Инфляция и её влияние на макроэкономические процессы в России (стр. 5 из 15)

Рисунок 5 «Графическое изображение инфляции, вызванной предложением»

При расчете инфляции по индексу потребительских цен исходной точкой является «потребительская корзина» – набор товаров и услуг, покупаемых среднестатистическим городским жителем в течение того или иного промежутка времени (года, квартала, месяца). Стоимость корзины за прошлый год, квартал, месяц берется за базу, отправную точку и сопоставляется со стоимостью корзины, исчисленной в ценах данного месяца, квартала или года. При этом предполагается, что состав потребительской корзины из года в год не меняется.

(2)

Инфляция не предполагает роста цен в равной пропорции и одновременно. Состав потребительской корзины ограничен и определяется на основе анализа поведения потребителей. Ряд экономистов считает, что индекс потребительских цен завышает рост стоимости жизни, так как не принимает во внимание изменение стиля поведения (в сфере услуг) и качественные сдвиги (например, улучшение качества товаров и услуг), а следовательно, могут возникнуть проблемы измерения темпов инфляции, их завышения.

Темпы инфляции рассчитываются как разница между индексом потребительских цен текущего года и индексом потребительских цен прошлого года, затем эта разница делится на индекс цен прошлого года и результат умножается на 100%:

(3)

Существует другой способ количественного измерения инфляции. Это так называемое «правило семидесяти», которое позволяет подсчитать количество лет, необходимых для удвоения общего уровня цен. С этой целью число 70 делится на ежегодный уровень инфляции:

(4)

Так при темпе инфляции 66,1% для удвоения уровня цен потребуется 70/66,1 = чуть более одного года. При темпах инфляции 6,6% для этого понадобилось бы 10 лет.

Помимо вышеперечисленных существуют и другие методы, позволяющие рассчитать инфляцию. Как правило используются несколько основных методов:

· Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) — отражает себестоимость производства без учёта добавочной цены дистрибуции и налогов с продаж. Значение PPI опережает по времени данные CPI.

· Индекс расходов на проживание (Cost-of-living Index, COLI) — учитывает баланс повышения доходов и роста расходов.

· Индекс цены активов: акций, недвижимости, цены заёмного капитала и прочее. Обычно цены на активы растут быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег. Поэтому владельцы активов вследствие инфляции только богатеют.

· Дефлятор ВВП (GDP Deflator) — рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.

· Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.

· Индекс Пааше — показывает отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение такого же ассортиментного набора в ценах базисного периода.

· Индекс валового национального продукта, называемый дефлятором ВНП (ВВП), выражает отношение объема ВВП в фактических ценах к объему того же ВВП в так называемых базовых ценах, чаще всего в ценах предыдущего года.

· Индексы оптовых цен – это относительные показатели, которые характеризуют соотношение цен во времени (обычно цены базисного года принимаются за 100, а цены последующих лет пересчитываются по отношению к базисному году). Например, средняя цена бензина в базисном 1995 г. была 54 тыс. р. за тонну, а в 1996 г. составила уже 162 тыс. р., то индекс цен на бензин будет равен 300% (162 тыс.: 54 тыс.) x 100%. То есть, средняя цена в отчетном году по отношению к базисному выросла в 3 раза.

Глава 2. Роль и влияние инфляции на экономику

2.1 Анализ динамики инфляционных процессов в России

В I квартале 2010 г. российская экономика постепенно восстанавливалась после глубокого спада 2009 года. Во многих видах экономической деятельности происходил рост выпуска продукции. Однако инвестиционная активность была еще низкой. Медленно восстанавливался и потребительский спрос, хотя реальные доходы населения увеличивались высокими темпами. В целом ВВП оставался ниже своего потенциального уровня.

Важную роль в поддержании роста экономики в I квартале сыграло улучшение условий торговли, которое обеспечило значительное увеличение экспорта. При этом происходило укрепление рубля и росли золотовалютные резервы.

В I квартале продолжилось замедление инфляции, начавшееся во II квартале 2009 года. Его факторами являлись сохранявшийся отрицательным разрыв выпуска и укрепление рубля. Темпы роста потребительских цен за квартал достигли минимального значения для этого периода с 1999 года. По оценкам, в целом за год инфляция будет ниже установленного основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики целевого уровня для 2010 года.

