Внутренний аудит инвестиционных проектов (на примере ОАО "ТАНЕКО") (стр. 5 из 16)

- элементы для получения информации. Аудитор может проверить определенные элементы для получения информации по таким вопросам, как особенности деятельности аудируемого лица, характер хозяйственных операций и т.д.;

- элементы для проверки процедур. Аудитор может полагаться на свои суждения для выбора и проверки отдельных элементов, чтобы определить, выполняется ли аудируемым лицом конкретная процедура [32, с.100].

2. Внутренний аудит бизнес-плана инвестиционного проекта ОАО «ТАНЕКО»

2.1 Резюме проекта ОАО «ТАНЕКО»

Суть инвестиционного проекта заключается в строительстве Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов ОАО «ТАНЕКО» в городе Нижнекамске Республики Татарстан мощностью 14 миллионов тонн в год по переработке тяжелой высокосернистой нефти, добываемой на месторождениях Республики, с первоочередным строительством 1-ой очереди мощностью 7 миллионов тонн нефти в год.

Инициатором проекта, первоначально рассчитанного на переработку 7 миллионов тонн нефти в год и в 2006 году получившего федеральный статус, является руководство Республики Татарстан.

Новая концепция строительства Комплекса НПиНХЗ с увеличением мощности до 14 миллионов тонн высокосернистой нефти в год появилась в 2008 году. Она направлена на реализацию поручения Президента РФ Д.А. Медведева от 07.08.2008г. № Пр-1620 и поручения председателя Правительства РФ В.В. Путина от 12.09.2008г. № ИС-П9-5608 по строительству мощностей для переработки нефти малых независимых компаний и в целях сокращения доли высокосернистых нефтей в объеме российского нефтеэкспорта.

Реализация проекта будет способствовать решению следующих задач государственной важности:

- замена экспорта сырой нефти экспортом высококачественных нефтепродуктов с высокой добавленной стоимостью, в соответствие с курсом Энергетической стратегии России до 2030 года;

- улучшение качества и увеличение валютной выручки от реализации экспортной российской нефтесмеси «Юралс» за счет организации переработки тяжелой высокосернистой нефти Республики Татарстан на месте в полном объеме, включая нефть независимых нефтяных компаний;

- выполнение требований технических регламентов к качеству нефтепродуктов с организацией выпуска продукции, соответствующей требованиям стандарта Евро-5;

- создание новых рабочих мест в период строительства и при эксплуатации Комплекса.

Концентрация переработки высокосернистой нефти на площадке Комплекса НПиНХЗ позволяет оптимизировать технологическую схему переработки нефти, создав специализированное предприятие по переработке этого вида нефтяного сырья.

Такое решение создает возможности для применения укрупненных мощностей по переработке остатков, что способствует уменьшению потребности в площадях для строительства и сокращению капитальных вложений.

Проектом предусматривается использование новейших лицензионных технологий по основным процессам переработки нефти.

Принятая концепция Комплекса обеспечит:

- создание передового высокоэффективного производства на уровне мировых стандартов с глубокой переработкой;

- сырьевую базу для дальнейшего развития нефтехимической промышленности в Республике Татарстан с созданием условий для развития малого и среднего бизнеса в Республике;

- улучшение экологической ситуации за счет производства экологически чистых топлив и соблюдения жестких требований к выбросам при проектировании установок Комплекса.

Нижнекамский Комплекс НПиНХЗ не будет испытывать сложностей с обеспечением сырьем. Все необходимое сырье будет поставляться с месторождений, находящихся непосредственно в Республике Татарстан, что дополнительно гарантирует надежность сырьевой базы.

Маркетинговый анализ возможностей реализации продукции новых нефтеперерабатывающих мощностей в Республике Татарстан рассматривался на разных стадиях подготовки и реализации проекта Комплекса ОАО «ТАНЕКО» с привлечением специализированных консалтинговых служб.

Предусматривается реализация на экспорт продуктов, возможность реализации которых на европейских рынках прогнозируется на перспективу. Прежде всего - дизельного топлива класса Евро-5 в объеме до 5,5 миллионов тонн в год. Также на экспорт намечается реализовать 75 процентов производимого топочного мазута, возможности реализации которого на внутреннем рынке ограничены.

