Рентабельность основной деятельности, а также рентабельность предоставления услуг (лесозаготовка) существенно снизилась - на 4,8% и 19% соответственно.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, то есть расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.
В таблице 22 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят о том, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровня налогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведён несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании (табл. 23).
Таблица 23 Вертикальный анализ финансовых результатов
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | ||
| Тыс. руб. | Уд. вес % | Тыс. руб. | Уд. вес % | |
| Налог на прибыль | 2479,78 | -- | 5597,99 | -- |
| Прибыль в распоряжении предприятия | 4751,61 | 22,1 | 10319,95 | 18,5 |
| Всего доходов и поступлений, в т.ч: | 21466,17 | 100,0 | 55597,41 | 100,0 |
| Выручка от реализации | 21457,44 | 99,9 | 49393,10 | 88,8 |
| Доходы от прочей реализации и внереализационных операций | 8,73 | 0,1 | 6204,31 | 11,2 |
| Затраты предприятия, в т.ч: | 14234,78 | 66,3 | 39679,47 | 71,3 |
| Себестоимость реализованной продукции | 13691,52 | 63,8 | 32516,39 | 65,8 |
| Расходы от прочей реализации и внереализационных операций | 543,26 | 2,5 | 7163,08 | 12,8 |
| Балансовая прибыль, в т.ч: | 7231,39 | 33,6 | 15917,94 | 28,6 |
| Результат от реализации продукции | 7765,92 | 36,1 | 16876,71 | 34,1 |
| Сальдо от внереализационных операций и прочей реализации | -534,53 | -- | -958,77 | -- |
| Налог на прибыль | 2530,98 | -- | 5597,99 | -- |
| Прибыль в распоряжении предприятия | 4700,40 | 22,1 | 10319,95 | 18,5 |
Суть данного анализа - выявление изменений удельного веса затрат на производство продукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Имеется ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручки от реализации продуктов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамках принятой учетной политики, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установление срока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем непосредственного их списания в производство по мере совершения затрат или с предварительным зачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т.д.
Изменение учетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношение доходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельности продаж.
Как следует из таблицы 23, наблюдалось снижение удельного веса выручки от реализации продукции в общем объеме доходов на 11%, рост затрат на основное производство, уменьшение доли балансовой прибыли и снижение удельного веса получаемой предприятием в свое распоряжение прибыли на 3,6%. На изменение показателя рентабельности продукции (снижение данного показателя к концу 2006 г. составило 5,4%) повлияло увеличение на 2% себестоимости продукции и отрицательный результат от прочих операций (убыток от внереализационных операций и прочей реализации в 2006 г. составил 958,77 тыс. руб.), что привело к сокращению доли балансовой прибыли в общем объеме выручки от реализации на 5% в 2006 году по сравнению с предыдущим.
Далее рассмотрена ещё одна важная взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли чистой прибыли в выручке. Высокое значение рентабельности продукции ещё не означает, что от используемого совокупного капитала предприятие получит высокую отдачу, с другой стороны незначительная доля прибыли в выручке от реализации не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в актив предприятия. В данном случае решающую роль играет скорость оборота активов Чем выше оборачиваемость активов, тем меньше сумма прибыли необходимая для обеспечения необходимой отдачи активов.
Таблица 24 Взаимосвязь показателей рентабельности активов
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Изменения |
| Оборачиваемость текущих активов | 3,7 | 4,9 | +1,2 |
| Рентабельность продаж | 22,1 | 20,9 | +1,2 |
| Рентабельность текущих активов | 81,7 | 102,4 | +20,7 |
| Влияние на изменение рентабельности текущих активов | |||
| Оборачиваемость текущих активов | +26,5 | ||
| Рентабельность продаж | -5,8 | ||
Из данных таблицы 24 следует, что рентабельность текущих активов в отчетном году составила 102,4%, а в 2005 году 81,7%. В случае если бы соотношение затрат и прибыли не изменилось, то рентабельность текущих активов в отчетном году составила бы 108,2% (4,9 х 22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотных средств отдача с каждого рубля текущих активов увеличилась на 0,27 копеек. Но в действительности рентабельность текущих активов оказалась на 5,8% (102,4 - 108,2) ниже и отдача с каждого рубля текущих активов составила лишь 0,21 копеек.
Данное увеличение рентабельности текущих активов было связано с разнонаправленным влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов. Поскольку в составе текущих активов дебиторская задолженность составляет более половины, а время расчетов увеличилось на 3,5 оборота, то эти благоприятствующие условия отразились на общем ускорении оборачиваемости текущих активов на 1,2 оборота. В свою очередь на общем ускорении текущих активов отразилось также ухудшение оборачиваемости производственных запасов, составляющих более 40% всех оборотных средств.
8.Анализ показателей признания структуры баланса неудовлетворительной
В заключение анализа финансового состояния представляется итоговая таблица основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» за анализируемый период (табл.25).
Таблица 25 Сводная таблица финансового состояния МУП ЖКХ «Песковский коммунальник»
| I Оценка экономического потенциала | |||
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Отклонения |
Оценка имущественного положения | |||
| Величина основных средств и внеоборотных активов в общей сумме активов | 49,4 | 58,3 | +8,9 |
| Величина оборотных средств в общей сумме активов | 50,6 | 41,7 | -8,9 |
| Общая сумма хозяйственных средств | 11468,62 | 23967,37 | +12498,75 |
| Оценка финансового положения | |||
| Величина собственного капитала и его доля в общей сумме источников | 74,6 | 81,0 | +6,4 |
| Величина заёмных средств в общей сумме источников | 25,4 | 19,0 | -6,4 |
| Доля собственных оборотных средств | 49,0 | 54,4 | +5,4 |
| Коэффициент покрытия общий | 1,91 | 2,01 | +0,1 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,55 | 1,18 | -0,37 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 | 0,14 | -0,11 |
| Доля производственных запасов в текущих активах | 20,8 | 42,5 | +21,7 |
| Доля дебиторской задолженности в текущих активах | 65,9 | 50,8 | -15,1 |
| Доля денежных средств в текущих активах | 13,3 | 6,07 | -6,6 |
| II Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Отклонения |
Оценка прибыльности и рентабельности | |||
| Прибыль в распоряжении предприятия | 4751,61 | 10319,95 | +5568,34 |
| Рентабельность общая | 33,7 | 32,2 | -4,4 |
| Рентабельность совокупных активов | 41,4 | 43,0 | +1,6 |
| Рентабельность текущих активов | 82,0 | 103,3 | +21,3 |
| Рентабельность основной деятельности | 56,7 | 51,9 | -4,8 |
| Рентабельность продаж | 22,1 | 20,9 | -5,4 |
| Оборачиваемость совокупных активов | 192,5 | 174,7 | -17,8 |
| Оборачиваемость текущих активов | 97,2 | 73,4 | -23,8 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 48,0 | 32,8 | -15,2 |
| Оборачиваемость производственных запасов | 73,5 | 118,8 | +45,3 |
| Оборачиваемость денежных средств | 31,9 | 7,5 | -24,4 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 70,7 | 57,7 | -15,0 |
| Продолжительность операционного цикла | 125,5 | 151,6 | +26,1 |
| Продолжительность финансового цикла | 50,8 | 95,8 | +45,0 |
| Рентабельность собственного капитала | 55,5 | 53,1 | -2,4 |
Данные из таблицы 25 составляют аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуется наибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3% в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 2005 годом на 8,9%.