В целом следует отметить, что имущество ЗАО «Экология» значительно выросло за три года, имеет довольно новые основные средства. Однако у предприятия имеются финансовые трудности по уменьшению размера кредиторской задолженности и улучшении показателей использования оборотных средств, в частности запасов и затрат предприятия.
2.2. Анализ основных финансово-экономических
показателей деятельности
Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Экология» за 2004-2006 года позволяет установить, насколько эффективно предприятие управляет собственными и заёмными средствами. Внешними признаками финансовой устойчивости выступает платёжеспособность и ликвидность предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости ЗАО «Экология» проведём её углубленный анализ на базе изучения абсолютных и относительных показателей. Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляем на основании данных бухгалтерской отчётности (форма № 1).
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Экология» представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости по закрытому акционерному обществу, тыс.руб.
| Показатели | Условные обозначения | На начало 2004г. | На начало 2006г. | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | ИСС | 1783 | 3998 | +2215 |
| 2. Внеоборотные активы | ВОА | 194 | 390 | +196 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | СОС | 1589 | 3608 | +2019 |
| 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | ДКЗ | - | 1918 | +1918 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр.3+стр.4) | СДИ | 1589 | 5526 | +3937 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы. | ККЗ | - | - | - |
| 7. Общая величина основных источников средств (стр.5+стр.6) | ОИ | 1589 | 5526 | +3937 |
| 8. Общая сумма запасов | З | 4333 | 6659 | +2326 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) | СОС | -2744 | -3051 | +307 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр.5 – стр.8) | СДИ | -2744 | -1133 | -1611 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр.7-стр.8) | ОИЗ | -2744 | -1133 | -1611 |
| 12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости. | М=СОС СДИ ОИЗ | М(0,0,0) | М(0,0,0) |
Анализ показателей финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» свидетельствует о росте собственных оборотных средств на 2019 тыс.руб. (с 1589 до 3608) так и общей величины основных источников средств предприятия на 3937 тыс.руб. (с 1589 до 5526), которые идут на формирование запасов предприятия, что не явилось основой для полного покрытия объема запасов, так как недостаток собственных оборотных средств за анализируемый период вырос на 307 тыс.руб. Даже уменьшение недостатка общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов на 1611 тыс.руб. не привело к полному покрытию запасов. Здесь мы видим кризисное финансовое состояние предприятия, когда запасы не обеспечены источниками финансирования. Для улучшения финансового состояния ЗАО «Экология» необходимо улучшить структуру бухгалтерского баланса и прежде всего финансового потенциала за счет сокращения объема запасов.
Относительные показатели финансовой неустойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владелец предприятия должен быть заинтересован в оптимизации собственного капитала и минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.
Расчётные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Относительные показатели финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» (доли единицы)
| Наименование коэффициента | На начало 2004 года | На конец 2006 года | Изменения за период |
| 1. Коэффициент финансовой независимости | 1783/4840=0,368 | 3998/7590=0,526 | +0,158 |
| 2. Коэффициент задолженности | 3057/1783=1,714 | 3592/3998=0,898 | -0,816 |
| 3. Коэффициент финансирования | 1783/3057=0,583 | 3998/3592=1,113 | +0,530 |
| 4. Коэффициент маневренности | 1589/1783=0,891 | 3608/3998=0,902 | +0,011 |
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников, о чем свидетельствует коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса), который вырос на 15,8% (с 36,8 до 52,6%), на возможность покрытия предприятием собственным капиталом заемных средств указывает коэффициент финансирования (соотношение между собственными и заемными средствами), который увеличился за анализируемый период на 53% (с 58,3 до 111,3%).
Таким образом, у предприятия наблюдается снижение привлекаемых источников, о чем свидетельствует и коэффициент задолженности (соотношение между заемными и собственными средствами), который снизился на 81% (с 171,4 до 89,9%), хотя он и не достиг рекомендуемого значения в 67% и улучшение обеспеченности собственными средствами финансового потенциала ЗАО «Экология».
Для дальнейшего улучшения структуры финансового капитала предприятию необходимо сокращать объем кредиторской задолженности посредством рационального использования прибыли. Следовательно, для восстановления финансового равновесия ЗАО «Экология» необходимо осуществить комплекс мер, направленных на проведение независимой финансовой политики.
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности ЗАО «Экология» позволяют установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами (таблица 2.6).
Таблица 2.6 Абсолютные показатели ликвидации баланса закрытого акционерного общества, тыс.руб.
| Актив | На нач 2004г. | На нач 2006г | Пассив | На нач 2004г | На нач 2006г | Платежный излишек (+) Недостаток (-) | |
| На нач. 2004г. | На нач. 2006г. | ||||||
| 1. Быстрореализуемые активы (А1) | 195 | 490 | 1.Наиболее срочные обяз-ва (П1) | 3057 | 1674 | - 2862 | - 1184 |
| 2. Среднереализуемые активы (А2) | 118 | 51 | 2. Краткосрочные обяз-ва (П2) | 3057 | 1674 | - 2939 | - 1623 |
| 3.Медленнореализуемые активы (А3) | 4334 | 6659 | 3. Долгосрочные обяз-ва (П3) | - | 1918 | + 4333 | +4741 |
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 194 | 390 | 4. Постоянные (фиксированные пассивы) (П4) | 1783 | 3998 | - 1589 | - 3600 |
| БАЛАНС (п. 1+2+3+4) | 4840 | 7590 | БАЛАНС (п.2+3+4) | 4840 | 7590 | - | - |
Анализ ликвидности баланса по ЗАО «Экология» показывает, что предприятие соответствует критериям ограниченной ликвидности по параметрам: А1 > П1; А2 > П2 . Предприятие испытывает острую нехватку свободных денежных средств, о чем свидетельствует платежный недостаток на начало 2004 года в 2862 тыс.руб. и на конец 2006 года – в размере 1184 тыс.руб. По критерию А2 > П2 платежный недостаток на начало 2004 года составлял 2939 тыс.руб., а на конец анализируемого периода – 1623 тыс.руб., что указывает на то что размеры кредиторской задолженности значительно превышают размер дебиторской задолженности.