Кмск = (2 – 5) / 2
Кмск на нач. г. = (2378 – 2934) / 2378 = – 0,234
Кмск на кон. г. = (4429 – 3790) / 4429 = 0,144
Коэффициент постоянного актива:
Кпа = 5/2
Кпа на нач. г. = 2934/2378 = 1,234
Кпа на кон. г. = 3790/4429 = 0,856
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
Коб с.с = (2 – 5) /6
Коб с.с на нач. г. = (2378 – 2934) /2878 = – 0,193
Коб с.с на кон. г. = (4429 – 3790) /3090 = 0,207
На начало года коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативу и составляет 0,409. Рекомендуемая величина данного коэффициента не меньше 0,5. Соответственно коэффициент зависимости составляет 0,591 (1 – 0,409), что также больше норматива. Данная ситуация является неблагоприятной для организации, т.к. при необходимости она не сможет погасить имеющуюся задолженность за счет собственных активов (собственные активы формируются за счет собственного капитала). На конец года ситуация поменялась в лучшую сторону. Коэффициент независимости увеличился на 0,235 и составил 0,644, соответственно коэффициент зависимости снизился на 0,235 и составил 0,356 (1 – 0,644). На конец года данные два коэффициента соответствуют нормативу и финансовое состояние может считаться устойчивым, т.к. собственные средства полностью покрывают заемные.
В виду того, что у организации отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент устойчивости равен коэффициенту независимости и имеет ту же динамику. Но если коэффициент независимости к концу года соответствует нормативу, то коэффициент устойчивости ни на начало ни на конец года не достигает желаемой величины, которая должна быть не менее 0,7. Это негативно влияет на финансовое состояние организации. В соответствии с нормативом 70 % активов должно формироваться за счет средств длительного пользования, а формируется лишь приблизительно 64 %, что понижает финансовую устойчивость предприятия. Однако в динамику данного коэффициента положительна, что несомненно связано с эффективной работой организации и увеличением собственных средств.
Коэффициент финансового рычага показывает сколько предприятие привлекло заемных средств на 1 руб. собственных. По аналогии с коэффициентом финансовой независимости норматив финансового рычага должен быть не более 1. Мы видим, что на начало года коэффициент финансового левериджа не соответствует нормативу и составляет 1,444, т.е. на 1 руб. собственных средств организация привлекла 1,444 руб. заемных. К концу года данный коэффициент уменьшился на 0,891 и составил 0,533. Данная динамика положительна и конечный показатель соответствует нормативу. Собственные средства теперь не только полностью покрывают заемные, но и превышают их почти вдвое, т.к. на 1 руб. собственные средств приходится 0,533 заемных. Это, во-первых, стабилизирует финансовое положение предприятия, а во-вторых, дает дополнительную базу для расширения деятельности.
На начало года коэффициент финансирования равен 0,692 и не соответствует нормативу, который должен быть не менее 1. Это означает, что большая часть деятельности финансируется за счет заемных средств. На конец года данный показатель возрос на 1,115 и составил 1,807. Данная ситуация говорит о том, что большая часть деятельности финансируется теперь за счет собственных средств.
Как известно внеоборотные активы приобретаются на длительный срок, и если приобретать их за счет заемных средств, может возникнуть ситуация, когда заемные средства придется погашать внеоборотными активами. Это может существенно ухудшить финансовое состояние организации, т.к. без внеоборотных средств работа предприятия невозможна. Поэтому необходимо, чтобы активы длительного пользования обеспечивались собственным капиталом. Насколько внеоборотные активы покрыты собственными средствами, показывает коэффициент инвестирования. Он должен быть не менее 1. На начало года данный коэффициент не достигает нужной величины, поэту финансовое состояние Общества можно считать неудовлетворительной. На конец года данный показатель увеличился на 0,359 и составил 1,169. Это означает, что внеоборотные активы теперь целиком сформированы за счет собственного капитала.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств не «заморожена» во внеоборотных активов и может быть направлена на производство. Его нормативная величина должна быть больше 0,5 На начало года данный коэффициент составляет – 0,234. Это говорит о том, что собственный капитал не только не может быть направлен на ведение текущей деятельности, но он даже не покрывает полностью внеоборотные средства. На конец года коэффициент маневренности увеличился на 0,378 и составил 0,144. Теперь ~ 14% собственного капитала находится в мобильной форме, но все же установленной величины данный коэффициент не достигает
Коэффициент постоянного актива показывает долю собственных средств, направленных во внеоборотные активы. Для улучшения финансового состояния она должна быть не больше 1. Если на начало года данный показатель не соответствовал нормативу и составлял 1,234, то к концу года он снизился на 0,378 и составил 0,856.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств. На начало года коэффициент обеспеченности составил –0,193. Он показывает, что все оборотные средства сформированы за счет заемного капитала. На конец года показатель увеличился на 0,4 и составил 0,207. Это говорит о том, что приблизительно 20 % оборотных средств сформировано за счет собственного капитала, остальная часть – за счет заемного.
