Комплексный анализ повышения эффективности экономической деятельности предприятия (на материалах ООО "Хозпродторг", г. Смоленск) (стр. 8 из 11)

Показатели	2001 год		2002 год
начало	конец	начало	конец
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	1316,7	1769,5	1769,5	1908,4
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-665,5	-1101,1	-1101,1	-1077,6
3. Функционирующий капитал (КФ)	1016,5	1213,3	1213,3	1221,8
4. Общая величина источников (ВИ)	1016,5	1563,3	1563,3	1571,8
5. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс=СОС-ЗЗ)	-1982,2	-668,4	-668,4	-830,8
6. Излишек (+) или недостача (-) собственных и	-300,2	-556,2	-556,2	-686,6
долгосрочных заемных
источников (Фт=КФ-ЗЗ)
7. Излишек (+) или недостача (-)	-300,2	-206,2	-206,2	-336,6
общей величины основных
источников (Фо=ВИ-ЗЗ)

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

(3)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Фс ³0; Фт ³0; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0; Фо³0; т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО"Хозпродторг" с помощью относительных показателей. Эти коэффициенты, представлены в приложении 7.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Значение коэффициента капитализации свидетельствует, что в начале 2001г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 0,27 руб. заёмных средств. В течение 2001 г. заёмные средства увеличились до 0,43 коп. на каждый рубль собственных вложений. В период 2001-2002 гг. значение коэффициента капитализации имело тенденцию к повышению.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в течение 2001г. имел тенденцию к снижению(ниже нормы). С конца 2001г. по конец 2002 г. он остался практически на прежнем уровне, что свидетельствует о том, что предприятие может покрыть собственными оборотными средствами 7% своих оборотных активов - это очень мало.

3. Коэффициент финансовой независимости на ООО"Хозпродторг", имевший тенденцию к снижению в период с 2001 по 2002гг., остался неизменным в конце 2001 г. и составил 0,70, что выше рекомендуемой нормы, следовательно предприятие имеет заемных средств меньше, чем собственных и говорит о финансовой независимости предприятия.

4. Динамика коэффициента финансирования свидетельствует о положительном объеме доли собственных средств в общей сумме источников финансирования. Хотя коэффициент уменьшился в период с 2001-2002г., но не стал критическим.

5. Увеличившийся к концу 2001 г. с 0,21 до 0,30 показатель коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о положительной тенденции к увеличению постоянных источников финансирования. В 2002 году показатель коэффициента остался неизменным.

6. В 2001-2002 годах уровень коэффициента обеспеченности запасов собственным капиталом не был ниже допустимого значения.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. [7]

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя их фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [11] предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах (см. табл.9), где:

Таблица 9. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния.

Границы классов, согласно критериям
Показатель	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 - 4
Коэффициент быстрой ликвидности	1,05 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 16,5	1,9¸1,7 - 15¸12	1,6¸1,4 - 10,5¸7,5	1,3¸1,1 - 6¸3	1,0 - 1,5
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59¸ 0,54 - 15¸12	0,53¸ 0,43 - 11,4¸7,4	0,42¸ 0,41 - 6,6¸1,8	0,4 - 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше - 15	0,9 - 12	0,8 - 9	0,7 - 6	0,6 - 3
Минимальное значение границы	100	85 - 64	63,9 - 56,9	41,6 - 28,3	18

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Расчет показателей для оценки финансового состояния ООО "Хозпродторг" с применением критериев приведены в приложении 8.

Результаты оценки финансового состояния ООО "Хозпродторг" приведены в таблице 10.

Таблица 10. Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО “Хозпродторг”, на конец каждого периода.

2001 год		2002 год
Показатель	уровень показателя	балл	уровень показателя	балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.12	8	0.17	12
Коэффициент быстрой ликвидности	0.49	6	0.36	6
Коэффициент текущей ликвидности	2.10	16.5	2.13	16.5
Коэффициент финансовой независимости	0.70	17	0.7	17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.52	15	0.53	15
Коэффициент обе-спеченности запасов собственным капиталом	2. 19	15	2.05	15
Итого	77,5	81,5

За 2001 год по показателю коэффициента быстрой ликвидности предприятие относится к V классу, а по остальным коэффициентам – к I классу. Такое большое отклонение вызвано спецификой деятельности предприятия (торговая деятельность), то наличие больших запасов влияет на снижение быстрой ликвидности и на самом деле не показывает негативного влияния этого показателя на финансовое состояние предприятия.

За 2002 год произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности, и по этому показателю предприятие можно отнести к IV классу. По показателю коэффициента быстрой ликвидности ООО "Хозпродторг" можно отнести к V классу, а по всем остальным – к I классу.

Основываясь на данных обобщающей оценки финансовой устойчивости, ООО "Хозпродторг" с конца 2001 г. по конец 2002 г. можно охарактеризовать как предприятие II класса, демонстрирующее некоторую степень риска задолженности, но еще не рассматриваемое как рискованное.

3. Разработка мероприятий по повышению эффективности экономической деятельности ООО "Хозпродторг"

Проведенный анализ финансового состояния ООО "Хозпродторг" позволил выявить проблемы в его деятельности. Все они так тесно взаимосвязаны с собой, что очень трудно выявить первоочередную.

Для того, чтобы предупредить негативные моменты деятельности предприятия, финансовым службам необходимо регулярно проводить анализ основных направлений торговой деятельности ООО "Хозпродторг", вырабатывать соответствующие рекомендации, изучать имеющийся опыт выхода из трудностей других предприятий с неблагополучным финансовым положением.

В данной главе мне хотелось бы предложить следующие мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО "Хозпродторг".

3.1. Оценка товарных запасов и оборачиваемости товара (капитала)

Своевременный анализ позволяет выявить состояние товарных запасов, резервы нормализации товарных запасов, направленные на ускорение оборачиваемости товаров и повышение конкурентоспособности.