Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеет большое значение для обеспечения непрерывности процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормативного денежного обращения, реального накопления богатства страны.
Оборотный капитал - совокупность денежных средств авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально вещественную форму в процессе кругооборота (сырье и материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. Оборотный капитал, представляет собой подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотный капитал проходит три стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства, на этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же переносится стоимость основных фондов на производственную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после него наступает стадия ее реализации. На третей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения в части накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединенных к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств. Оборотный капитал находится одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия [6,212].
Оборотный капитал по своему составу подразделяется на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - это предметы труда, сырье основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, а так же средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-ти кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные или быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - детали, узлы и изделия не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а так же предметы труда, изготовление которых полностью законченно в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, произведенной в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Вторую часть основного капитала составляют фонды обращения. Фонды обращения - средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения [7,30].
Величина основного капитала находящегося в составе фондов обращения, определяется маркетингом исследований, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
Соотношение между отдельными элементами оборотного капитала выраженное в процентах, называется структурой оборотного капитала. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции, экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы, к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурных затрат на производство [2,35].
Структура оборотного капитала в товарно-материальных ценностях по разным предприятиям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности (преобладает сырье и полуфабрикаты-70 %; высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности-9 % В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине на предприятиях тяжелого энергетического и транспортного машиностроения доля завершенного производства значительно выше, чем в среднем по промышленности. Суммы оборотного капитала представленные в производственных запасах на различных предприятиях и организациях являются преобладающими оборотными средствами, размещенными в сфере производства. На их долю приходится более 70% всего оборотного капитала.
По источникам формирования оборотные средства делятся:
- собственные;
- заемные.
Собственный оборотный капитал - средства постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыли и др.) В процессе движения собственный оборотный капитал может замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, например авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате и другими выплатами). Эти средства называются приравненные к собственным или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства это кредиты банка, кредитная задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы [8,25].
Классификация оборотного капитала по степени его ликвидности в степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте (таблица 1.1). Таблица 1.1 - Состав и структура оборотного капитала по степени ликвидности
| Группа оборотных средств | Статьи актива баланса |
| 1 .Наиболее ликвидные активы | 1. 1 Денежные средства Касса Расчетный счет Валютный счет Прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения |
| 2.Быстро реализуемые активы | 2.1 Товары отгруженные. 2.2 Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги по векселям полученным с дочерними предприятиями с бюджетом с персоналом по прочим операциям с прочими дебиторами 2.3. Прочие оборотные активы |
| 3.Медленно реализуемые активы | 3.1 Запасы |
По степени управляемости оборотные средства подразделяются:
- нормируемые;
- ненормируемые.
К нормируемым средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах продукция. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотного капитала могут изменяться произвольно и беспредельно и, что за ними отсутствует контроль. Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Группировка оборотного капитала по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:
а) материальные оборотные средства в запасах. Сюда входят производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
б) дебиторская задолженность. В ее состав включаются товары отгруженные, расчеты с дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.