Оценивая в целом финансовое состояние организации можно сделать вывод, что на начало года все вышерассмотренные коэффициенты не соответствовали нормативу, и финансовое состояние можно было считать неудовлетворительным. Но на конец года большинство показателей достигло желаемого значение, и существенно улучшило положение предприятия. Это произошло прежде всего из-за эффективной деятельности организации, а в частности увеличения собственного капитала в основном за счет прибыли и снижения заемных средств за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности.
2.6. Задание 6
Для заполнения таблицы 8 также построим вспомогательную таблицу.
| № | Показатель | Строки баланса | На начало года | На конец года |
| 1 | Валюта баланса | 300 или 700 | 5812 | 6880 |
| 2 | Собственные средства | 590+640+650 | 2378 | 4429 |
| 3 | Краткосрочные обязательства | 610+620+630+660 | 3434 | 2451 |
| 4 | Краткосрочные обязательства общая сумма | 690 | 3462 | 2466 |
| 5 | Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 0 |
| 6 | Внеоборотные активы | 190 | 2934 | 3790 |
| 7 | Оборотные активы общая сумма | 290 | 2878 | 3090 |
| 8 | Оборотные активы | 290–220–244–252 | 2688 | 2970 |
| 9 | Оборотные активы, скорректированные на неликвиды | 2368 | 2590 | |
| 10 | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения | 260 + 250 | 274 | 390 |
| 11 | Краткосрочная дебиторская задолженность | 240 | 516 | 580 |
| 12 | Прочие оборотные средства | 270 | 0 | 0 |
Коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами:
Коп = 7/4
Коп на нач. г. = 2878/3462 = 0,831
Коп на кон. г. = 4429/6880 = 0,644
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = 8/3
Ктл на нач. г. = 2688/3434 = 0,783
Ктл на кон. г. = 2970/2451 = 1,212
Коэффициент текущей уточненной ликвидности:
Ктл у = 9/3
Ктл у на нач. г. = 2368/3434 = 0,690
Ктл у на кон. г. = 2590/2451 = 1,057
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности:
Ккл = (10+11+12)/3
Ккл на нач. г. = (274+516+0)/3434 = 0,230
Ккл на кон. г. = (390+580+0)/2451 = 0,396
Коэффициент критической уточненной ликвидности равен коэффициенту критической ликвидности, т.к. у организации нет просроченной дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ктл = 10/3
Ктл на нач. г. = 274/3434 = 0,080
Ктл на кон. г. = 390/2451 = 0,159
Коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв. пл. = Коп на кон. г +6/12 * (Коп на кон. г.. – Ктл на нач. г)
________________________________
2
Кв. пл. = 1,212 +6/12 * (1,212 – 0,783)
________________________ = 0,713
2
Коэффициент утраты платежеспособности:
Кв. пл. = Коп на кон. г +3/12 * (Коп на кон. г.. – Ктл на нач. г)
___________________________________
2
Кв. пл. = 1,212 +3/12 * (1,212 – 0,783)
______________________ = 0,660
2
Покрытие (непокрытие) суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств
П/Н = 7 – 4
П/Н на нач. г. = 2878 – 3462 = – 584
П/Н на кон. г. = 3090 – 2466 = 624
На начало года коэффициент общего покрытия обязательств оборотными активами был меньше 1 и составлял 0,831. Это говорит о том, что оборотные активы не в полной мере покрывали краткосрочные обязательства, а лишь в размере приблизительно 80 %. На конец года данный коэффициент увеличился на 0,422 и составил 1,253. Такая динамика является положительной. На конец года оборотные активы полностью покрывают краткосрочные обязательства, следовательно, если предприятие решит полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами оборотными активами, оно погасит все обязательства и сохранит себе часть запасов, необходимых для дальнейшей работы.
Коэффициент текущей ликвидности ни на начало, ни на конец года не соответствуют нормативу, который должен быть > 2; 2,5. Но если в начале данный показатель был < 1, что значит, организация не может полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, то к концу года он увеличился на 0,429 и составил 1,212. Данная динамика является положительной.