Группировка стран по степени и характеру отклонения валютного курса от ППС практически совпадает группировкой стран по размерам ВВП на душу населения (приложение 1). Этим подтверждается определяющее воздействие уровня экономического развития (выраженного данном случае через ВВП на душу населения) на паритет и валютный курс. Уровень экономического развития определяет характер отклонения ВК от ППС и сопоставимый уровень внутренних цен, который рассчитывается как отношение ППС к ВК. Также отмечается отрицательная зависимость между величиной соотношения ВК/ППС и показателем ВВП на душу населения. Различия в соотношениях валютного курса и паритета выделяют страны с «сильной» и «слабой» валютой.
Страны с «сильной» валютой – это страны с высоким уровнем душевого дохода (более 70% от уровня США). В них обменный курс национальной валюты на доллар США равен или несколько ниже паритета покупательной способности. Покупательная сила валюты этих стран на внешнем рынке выше, чем на внутреннем. «Сильная» валюта укрепляет позиции стран на внешнем рынке в качестве покупателей, облегчает скупку зарубежных производственных активов, обеспечивает дешевый импорт. Экспорт из этих стран малоэластичен по цене, в нем обычно преобладает продукция высокой степени обработки, высока доля высокотехнологичной наукоемкой инновационной продукции, экспорт ориентирован на растущие перспективные рынки. Преобладающая часть экспорта этих стран реализуется в странах с высоким уровнем дохода, то есть с близким уровнем цен. Вследствие этого укрепление национальной валюты не оказывает критического воздействия на конкурентоспособность «богатых» стран. Но этот же фактор в этих странах отрицательно сказывается на состоянии наименее эффективных отраслей, может снизить конкурентоспособность, потребовать модернизации.
Существенно отличаются по всем показателям от группы промышленно развитых стран страны с развивающимися рынками. В странах Центральной Европы и Балтии душевой доход определялся в 2005г. в пределах 30-50% от уровня США, во всех остальных рассматриваемых здесь странах, в том числе и России, - ниже 30%, в крупнейших странах Азии – менее 10%. Кроме того, значительны различия по соотношениям валютного курса и паритета покупательной способности валют. В первой группе стран ВК ниже паритета, а во всех остальных странах ВК в 1,5-3 раза превышает паритет, а уровень сопоставимых цен варьирует в пределах 30-50% от уровня США. В условиях технологического отставания конкурентоспособность национальных экономик этих стран обеспечивается относительно низким уровнем сопоставимых цен. Девальвация, то есть «ослабление» национальной валюты, во многих случаях становится основным средством поддержания и повышения конкурентоспособности как на внешнем, так и на внутреннем рынке. Укрепление национальной валюты, связанное в большинстве случае с благоприятной конъюнктурой на мировом рынке сырьевых товаров, наоборот, порождает снижение конкурентоспособности национальных производителей.
Отклонения валютных курсов от паритетов приводят к значительным расхождениям в оценках ВВП и ВВП в расчете на душу населения, что особенно характерно для «бедных» стран. Масштабы таких расхождений показывает соотношение ВК/ППС (приложение 1). Так, в Индии ВВП на душу в пересчете по официальному курсу в 2005г. равнялся 707 долларам США, а в пересчете по ППС, в сопоставимых ценах – 2126 долларам; на Украине – 1829 и 5583 долларам; в Грузии 1427 и 3505. В России эти оценки на 2005г. составляли 5341 и 11861 доллар. Доля России в ВВП мира определена в Программе международных сопоставлений на 2005г. соответственно как 1,7 и 3,1% . При оценке по ППС Россия по доле ВВП мира находится примерно на уровне Италии (2,96%), Франции (3,39%), Великобритании (3,46%), тогда как при сопоставлении по обменному курсу Россия значительно уступает этим странам. На 2007г. ВВП России по официальному курсу составил 1289,6 млрд., а по ППС – 2228,9 млрд. долларов, то есть в 1,7 раза больше. Для стран с сильной валютой оценки по обменному курсу выше оценок по ППС. Так, доля США в ВВП мира оценивается (на 2005г.) соответственно в 27,93 и 22,51%. Пересчет по ППС корректирует доли стран в совокупном ВВП мира с учетом различий в уровне цен и тем самым позволяет получить более реальную картину соотношении национальных экономических потенциалов.
В данной статье авторы подробнее останавливаются на изменении ППС и уровня сопоставимых цен в России.
