коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
· коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.
Ценность данных критериев в определенных экономических ориентирах состоит главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта.
1. Коэффициент текущей ликвидности является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Коэффициент показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (то есть за счет активов разной степени ликвидности).
Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк, отражающих доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей).
Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (К() используется формула:
К 1= _II A_______________
V П – (630+640+650)
II А - итог раздела II актива баланса;
V П – итог раздела V пассива баланса;
630, 640, 650 — соответствующие строки пассива баланса.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2,) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса) по формуле:
К2 = III П – I A
II A
где:
III П - итог раздела III пассива баланса;
I A – итог раздела 1 актива баланса;
II A – итог раздела II актива баланса.
На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация — платежеспособной (неплатежеспособной). Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с течением времени свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру баланса неудовлетворительной.
3. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:
К = К1ф + 6 / Т (К1ф – К1н )
К1норм
Где:
К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм =2);
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Нормативное значение К3> 1.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1 К2 принимает значение меньше нормативного.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
4. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если показатели ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормы, но имеют тенденцию к снижению. Этот коэффициент рассчитывается для трех месяцев.
Для этого используется формула:
К = К1ф + 3 / Т (К1ф - К1н)
К1норм
- период утраты платежеспособности предприятия в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить платежеспособность.
По результатам расчетов принимаются следующие решения:
о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — не способным восстановить свою платежеспособность;
о наличии реальной возможности предприятия восстановить
свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки);
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев)
не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;
•о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.
2. Диагностика банкротства на примере анализа финансового состояния ОАО «Удмуртагрохим»
2.1 Краткая характеристика предприятия
Организация «Удмуртагрохим», имеющая организационно-правовую форму – открытое акционерное общество, учреждено физическими лицами для совместной хозяйственной деятельности, удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнении работ и оказании услуг.
Акционерное общество было образовано путем реорганизации общества с ограниченной ответственностью в 2004 году. Само ООО «Удмуртагрохим» начало действовать еще в начале 90-х годов.
Акционерное общество является юридическим лицом по российскому праву: действует на основании Устава и Учредительного договора, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Уставный капитал организации составляет 1 миллион рублей. Юридический адрес: Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. В.Сивкова,120.
Основными видами деятельности являются: деятельность агентов по оптовой торговле удобрениями, пестицидами и прочими агрохимикатами; внедрение передовых технологий и достижение научно технического прогресса в области производства и переработки сельскохозяйственной продукции; переработка сельскохозяйственной продукции; торгово-закупочная и посредническая деятельность; создание подсобных промыслов; предпринимательская и коммерческая деятельность, не противоречащая законодательству. ОАО «Удмуртагрохим» сотрудничает с сельскохозяйственными организациями и колхозами Удмуртской Республики.
Высшим органом общества является общее собрание акционеров. В перерывах между собраниями работу исполнительных органов контролирует совет директоров, который избирается в количестве трех человек.
Исполнительным органом общества является генеральный директор, назначаемый общим собранием акционеров из числа директоров, сроком на три года. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в составе не менее трех человек. В ревизионную комиссию не могут входить члены совета директоров, а также генеральный директор.
2.2 Анализ имущественного положения организации ОАО «Удмуртагрохим»
2.2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами
Анализ обеспеченности чистыми активами предприятия представлен в таблице №1.
Таблица №1-Обеспеченность чистыми активами
| Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
| Основные средства, тыс. руб. | 45550 | 68185 | 73979 |
| Незавершенное строительство, тыс. руб. | 25000 | 11716 | 24806 |
| Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 12 | 0 | 0 |
| Запасы, тыс. руб. | 62572 | 90250 | 85352 |
| НДС, тыс. руб. | 1874 | 121 | 22 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 4684 | 2811 | 4945 |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 410 | 422 | 422 |
| Денежные средства, тыс. руб. | 341 | 275 | 1504 |
| Прочие оборотные активы, тыс. руб. | 25 | 0 | 0 |
| Итого активы, тыс. руб. | 69906 | 93879 | 92245 |
| Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 969 | 15957 | 33501 |
| Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 29360 | 28758 | 28219 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 25588 | 32337 | 30164 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб. | 0 | 1410 | 0 |
| Итого пассивы, тыс. руб. | 55917 | 78462 | 91884 |
| Чистые активы, тыс. руб. | 13989 | 15417 | 361 |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 495 | 495 | 83817 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | 140468 | 173780 | 191030 |
| Удельный вес чистых активов в стоимости имущества | 0,20 | 0,16 | 0,004 |
| Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала | 28,26 | 31,15 | 0,004 |
На основе данных таблицы №1 можно сделать вывод о том, что в ОАО «Удмуртагрохим» наблюдается критическая ситуация необеспеченности чистыми активами.