Укрепление рубля, снижение инфляции, повышение экономической активности обусловили увеличение спроса на национальную валюту и возобновление роста денежной массы. Начиная с IV квартала 2009 г. в среднем рублевая денежная масса (М2) стала расти темпами, равными их докризисному уровню. К концу I квартала объем денежного предложения в целом соответствовал складывающемуся спросу на деньги. Сохранение высоких темпов роста денежной массы в дальнейшем может привести к формированию устойчивого положительного монетарного разрыва и создать риск ускорения инфляции.

Основными источниками роста денежной массы в I квартале 2010 г. были увеличение чистого кредита органам государственного управления и рост чистых иностранных активов Банка России. Кредитная активность банков в создании денежного предложения была незначительной, и за квартал денежный мультипликатор снизился. Несмотря на рост совокупных банковских резервов, банки не стремились расширять кредитный портфель, предпочитая наращивать альтернативные виды активов. Кроме того, рост кредитования все еще ограничивался невысоким спросом на кредиты, обусловленным недостаточно быстрым восстановлением экономической активности.

В условиях замедления инфляции Банк России продолжил снижение процентных ставок по собственным операциям с целью увеличения доступности кредитных ресурсов. Смягчение денежно-кредитной политики в сочетании с ростом объемов банковской ликвидности при благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре повлияло на общее снижение процентных ставок на финансовых рынках, однако его влияние на объемы кредитования было незначительным.

С учетом формирующихся позитивных тенденций в экономике, роста ликвидности у банков, повышения устойчивости банковского сектора и сокращения системных рисков Банк России стал постепенно сокращать объемы рефинансирования в форме кредитов без обеспечения, используемых изначально как антикризисная мера, и ориентировать банки на использование традиционных инструментов привлечения средств.

Потребительские цены

Согласно информации Федеральной службы государственной статистики, за I квартал 2010 г. потребительские цены повысились на 3,2%, что меньше аналогичного показателя в предыдущем году на 2,2 процентного пункта. Темп прироста потребительских цен в марте по отношению к марту 2009 г. составил 6,5%, в I квартале по отношению к I кварталу предыдущего года – 7,2%.

Замедление инфляции в январе-марте 2010 г. произошло прежде всего за счет базовой инфляции, которая составила 1,5% против 4,3% в январе-марте 2009 года. По оценке оценке, удорожанием товаров и услуг, учитываемых при ее расчете, было получено 1,2 процентного пункта, или 37,4% уровня инфляции (в январе-марте 2009 г. – 3,5 процентного пункта, или 64,0%).

Рисунок. – Динамика цен на потребительские товары и услуги (в % к предыдущему месяцу)

Цены на продовольственные товары без плодоовощной продукции за I квартал 2010 г. повысились на 2,3% (за I квартал 2009 г. – на 4,0%). Удорожание этой группы продуктов питания обеспечило, по оценкам, 0,8 процентного пункта, или 25,2% уровня инфляции (за I квартал предыдущего года – оценочно 1,4 процентного пункта, или 25,3%).

Среди основных групп и видов продуктов питания без плодоовощной продукции в I квартале 2010 г. более всего подорожали яйца – на 12,7% и сахар-песок – на 10,0% (в I квартале 2009 г. яйца стали дешевле на 8,5%, повышение цен на сахар-песок составило 28,7%). Темпы удорожания большинства других основных групп продовольственных товаров (хлеб и хлебобулочные изделия, крупа и бобовые, мясо и птица, рыба и морепродукты, алкогольные напитки) по итогам января-марта 2010 г. были ниже, чем за январь-март 2009 года. Макаронные изделия стали дешевле на 0,7%, тогда как за I квартал предыдущего года цены на них повысились на 3,7%.

Рисунок. – Динамика цен на потребительские товары и услуги (в % к соответствующему месяцу предыдущего года)

За I квартал 2010 г. цены на плодоовощную продукцию возросли на 18,0%, что на 3,3 процентного пункта больше, чем за соответствующий период предыдущего года. По оценкам, вследствие удорожания плодоовощной продукции общий уровень потребительских цен повысился на 0,6 процентного пункта (20,6% общего прироста потребительских цен). В 2009 г. аналогичные показатели составили 0,5 процентного пункта и 9,7%.