Оценивая динамику в абсолютном выражении можно сказать, что более всех увеличились внеоборотные активы, а среди статей – незавершенное строительство (на 669 т.р.). По структуре незавершенное строительство также увеличилось больше всех остальных статей. Это может означать, что ОАО «Вега» вкладывает деньги в расширение предприятия, строит новые здания, но т.к. их строительство занимает длительное время, они еще не введены в эксплуатацию и не начали приносить доход.
В абсолютном значении больше всех снизилась статья «НДС по приобретенным ценностям» на 70 т.р. Т.к. запасы в течении года не снизились, а наоборот увеличились на 152 т.р., то уменьшение НДС может свидетельствовать только об увеличении скорости расчетов за приобретенные ценности. И действительно, если забежать вперед и посмотреть по таблице № 3 статью 2.2.2, то мы увидим, что кредиторская задолженность снизилась на 790 т.р.
По структуре больше всех уменьшились основные средства на 4,34 %, но это связано скорее с увеличением остальных статей в абсолютном выражении, чем с уменьшением самих основных средств.
2.3. Задание 3
Таблица № 3 заполняется на основании пассива баланса по форме № 1 по соответствующим разделам и статьям. Структура и динамика собственного и заемного капитала рассчитывается аналогично структуре и динамике активов предприятия в таблице № 2. Таблица № 4 заполняется на основании Отчета об изменении капитала по форме № 3. Динамика рассчитывается вычитаем из показателя на конец года показателя на начало. Колонка 6 таблицы № 4 получаем по формуле:
(Израсходовано (3) / Поступило (2) ) * 100
Колонка 7 таблицы № 4 рассчитываем по формуле:
(Израсходовано (3) / (Поступило (2)+остаток на начало (1))) * 100
Расчеты показателей по собственному и заемному капиталу представлены в таблицах № 3,4. Теперь проанализируем состав, динамику и структуру капитала.
По составу на начало года большее значение имели краткосрочные обязательства – 3462 т.р., а из них кредиторская задолженность – 2306 т.р. К концу года ситуация меняется, и собственные средства (4414 т.р.) уже превышают обязательства предприятия (2466 т.р.). Это является положительным моментом. Наибольший вес в собственном капитале составляет прибыль отчетного года (2734 т.р.). По структуре наблюдается та же ситуация. В начале года обязательства превышаю собственный капитал, а из них больший удельный вес занимает кредиторская задолженность. В конце года собственный капитал больше обязательств, наибольший удельный вес в собственном капитале составляет прибыль отчетного года – 39,74 %.
Оценивая ситуацию в динамике мы можем наблюдать увеличение собственного капитала на 2064 т.р., что соответствует – 23,73 %. Это увеличение произошло в основном за счет получение прибыли в отчетном году в сумме 2734 т.р. Обязательства же уменьшились на 996 т.р. или на 23,73 %. Также по всем статьям в разделе обязательств наблюдаются сдвиги в сторону уменьшения как по составу так и по структуре, из них больше всех уменьшилась кредиторская задолженность. Анализируя таблицу 4. Мы видим, что уставный и добавочный капитал не изменился, резервный капитал увеличился на 20 т.р., но незначительно по сравнению с другими статьями. Больше всех уменьшилась нераспределенная прибыль прошлого года, но она не была направлена ни в какие фонды, а была израсходована на капитальные вложения в размере 684 т.р., что в процентах к имевшимся средствам составляет 56,8 %. Фонд социальной сферы уменьшился, это свидетельствует о реализации социальной политики, однако размер израсходованных средств невелик и составляет всего 6 т.р. или 7 % от имевшихся средств. Прибыль, полученная в отчетном году составляет 2734 т.р., именно она дала основную нагрузку в увеличении собственного капитала. Незначительно уменьшились резерв на ремонт основных средств и доходы будущих периодов.
И уменьшение обязательств, и увеличение собственного капитала, особенно прибыли значительно улучшает финансовое состояние предприятия и свидетельствует о его эффективной работе в течении года. Полученная прибыль может быть направлена на развитие предприятия, а превышение собственных средств над заемными делает положение организации более устойчивым и независимым от внешних обстоятельств.
2.4. Задание 4
Чистые активы составляют имущество организации, сформированное за счет собственных средств. Порядок расчета и величина чистых активов представлена в таблице № 5.
Таблицу № 6. Строки 1,2,3,4 заполняем на основе Отчета о прибылях и убытках по форме № 2, Баланса по форме № 1, Отчета о движении капитала по форме № 3. Среднегодовые остатки чистых активов и заемного капитала за отчетный период считаем как среднеарифметическую на начало и конец года:
Среднегодовые остатки = (показатель на начало г. + показатель на конец г.)/2
Рентабельность чистых активов получаем соотношение прибыли на среднегодовую стоимость чистых активов:
рча = (Р / ЧА) * 100
рча за прош. г. = (1632 / 2200) * 100 = 74,18 %
рча за отч. г. = (2735 / 3386) * 100 = 80,77 %
Соотношение чистых активов и заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
КСЧАиЗК (х) = ЧА / ЗК
КСЧАиЗК за прош. г. (х) = 2200 / 3200 = 0,688
КСЧАиЗК за отч. г. (х) = 3386 / 2942,5 = 1,151
Оборачиваемость заемного капитала получаем по формуле:
Озк (у) = N / ЗК
Озк за прош. г. (у) = 29670 / 3200 = 9,272
Озк за отч. г. (у) = 33304 / 2942,5 = 11,318
Рентабельность продаж получаем делением прибыли на выручку:
рN (z) = (Р / N) * 100
рN за прош. г. (z) = (1632 / 29670) * 100 = 5,501 %
рN за отч. г. (z) = (2735 / 33304) * 100 = 8,212 %
По данным таблицы № 5 на начало и конец года значительную нагрузку в величине чистых активов дают основные средства, а наименьшее значение занимают нематериальные активы. Динамика чистых активов благоприятная – с начало на конец года они увеличились на 2056 т.р., что составляет 187,19 %. Увеличилась и их рентабельность на 6,59 % (таблица № 6). Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов методом цепных подстановок по формуле:
рча = Р/ЧА = Р/N * N/ЗК : ЧА/ЗК = (z * y) / x
рча прош. г. = (5,501 * 9,272) / 0,688 ~ 74,18
рча отч. г. = (8,212 * 11,318) / 1,151 ~ 80,77
Рассчитаем влияние рентабельности продаж на величину рентабельности чистых активов:
рча Z = (8,212 * 9,272) / 0,688 = 110,67
110,67 – 74,18 = 36,49
Вывод: Рентабельность чистых активов увеличилась на 36,49 % за счет увеличения рентабельности продаж на 2,711 %. Это говорит о том, что рентабельность чистых активов напрямую зависит от рентабельности продаж. Увеличение рентабельности продаж свидетельствует что предприятие увеличило объем производства за год и соответственно увеличилась прибыль за счет большей продажи продукции. Рассчитаем влияние оборачиваемости заемного капитала на величину рентабельности чистых активов:
рча У = (8,212 * 11,318) / 0,688 = 135,09
135,09 – 110,67 = 24,42
Вывод: Рентабельность чистых активов увеличилась на 24,42 % за счет увеличения оборачиваемости заемного капитала на 2,046 раз. Поскольку скорость оборота заемного капитала увеличилась, увеличилась и прибыль, которую он приносит. Рассчитаем влияние коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала на величину рентабельности чистых активов:
рча Х = рча отч. г. = 80,77
80,77 – 135,09 = – 54,32
Вывод: Рентабельность чистых активов снизилась на 54,32 % за счет увеличения коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала на 0,463 раза. Если 2 предыдущих фактора оказывали прямое воздействие на рентабельность чистых активов, то данный фактор влияет на результативный показатель в обратном порядке. Коэффициент соотношения увеличился за счет увеличения чистых активов и за счет уменьшения заемного капитала. Это означает, что предприятие стало более независимым и устойчивым
Баланс отклонений:
36,49 + 24,42 – 54,32 = 6,59
Общий вывод заключается в том, что увеличение независимости, а следовательно уменьшение риска предприятия способствует снижению рентабельности чистых активов, а увеличение прибыли, т.е. финансовой активности предприятия – увеличению рентабельности чистых активов.
2.5. Задание 5
Для заполнения таблицы № 7 построим вспомогательную таблицу:
| № | Показатель | Строки баланса | На начало года | На конец года |
| 1 | Валюта баланса | 300 или 700 | 5812 | 6880 |
| 2 | Собственные средства | 590+640+650 | 2378 | 4429 |
| 3 | Краткосрочные обязательства | 610+620+630+660 | 3434 | 2451 |
| 4 | Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 0 |
| 5 | Внеоборотные активы | 190 | 2934 | 3790 |
| 6 | Оборотные активы | 290 | 2878 | 3090 |
Для расчета коэффициентов в формулах будем использовать номера, соответствующие нужным показателям в таблице:
Коэффициент финансовой независимости:
Кфн = 2/1
Кфн на нач. г. = 2378/5812 = 0,409
Кфн на кон. г. = 4429/6880 = 0,644
Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = 3/1
Кфз на нач. г. = 3434/5812 = 0,591
Кфз на кон. г. = 2451/6880 = 0,356
Коэффициент финансовой устойчивости:
Кфу = (2+4)/1
Кфу на нач. г. = (2378+0)/5812 = 0,409
Кфу на кон. г. = (4429+0)/6880 = 0,644
Коэффициент финансового рычага:
Кфр = 3/2
Кфр на нач. г. = 3434/2378 = 1,444
Кфр на кон. г. = 2451/4429 = 0,553
Коэффициент финансирования:
Кф = 2/3
Кф на нач. г. = 2378 / 3434= 0,692
Кф на кон. г. = 4429 / 2451= 1,807
Коэффициент инвестирования:
Ки = 2/5
Ки на нач. г. = 2378/2934 = 0,810
Ки на кон. г. = 4429/3790 = 1,169
Коэффициент маневренности собственного капитала: