Таким образом, такие факторы, как формирование просроченной дебиторской задолженности, задержки в расчетах с поставщиками тормозят более эффективному использованию оборотных средств на предприятии. Их нормализация требует не только предсказуемости платежей, но и прямого увеличения чистого денежного потока, что может быть достигнуто при использовании эффективных методов и механизмов ускорения инкассации дебиторской задолженности, внедрение в хозяйственную практику современных информационных технологий.
3.3 Совершенствование политики управления оборотными на предприятии
Второй этап формирования политики управления оборотными средствами - это определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. В начале анализируемого периода тип кредитной политики предприятия Можно было бы охарактеризовать как умеренный. Но вследствие неплатежей, не возврата дебиторской задолженности и, следовательно, образования просроченной, сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, предприятие сменило тип кредитной политики на консервативный, другими словами стало отпускать товар в кредит только после изучения финансового положения и надежности дебитора.
По отношению к запасам также используется консервативный подход по двум причинам:
− на ООО «РМЗ-НКНХ» имеются некоторые особенности хранения и обслуживания запасов. Товары и материалы хранятся на складах, которые надо обслуживать вне зависимости от их наличия. Поэтому расходы на обслуживание запасов готовой продукции и материалов можно считать постоянными;
− в некоторые периоды наблюдается дефицит материалов. Поэтому при возможности предприятие старается закупить максимально возможное их количество, особо не считаясь с его ценой у разных поставщиков.
Это станет возможным только после нахождения предприятием постоянных поставщиков с постоянным наличием у них материалов.
Итак, используя консервативный подход к формированию оборотных средств, предприятие минимизирует операционные и финансовые риски, но это отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов однозначно не подходит предприятию, т.к. слишком велик риск оказаться без необходимого количества запасов готовой продукции в нужный момент, велик риск не возврата дебиторской задолженности, если отпускать товар в кредит без тщательного анализа покупателей. Поэтому можно рекомендовать предприятию сменить консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность их использования. Что касается вышеупомянутых рисков, их можно избежать. Для этого перед разными отделами и структурными подразделениями предприятия необходимо поставить задачи, которые они должны будут решать.
Перед коммерческим отделом предприятия ООО «РМЗ-НКНХ» необходимо поставить следующие задачи:
− изучать спрос на свои товары и услуги на протяжении года с целью отслеживания сезонности;
− рассчитывать потребность в своих товарах и услугах в различные месяцы;
− искать надежных поставщиков материалов для производства своих товаров и услуг, размещать заказ на их поставку и предоставление.
Финансовому отделу необходимо решать следующие задачи:
− тщательно изучать оптовых покупателей, приобретающих товары и услуги в кредит, с целью оценки риска не возврата дебиторской задолженности;
− рассчитывать по данным коммерческого отдела необходимую величину закупки материалов в рублях;
− определять достаточность собственных средств на приобретение материалов;
− привлекать заемные средства при недостаточности собственных.
Юристу необходимо составлять договора с покупателями товаров и услуг и поставщиками материалов, отвечающие современным условиям хозяйствования, т.е. предусматривающие начисление пеней и штрафов за просроченные кредиты, выданные покупателям.
При решении каждым отделом предприятия ООО «РМЗ-НКНХ» своих задач станет возможным свести к минимуму операционные и финансовые риски и повысить эффективность использования оборотных средств.
Третий этап - оптимизация объема оборотных активов. Во-первых, после анализа состояния оборотных активов в предшествующем периоде, можно выделить некоторые мероприятия по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного цикла: ускорение оборачиваемости запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Для этого у предприятия имеются возможности: спрос на товары и услуги растет, следовательно, можно увеличить объем продаж (при условии сотрудничества с надежными поставщиками), можно оптимизировать объем дебиторской задолженности, используя различные условия предоставления кредита. Среди условий предоставления кредита, которые можно рекомендовать ООО «РМЗ-НКНХ»:
− разбивка клиентов по критериям: надежный - сомнительный, для дифференциации для них срока и размера предоставления кредита;
− предоставление скидок при авансовом методе оплаты - это в конечном итоге будет выгоднее ООО «РМЗ-НКНХ», т.к. можно будет вложить полученные денежные средства в приобретение новых оборотных активов или в выгодные проекты с целью получения прибыли;
− начисление пеней и штрафов по просроченным кредитам, для этого необходимо вести реестр дебиторов.
