Комплексная оценка деятельности ООО "Агат" (стр. 10 из 15)

2. Посчитаем теп роста и темп прироста всех показателей.

Троста УК = 110/110*100=100%; Тприроста УК=100-100=0%

Величина уставного капитала не изменилась.

Троста ДК = (2237170/1723364)*100=129,81%

Тприроста ДК = 129,81-100 = 29,81%

Величина добавочного капитала увеличилась на 29,81%.

Тприроста РК = 95/81*100=117,28%;% Тприроста РК = 17,28%

Величина резервного капитала увеличилась на 17,28%

Троста НП = 346199/255950*100 = 135,26%; Тприроса = 35,26%

Величина нераспределенной прибыли увеличилась на 35,26%

ТростаДО = 217014/344104*100 = 63,07%;

Тприроста ДО = 63,07-100 = -36,93%

Величина долгосрочных обязательств снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 36,93%.

Троста ОС = 1358972/1247434*100 = 108,94%; Тприроста ОС = 8,94%

Величина основных средств увеличилась на 8,94%.

Троста НС = 358761/293094*100 = 122,4%; Тприроста НС = 22,4%

Незавершенное строительство выросло в отчетном году по сравнению с прошлым на 22,4%.

3. Считаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коб = СОС/Оборотные активы = (490+590+640)-190/290

Коб0 = 783081/1728872=0,4529

Коб1 = 1082855/2078200=0,5211

∆Коб = 0,5211-0,4529=0,0682

Коб и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

4.Коэффициент обеспеченности материальными запасами.

Кмз = СОС/Запасы (стр. 210)

Кмз0 =783081/993054=0,7886

Кмз1 =1082855/1188523=0,9111

∆Кмз =0,1225

Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

5.Коэффициент маневренности.

Км = СОС/(490+590+640)

Км0 = 783081/2323609=0,3370

Км1 =1082855/2800588=0,3867

∆Км=0,0497

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, но наблюдается рост данного показателя.

Вывод. Собственные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс.руб. и составили 1082855 тыс.руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс.руб. и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс.руб.

Уменьшение собственного оборотного капитала произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 127090 тыс.руб. Что говорит о значительных выплатах по кредитам и займам в отчетном году. А также за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства на 177205 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, он составил 0,4529 и 0,5211 а, следовательно, структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, в отчетном году 0,3867, в прошлом году 0,3370 но наблюдается рост данного показателя на 0,0497. Что говорит об улучшении положения. Так же для оценки данного коэффициента необходимо проанализировать сферу деятельности предприятия, поскольку у фондоемких предприятий данный коэффициент может быть меньше нормативного.

Так же дальнейший анализ должен быть направлен на оценку оборачиваемости оборотных активов и улучшения эффективности их использования.

Задание № 21

Операционный рычаг (леверидж) показывает степень чувствительности операционной прибыли к изменению объема продаж. При его высоком значении даже незначительное изменение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли.

Таблица 21 Аналитическая таблица расчета операционного рычага.

№п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	8243819	8738523
2	Переменные затраты, тыс.руб.	4426831	4710064
3	Прибыль от продаж, тыс.руб.	914737	996194
4	Маржинальный доход в составе выручки, тыс.руб.	3816988	4028459
5	Операционный рычаг	4,173	4,038
6	Эффект операционного рычага	Х	1,4833

1.Определяем значение операционного рычага за прошлый и отчетный год.

Прошлый год =3816988/914737=4,173

Отчетный год = 4028459/996191=4,038

2. Темп прироста прибыли составил:

996191/914737*100-100=8,9%

3. Темп прироста выручки составил:

8738523/8243819*100-100=6%

4.Эффект операционного рычага: 8,9/6=1,4833

Темп прироста прибыли превышает темп прироста выручки, если выручка выросла на 1%, то прибыль увеличится на 1,48%

5. Финансовый рычаг - отражает отношение заемного и собственного капитала, показывает сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственного.

6. Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов изменится рентабельность капитала за счет привлечения заемных средств.

ЭФР= (1-Кнал)*(ρк - ЦЗК) ЗК/СК;

Таблица 22 Аналитическая таблица расчета финансового рычага.

№п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4
1	Капитал	3207870	3532666,5
2	Собственный капитал(среднегодовая величина), тыс.руб.	1960728	2281539,5
3	Заемный капитал (среднегодовая величина), тыс.руб.	1247142	1251127
4	Финансовый рычаг	0,6361	0,5484
5	Прибыль до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом, тыс.руб.	579281	657369
6	Рентабельность капитала%	18,06	18,61
7	Цена заемного капитала%	16	16
8	Расходы за пользованием заемного капитала, тыс.руб	285035	295236
9	Прибыль к налогообложению, тыс.руб.	294246	362133
10	Коэффициент налогообложения Кнал	0,2	0,2
11	Налог на прибыль, тыс.руб	38296	15934
12	Чистая прибыл, тыс.руб	255950	346199
13	Рентабельность собственного капитала, %	13,05	15,17
14	Эффект финансового рычага	1,0482	1,145

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость собственного и заемного капитала как среднее арифметическое на начало и конец периода.

2. Рассчитаем рентабельность капитала, как отношение прибыли до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом к капиталу.

Прошлый год=579281/3207870*100=18,06%

Отчетный год=657369/3532666,5*100=18,61%

3. Рассчитаем финансовый рычаг как отношение заемного капитала к собственному.

Прошлый год =1247142/1960728=0,6361

Отчетный год=1251127/2281539,5=0,5484

4. Рассчитаем рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.

Прошлый год=255950/1960728*100=13,05%

Отчетный год=346199/2281539,5*100=15,17%

5. Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:

ЭФР= (1-Кнал)*( ρк- ЦЗК) ЗК/СК;

Прошлый год = (1-0,2)*(18,06-16)* 1247142/1960728=1,0482

Отчетный год = (1-0,2)*(18,61-16)* 1251127/2281539,5=1,145

Вывод. Из приведенных расчетов видим, что финансовый рычаг имеет положительный эффект за счет того, что рентабельность капитала выше процентной ставки ссудного капитала. Следовательно, повышение доли заемного капитала позволит увеличить рентабельность совокупного капитала.

Операционно-финансовый рычаг - это сопряженный эффект финансового и операционного рычага, определяется как произведение операционного и финансового рычага.

Между эффектом финансового и эффектом операционного рычага имеется прямая функциональная зависимость, которая проявляется в том, что рост силы операционного рычага, увеличивается эффектом финансового рычага, что в конечном итоге приводит к усилению производственному и финансовому риску.

Задание №22.

Определим эффективность использования оборотных активов и влияния произошедших изменений на финансовое положение организации.

Таблица 23 Факторный анализ рентабельности оборотных активов (по данным ф. № 1 и № 2)

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Алгоритм расчета
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	255950	346199	90249	Ф№2
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1637198	1903536	266338	(А к+Ан)/2
3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	1960728	2281539,5	320811,5	(СКк+СКн)/2
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.	8243819	8738523	494704	Ф№2
5. Рентабельность оборотных активов, %	15,63%	18,19%	2,56%
6. Коэффициент автономии (независимости)	1,1976	1,1986	0,0010	К авт. = СК/А
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,2045	3,8301	-0,3744	Коб. ск= N\СК
8. Рентабельность продаж, %	3,1048	3,9618	0,8570	ρпр = P/N
9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего В том числе:	X	X	2,55
а) коэффициента автономии (независимости)	X	X	0,01
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	X	X	-1,39
в) рентабельности продаж, %	Х	Х	3,93

1. Показатель рентабельности активов, это результат текущей деятельности, в котором прибыль сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого должно приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает на сколько эффективно используется имущество и определяется как отношение прибыли к среднегодовой величине активов.