Аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту (стр. 4 из 5)

22,58%

3,18%

-19,4%

Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно знизилася і є дуже низькою. Це відбулося за рахунок збільшення оборотних активів

3.2 Рентабельність продажу

(Вал.приб./Чист.дох).*100

(050/035)*100

19,65%

16,46%

-3,19%

Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції знижується і є досить низьким.

3.3 Рентабельність продукції

(Вал.приб/Св)*100

(050/040)*100

24,46%

19,71%

-4,75%

Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат знижується.

3.4 Рентабельність активів

(Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100

(220/((280поч+280кін)÷2)*100

5,06%

0,71%

-4,35%

На одну гривню активів припадає 0,007 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи.

3.5 Рентабельність чистих активів

7,01%

0,001%

-7,009%

Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих

1

2	3	4	5
(Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2)*100 220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100	активів дуже мала і знижується надалі. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань.
3.6 Рентабельність власного капіталу (Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100 (220/((380поч+380кін)÷2)*100	11,49%	1,62%	-9,87%	Величина одержаного чистого прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу фірми знизилася і є недостатньою. За рахунок зниження суми чистого прибутку.
4. Аналіз фінансової стійкості
4.1 Коефіцієнт відповідності власних та позикових коштів (ВК+Знас.вит+Дмайб.пер.)/ (Здов.+Зпот.) (380+430+630)/(480+620)	3,19	0,75	-2,44	По нормативу значення має прямувати до одиниці. У фірми співвідношення коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу.
4.2 Коефіцієнт автономії ВК/Б або 380/640	0,59	0,35	-0,24	Частка власного капіталу у загальній сумі балансу знизилася. Фірма стала менш незалежною за рахунок збільшення позик.
4.3 Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Аоб-Зпот.)/ВК або (260-620)/380	-0,14	-0,09	+0,05	Фірма не може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу. Але значення покращується.
4.4 Коефіцієнт забезпечення запасів власними джерелами фінансування (Аоб-Зпот.)/Запаси (260-620)/(100…140)	-0,65	-0,31	+0,34	Підприємство не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів. Це пов’язано зі збільшенням зобов’язань фірми.
4.5 Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Здов./Анеоб або 480/080	0,06	0,41	+0,35	Частка основних фондів, що фінансується за рахунок довгострокових інвестицій, зросла.
4.6 Коефіцієнт стійкого фінансування (ВК+Здов)/Б або (380+480)/280	0,64	0,68	+0,04	Частка майна підприємства, що фінансується за рахунок стійких джерел покращилася. Незалежність фірми від джерел фінансування збільшилася.
4.7 Коефіцієнт матеріальної власності майна (ОЗ+Вир.зап.+Нез.вир.)/Б або (030+100+120)/280	0,77	0,37	-0,4	Частка майна підприємства, що має матеріальну форму знизилася через значне збільшення довгострокових фінансових інвестицій у сумі балансу.

Виходячи з розрахованих показників можна зробити висновок, що загалом продажі підприємства зросли, але валовий прибуток знизився за рахунок збільшення собівартості. Зросли також затрати на збут та фінансові затрати. Але варто зазначити, що чистий прибуток фірми зріс за рахунок гарної роботи з фінансовими ресурсами.

Аналіз робочого капіталу показав на його відсутність. Оборотність всіх видів активів та заборгованостей зростає, а період окупності зменшується. Це позитивні тенденції, окрім кредиторської заборгованості, бо фірмі треба швидше повертати борги.

Показники ліквідності та платоспроможності дуже низькі, хоча і мають тенденцію до зростання. Підприємство не готове негайно погасити заборгованість.

Рентабельність активів, продукції, продажу, власного капіталу знижується. Це небезпечно для підприємства, оскільки цей показник і так досить низький.

Аналіз фінансової стійності показав, що співвідношення власних та позикових коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу. В результаті цього підприємство стало менш незалежним та не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів.

Таким чином, загальний стан підприємства «Галактон» можна вважати незадовільним, оскільки його стан погіршується. Коефіцієнти не відповідають бажаним значенням. Можливо, компанію чекає банкрутство, якщо її керівництво не впровадить необхідних заходів.

2 Оцінка інвестиційного проекту

Закрите акціонерне товариство "Холдингова компанія "Бліц-Інформ" утворено в грудні 1992 року. "Бліц-Інформ" пройшов шлях від малого підприємства до найбільшої в Україні компанії, завоювавши популярність і заслужений авторитет не тільки в нашій країні, але й за кордоном. З моменту заснування головними задачами ЗАТ "Холдингова компанія "Бліц-Інформ" є розвиток і підтримка вітчизняного бізнесу. Компанія не тільки змогла вирости до рівня Холдингу, об'єднавши під одним дахом кілька виробничих напрямків, але й, завдяки активній інформаційно-просвітительській діяльності, сформувати особливе медіа-середовище. ЗАТ "Холдингова компанія "Бліц-Інформ" об’єднує у своїй структурі такі підрозділи:

o Видавництво "Бліц-Інформ", що випускає газету "Бізнес", журнал "Наталі", газету "Бухгалтерія", регіональні видання;

o Зразкова друкарня "Бліц-Принт";

o Завод картонної упаковки "Бліц-Пак";

o Завод м'якої упаковки "Бліц-Флекс".

У минулі роки найбільш ефективними напрямками інноваційного розвитку були технологічного, тому доцільно у наступному році впровадити інновацію саме з цього напрямку.

Оцінимо ефективність впровадження нового методу друку - ролевий офсетний друк.

Отже підприємство планує направити 15 млн. грн. інвестицій на впровадження ролевого офсетного друку. На необоротні засоби припадає 13,5 млн. грн. Розподіл інвестиційних коштів буде мати наступну структуру, табл. 5.

Таблиця 5 - Структура інвестицій, грн.

Інвестиційна потреба	Рік
	1	2	3	4	5	6	Загальна сума
1. Устаткування та механізми	12 900 000	500 000	100 000	-	-	-	13 500 000
2. Установка та наладка обладнання	35 000	10 000	5 000	-	-	-	50 000
3. Ліцензія та технологія	1 000 000	-	-	-	-	-	1 000 000
4. Проектні роботи	16 750	16 750	16 750	16 750	16 750	16 750	100 500
5. Навчання персоналу	13 335	13 333	13 333	13 333	13 333	13 333	80 000
6. Вкладання в оборотні засоби	33 335	33 333	33 333	33 333	33 333	33 333	200 000
7. Супутні інвестиції	3 250	3 250	3 250	3 250	3 250	3 250	19 500
8. Непередбачені витрати	8 335	8 333	8 333	8 333	8 333	8 333	50 000
Загальна сума	14 010 005	584 999	179 999	74 999	74 999	74 999	15 000 000