При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру баланса и его динамику его развития.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.
Горизонтальный анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы №1 бухгалтерского баланса.
Данные для проведения горизонтального анализа представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ динамики балансовых показателей
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение к отчетному году, в % | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Актив | |||||
| I. Внеоборотные активы, всего: | 296661 | 362107 | 365894 | 123,34 | 101,05 |
| В т.ч.: - основные средства; | 212302 | 255210 | 279057 | 131,44 | 109,34 |
| - незавершенное строительство; | 46581 | 39553 | 17713 | 38,03 | 44,78 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 36797 | 67311 | 69091 | 187,76 | 102,64 |
| II. Оборотные активы, всего: | 426947 | 391511 | 564415 | 132,20 | 144,16 |
| В т.ч.: - запасы; | 127049 | 122767 | 180128 | 141,78 | 146,72 |
| - дебиторская задолженность в течении 12 месяцев; | 140239 | 228167 | 282597 | 201,51 | 123,86 |
| - краткосрочные финансовые вложения; | 100000 | 393 | 26604 | 26,60 | 6769,47 |
| - денежные средства | 30597 | 21352 | 56491 | 184,63 | 264,57 |
| Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
| Пассив | |||||
| III. Капитал и резервы, всего: | 375200 | 437437 | 498437 | 132,85 | 113,94 |
| В т.ч.: - уставной капитал; | 114900 | 114900 | 114900 | 100,00 | 100,00 |
| - добавочный капитал; | 174439 | 249145 | 249145 | 142,83 | 100,00 |
| - резервный капитал; | 5745 | 5745 | 5745 | 100,00 | 100,00 |
| - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 81483 | 67692 | 129909 | 159,43 | 191,91 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 211854 | 191340 | 203437 | 96,03 | 106,32 |
| V. Краткосрочные обязательства, всего: | 136554 | 124841 | 228435 | 167,29 | 182,98 |
| в т.ч.: - займы и кредиты; | - | - | - | - | - |
| - кредиторская задолженность | 133228 | 121578 | 153963 | 115,56 | 126,64 |
| Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
Из таблицы 2.4 видно, что на предприятии существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Так например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.
На основании проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод о том, что в настоящее время у предприятия хотя и есть затруднения по оплате текущих обязательств, но они не большие. Но для того, чтобы в будущем у предприятия не ухудшилось финансовое состояние, необходимо рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин. Т.к. даже не большие помехи в текущем году, если не обратить на них внимание, могут перейти в большие проблемы в будущем.
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ финансовой устойчивости предприятия предназначен для оценки независимости предприятия с финансовой точки зрения, определения соответствия состояния активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
Для реализации данного положения воспользуемся балансовой моделью, на которой базируется финансовый анализ.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие Внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывались краткосрочными пассивами.
На практике следует соблюдать следующее соотношение (формула 3)
стр. 290<стр.490*2-стр.190 (3)
Данные для расчета по этой формуле берем из формы №1 бухгалтерской отчетности.
На анализируемом предприятии данное условие соблюдается, следовательно, предприятие является финансово независимым:
2006г.: 426947<453739;
2007г.: 391511<512767;
2008г.: 564415<630980.
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости предприятия. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости предприятия. Так на предприятии используется следующий метод, основанный на следующем.
В процессе изготовления продукции на предприятии постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости предприятия.
Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
1. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. (Псс)
2. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат. (Псз)
3. Показатель наличия (+) или недостатка (-) общей величины основных финансовых источников для формирования запасов и затрат. (Пфи)
На анализируемом предприятии получились следующие данные (таблица 2.5).
Таблица 2.5 – Расчет типа финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | 2006, тыс. руб. | 2007, тыс. руб | 2008, тыс. руб |
| Псс | -60993 | -50324 | -50096 |
| Псз | 150861 | 141016 | 153341 |
| Пфи | 150861 | 141016 | 153341 |
По данным таблицы 2.5 видно, что существует нормальная финансовая устойчивость предприятия, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.
На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определения количества баллов.
В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты: