Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.
Основные направления анализа:
· -анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,
· -анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
· -анализ прибыльности и структуры затрат,
· -анализ оборачиваемости,
· -анализ рентабельности,
· -анализ эффективности труда.
В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других. В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).
Автоматизированные системы финансового анализа
Анализ финансового состояния является первой аналитической дисциплиной, изучаемой студентами специальности. Финансовый анализ крайне важен для коммерческих организаций, так как позволяет им оценивать свое финансовое положение и прогнозировать его изменение. Финансовый анализ является на сегодняшний день наиболее распространенной формой анализа и в той или иной форме ведется на любом современном предприятии.
В финансовом анализе в качестве исходной информации используются данные бухгалтерской отчетности, поэтому его освоение предполагает хорошее знание студентом бухгалтерского учета.
Основными направлениями финансового анализа являются анализ баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и оборачиваемости, прибыли и рентабельности, анализ денежных потоков. Методиками анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ и анализ финансовых коэффициентов.
Важной частью курса является освоение студентом автоматизированных систем финансового анализа. Процесс сбора и подготовки бухгалтерской информации и расчет финансовых коэффициентов являются крайне трудозатратными процедурами, и на большинстве современных предприятий компьютеризированы.
Курс «Автоматизированные системы финансового анализа» включает в себя курс лекций, семинарские занятия и лабораторные работы. Итоговой формой контроля знаний студентов выступает экзамен. Дисциплина полностью обеспечена учебно-методическими материалами.
В качестве информационной системы используется программный комплекс ИНЭК-Аналитик.
Это мощный инструмент, предоставляющий пользователю широкие возможности для финансового анализа, включая расчет финансовых коэффициентов, установку их нормативных значений, проведение анализа в форме индексов, создание и использование пользовательских финансовых коэффициентов и т.п.
Несомненным достоинством программы является не только досконально проработанная методика ИНЭК, но и механизм, обеспечивающий пользователям возможность создавать собственные методики анализа, описывая алгоритмы расчета используемых в них показателей. При создании собственных методик анализа пользователю предоставляется возможность использовать как исходные, так и аналитические данные. При создании собственных методик анализа не надо быть программистом, так как пользователю предоставляется чрезвычайно доступный механизм выбора формул расчета показателей с возможностью их просмотра прописью и формирования собственных комментариев к созданным показателям. Для оценки финансового состояния предприятия используется горизонтальный и вертикальный анализ:
· Пассивов и активов аналитического баланса (относительные и абсолютные изменения в структуре имущества и источниках его формирования)
· Прибылей и убытков (финансовые результаты)
· Притока и оттока денежных средств
· Эффективности, характеризующей рентабельность деятельности и доходность вложений (рентабельность деятельности и капитала, оборачиваемость активов и элементов оборотного капитала)
· Платежеспособности, выявляющей способность предприятия расплатиться с текущими долгами и вероятность его банкротства в ближайшее время (коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент покрытия, срочная и абсолютная ликвидность, интервал самофинансирования, коэффициент Бивера, показатель Альтмана и др.)
· Финансовой устойчивости, характеризующей степень независимости предприятий от внешних источников финансирования (уровень собственного капитала, соотношение заемного и собственного капитала, коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным и долгосрочным заемным капиталом)
· Рыночной оценки предприятия, дающей возможность сравнить его рыночную стоимость с балансовой стоимостью
Программа "ИНЭК-АФСП" позволяет использовать при анализе следующие форматы представленных данных:
· Исходные (абсолютные) значения
· Базисные темпы роста
· Базисные темпы прироста
· Цепные темпы роста
· Цепные темпы прироста
· Базисные абсолютные отклонения
· Цепные абсолютные отклонения
· Среднегодовые значения
· Усредненные значения по форме N 2
· Значения нарастающим итогом по форме N 2 в пределах года
· Значения в динамике, за любой выбранный период
· Значения в сравнении за 2 периода
· Значения на одну дату (в том числе формирование Финансового заключения на одну дату)
· Преобразование месячных данных в квартальные и годовые и квартальных соответственно в годовые
· Значения в любой введенной в справочник "Экономического окружения" валюте и в любом масштабе
При работе с программой имеется возможность не только проводить финансовый анализ на основе рассчитанных аналитических таблиц и графиков, но и получить автоматически подготовленное в текстовом виде подробное Заключение по финансовому состоянию предприятия (15-16 страниц текста). Программа "ИНЭК-АФСП" готовит также краткое Резюме о финансовом состоянии предприятий. Данное резюме состоит из текста и графиков (3 страницы) и часто используется для предоставления информации о предприятии руководителям этого предприятия, города, специалистам министерств и ведомств. Из всего многообразия показателей и коэффициентов программа отбирает ключевые, характеризующие все стороны хозяйственной деятельности предприятия - эффективность деятельности, рискованность бизнеса и финансовая устойчивость предприятия, долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности, качество управления предприятием. На основе отобранных показателей рассчитывается комплексная оценка финансового состояния предприятия с отнесением его к одной из четырех групп (первая - высокорентабельные предприятия, имеющие отличные шансы для дальнейшего развития; вторая предприятия с удовлетворительным уровнем доходности, третья - предприятия, находящиеся на грани финансовой устойчивости, четвертая - предприятия, находящиеся в глубоком кризисе). Использование данного комплексного показателя позволяет не только проследить изменения финансового положения предприятия в динамике, но и определить его рейтинг по отношению к другим предприятиям и организациям. При оценке эффективности деятельности предприятий предусмотрена возможность сравнения достигнутых предприятием финансовых показателей с отраслевыми нормативными (рекомендуемыми) значениями, т.е. проведение постоянного бенчмаркинга. Для осуществления данной цели в программе "ИНЭК-АФСП" заложен расчет среднеотраслевых показателей (рекомендуемых показателей), настроенных для различных видов деятельности. Программа позволяет отобразить баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия на русском и английском языках в стандартах GAAP-USA (Generally Accepted Accounting Principles) и IAS (International Accounting Standards), принятых в странах ЕС. Программа способна консолидировать данные нескольких вариантов и анализировать интегрированную отчетность. Программа "ИНЭК-АФСП" дополнительно рассчитывает показатели в соответствии с действующим законодательством: Государственные унитарные предприятия
· Показатели экономической эффективности деятельности ФГУП (Приказ Минэкономразвития и торговли N 320, Минимущества РФ N 208 МНС N БГ-3-21/355-а)
· Финансовые показатели для Отчета руководителя ФГУП (Постановление Правительства РФ N1116)
· Финансовые показатели для отчета руководителя ФГУП не только рассчитываются в программе, но и автоматически заполняют Отчет, поставляемый вместе с программой
· Финансовые показатели аудиторской проверки ФГУП
Акционерные общества
· Финансовые показатели деятельности эмитента (Постановление ФКЦБ N 03-32/пс)
· Показатели экономической эффективности деятельности акционерных обществ с долей федеральной собственности (Приказ Минэкономразвития и торговли N 320, Минимущества РФ N 208 МНС N БГ-3-21/355-а)
· Оценка стоимости чистых активов для акционерных обществ (Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг)
· Финансово-экономического состояние хозяйствующих субъектов с долей города (Постановление Правительства Москвы N 763)
Финансовое оздоровление
· Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства РФ N 367 от 25 июня 2003 года)
· Наличие признаков фиктивного, преднамеренного банкротства (Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 года N 855 "Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства")