Таким образом, все показатели у МПУ «Баня плюс» по экономическому содержанию можно разделить на 4 основные группы (показатели матрицы связаны между собой. Коэффициенты, расположенные выше диагонали, являются по технологии расчета, обратными показателями к тем, которые расположены ниже диагонали). В первом квадранте размещены показатели, характеризующие актив баланса, в четвертом - пассив. Во втором и третьем квадранте - показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность организации [14, с.48].
После осуществления счетных процедур и их аналитической обработки рассчитывается обобщающий индекс развития организации (L). Техника расчета индекса различна. В простейшем случае он определяется как среднее арифметическое из рассматриваемых в таблице показателей:
L = (0,097 + 0,1613 + 0,1605 + 0,9061 + 0,9019 + 5,6121 + 0,8950 + 0,8908 + 3,5565 + 0,6878 + + 0,8092 + 1,0164 + 3,0193 + 0,8931 + 0,7898+ 0,7861 + 4,8968 + 0,8717 + 0,9042 + 0,8824 + 0,9761) /21 = 0,7390
Данный показатель можно также рассчитать как отношение суммы индексов под одной из диагоналей (третья цифра в каждой ячейке) к их количеству.
Если обобщающий индекс развития больше единицы, то можно говорить о положительных тенденциях в развитии организации, в изменении ее финансового потенциала.
Обобщающий индекс развития, меньший единицы, свидетельствует об отрицательных тенденциях в развитии организации, о том, что у субъекта хозяйствования наблюдаются кризисные явления. По МПУ «Баня плюс» обобщающий индекс развития меньше единицы, что свидетельствует о негативных тенденциях развития его экономики.
Значение обобщающего индекса развития, равное единице, позволяет сделать предположение о стагнации в развитии организации, о том, что у субъекта хозяйствования наблюдаются предпосылки развития кризиса.
Динамика изменения обобщающего показателя позволяет аналитику сделать более качественное заключение о развитии организации.
Приведенная матричная модель, на наш взгляд, может быть дополнена при необходимости строками и столбцами. К примеру, введение во второй и третий квадраты матрицы данных о долгосрочных обязательствах (особенно для предприятий, пользующихся долгосрочными займами и кредитами и имеющихся значительные задолженности по ним) позволяют получить показатели, не лишенные экономического смысла и определенного интереса при проведении диагностического анализа. Рассмотрим полученные показатели:
- отношение долгосрочных обязательств (ДО) к внеоборотным активам показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль, вложенный в основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и т.д. Поскольку долгосрочные кредиты предназначены для финансирования материально-технической базы предприятия, то рост этого показателя свидетельствует о правильном (целевом) использовании этих заемных средств;
- отношение ДО к основным средствам показывает долю долгосрочных кредитов и займов в покрытии основных средств;
- показатель, рассчитанный делением ДО на дебиторскую задолженность свидетельствует о доле долгосрочных заемных средств в обязательствах дебиторов. Чем выше эта доля, тем не эффективнее используются заемные средства в организации;
- отношение долгосрочных обязательств к валюте баланса – это показатель, который дополняет структуру баланса, придавая ей интерес со стороны инвесторов, кредиторов, банков, исполнительных органов и др. В призме интересов этих субъектов хозяйствования данный показатель соответственно и трактуется.
Таким образом, отмеченная значимость долгосрочных обязательств в диагностическом анализе предприятия-банкрота объясняет то обстоятельство, что матричный блок аналитических коэффициентов дополняется показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия с позиции долгосрочной перспективы.
С учетом вышесказанного индекс развития предприятия будет иметь более точную характеристику, содержащуюся в себя не только все ликвидные средства, но и все платежные обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные и среднесрочные).
Таким образом, матричная модель позволяет на практике дать оценку удовлетворительности структуры баланса предприятия. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие характеристики:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
- собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
2.3 Анализ потока денежных средств и его ликвидность в организации
С позиции обеспечения финансовой устойчивости и развития управление денежными потоками предполагает решение ряда задач:
- синхронизация потоков поступления и выплат денежных средств во времени и пространстве (бюджеторование0;
- нормализация средств в расчетах;
- оптимизация уровня самофинансирования предприятия и др.
Главным документом для анализа является Отчет о движении денежных средств (ф. № 4), составленный на базе прямого метода. Исследование движения денежных потоков является новым направлением для российского аналитика. В западных корпорациях такой анализ - одна из основных обязанностей финансового директора. Для оценки результатов деятельности предприятия наиболее важны три показателя:
· Выручка от реализации продукции и услуг;
· Прибыль;
· Поток денежных средств.