Проведенный маркетинговый анализ и качество производимой на комплексе продукции позволяют ставить вопрос об увеличении при благоприятной ценовой конъюнктуре объемов реализации на внешних рынках ряда нефтепродуктов, включая нафту для нефтехимии, реактивное топливо и др.

Заказчиком строительства в Нижнекамске Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов выступает ОАО «ТАНЕКО», созданное 12 октября 2005 года в соответствии с решением Совета безопасности РТ от 09.06.2005 г.

Инвестором и главным координатором строительства Комплекса, согласно решению Совета безопасности РТ, определена компания «Татнефть».

Генеральным проектировщиком Комплекса определен ведущий российский проектный институт ОАО «ВНИПИнефть».

Первая очередь строительства, которая соответствует 1-ой очереди утвержденного проекта, реализуется в настоящее время.

В 2010 году ожидается ввод первого пускового комплекса в составе установок первичной переработки нефти ЭЛОУ-АВТ-7 и висбрекинга с объектами ОЗХ. Одновременно осуществляется строительство других установок I-ой очереди - гидрокрекинга вакуумного газойля с производством масел, гидроочисток прямогонных дистиллятов, производство ароматических углеводородов и др.

На этом этапе строительства создается мощная инфраструктура энергетического, транспортного и общезаводского назначения для обеспечения нормальной эксплуатации технологических установок КНПиНХЗ в целом.

2.2 Расчет интегральных показателей эффективности по проекту

ПИ был разработан Бизнес-план по финансированию КНП и НХЗ.

В рамках проведения внутреннего аудита были применены следующие методы контроля:

- арифметическая проверка;

- проверка достоверности информации;

- экономический анализ интегральных показателей эффективности инвестиций Проекта, а именно:

1) чистая приведенная стоимость (NPV);

2) внутренняя норма рентабельности (IRR);

3) дисконтированный срок окупаемости инвестиций (РВР).

Для оценки эффективности по Проекту приняты следующие исходные данные:

- валюта расчетов – российский рубль;

- курс иностранных валют: 1 долларов США = 32 рублей РФ;

- горизонт расчетов (период жизни Проекта) – 20 лет, с 2007 по 2026 год;

- интервал планирования – 1 год;

- номинальная рублевая ставка дисконтирования – 10 процентов.

Чистая приведенная стоимость (Чистый дисконтированный доход, Net Present Value, NPV) – представляет собой накопленный поток приведенной во времени денежной наличности, характеризующий превышение поступлений от реализации товарной продукции над суммой капитальных и эксплуатационных затрат, понесенных инвестором, а также налогов, сборов и других обязательных платежей, уплачиваемых инвестором в соответствии с действующим законодательством, за рассматриваемый период реализации проекта [33, с.67].

Чистая приведенная стоимость рассчитывается по формуле (2.1):

(2.1)

где, CFt – приток денежных средств в периоде t;

It – сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

r – ставка дисконтирования;

n – суммарное число периодов

Рассчитаем NPV проекта ОАО «ТАНЕКО» при дисконтированной ставке, равной 10, 15 и 20 процентов. В целях проведения расчетов за основу были приняты основные показатели по Проекту в составе разработанного Бизнес-плана (Приложение А – Отчет о движении денежных средств).

Дисконтированная ставка, равная 10 процентам.

NPV₁ = -20 559 000

NPV₂ = -20 559 000 -

= -82 986 848,18

NPV₃ = -20 559 000 -

- = -82 986 848,18 – 79 639 119,83 = = -162 625 968,02

NPV₄ = -20 559 000 -

- - + + = -162 625 968,02 - 52 391 229,15 + 29 921 346,96 = -185 095 850,21

NPV₅ = -20 559 000 -

- - + + - + + = -185 095 850,21 – 23 966 024,86 + +52 935 772,56 = -156 126 102,52

NPV₆ = -20 559 000 -

- - + + - + + - + + = -156 126 102,52 – 271 821,35 + 58 566 252,80 = = -97 831 671,06