Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, используемых методов учета и др.
Баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей (реальной) ценами, т.е. заинтересованному пользователю необходимо обратить внимание на дату приобретение любого актива. Даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости.
Итог баланса, тем не менее, не будет отражать точной “стоимостной оценки” предприятия, поскольку “цена” предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов, но может быть и ниже.
Кроме того, не смотря на реформы, в балансе все еще остались статьи, носящие, по сути, характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Прежде всего, это относится к статьям “Убытки” (регулятив к источникам собственных средств) и “Резервы по сомнительным долгам” (регулятив к статье “Расчеты с дебиторами”). В балансе имеются статьи, завышающие его стоимость в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Согласно нормативным документам, сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 “Расчеты по вкладам в уставный капитал”. С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может достаточно затянуться) стоимость баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей. Итак, можно сказать, что основной принцип анализа финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. движение от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на хозяйственную деятельность предприятия. При недостаточно развитых рыночных отношениях, экономической грамотности, опыта ведения бизнеса или социальных программ всех участников делового оборота принятие любых управленческих решений, в том числе и инвестиционных должно обязательно сопровождаться анализом отчетности субъекта.
3. Анализ изменения структуры средств предприятия и источников
их формирования
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует оценить изменения в их составе и структуре, определяя, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Таблица 1. Структура активов предприятия
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | |||
| сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | |
| Внеоборотные активы | 656871 | 76,7 | 891282 | 81,5 | 234411 | 4,8 |
| Оборотные активы | 199693 | 23,3 | 202344 | 18,5 | 2651 | - 4,8 |
| Итого | 856564 | 100 | 1093626 | 100 | 237062 | - |
Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия изменилась: увеличилась доля основного капитала на 4,8%, а оборотный капитал уменьшился.
Отношение основного капитала к оборотному на начало года составляет 3,2%, а на конец года - 4,4%, что говорит об уменьшении его оборачиваемости.
Для более подробной характеристики актива предприятия проанализируем средства предприятия (Табл.2).
Данные таблицы 2 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 237062 тыс. руб. или 27,6 %. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами сложилось таким образом, что внеоборотные активы в начале года значительно превышают оборотные активы в общей структуре актива и удельный вес внеоборотных активов составляет 76,7% в начале года и 81,5% в конце. Такой рост внеоборотных активов на предприятия обусловлен тем, что происходит пополнение основных средств за счет модернизации технического флота.
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период сумма, млн.руб | Измен. струк-ры, % | |||
| сумма, тыс. руб | Уд. вес,% | сумма, тыс.руб | Уд. Вес,% | сумма, тыс.руб | Уд. вес,% | ||
| А | 2 | 1 | 4 | 3 | 6 | 5 | 7 |
| 1. Всего средств (итог баланса) | 856564 | 100 | 1093626 | 100 | 237062 | 27,6 | - |
| I.Внеоборотные активы (итог раздела I актива) | 656871 | 76,7 | 891282 | 81,5 | 234411 | 35,6 | 4,8 |
| Основные средства | 642843 | 75,0 | 872106 | 79,7 | 229263 | 35,6 | 4,7 |
| Аналогичные с перечисленными права и активы | 314 | 0,036 | 214 | 0,019 | -100 | 31,8 | - 0,017 |
| Незавершенные капитальные вложения | 13714 | 1,6 | 18962 | 1,73 | 5248 | 38,2 | 0,13 |
| II. Оборотные активы (итог раздела II актива) | 199693 | 23,3 | 202344 | 18,5 | 2651 | 1,32 | - 4,87 |
| Запасы | 12152 | 1,4 | 23967 | 2,19 | 11815 | 97,2 | 0,79 |
| Налоги по приобретенным ценностям | 2044 | 0,24 | 733 | 0,067 | -1311 | - 64,1 | - 0,173 |
| Дебиторская задолженность | 172219 | 20,1 | 177086 | 16,2 | 4867 | 2,82 | - 3,9 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 13278 | 1,55 | 557 | 0,05 | -12721 | -95,8 | - 1,5 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
Для более глубоко анализа состава, наличия и структуры внеобортных и оборотных активов рассмотрим разделы I, II бухгалтерского баланса и составим таблицы 3,4.
Таблица 3 Анализ внеоборотных активов
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | Измен. струк-ры, % | |||
| сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | ||
| Основные средства: | |||||||
| Первоначальная стоимость | |||||||
| Износ | |||||||
| К износа | |||||||
| Остаточная стоимость | 642843 | 97,8 | 872106 | 97,8 | 229263 | 35,6 | 0 |
| Нематериальные активы (по ост.стоимости) | 14028 | 2,13 | 19176 | 2,15 | 5148 | 36,6 | 0,02 |
| Аналогичные с перечисленными права и активы | 314 | 0,047 | 214 | 0,024 | 100 | 31,8 | - 0,023 |
| Незавершенные капитальные вложения | 13714 | 2,08 | 18962 | 2,12 | 5248 | 38,2 | 19,12 |
| ИТОГО внеоборотных активов | 656871 | 100 | 891282 | 100 | 234411 | ||
Проанализировав результаты таблицы 3 можно прийти к выводу, что на предприятии за отчетный период производится обновление средств труда и прирост основных средств по остаточной стоимости на 229263 тыс.руб. Сумма нематериальных активов увеличилась и удельный вес за отчетный период составил 36,6%..
В структуре внеоборотных (долгосрочных) активов наибольший удельный вес занимают основные средства.
Таблица 4 Анализ оборотных активов
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | Измен. струк-ры, % | |||
| сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | Уд. вес,% | ||
| Запасы: | 12152 | 6,08 | 23967 | 11,8 | 11815 | 97,2 | 5,72 |
| В т.ч.: | |||||||
| сырье и материалы | 6740 | 3,37 | 15563 | 7,69 | 8823 | 130,9 | 4,32 |
| Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы | 3537 | 1,77 | 6699 | 3,31 | 3162 | 89,3 | 1,54 |
| Расходы в будущем периоде | 1875 | 0,93 | 1705 | 0,84 | 170 | 9,1 | - 0,09 |
| Налоги по приобретенным ценностям | 2044 | 1,02 | 733 | 0,36 | - 1311 | - 64,1 | - 0,66 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | 172219 | 86,2 | 177086 | 87,5 | 4867 | 2,8 | 1,3 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 13278 | 6,64 | 558 | 0,27 | -12720 | - 95,7 | - 6,37 |
| В т.ч.: | |||||||
| Касса | 6 | - | 1 | - | - | - | - |
| Расчетные счета | 13272 | - | 557 | - | - | - | - |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| Всего оборотных активов: | 199693 | 100 | 202344 | 100 | 2651 | - | - |
Структура уровня ресурсоемкости предприятия не изменяется в течении отчетного периода.