Абсолютная величина этих показателей и динамика их изменения в течение года характеризует эффективность работы организации. Однако в условиях нарушения платежеспособности первостепенное значение приобретает поток денежных средств, поступающих предприятию в результате различных видов деятельности.
В процессе производственно-торговой деятельности каждое предприятие обязано учитывать два обстоятельства:
1) с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточного объема денежных средств;
2) с другой – всегда есть возможность получить дополнительную прибыль на вложения этих средств.
Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей. Наиболее представительными из них являются:
- сальдо общего денежного потока = общая сумма поступлений денежных средств за период – общая сумма денежных платежей.
Как видно, исходя из соотношения объемов поступлений и платежей, сальдо общего денежного потока может быть положительным или отрицательным. Данное сальдо определяет конечный результат хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динамику размера остатка его денежных активов:
- коэффициент ликвидности денежного потока = общая сумма поступлений денежных средств за период : общая сумма денежных платежей за период.
Для обеспечения необходимой ликвидности этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной нормальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец рассматриваемого периода. т.е. способствовать повышению коэффициента общей платежеспособности предприятия:
- коэффициент эффективности денежного потока = сумма чистого денежного потока за период: общая сумма денежных платежей за период.
Для осуществления анализа движения денежных средств прямым методом воспользуемся данными таблицы 5.
Таблица 5 - Движение денежных средств по видам деятельности МПУ «Баня плюс», ( суммы – в тыс.руб.)
| Показатели | Поступило за 2005г. | Использовано за 2005г. | Изменения за 2005г. | Поступило за 2006г. | Использовано за 2006г. | Изменения за 2006г. |
| Остаток на начало года | - | - | - | - | - | - |
| Движение по текущей деятельности | 3811 | 3811 | 0 | 3715 | 3711 | 4,0 |
| Движение по инвестиционной деятельности | - | - | - | - | - | - |
| Движение по финансовой деятельности | - | - | - | - | - | - |
| Чистое изменение | - | - | 0 | - | - | - |
| Остаток на конец года | - | - | 0 | - | - | 4,0 |
Из табл.3 следует, что за 2005 год остаток денежных средств не изменился, кроме всего он прост, равен 0. В отчетном году ситуация изменилась, но не намного. Остаток денежных средств составил на конец года 4 тыс.руб., включая средства и на счетах в банках. Предприятие как в 2005 г., так и в 2006г. не осуществляло ни инвестиционную деятельность, ни финансовую. Данный факт, тем более в рыночных условиях хозяйствования, следует признать отрицательным.
Таблица 6 - Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств по МПУ «Баня плюс» (суммы – в тыс.руб.)
| Наименование показателей | Абсолютная величина В 2005г. | Доля от суммы всех источников денежных средств, % в 2005г. | Абсолютная величина В 2006г. | Доля от суммы всех источников денежных средств, % в 2006г. |
| Поступления и источники от всех видов деятельности всего, в том числе: | 3811,0 | 100,0 | 3715,0 | 100,0 |
| Получено от покупателей | 2091,0 | 54,9 | 2281,0 | 61,4 |
| Прочие доходы | 1720,0 | 45.1 | 1434,0 | 38,6 |
| Использование денежных средств по всем видам деятельности всего, в том числе: | 3811,0 | 100,0 | 3711.0 | 100,0 |
| На оплату приобретенных товаров, услуг | 1606,0 | 42,1 | 1961,0 | 52,8 |
| На оплату труда | 1062,0 | 27,9 | 1226,0 | 33.0 |
| На выплату дивидендов и процентов | - | - | - | - |
| На расчеты по налогам и сборам | 393,0 | 10,3 | 64,0 | 1,7 |
| На прочие расходы | 750,0 | 19,7 | 460,0 | 12,5 |
| Чистое изменение денежных средств | - | - | 4,0 | - |
Из табл. 6 видно, что основным источником притока денежных средств в 2005 году были средства, полученные от покупателей и заказчиков, соответственно: 54,9% и 61,4%. Следует заметить, что в отчетном году доля последних выросла на 6,5%. В определенной степени это свидетельствует о повышении активности хозяйственной деятельности предприятия. Прочие доходы составили соответственно 45,1% и 38,6%. В отчете (ф. №4) не дана их расшифровка.