В теоретической части я посвятила главу теоретическим аспектам понятия «банкротство», уделила внимание законодательным и нормативным актам, которые регулируют положения облигации банкротстве законодательным путём, рассмотрела методики прогнозирования возможного банкротства предприятия, причины, а также финансовый анализ – как один из важнейших способов избегания банкротства.
Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает» по-своему, в силу определенных обстоятельств и причин. Тем не менее, существует способ, позволяющий предвидеть кризисные ситуации в деятельности предприятия – это проведение систематического финансового анализа состояния предприятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.
Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.
В практической части я решила дать оценку деятельности компании, которая сейчас находится в сложном положении. Таким образом, мой выбор пал на ОАО «Павловский автобус», чья прибыль с каждым годом падает, несмотря даже на снижение себестоимости. В результате проведённых расчетов могу сделать следующие выводы:
- на основании данных согласно первой таблице, невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «Павловский автобус» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие не является кредитоспособным.
- коэффициент текущей ликвидности предприятия ОАО «Павловский автобус» значительно ниже допустимой нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивается резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что кредиты могут отвечать по платности и возвратности. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. В нашем случае показатель невероятно низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов.
- рентабельность активов невероятно низка, а это говорит о том, что предприятие почти не использует эффективно свое имущество, и уровень менеджмента на предприятии низок.
В целом я могу добавить, что хотя ОАО «Павловский автобус» находится в удручающем состоянии, но если в течение последующих лет будет ощущаться поддержка государства по повышению репутации предприятия, а, следовательно, впоследствии и приток инвестиционных средств, то фирма выйдет из опасного крена..
Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния и проведению своевременного финансового оздоровления.
Приложение1
| БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС | |||
| Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус" На 4 квартал 2006 г. | |||
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | 110 | 1367 | 1235 |
| Основные средства | 120 | 793 070 | 781725 |
| Незавершенное строительство | 130 | 385 584 | 413808 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 4 445 | 4 520 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | - | 18 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1 184 466 | 1 201 306 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 446 276 | 425719 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 258 866 | 226284 |
| животные на выращивании и откорме | 212 | - | - |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 38 149 | 37606 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 62 752 | 45923 |
| товары отгруженные | 215 | 81 782 | 89930 |
| расходы будущих периодов | 216 | 4 727 | 25976 |
| прочие запасы и затраты | 217 | - | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 77 144 | 127121 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 978 218 | 978 218 |
| покупатели и заказчики | 231 | 978 218 | 978 218 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 669 664 | 816902 |
| Покупатели и заказчики | 241 | 440 940 | 460479 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 1 901 | 6650 |
| Денежные средства | 260 | 17 994 | 14888 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 2 221 197 | 2 369 498 |
| БАЛАНС | 300 | 3 405 663 | 3 570 804 |
| ПАССИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 410 | 650 680 | 650 680 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | -58 | -58 |
| Добавочный капитал | 420 | 125 739 | 125 102 |
| Резервный капитал | 430 | 17 728 | 17 728 |
| Резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 17 728 | 17 728 |
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | - | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 308 082 | 318 500 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1 102 171 | 1 111 952 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 510 | 955 311 | 941419 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 1284 | - |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 956 595 | 941419 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 610 | 569 574 | 699271 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 777 212 | 816779 |
| Поставщики и подрядчики | 621 | 250 018 | 319219 |
| Задолженность перед персоналом организации | 622 | 19 790 | 15418 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 29 408 | 31542 |
| Задолженность по налогам и сборам | 624 | 71 772 | 114898 |
| прочие кредиторы | 625 | 406 224 | 335702 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | 111 | 1383 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 1 346 897 | 1 517 433 |
| БАЛАНС | 700 | 3 405 663 | 3 570 804 |
Приложение 2
| ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ | |||
| Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус" | |||
| за 4 квартал 2006 года | |||
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 10 | 2159655 | 1634259 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 20 | -1911891 | -1452142 |
| Валовая прибыль | 29 | 247764 | 182117 |
| Коммерческие расходы | 30 | -73439 | 15553 |
| Управленческие расходы | 40 | -95421 | -97712 |
| Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)) | 50 | 78904 | 68852 |
| II. Операционные доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 60 | 41346 | 171 |
| Проценты к уплате | 70 | -67402 | -18089 |
| Доходы от участия в других организациях | 80 | - | 1 |
| Прочие операционные доходы | 90 | 844016 | 237261 |
| Прочие операционные расходы | 100 | -842585 | -244880 |
| III. Внереализационные доходы и расходы | |||
| Внереализационные доходы | 120 | 37838 | 22294 |
| Внереализационные расходы | 130 | -70952 | -36156 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 21165 | 29454 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 18 | - |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | - | - |
| Текущий налог на прибыль | 150 | -9719 | -15132 |
| Иные аналогичные по налогу на прибыль платежи | 151 | 1685 | |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 9779 | 14322 |
| СПРАВОЧНО | |||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 4621 | - |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