Привлечение иностранного капитала в СССР в 20 —30-е гг. не дало большого эффекта. В определенной мере это объясняется факторами политического характера, а также общим тяжелым состоянием народного хозяйства страны. Низкая производительность труда, отсутствие необходимых сырья и полуфабрикатов соответствующего качества и их дороговизна, значительные общие расходы по оплате труда иностранных специалистов, сложности в обеспечении транспортных перевозок, завышение курса советской валюты, высокие таможенные тарифы и т. п. — все это затрудняло деятельность иностранных инвесторов. Основная масса концессий прекратила существование в 1937 г., перестала функционировать и подавляющая часть смешанных обществ несмотря на острую потребность в дополнительных финансовых ресурсах, получаемых в виде иностранных инвестиций. В дальнейшем смешанные предприятия с участием отечественного капитала создавались исключительно за рубежом.
В послевоенный период внешнеэкономическое сотрудничество нашей страны начало активизироваться лишь с конца 50-х гг., а в большей степени — со второй половины 60-х гг. Начиная с этого момента иностранный капитал поступал в страну в виде целевых кредитов, которые шли на приобретение оборудования, технологий, лицензий и т.п., а также кредитов в рамках компенсационных соглашений. Последние использовались в СССР для привлечения иностранных фирм и банков к осуществлению проектов строительства крупномасштабных объектов. Однако ожидаемого эффекта получено не было: не были решены задачи технического перевооружения обрабатывающих отраслей, машиностроения, легкой и пищевой промышленности, ускоренного развития новейших производств и технологий.
Привлечение иностранного капитала в виде прямых инвестиций в экономику СССР длительное время считалось нецелесообразным. Этому препятствовали как существовавшие в тот период объективные причины — нерыночный механизм хозяйствования, так и субъективные — некоторые идеологические догмы, переоценка собственных научно-технических и технологических возможностей.
Определенный пересмотр подходов к привлечению и использованию иностранных инвестиций начал происходить уже в конце 80-х гг. (это было связано, например, с первыми попытками формирования свободных экономических зон). Но наиболее кардинальные сдвиги в отношении иностранных инвестиций произошли в начале 90-х гг., в период уже самостоятельного развития экономики России после распада СССР.
В целом для этого периода был характерен по существу обвальный экономический спад (по объемам ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства и т.д., но в еще большей степени — инвестиционной сфере). И только в 1999 г. проявились первые признаки повышения активности в инвестиционной сфере, когда общие инвестиции в основной капитал выросли на 4,5 %. В 2000 г. этот показатель составил уже 17,7 %. В 2001 — 2003 гг. инвестиционная активность в России продолжала возрастать.
Что же происходило в 90-е гг. с процессом привлечения в нашу страну иностранного капитала?
У современной России имеется целый ряд факторов, способствующих «приходу» в страну иностранного капитала:
· огромные запасы природных ресурсов;
· еще сохранившийся научно-технический и производственный потенциал (прежде всего у предприятий оборонно-промышленного комплекса);
· кадровый потенциал;
· потенциал перспективного роста внутреннего рынка страны;
· отсутствие серьезной конкуренции со стороны российского бизнеса;
· перспективы экономического роста, связанные с реформированием экономики России.
Однако имеют место и факторы, сдерживающие приток иностранного капитала в Россию:
· неразвитость инфраструктур транспорта и связи;
· устаревший (со значительным физическим и моральным износом) производственный аппарат во многих отраслях экономики;
· «утяжеленность» структуры экономики, где высок удельный вес отраслей добывающей и тяжелой промышленности при относительной неразвитости современных отраслей перерабатывающей промышленности;
· сохраняющийся со времен СССР высокий удельный вес оборонно-промышленного комплекса в структуре экономики страны;
· низкий уровень развития сельскохозяйственного производства;
высокий уровень коррупции и криминализации экономики.
Соотношение указанных позитивных и негативных факторов (учитывая, что влияние негативных факторов было велико) выразилось в том, что доля РФ в общем объеме мировых прямых иностранных инвестиций составляла в конце 90-х гг. лишь около 0,5%.
В 90-е гг. можно выделить три основных этапа привлечения иностранных инвестиций в Россию (на примере прямых иностранных инвестиций).
Первый этап (с 1991 г. до финансового кризиса августа 1998 г., когда произошла девальвация отечественной валюты, — рубль «упал» по отношению к доллару в течении одного месяца в 4 раза).
В этот период объемы прямых иностранных инвестиций в РФ возрастали. Если за три года (1991—1993 гг.) они составили 2,9 млрд долл. (т. е. менее 1 млрд долл. в год), а в 1994 г. -— 1,05 млрд долл., то в 1997 г. — уже 5,3 млрд долл. К концу 1997 г. в России было зарегистрировано 25,7 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, в том числе и предприятия со 100%-ным участием иностранного капитала.
