Таблица 12 Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение (+,-) | |
| 1 | Чистая прибыль | 31658 | 36048 | 4390 | 13,87 |
| 2 | Собственный капитал | 62494 | 80518 | 18024 | 28,84 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | 0,5066 | 0,4477 | -0,0589 | -11,63 |
| Влияние факторов: | х | х | х | х | |
| 4 | финансового рычага | х | х | -0,104 | х |
| 5 | коэффициента текущей ликвидности | х | х | 0,0114 | х |
| 6 | коэффициента оборачиваемости об. активов | х | х | 0,0322 | х |
| 7 | рентабельности продаж | х | х | 0,0024 | х |
Определим изменение рентабельности собственного капитала за счет влияния факторов:
Рск = Кф.л. * Кт.л. * Коб.а * Рпр.
1. Влияние изменения финансового рычага:
ΔРскΔКфл = Δ Кф.л.* Кт.л.(0) * Коб.а(0)* Рпр.(0)
2. Влияние изменения коэффициента текущей ликвидности:
ΔРскΔКтл = Кф.л.(1)* ΔКт.л. * Коб.а(0)* Рпр.(0)
3. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости об. активов:
ΔРскΔКоба = Кф.л(1).* Кт.л.(1) * ΔКоб.а* Рпр.(0)
4. Влияние изменения рентабельности продаж :
ΔРскΔРпр = Кф.л.(1)* Кт.л.(1) * Коб.а(1)* ΔРпр.
1. ΔРскΔКфл = -4,1574*0,6641*1,9837*0,0189=-0,104
2. ΔРскΔКтл = 16,1355*0,0188*1,9837*0,0189=0,0114
3. ΔРскΔКоба = 16,1355*0,6829*0,1544*0,0189=0,0322 ΔРск= -0,0589
4. ΔРскΔРпр = 16,1355*0,6829*2,1383*0,0001=0,0024
Анализ данной таблицы показывает, что чистая прибыль в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4390 тыс. руб. или 13,87%. Значительно увеличился собственный капитал на 18024 тыс. руб. или 28,84%. Рентабельность собственного капитала в отчетном году уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,0589. Проведя факторный анализ, получаем, что рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет финансового рычага на 0,104, и увеличилась за счет коэффициента текущей ликвидности на 0,0114, за счет коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,0322 и за счет рентабельности продаж на 0,0024.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств, т.е. в отчетном году предприятие получило 0,4477 чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала. Благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия увеличение данного показателя. На данном предприятии произошло уменьшение рентабельности собственного капитала, что неблагоприятно отразится на финансовой стабильности данного экономического субъекта.
Анализ финансового положения организации
Таблица 13 Расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности
| Показатель | Опт. значение | Прошлый год | Отчетный год | Изменение |
| Коэффициент автономии (СК/А) | ≥0,5 | 0,047 | 0,0584 | 0,0114 |
| Коэффициент фин. устойчивости ((СК+ДО)/А) | ≥0,7-0,8 | 0,2333 | 0,1997 | -0,0336 |
| Коэффициент фин. зависимости (ЗК/А) | ≤0,5 | 0,9530 | 0,9416 | -0,0114 |
| Коэффициент финансирования (СК/ЗК) | ≥1 | 0,0493 | 0,0620 | 0,0127 |
| Коэффициент инвестирования (СК/ВА) | ≥0,6-0,7 | 0,1279 | 0,1635 | 0,0356 |
| Коэффициент пос. актива (ВА/СК) | ≥2 | 7,8156 | 6,1159 | -1,6997 |
| Коэффициент маневренности (1-Кпа) | 0,5-0,7 | -6,8156 | -5,1159 | 1,6997 |
| Коэффициент обеспеч. СОС (СОС/ТА) | ≥0,1 | -0,5057 | -0,4643 | 0,0415 |
| Коэффициент соотн. мобил. и немобил. ср-в (ОА/ВА) | - | 1,7244 | 1,8018 | 0,0774 |
| Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК/СК) | ≤1 | 20,2929 | 16,1355 | -4,1574 |
| Коэффициент соотн. КЗ с ДЗ | - | 1,0753 | 1,0638 | -0,0114 |
| Коэффициент текущей ликвидности ((ДС+ДЗ+МОС)/СО) | 2-4 | 0,8256 | 0,7337 | -0,0919 |
| Коэффициент абсол. ликвидности (ДС/СО) | 0,2-0,25 | 0,0967 | 0,1033 | 0,0066 |
| Коэффициент Крит. ликвидности ((ДС+ДЗк)/СО) | 0,7-0,8 | 0,4038 | 0,3482 | -0,0556 |
Коэффициент автономии в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0114 и составил 0,0584. Это означает, что 0,0584 собственного капитала приходится на 1 рубль вложенных активов.
Коэффициент фин. устойчивости в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0336 и составил 0,1997. Это означает, что 0,1997 собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов приходится на 1 рубль вложенных активов.
Коэффициент фин. зависимости в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0114 и составил 0,9416. Это означает, что 0,9416 заемных источников приходится на 1 рубль образованного имущества.
Коэффициент финансирования в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0127 и составил 0,0620. Это означает, что 0,0620 собственного капитала приходится на 1 рубль заемных источников.
Коэффициент инвестирования в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0356 и составил 0,1635. Это означает, что 0,1635 собственного капитала приходится на 1 рубль образованных внеоборотных активов.
Коэффициент пост. актива в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 1,6997 и составил 6,1159. Это означает, что 6,1159 внеоборотных активов приходится на 1 рубль собственного капитала.
Коэффициент маневренности в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 1,6997 и составил -5,1159.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0415 и составил -0,4643. Это означает, что -0,4643 собственных оборотных средств приходится на 1 рубль имеющихся текущих активов.
Коэффициент соотношения мобильных и немобильных средств в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0774 и составил 1,8018. Это означает, что 1,8018 текущих активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 4,1574 и составил 16,1355. Это означает, что 16,1355 заемного капитала приходится на 1 рубль имеющихся собственных источников.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0114 и составил 1,0638.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0919 и составил 0,7337. Это значит, что предприятие на 73% погашает срочные обязательства денежными средствами, средствами полученными от дебиторов и материальными оборотными средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0066 и составил 0,1033. Для того, чтобы предприятие было абсолютно ликвидным оно должно погашать своими денежными средствами не менее 20% своих срочных обязательств, а оно погашает всего 10,3% срочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0556 и составил 0,3482. Это говорит о том, что предприятие погашает 35% срочных обязательств денежными средствами и средствами полученных от дебиторов.
Значительное отклонение от нормативных значений данных коэффициентов говорит о плохой финансовой устойчивости и низкой платежеспособности предприятия.
Таблица 14 Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ
| № п/п | Стандартизированный комплексный показатель | Акционерное общество | Коэффициент значимости показателя* | ||
| Алмаз | Рубин | Агат | |||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Рентабельность продаж | 0,033 | 0,031 | 0,027 | 2 |
| 2 | Рентабельность активов | 0,039 | 0,05 | 0,034 | 1,5 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | 0,602 | 0,625 | 0,448 | 1,9 |
| 4 | Рентабельность доходов | 0,034 | 0,041 | 0,0186 | 1,6 |
| 5 | Рентабельность расходов | 0,036 | 0,029 | 0,019 | 1,4 |
| 6 | Коэффициент финансовой зависимости | 0,04 | 0,045 | 0,942 | 1,8 |
| 7 | Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя | 2,6794 | 2,7708 | 2,3511 | Х |
| 8 | Ранжирование мест акционерных обществ | II | I | III | Х |
Проведем анализ финансового положения ОАО «Агат». Для этого рассчитаем следующие показатели:
Рпр = Ппр/N
Рпр = 50436/1897280 = 0,027
Ра = ЧП/А
Ра = 36048/1379720= 0,026
Рск=ЧП/СК
Рск=36048/80518=0,448
Рдох=ЧП/Д
Рдох=36048/1939926=0,0186
Ррасх=ЧП/Р
Ррасх=36048/1899952=0,019