Во-вторых, необходимо оптимизировать объем запасов готовой продукции. Другие виды запасов были переданы ООО «РМЗ-НКНХ» при выделении от ОАО «Нижекамскнефтехим» - эти запасы являются неликвидными, поэтому необходимо от них избавиться, уменьшив тем самым расходы на их содержание и упущенную выгоду, ведь можно, например, использовать освободившуюся от них территорию в других целях.
Норматив запасов готовой продукции на складе вычислим по формуле (1.13.) если известно, что себестоимость товарного выпуска в рассматриваемом периоде - 38399 тыс. руб., а норма запаса готовой продукции на складе предприятия - 6,8 дней. 38339 тыс. руб. / 90 дней*6,8 дней = 2897 тыс. руб. Другими словами, на складе следует поддерживать запасы готовой продукции в размере 2897 тыс. руб.
Наконец, нужно определить общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период. Предположим, что в предстоящем периоде желательным является рост выручки, от реализации на 10% по сравнению с первым полугодием 2009г., т.е. 62331 тыс. руб.* 1,1 =68564,1 тыс. руб. Для обеспечения такого роста при существовавшем в первом полугодии 2009 г. уровне оборачиваемости оборотных активов (1,28), необходимо обладать средней величиной оборотных активов в размере 68564,1/1,28 = 53565,7 тыс. руб.
Надо отметить, что для детального расчета бюджета денежных средств предприятия нужно предусмотреть совокупности исходных данных, отражающих особенности внешней и внутренней среды предприятия на будущий период - бизнес-прогнозы.
Итак, ускорение оборачиваемости отдельных видов оборотных активов, а, следовательно, и оборачиваемости оборотных активов в целом, повышает эффективность использования оборотных средств. Ведь ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, в то время как замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, запасах готовой продукции.
Четвертый этап - оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств. Потребность ООО «РЗМ НИХ» в материалах колеблется в зависимости от сезона.
Динамика величины оборотных активов в анализируемом периоде представлена в таблице 3.2.
Таблица 3.2 - Динамика величины оборотных активов ООО «РМЗ-НКНХ»
| Показатель | 01.01.08 | 01.07.08 | 01.01.09 | 01.07.09 |
| Оборотные активы | 82 696 | 87 746 | 55 803 | 47 662 |
Минимальное значение (ОбА мин) - 47 662 тыс. руб.
Максимальное значение (ОбА макс) - 87 746 тыс. руб.
Среднее значение (ОбАср) - 68 477 тыс. руб.
Коэффициенты неравномерности:
К мин = ОбА мин / ОбА ср = 47 662/68 477=0,70
К макс = ОбА макс / ОбА ср = 87 746/68 477 = 1,28
Определим прогнозную сумму постоянной части оборотных активов, если выше была рассчитана средняя величина оборотных активов - 53565,7 тыс. руб. Постоянная часть оборотных активов равна 53565,7тыс.р,*0,7=37496тыс.руб. Максимальная сумма переменной части оборотных активов (ОАпмакс) определяется:
ОАп макс =53565,7тыс.р.*(1,28 - 0,70)=31 068тыс.руб.
Средняя сумма переменной части оборотных активов (ОАп сред) определяется:
ОАп сред = 31 068тыс.р./2 = 15 534 тыс. руб.
Итак, прогнозная сумма постоянной части оборотных активов равна 37496тыс.руб., а максимальная сумма переменной - 31068тыс.руб. При прогнозировании источников финансирования оборотных активов предприятию нельзя забывать о сумме переменной части оборотных активов. В противном случае предприятие рискует остаться без необходимого финансирования в периоды повышенного спроса на сжиженный газ, а, следовательно, и без прибыли. Составив бюджет движения денежных средств, необходимо рассчитать собственные средства и при их нехватке привлечь заемный капитал.
Пятый этап - обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. В этих целях нужно определить долю оборотных активов в форме абсолютно высоко и средне ликвидных активов. Оборотные активы обладают большей ликвидностью по сравнению с внеоборотными, однако ликвидность и, соответственно, риск вложений капитала различаются по разным элементам оборотных средств. Около 70% оборотных активов ООО «РМЗ-НКНХ»
− абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы, т.е. вложения с минимальным и небольшим уровнем риска.
В то же время происходит сокращение значений относительных показателей: коэффициентов ликвидности (таблица 3.3.3.), что объясняется сокращением абсолютной величины оборотных активов при стабильных суммах текущих пассивов. Надо отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности к 01.07.2006г. снизился недопустимо низко. Величину коэффициента текущей ликвидности по состоянию на 01.07.2006г. следует считать удовлетворительной только при условии высокого качества дебиторской задолженности (оценить ее вследствие конфиденциальности данных невозможно).