Комплексный анализ особенностей российской инфляции и антиинфляционной политики государства (стр. 6 из 7)
 |
Рис. 2.2.1. Ставка рефинансирования Центрального банка РФ[9]
Несмотря на то, что новая процентная ставка стала одной из самых низких с 1992 г., всплеска активности на российском экономическом пространстве, по мнению финансовых аналитиков, это не вызовет. "Ставка рефинансирования не регулирует денежно-кредитную политику России. Наша экономика, в отличие от экономики США, насыщается деньгами за счет валютных интервенций. Основной источник финансов для России - Центральный Банк, так что понижение ставки - это следствие снижения инфляции в стране", - прокомментировал ситуацию главный экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков.[10]
Стабилизировался валютный курс. Официальный курс доллара США и евро по отношению к рублю в 2004-2006 гг. не претерпел существенных изменения. Наоборот наблюдается тенденция укрепления рубля по отношению к доллару, что должно способствовать снижению инфляции (см. рисунок 2.2.1).
Таблица 2.2.1
Динамику курса доллара 1998-2009 гг.
| Года | Курс доллара, руб. |
| 1998 | 5,99 |
| 1999 | 22,28 |
| 2000 | 28,27 |
| 2001 | 28,37 |
| 2002 | 30,48 |
| 2003 | 31,82 |
| 2004 | 28,84 |
| 2005 | 28,02 |
| 2006 | 28,22 |
| 2007 | 26,53 |
| 2008 | 24,5 |
| 2009 | 32,5 |
Отобразим табличные данные в графической интерпретации на рис. 1.2.1.
 |
Рисунок 2.2.1. Динамика курса доллара 1998-2009 гг.
Влияние монетарных методов воздействия на инфляцию в условиях российской экономики ослабляется низким уровнем монетизации по причине несбалансированности российской экономики в целом. Особенностью структуры российской экономики является слабой развитие товаров народного потребления. Диспропорция между накопленными денежными средствами и товарным предложением досталась ей в наследство от планового хозяйства. Резкий рост инфляции должен был дать толчок развитию производства потребительских товаров. Однако усилия руководства страны по стимулированию роста ВВП затронули, прежде всего, экспортные отрасли, а также традиционно развитые в России предприятия: добычу полезных ископаемых, оборонные отрасли, транспортное машиностроение, авиацию и некоторые другие. В то же время, отрасли связанные с производством потребительских товаров, постоянно отстают в своем развитии как от других отраслей, так и от ускоренного роста дохода населения. Постоянный рост инфляции сказывается на качестве использования доходов населения. Наблюдается постоянный рост доли расходов населения, используемых на покупку товаров и услуг, в общем объеме доходов. Если в январе 2004 г. она составляла 71,4%, в 2005 г. – 84,3%, в январе 2006 г. – уже 87,2%. [11]Снижение доли доходов населения, используемых на накопление, ограничивает возможности расширения производства продукции в стране, что затрудняет выход из инфляционных процессов.
Для стабилизации денежной системы и осуществления эффективной антиинфляционной политики государству необходимы:
- оздоровление экономики в целом, преодоление спада инвестиционной активности и обеспечение приемлемых темпов роста производства;
- разработка и осуществление государственной экономической стратегии, способствующей становлению конкурентоспособного, высокотехнологического и наукоемкого производства;
- усиление стимулов производственного накопления у предпринимателей и населения;
- изменение структуры производственных фондов в целях расширения производства товаров народного потребления;
- стимулирование кредитной инвестиционной деятельности банков;
- совершенствование налоговой системы, обращая особое внимание на регулирующую роль налогов;
- формирование и развитие единого общероссийского рынка товаров, кредита, валюты, земли, труда и т.д.;
- восстановление государственных структур управления и контроля за ценами, доходами, распределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении свободных рыночных цен;
- создание условий для превращения зарубежных долларовых запасов в товары производственного назначения для национальной экономики;
- изменение денежно-кредитной политики, а также платежно-расчетного механизма в пользу безналичных расчетов в целях тесной увязки всех элементов рыночных товарно-денежных отношений;
- стимулирование экспортной продукции, в том числе вооружения, и проведение разумной протекционной политики.
Осуществление этих мероприятий в комплексе потребует определенного времени, но они неизбежно приведут к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы России в целом. Уже сегодня наметились некоторые позитивные моменты в экономике, а темпы инфляции приобрели, хотя и слабую, тенденцию к затуханию.
Считается, что инфляция в нынешнем году составит уже не 13%, а 12% или даже 11,6%. Таким образом, можно будет говорить о том, что положение в области потребительских цен лучше прошлогоднего, ведь тогда инфляция составила 13,3%. Можно даже вспомнить, что ровно на 12% цены выросли в 2003 году — и это был единственный случай, когда антиинфляционный план был в точности исполнен.
Получается, что Россия (как представляется властям) в ценовом отношении следует за другими странами, где глобальный финансово-производственный кризис привел к замедлению инфляции — потребители стали значительно разборчивее и тратят деньги с большой неохотой, не зная, будет ли у них возможность в будущем иметь хоть какие-нибудь источники дохода. Но следует за ними Россия исключительно оригинальным образом — снижает инфляцию с 13% до 12%, то есть до такого уровня, который в индустриальных и многих развивающихся странах был бы признан невообразимо высоким.
Впрочем, август показал, что российские продавцы, которым, казалось бы, никакой кризис нипочем, все-таки иногда умеряют свои аппетиты в повышении цен. Наверное, они считают, что всегда успеют наверстать упущенное.
Наш прогноз: в сентябре, под влиянием августа, инфляция пока тоже будет сравнительно невысокой — 0,4% .[12]
Одним из направлений регулирования инфляции являются ее внешние факторы, значение которых возросло в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности России. Курсовая политика Банка России, сглаживание резких колебаний курса рубля по отношению к доллару и евро, ползучая девальвация в целях поощрения экспорта, то есть, политика "слабого" рубля снижает эффективность регулирования инфляции, направленного на укрепление рубля на внутреннем рынке. Это связано с зависимостью внутренних цен от валютного курса рубля в условиях значительной доли (до 50%) импортных товаров на российском потребительском рынке. Причем даже при временном повышении курса рубля к доллару цены не снижаются.
В условиях российской экономики основным фактором наблюдаемой инфляции выступает покупка Банком России выручки в иностранной валюте, поступающей от экспортных операций. Это приводит к появлению избыточной денежной массы в экономике. Инфляционного эффекта валютных интервенций можно было бы избежать, используя такой инструмент денежно-кредитного регулирования как операции на открытом рынке, а именно путем оперативной продажи Банком России государственных ценных бумаг коммерческим банкам.
В результате поступающая в результате валютных интервенций дополнительная денежная масса оперативно изымается и, соответственно, инфляционного эффекта не возникает. Влияние валютных интервенций на уровень инфляции в России объясняется между тем не столько невозможностью стерилизовать денежную массу, сколько неумением её правильно трансформировать в форме интервенций в реальный сектор экономики. Следовательно, проблема заключается не в избытке денежной массы, а в неумении правильно «канализировать» дополнительный её выпуск, в результате чего денежные средства аккумулируется на корреспондентских счетах в коммерческих банках.
В связи с вышеизложенным, основная задача, стоящая в настоящее время перед Банком России, заключается в определении способов трансформации денежной массы в реальный сектор экономики.
Заключение
Инфляция является одной из форм макроэкономической нестабильности рыночного хозяйства, вызывающей ряд нарушений в экономических взаимосвязях и оказывающей разрушительное воздействие на производство, распределение и обмен, на мотивацию работников, на функционирование всего рыночного механизма.
Возникновение инфляции связано с изменением природы и роли денег в экономике — переходом от товарных денег, роль которых на протяжении длительного исторического периода выполняли благородные металлы, к кредитным деньгам, появившимся с переходом к капитализму. В отличие от товарных денег, имевших свою внутреннюю ценность, кредитные деньги приобретают ценность (покупательную способность) непосредственно на основе соотношения с товарной массой. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает, что вызывает рост уровня товарных цен, процентных ставок, курсов акций и облигаций и т. п. В командной экономике, где цены контролируются государственными и административными органами, падение покупательной способности денег проявляется в дефиците материальных благ.