Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 10 из 11)
= 0,717·(–0,1458) + 0,847·0 + 3,107·0,1920 + 0,420·0,3640 + 0,998·8,3042 = 8,932,
где
; 
; 
.В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (табл.Таблица 13.1).
Таблица 13.1
Пограничные значения Z-счета
| Степень угрозы | Для производственных предприятий | Для непроизводственных предприятий |
| Высокая угроза банкротства | Менее 1,23 | Менее 1,10 |
| Зона неведения | 1,23-2,90 | 1,10-2,60 |
| Низкая угроза банкротства | Более 2,90 | Более 2,60 |
Поскольку в данном случае значения Z-счета существенно выше 2,90, то степень угрозы банкротства – низкая.
14. Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия
Для определения рейтинга кредитоспособности ООО "Электрон" воспользуемся методикой Сбербанка России. Методика устанавливает критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся на три класса. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, а ниже средних – к третьему классу.
Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности исходя из кредитной политики и ликвидности его баланса. Например, высокая доля кредитных ресурсов в пассиве баланса, наличие просроченной задолженности по ссудам банка повышает роль коэффициентов ликвидности. Отвлечение ресурсов банка в кредитование постоянных материальных запасов, низкое значение величины чистого оборотного капитала, т. е. менее 10% общего объема оборотных активов, повышает рейтинг коэффициента финансовой независимости. Перекредитование клиента выдвигает на первый план уровень коэффициента общей ликвидности (покрытия).
Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.
Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов; второму классу – от 151 до 250 баллов; третьему классу – свыше 251 балла. Исходя из величины коэффициентов ликвидности и финансовой независимости, заемщиков можно условно подразделить на три класса. Для оценки класса кредитоспособности можно воспользоваться показателями ликвидности и финансовой независимости. Классы кредитоспособности заемщиков представлены в табл.Таблица 14.1.
С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Так, заемщикам первого класса банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты) без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.
Таблица 14.1
Классы кредитоспособности заемщика
| Коэффициенты | Классы | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| 1. Абсолютной ликвидности | Более 0,2 | 0,15-0,2 | Менее 0,15 |
| 2. Текущей (уточненной) ликвидности | Более 0,8 | 0,5-0,8 | Менее 0,5 |
| 3. Общей ликвидности (покрытия) | Более 2,0 | 1,0-2,0 | Менее 1,0 |
| 4. Финансовой независимости | Более 0,6 | 0,5-0,6 | Менее 0,5 |
Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обычных условиях, т. е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т.д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.
Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков второго класса.
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости для расчета кредитоспособности ООО "Электрон" представлены в табл.Таблица 14.2.
Таблица 14.2
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости для расчета кредитоспособности
| Наименование коэффициентов | Значение показателя на конец отчетного периода |
| 1. Абсолютной ликвидности | 0,001 |
| 2. Текущей (уточненной) ликвидности | 0,347 |
| 3. Общей ликвидности (покрытия) | 0,801 |
| 4. Финансовой независимости (автономии) | 0,267 |
Расчет рейтинга заемщика представлен в табл.Таблица 14.3.
Расчет рейтинга заемщика
| Коэффициент | Класс | Рейтинг показателя по данным банка, % | Балл (гр.2 х гр.3) |
| 1. Абсолютной ликвидности | 3 | 20 | 60 |
| 2. Текущей (уточненной) ликвидности | 3 | 20 | 60 |
| 3. Общей ликвидности (покрытия) | 3 | 20 | 60 |
| 4. Финансовой независимости (автономии) | 3 | 40 | 120 |
| Итого | 100 | 300 |
Таким образом, по значениям финансовых коэффициентов ООО "Электрон" относится к третьему классу кредитоспособности. Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков второго класса.
Заключение
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться – изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа – контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа – поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Еще одна функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, – разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Анализом состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Комплексный анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.
По результатам комплексного анализа можно сделать следующие выводы.
За отчетный период валюта баланса ООО "Электрон" увеличилась на 72,7%. Увеличение по активу произошло в основном за счет увеличения основных средств и дебиторской задолженности. Такую динамику следует расценивать как позитивную, однако увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о недостаточно эффективной работе с дебиторами. Собственный капитал предприятия увеличился на 117,6%. Заемный капитал увеличился на 60,7%, при этом долгосрочные обязательства отсутствуют, сумма краткосрочных кредитов и займов возросла на 95,75%, кредиторская задолженность – на 42,75%. На конец года 26,7% пассивов составляет заемный капитал, 73,3% составляет заемный капитал, в том числе краткосрочные кредиты и займы – 30,2%, кредиторская задолженность – 43,1%.
Стоимость чистых активов предприятия увеличилась на 3165 тыс. руб. (на 117,6%), что является показателем устойчивого позитивного развития предприятия.
Как на начало, так и на конец года в структуре внеоборотных активов 100% занимают основные средства. За отчетный год величина внеоборотных активов увеличилась на 4496 тыс. руб. (на 98,6%), за счет приобретения машин, оборудования и транспортных средств. Такая динамика свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Рентабельность основных средств за отчетный год возросла на 18,46%, фондоотдача основных средств снизилась на 8,14 руб., рентабельность продаж увеличилась на 1,41%. Увеличение фондорентабельности на 18,46% произошло за счет увеличения рентабельности продаж на 39,93%. При этом фондоотдача, снизившись на 21,46%, оказала отрицательное влияние на фондорентабельность.
Как позитивный фактор, следует отметить, что рост объема основных средств сопровождается существенным ростом выручки от продаж и прибыли предприятия, что косвенно свидетельствует об эффективности использования основных средств.