2.2 Динамика соотношений между валютным курсом и ППС в России
Динамика соотношений между паритетом и валютным курсом в 1990-е годы носит драматический характер (приложение 2). За 1992-1998гг. цены в России выросли к уровню 1991г. в 4,5 тыс.раз, тогда как обменный курс – менее чем в 100 раз. К началу 1998г. уровень сопоставимых цен вырос до 42%, что привело к потере конкурентоспособности российских товаров. Столь высокий уровень сопоставимых цен не соответствовал реальному положению в российской экономике, переживающей глубокий кризис. Это послужило причиной масштабной девальвации рубля в форме дефолта 1998г. Вследствие дефолта сопоставимый уровень цен снизился до 26% от уровня США, конкурентоспособность российских товаров, как на внешнем, так и на внутреннем рынке повысилась. Но начавшийся экономический рост сопровождался высоким уровнем инфляции. Вследствие этого значения ППС и сопоставимого уровня цен в России быстро возрастают. Уже в 2005г. соотношение ППС/ВК было определено (по ПМС) равным 45%. В 2007г. это соотношение выросло до 57,8% с учетом инфляции в РФ и США и начавшегося снижения обменного курса доллара. При этом наблюдается процесс разнонаправленного движения ППС и обменного курса. Значение ППС выросло с 5,41 руб./долл. В 1999г. до 12,7 в 2005г. и 14,8 руб./долл. В 2007г. Это означает устойчивое падение покупательной силы рубля на протяжении всего пореформенного периода. Одновременно усилившийся приток нефтедолларов приводит к снижению рыночного валютного курса доллара, то есть к укреплению рубля. Наблюдаемое в последние годы укрепление рубля искусственное, оно противоречит экономическим законам, поскольку рублевая инфляция на порядок выше инфляции доллара. Россия попадает в инфляционно-курсовую ловушку.
Сейчас в печати широко обсуждается проблема ослабления российской валюты. Центробанк определил порог девальвации (ослабления) рубля – 41 рубль за среднеарифметическое доллара и евро. С тех пор курс рубля вплотную подобрался к заданному потолку. Экономисты заговорили о дальнейшем падении рубля. Но глава Центробанка Сергей Игнатьев заявил, что на дальнейшее падение рубля не стоит рассчитывать, что пока нет экономических причин для того, чтобы рубль снова начал падать.
По мнению Олега Замулина, профессора российской экономической школы [7. с.5], курс рубля сейчас вполне адекватен, девальвация позволила исправить накопившиеся в экономике диспропорции. Однако он считает, что правительство затянуло процесс снижения курса рубля. Пользой от девальвации рубля является то, что российской промышленности будет проще конкурировать с импортом на внутреннем рынке, потому что отечественная продукция станет дешевле. В 1998г. именно резкое обесценивание рубля по отношению к доллару послужило толчком для развития российской промышленности и быстрого выхода экономики из кризиса.
Глава 3. Практическая часть
Задание №1.
По результатам международного сопоставления валового внутреннего продукта за 2002г. имеются следующие данные:
| Страна | ВВП по паритету покупательной способности, млрд.долл. США | Численность населения, млн.чел. | Паритет покупательной способности, по отношению руб./долл. США | Валютный курс, долл. США |
| Россия | 1163,7 | 146,5 | 9,27 | 31,35 |
| Германия | 2198,5 | 82,1 | 0,96 | 1,06 |
| Польша | 427,9 | 38,6 | 1,83 | 4,10 |
| Корея | 878,6 | 46,9 | 778,78 | 1251 |
| Мексика | 950,1 | 97,4 | 6,58 | 9,66 |
| США | 10434,9 | 273,0 | 1,00 | 1,00 |
Вычислите для каждой страны:
а) индекс физического объема ВВП на душу населения;
б) сопоставимый уровень цен.
Проанализируйте результаты расчетов и сделайте выводы.
Решение:
Индекс физического объема на душу населения определяется как отношение ВВП на душу населения в конкретной стране к ВВП на душу населения в базовой стране. Базовой страной в международных сопоставлениях обычно избирают США.
| Страна | ВВП на душу населения (ВВП по ППС/числ.населения), тыс.долл. США | Индекс физического объема на душу населения | Сопоставимый уровень цен, % (ППС/ВК) |
| Россия | 7,943 | 0,208 | 29,57 |
| Германия | 26,798 | 0,701 | 90,57 |
| Польша | 11,085 | 0,29 | 44,63 |
| Корея | 18,733 | 0,49 | 62,25 |
| Мексика | 9,755 | 0,255 | 68,12 |
| США | 38,223 | 1,00 | 100 |
Вывод: индекс физического объема ВВП на душу населения является показателем уровня экономического развития страны. Наши расчеты свидетельствуют, что у России один из самых низких уровней, так как в России ВВП на душу населения составляет 20,8% от ВВП на душу населения США. ВВП на душу населения у развитых стран составляет, обычно, не меньше 70% уровня США – в наших данных такой страной является только Германия (70,1%). Кроме того, достаточно высокий уровень развития имеет Корея (49%). Показатель сопоставимого уровня цен используется как критерий для определения «более дешевых» и «более дорогих» стран. Наши расчеты свидетельствуют, что все страны, приведенные в нашем примере являются «более дешевыми» по по сравнению с США. Россия – одна из самых дешевых. Страны, в которых валютный курс ниже паритета – это страны с «сильной валютой». В нашем примере к таковым близка только Германия. В странах, приведенных в нашем примере, валютный курс в 1,5-3 раза превышает паритет, то есть – это страны со «слабой валютой».