Второй этап характеризовался спадом прямых иностранных инвестиций в связи с негативными последствиями финансового кризиса августа 1998 г. В 1998 г. прямые иностранные инвестиции составили 3,5 млрд. долл.
Для третьего этапа, начавшегося в 1999 г., характерен постепенный рост объемов прямых иностранных инвестиций: 1999 г. — 4,26 млрд. долл., 2000 г. — 4,43 млрд. долл. В 2001—2002 гг. ежегодные прямые иностранные инвестиции в России стабилизировались на уровне 4 млрд. долл.
К концу 90-х гг. в России было зарегистрировано свыше 27 тыс. предприятий с иностранными инвестициями. Несмотря на то что фактически из них работала только половина предприятий (другие же по существу сохраняли свое присутствие в России), их удельный вес в основных макроэкономических показателях РФ был достаточно высок. Доля предприятий с иностранными инвестициями в ВВП России в 1999 г. составляла 9,6 %, в промышленном производстве — 11,4%, в инвестициях в основной капитал — 10,2% (при этом в пищевой промышленности и в сфере услуг связи — по 24%), в общей численности занятых в экономике РФ — 1,4 %. Производительность труда на предприятиях с иностранными инвестициями была в 2 раза, а заработная плата в 1,5 раза выше, чем в среднем по промышленным предприятиям России.
По имеющимся оценкам, общий объем накопленных иностранных инвестиций на 1 января 2003 г. составлял 43,0 млрд долл., в том числе прямых инвестиций — 20,5 млрд долл.
В целом же приток иностранных инвестиций в Россию к концу 2003 г. оставался на относительно низком уровне и не соответствовал реальным возможностям привлечения иностранного капитала в нашу страну.
Как же изменялось соотношение между прямыми, портфельными и прочими иностранными валютными инвестициями в 90-е начале 2000 гг.? Об этом свидетельствуют данные табл. 1.
Таблица 1
Структура поступивших в 1991 – 2005 гг. в Российскую Федерацию иностранных валютных инвестиций (%)
| Инвестиции | 1991 | 1995 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| Всего В том числе: | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| прямые | 87,9 | 67,1 | 21,9 | 44,6 | 40,4 | 27,9 | 20,2 | 22,8 | 23,3 | 24,4 |
| портфельные | 2,4 | 1,1 | 1,6 | 0,3 | 1,3 | 3,2 | 2,4 | 1,4 | 0,8 | 0,8 |
| Прочие* | 9,7 | 31,8 | 76,5 | 55,1 | 58,3 | 68,9 | 77,4 | 75,8 | 75,9 | 74,8 |
* Относятся кредиты (в том числе и торговые) и банковские вклады.
Анализ данных табл. 1 позволяет выделить следующие характерные тенденции в соотношении прямых, портфельных и прочих иностранных инвестиций:
· снижение (по 1998 г. включительно) заинтересованности иностранных инвесторов к прямым инвестициям, а затем рост их удельного веса в 1999 г.;
· уменьшение удельного веса портфельных иностранных инвестиций (при небольшом росте в 1995—1998 гг.);
· существенный рост до 1998 г., а затем снижение в 1999 г. доли прочих иностранных инвестиций (причины — замораживание кредитов МВФ, замораживание и приостановление правительственных, в том числе торговых, кредитов, банковских вкладов);
· начиная с 1999 г. по 2002 г. — снова существенное сокращение удельного веса прямых иностранных инвестиций и значительный рост прочих инвестиций при сохраняющемся относительно небольшим удельном весе портфельных иностранных инвестиций.
· С 2002 г. По 2005 г. – наблюдается равномерное небыстрое увеличение прямых инвестиций. Портфельные инвестиции вносят совсем незначительный вклад.
Отраслевая структура иностранных валютных инвестиций в России в 2005 г. выглядела следующим образом: в промышленность РФ были направлены 33,5% всех иностранных инвестиций в 2005 г. При этом самыми привлекательными для иностранных инвесторов были металлургическое производство — 6,4 % всех иностранных инвестиций, производство кокса и нефтепродуктов — 15,1 %, производство пищевых продуктов — 2,2 %.
Традиционно большие иностранные инвестиции направляются в общую коммерческую деятельность по обслуживанию рынка, а также в транспорт (1,1 %) и связь (6,1 %). Существенной проблемой является привлечение и использование иностранных инвестиций в техно- и наукоемких отраслях промышленности, в том числе и экспортно-ориентированных, а также в аграрно-промышленном комплексе страны.
В целом распределение иностранных инвестиций между основными отраслями (сферами) экономики России в период с начала 90-х гг. по 2005 г. выглядит неудовлетворительно, поскольку крайне незначительна в их структуре доля реального сектора экономики. Но эта структура иностранных инвестиций сложилась не только в результате политики иностранных инвесторов, но и определенной непоследовательности (а нередко и ошибочности) экономической политики в самой России. В настоящее время в нее вносятся необходимые коррективы.