· задолженности перед персоналом на 1703 тыс. руб. или на +56%,
· задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1115 тыс. руб. или на +121%,
· задолженности по налогам и сборам на 806 тыс. руб. или на +20%.
В ходе анализа финансового состояния предприятия используются различные данные форм бухгалтерской отчетности. При этом основными источниками информации являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
В мировой и российской экономике используются различные показатели для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. Наиболее существенными показателями, характеризующими платежеспособность предприятия, являются коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью предприятия понимается его способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Одним из способов оценки ликвидности является сопоставление между собой отдельных элементов пассива и актива баланса.
Существуют различные методики анализа платежеспособности. Наиболее распространённой является методика, основанная на расчёте и использовании системы коэффициентов, расчёт которых, как правило, ведётся по данным бухгалтерского баланса. Для начала проводятся расчеты по определению ликвидности баланса предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы:
1. Наиболее ликвидные активы (Анл) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строки баланса 220+250-252+260).
2007 г.: Анл = 36 750+81+4 001 = 40 832 тыс. руб.
2008 г.: Анл = 18 994 + 81 + 411 = 19 486 тыс. руб.
Снижение наиболее ликвидных активов на 21 346 тыс.руб. сигнализирует о снижении таких активов как НДС, денежных средств.
2. Быстрореализуемые активы (Абр) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (строки баланса 240+270).
2007 г.: Абр = 18 849 + 13 970 =32 819 тыс. руб.
2008 г.: Абр = 43 107 + 24 = 43 131 тыс. руб.
Увеличение быстрореализуемых активов на 10 312 тыс. руб. произошло по причине увеличения дебиторской задолженности на 24 258 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы (Амр) — менее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (строки баланса 210+230).
2007 г.: Амр = 270 797 тыс. руб.
2008 г.: Амр = 321 786 тыс. руб.
4. Трудно реализуемые активы (Адс) — активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (строка баланса 190).
2007 г.: Адс = 562 052 тыс. руб.
2008 г.: Адс = 504 919 тыс. руб.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам (ТА) предприятия.
2007 г.: ТА = 40 832+32 819+270 797=344 448 тыс. руб.
2008 г.: ТА = 19 486+43 131+321 786=384 403 тыс. руб.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства (Пнс) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам (строки баланса 620+630+660).
2007 г.: Пнс = 56 501 тыс. руб.
2008 г.: Пнс = 54 696 тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы (Пкс) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (строки баланса 610+640+650).
2007 г.: Пкс = 14 515+45 753=60 268 тыс. руб.
2008 г.: Пкс = 1 075+3 500=4 575 тыс. руб.
3. Долгосрочные пассивы (Пдс) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы» (строка баланса 590).
2007 г.: Пдс = 5 872 тыс. руб.
2008 г.: Пдс = 0 тыс. руб.
4. Постоянные пассивы (Пп) — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка баланса 490).
2007 г.: Пп = 783 859 тыс. руб.
2008 г.: Пп = 830 051 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
Анл >= Пнс
Абр >= Пкс
Амр >= Пдс
Адс <= Пп
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Результаты анализа ликвидности баланса предприятия сведены в табл. 3.4.
Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. Таблица 3.4
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| на начало периода | на конец периода | ||||||
| Анл | 40 832 | 19 486 | Пнс | 56 501 | 54 696 | - 15 669 | - 35 210 |
| Абр | 32 819 | 43 131 | Пкс | 60 268 | 4 575 | -27 449 | + 38 556 |
| Амр | 270 797 | 321 786 | Пдс | 5 872 | 0 | +264 925 | + 321 786 |
| Адс | 562 052 | 504 919 | Пп | 783 859 | 830 051 | -221 807 | - 278 940 |
| Итого | 906 500 | 889 322 | Итого | 906 500 | 889 322 | 0 | 0 |
Результаты расчетов показывают, что на этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2007 г.:
Анл < Пнс
Абр < Пкс
Амр > Пдс
2008 г.:
Адс < Пп
Анл < Пнс
Абр < Пкс
Амр > Пдс
Адс > Пп
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «СЕВУРАЛБОКСИТРУД» как недостаточную. Сравнение итогов первой группы показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности, однако сопоставление итогов второй группы показывает уменьшение текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако сравнение итогов третьей группы отражает значительный платежный излишек и свидетельствует о реальной возможности увеличения ликвидности, но в более отдаленном будущем.
Таким образом, изучаемое предприятие имеет риск снижения финансовой устойчивости в последующие периоды, так как в рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к ухудшению финансовой ситуации на предприятии. В связи с этим руководству предприятия необходимо принимать меры к стабилизации положения с целью недопущения банкротства предприятия.
Наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства. Также следует отметить, что величина постоянных пассивов значительно больше величины долгосрочных активов.
Более детальный анализ ликвидности можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов:
1. Критический коэффициент ликвидности (Ккл) определяется по формуле:
Ккл = (AII – стр. 210 – стр. 230) / ПV (4.2.)
Нормальное значение - Ккл > 0.8 – 1. Коэффициент показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
2007 г.: Ккл = (344 448-42 167-228 630)/116 769=0,6
2008 г.: Ккл = (384 403-95 739-226 047)/59 271=1,056
2. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия или платежеспособности) (Кп) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. То есть он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. В соответствии с мировой практикой значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. При этом рассчитывается два коэффициента: фактический и нормативный. Фактический коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Кпф = AII / ПV (4.3.)
2007 г.: Кпф = 344 448/116 769=2,9
2008 г.: Кпф = 384 403/59 271=6,48
Нормативный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Кпн = (А210 + ПV) / ПV (4.4.)
2007 г.: Кпн = (42 167+116 769)/116 769=1,36
2008 г.: Кпн = (95 739+59 271)/59 271=2,61
При этом задается условие, что Кпф >= Кпн.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается следующим образом:
Кал = Анл / ПV (4.5.)