіцієнт реальної вартості майна; коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні; коефіцієнт накопичення амортизації (коефіцієнт зносу основних засобів і нематеріальних активів); коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів.
Коефіцієнт автономії показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, інвестованих у діяльність підприємства. Вважається, що при умові його значення ³ 0,5 (або ³ 50 %), ризик кредиторів (банків, інвесторів, постачальників) є мінімальним, оскільки у цьому випадку зобов’язання підприємства можуть бути виконані за рахунок власних коштів. Чим вищий коефіцієнт автономії, тим більш стійким є підприємство.
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує питому вагу зобов’язань в загальній величині пасивів підприємства і відображає рівень його фінансової залежності.
Коефіцієнт фінансування показує, скільки припадає власного капіталу на 1 грн. зобов’язань, а коефіцієнт фінансового ризику, навпаки – скільки позикових коштів підприємство використало на 1 грн. вкладеного у майно власного капіталу.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника – негативна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт структури залученого капіталу відображає можливості підприємства щодо залучення довгострокових зобов’язань.
Економічний зміст, нормативні значення та порядок розрахунку показників оцінки фінансової стійкості підприємства наведено в таблиці 5.
Таблиця 5 – Аналіз фінансової стійкості ТОВ "Трансмаш"
| Показники | Роки | Відхилення (+,–) 2009 р. від | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | |
| 1. Показники структури капіталу | |||||
| Коефіцієнт автономії | 0,118 | 0,278 | 0,476 | 0,358 | 0,198 |
| Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,906 | 0,762 | 0,524 | –0,382 | –0,238 |
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,118 | 0,278 | 0,476 | 0,358 | 0,198 |
| Коефіцієнт фінансування | 9,605 | 3,204 | 1,103 | –8,502 | –2,101 |
| Коефіцієнт фінансового ризику | 0,104 | 0,312 | 0,907 | 0,803 | 0,595 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,114 | 0,048 | 0,004 | –0,11 | –0,044 |
| Коефіцієнт структури залученого капіталу | 0,011 | 0,012 | 0,002 | –0,009 | –0,01 |
| Показники стану оборотних активів | |||||
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | –0,994 | 0,063 | 0,632 | 1,058 | 0,569 |
| Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів | –0,154 | 0,024 | 0,366 | 0,178 | 0,342 |
| Продовження таблиці 5 | |||||
| Коефіцієнт забезпеченості запасів | –1,632 | 0,915 | 1,838 | 2,546 | 0,923 |
| Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів | –0,047 | 0,190 | 0,122 | 0,236 | –0,067 |
| 3. Показники стану основного капіталу | |||||
| Коефіцієнт реальної вартості майна | 0,118 | 0,205 | 0,178 | 0,087 | –0,027 |
| Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні | 0,111 | 0,186 | 0,169 | 0,074 | –0,017 |
| Коефіцієнт накопичення амортизації | 0,292 | 0,260 | 0,383 | –0,032 | 0,122 |
| Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів | 3,245 | 2,636 | 4,660 | –0,608 | 2,024 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано.